【00030】投資通訊 (2)2018 一月投資通訊 01/31/2018 臺灣投資者投資美國基金和美國指數績效 CLEC俱樂部

📰 本集週報

本週課程概述

這一集是 2018 年一月份的投資通訊月報。老師先談台灣投資人的選擇：在台灣買個股相當辛苦，指數的部分只有 0050 值得長期持有；想投資美國則有兩條路——資金大的可以開複委託買 SPY、QQQ，資金小的（例如每月領薪水的年輕人）就用定期定額買基金。接著他公布富蘭克林成長基金與富蘭克林高科技基金的一個月、一年績效，說明「買了就不要贖回」的操作原則，最後回顧美國個股與三大指數的一個月、一年、五年表現，並解釋為什麼目前的美股上漲並沒有偏離價值。

本週課程重點

台灣投資人的選擇：個股辛苦，指數只有 0050

在台灣投資個股其實蠻辛苦的，因為個股的變動大，還有內線交易、經理人的誠信問題，都讓人非常擔心。不過 0050 裡面的那些大公司還是相當不錯，所以要投資台灣的話，只有 0050 值得買，而且要長期持有——沒有別的選擇。

買美國的兩條路：複委託與定期定額基金

想在台灣投資美國市場，可以到證券商開一個複委託帳戶，跟買股票一樣，去買美國的 SPY 跟 QQQ 指數。但那時 SPY 一股就要 280 塊（美元），需要比較大的資金才有辦法投資。

資金不大的人——像每個月領薪水的年輕人——老師建議改買兩支基金：富蘭克林成長基金與富蘭克林高科技基金，台灣的銀行都可以開基金帳戶做定期定額。

定期定額的實務做法：不改帳戶，只調扣款次數

台灣的銀行可以讓你每個月扣一次、停扣，或是扣五次、六次（例如國泰世華最多可以扣六次）。所以做法是：

一開始就開好兩個定期定額帳號（成長基金一個、高科技基金一個），之後永遠就用這兩個。
最低一次扣三千或五千，先看自己一個月能提撥多少，例如先設定每個月扣一次、每次五千。
之後錢多了就增加扣款次數，錢少了就減少次數，或停扣一個月、兩個月都可以。拿到年終獎金的那個月可以設扣六次，下個月再改回一次或兩次。
不要因為手頭資金上上下下就去重開一個新的定期定額帳號，用扣款次數來調節就好。實際每年投資多少、每個月扣多少，就看自己每個月的收入跟開銷來決定。

這兩支基金的績效

一個月：富蘭克林成長基金 6.49，高過 SPY 的 5.57%；富蘭克林高科技基金 9.42，那斯達克只有 8.31。
過去一年：富蘭克林成長基金 30.79%，高過 SPY 的 23.74%；高科技基金 42.98%，高過那斯達克的 36.39%。

也就是說，這兩支基金的績效比買 SPY 或 QQQ 還要好。

買基金的秘訣：永遠不要贖回

投資台灣的一般基金有個秘訣，就是買進去之後不要贖回、不要贖回、不要贖回，除非你真的需要用錢。

原因在轉換成本：如果只是要換標的，在富蘭克林同一個 fund family 裡面轉，轉換費只要 300 到 500，有的銀行才 200，非常便宜。但如果是贖回之後再去買另外一家的基金，手續費就要被扣 2% 或 2.5%，低一點也要 1.5%，那就非常傷腦筋。

同樣的道理，未來如果市場不好要出場，也不是贖回，而是轉到富蘭克林的貨幣基金或短期債券，那樣就等同現金。

美國個股與指數回顧

個股部分，阿里巴巴、Facebook、SQ、Amazon、NVIDIA、PayPal、Apple 這些以前買過的，表現都不錯。Facebook 財報的業績與成長都不錯，只是對未來的預期沒那麼樂觀，盤後有點下跌後來又漲回來；PayPal 盤後跌 11%，是因為 eBay 似乎比較 favor 另外一個支付系統，分析師認為對 PayPal 有影響。老師不這麼認為——長期來看支付系統就是一個大多頭。這些都是紛紛擾擾，不用去管。

