【00005】市場分析（1）股票市場還很合理 01/05/2018 CLEC俱樂部

大家好,我們是希爾伊西俱樂部那這是一個投資理財的教育影片如果對於我們的影片有興趣可以訂閱,subscribe那以後我們有新的影片你就會收到通知今天我們來談一下市場分析過去一年市場已經漲了很多那今年初這個禮拜市場也是快速的上漲很多投資者還有分析師都認為現在市場非常高非常貴了其實那是一般分析師的感覺市場其實一點都不貴我們從過去的歷史來看這是從1980年市場漲到2000年的圖在1980年的時候市場SPY的指數差不多在100點差不多100點後來經過20年漲了15倍漲到1500點所以市場其實漲幅是可以很久很長很多所以在2009年漲到現在從660點漲到現在差不多2700點那漲幅差不多4倍4.5倍也就相當於1980年漲到的100點漲到450點好了差不多漲到1993年可是從1993年其實市場才開始要開始飆漲漲到2000年所以我們現在講白一點現在其實市場的漲幅並不多理論上如果過去的歷史來看現在市場才開始要開始飆漲而已所以現在市場的漲幅並不多現在市場不貴再來市場要到泡沫的時候還有很長的漲幅OK再第二來用第二件事情來證明市場不貴你看看這裡是SP500的payout ratioSP500 payout ratio差不多在38也就是SP500公司的公司股他們賺10塊會發出發3.8塊的股票股息那現在SP500一年會發5.5塊的股息那5.5塊那代表今年除以3.8那今年SP500加過SPY賺的錢是14.47那SPY的股息成長率也就是我們可以當作他的公司獲利率成長差不多以10%成長我們這裡有個圖可以來看SP500的成長的圖這裡有一個SP500成長的圖從過去的SP500 dividend的成長率從6.3增加到8.3現在SP500的股息成長率將近10所以我們就用10來計算SP500的股息成長率將近10所以我們就用10來計算SP500的股息成長率將近10所以我們就用10來計算SP500的股息成長率將近10所以現在SP500 SPY賺14.47那經過三年每年漲1.1就是10%第二年第三年三年後SP500SPY會賺19塊2毛619塊2毛6是一個什麼概念我們現在用270塊去買除以19塊2毛6三年後的SPY其實P1才14所以你現在用270塊去買感覺是不是很貴其實不貴如果270塊都就這樣買了不會漲每年除了拿股息之外三年後P1才14這是一個非常便宜的市場所以就算現在不漲三年後P1變很低的時候市場肯定要漲這是第二個證明現在市場不貴第一個我們用過去的SPY過去歷史1980年漲到2000年現在差不多在1930年93年左右只有93年漲到1500點2000年的1500點也還有三倍的漲幅那再來用最後一個用我們過去學的IR如果對IR計算不清楚的請去看我們另外一個YouTube的影片有介紹如何計算IR我們用270塊去買你今天用270塊的成本去買那今年會發5塊半那你今年的成本付出就是264.5塊那明年SPY會發6塊05後年2019不是2019年的時候2018、192020年的時候他會發6塊62021年會發7塊3就這樣一直髮發發到30年後OK會發30年後的股息會發87塊好那我們用IR來計算就算現在你用270塊去買OK那IR這個這一欄D1一直到D1一直到D1一直到D1一直到D1一直到D1一直到D131這樣子我們回報率是多少6.59%可是這個是股票這隻有股息光你拿股息的話拿30年你就會每年拿會賺6.59%6.6%左右好那如果30年後30年後30年後30年後除了股息之外你還有股價那股價會是多少30年後的股價會是多少所以加30年後的股價現在270塊270塊那除以5.5因為股息是5.5那現在如果股息5.5的時候是270塊那如果是87塊的時候那股息會是多少OK那再加上那個所以30年後我們股價會將近到4000多塊錢那我們的回報率會多少12%就是會12%所以當你持有這個股票越久你的回報率就就會越越穩定越高好那我們說30年你太久了那我們改20年OK這裡改20年IRRD1到D2020年好這個是3.5%OK這是3.5%我們要用percent format格式是百分比OK那如果20年後應該21就是D1到D21OK3.5%OK3.5%IRRD1到D20OK3.5%左右OK那可是到了D20年後我應該D21又是D20IRRD1到D201.25%那到了21年之後股價會是多少33塊的股息所以270塊乘上除上5.5現在的股息再乘上33.63所以20年你會有1000多塊的股票那你的回報率也是12所以只要你投資超過20年其實18年也可以你可以去算算投資到18年會獲利多少我們回來看好了投資10年就算你不要投資到20年你投資10年等於IRR那我們看看獲利會多少就算投資10年D1到D11投資10年OK這看起來是負的17%因為股息拿的不夠多OK所以這裡再加上股價這就要靠股價了OK加上270塊乘上5.5OK那除以5.5除以5.5乘上12.96好這樣子會有600多塊的股票那你的回報率是多少的也是12.5112.51所以只要投資夠長你的回報率就會比較穩定當然你只是投資幾年的話那股價就不一定OK那這個回報率就不穩定可是你當你投資超過10年以上HPY回報率應該很穩定的會在12.5%左右OK好這是今天的市場分析希望大家能夠報警股票努力投資現在市場還是不貴不貴抓緊時機抓緊時機這個是很好的一個時機投資的時機OK好那今天就到這裡謝謝大家

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