原則還是那句：好公司買了不要賣，指數 QQQ、SPY 買了就是不要賣。如果你沒有決心永遠不賣，那你最好一開始就不要買；股票也一樣，沒有信心一開始就不應該買。

指數的部分：

一個月：SPY 漲 4.7%、道瓊漲 5.3%、NASDAQ 漲 5.8%，這個月漲得非常好，沒什麼好挑剔的。
過去一年：SPY 成長 23.17，道瓊跟 NASDAQ 幾乎都在 30% 左右。
過去五年：QQQ（NASDAQ）漲了 138%，SPY 約 86%、道瓊約 89%。

股價上漲並沒有偏離價值

美國市場現在還是維持多頭。雖然指數比以前貴了，但其實沒有偏離價值——公司的獲利成長跟股價的成長是同步的。就像以前一間店現在已經開到三間店，股價漲三倍就很正常，這是公司營運獲利產生的價值，價錢自然就提高，這就是市場。我們投資的目的，也就是要分享那個公司的成長價值。

學員問答精選

本集中未包含開麥發問或分享的學員互動內容。

※ 本週報由 AI 依影片逐字稿整理，僅供參考，實際內容以原影片為準。

好，我們今天是要談一月份的月報，那我們先來談臺灣的部分好了。對於臺灣的投資者，臺灣的投資者在臺灣投資個股其實是蠻辛苦的，那因為臺灣個股的變動，還有就是內線交易，還有經理人的誠信問題，都是讓我們非常的擔心。不過臺灣一些 0050 的大公司其實還是相當不錯，所以如果投資臺灣的話，我想只有 0050 是值得你去買，而且長期持有。那投資美國的部分，你在臺灣你也可以投資美國，你也可以去開複委託，到證券商跟你買股票一樣，到證券商去開一個複委託，那可以買美國的 SPY 跟 QQQ，買美國的 SPY 跟 QQQ 指數。那因為它每一個 SPY 的個股是 280 塊一股，所以你需要大的資金才有辦法去投資。所以你若不是大的資金，像年輕人每個月領薪水的，那你就買兩支基金，我跟大家講，就是富蘭克林成長基金跟富蘭克林高科技基金。那臺灣銀行、臺灣的銀行都可以去開這個證券，不是，那個基金帳戶，那你就每個月定額、定期定額買，那你一個月可以買五千。那因為臺灣的銀行可以讓你每個月扣一次，或停扣，或者是扣五次、扣六次，像在國泰世華可以扣六次，最多扣六次。那你可以看你這個月如果拿到年終獎金，那你就可以給他設扣六次這個月，那如果下個月你再改成一個月扣一次或兩次。那你可以一次扣，最低扣三千或扣五千，一開始設定就好了，設定你開始看看你一個月可以提撥多少，你就提撥五千，那你就先設定期定額扣五千，那每個月扣一次，那再看看，如果錢存的多了那就增加次數，那如果錢少了再來減少次數，或是停扣一個月、停扣兩個月都可以。可是你不用再去因為錢的上上下下而改變，再去重新開一個定期定額的帳號，不用。就其實你買富蘭克林成長基金定期定額就開一個，那富蘭克林高科技基金就開一個，那這樣兩個就永遠就用這兩個，這樣子去一，以每個月扣款的次數來做決定，到底每年會投資多少，每個月會扣多少錢。那看你每個月的收入跟開銷，再來決定你這個月接下來扣一次、扣兩次、扣五次、扣六次都可以。好，那我們來看看富蘭克林成長基金這一個月的話，他是藍色的，那他是回報率 6.49，高過 SPY 的 5.57%。那富蘭克林高科技基金這個月 9.42 是相當不錯的績效，那那斯達克只有 8.31，所以這兩個基金其實都是很不錯的基金，你買 SPY 或 QQQ 績效還沒有這兩支的基金好。 OK，那我們來看一下一年的績效，一年的績效，過去一年的績效，這兩個基金藍色的富蘭克林成長基金是 30.79%，高過 SPY 的 23.74%；高科技基金是 42.98%，高過那斯達克的 36.39%。投資臺灣的一般基金有個秘訣，就是你買進去不要贖回，除非你需要用這個基金，不然你永遠都不要贖回。那未來你如果要轉換，你可以把富蘭克林成長基金轉到富蘭克林高科技基金，因為都是富蘭克林的基金，所以你的轉換費才 300 到 500 中間，有的銀行才 200，轉一次 200，所以沒有必要也不用轉。那你如果需要轉，都在、就在富蘭克林的基金的 family 裡面去轉，那個費用就很低。可是你如果贖回的話，你可以再去買另外一家的基金，那你又要被扣 2% 或者是 2.5% 的手續費，低一點可能也要 1.5%，那就是非常傷腦筋的事情。所以不要去做贖回的動作，永遠不要做贖回的動作，除非你需要用錢。 OK，那再來就是未來如果市場不是很好，我們要出來也不會贖回，我們會轉到富蘭克林的貨幣基金，或富蘭克林的短期債券，這樣子就等同現金。OK，那你不要去贖回，永遠不要贖回，除非需要用錢。好，這個是臺灣投資者買美國的部位，那你不想買美國，你買臺灣只有一個 0050，沒有別的選擇。再來我們看看個股，美國的、美國部分，美國的部分我們先看看個股。OK，不是個股了，就是 QQQ 昨天最後收盤收 0.41。那阿里巴巴個股、Facebook、SQ、Amazon、NVIDIA 跟 PayPal、Apple，這是以前我們都有買的，長得都不錯。那盤後的話 Facebook 財報一開始預期業績不錯，成長也不錯，可是就是說對未來的預期沒有那麼樂觀，所以盤後有點下跌，後來又漲上來了。其實這些都紛紛擾擾，都不用管他。 OK，好公司買了不要賣就是對了，指數 QQQ SPY 買了就是不要賣就對了。OK，永遠不要賣，你如果沒有決心永遠不賣，那你最好不要買。 OK，那 PayPal 盤後跌 11%，他是因為 eBay 覺得 eBay 好像比較 favor 另外一個 Payment，對，所以可能分析師認為對 PayPal 有一點影響。可是我不這麼認為啦，這個長期這種支付系統就是一個大多頭，所以大家如果你有這些股票你要有信心，沒有信心你一開始就不應該買。 OK，好，那我們看看個股的，應該就是臺灣的、美國，美國的指數了。美國指數我們看一下，你是 QQQ、SPY，就是 SPY 跟 NASDAQ，還有一個就是、就是道瓊，看指數，因為美國主要還是我們投資指數。過去一年一樣，這個 SPY 獲利就是成長 23.17，道瓊、過去道瓊跟 NASDAQ 幾乎差不多都在 30% 左右。我們看看這個月，這個月都不錯，一個月能夠漲 4.7% 的 SPY，道瓊漲 5.3%，NASDAQ 漲 5.8%，這個沒有什麼好挑剔的，這個月是漲得非常好。 OK，那我們看看五年，五年 QQQ 就是 NASDAQ 漲了 138%，SPY 跟道瓊就接近，SPY 還 86%，道瓊還是差不多 90% 吧，所以八十幾、八十、八十九左右，道瓊八十九左右。所以啊，美國市場現在還是維持多頭。我們在另外一個投資須知裡面，前兩天 PO 的，就是告訴大家現在的美國指數的上漲雖然比以前貴了，可是其實沒有偏離價值，他的獲利率成長跟那個股票的成長是同步的，所以股價的成長沒有偏離價值。所以以前一間店現在已經三間店了，所以股價就漲三倍了，那就很正常、很正常，這個是公司營運獲利價值產生，所以價錢就會提高，這個就是市場。我們投資的目的也就是要分享那個公司的成長價值。好，我想一月份的投資通訊就跟大家聊到這裡。OK，好，謝謝。

※ 逐字稿由影片語音自動轉錄，可能有錯字，僅供參考。