【00047】投資通訊 (6)2018 五月 投資通訊 05/31/2018 臺灣投資買好基金，美國買SPY QQQ ，市場多頭，買進、持有、不要賣！CLEC俱樂部

大家好，今天是 5 月 31 號美國收月線，經過了幾個月的震盪，現在每個公司的財報都已經發表了，大部分都是超乎預期，所以像蘋果、NVIDIA、Facebook 這些的財報都相當優異，所以市場持續走高應該是正常。 那我們首先來看，很久沒有看到臺灣的富蘭克林高科技基金跟富蘭克林坦伯頓基金，所以我們先來看一下這兩個基金的績效。在臺灣的話，我想投資美國最好的方式除了複委託之外，這兩個基金的績效其實都超過 SPY 跟 QQQ 的指數。 所以大家可以到 moneydj.com 這個網站，那左邊右邊這邊有搜尋基金，這邊你可以打上你要的基金，我們敲富蘭克林成長基金，那 search 找到一個基金了，富蘭克林成長基金，那我們選擇績效表。 好，這過去一年這個績效跟 SPY 這個的比較，SPY 的指數比較，富蘭克林成長基金成長 17.75%，那個指數基金指數才成長 12%，所以這個基金的績效高過於指數。我們再來看一下富蘭克林高科技基金的績效，比較高過於指數。我們跟富蘭克林沒有什麼關係，我只是我自己找到的基金，覺得這兩個基金是很適合臺灣的投資者投資。 所以大家可以看一下富蘭克林高科技基金，它一年的成長率達到 27.53%，那斯達克才 20%。那我們做一個比較 ETF，我們跟 SPY 比比看，就是那斯達克跟 SPY 比比看，S&P 500 指數，還有再跟富蘭克林成長基金，富蘭克林成長基金做比較，富蘭克林在境外基金裡面，那這樣子就有兩個基金。 好，所以這個 S&P 500，S&P 500 是成長 14.36%，那富蘭克林高科技基金成長 27%，那斯達克只有成長 20%，富蘭克林成長基金成長 17%。所以富蘭克林成長基金它比較接近 SPY，它比 SPY 績效高。 那你如果要投資高科技基金，除了 QQQ 那斯達克之外的基金也有高科技基金，你應該可以投資富蘭克林高科技基金，它的績效也是很不錯。一年那六個月一樣，這兩個基金也勝過指數。 六個月富蘭克林成長基金成長 5.32%，那標普 500 才成長 3.17%，富蘭克林高科技基金成長 12.7%，那斯達克只成長 8.27%。所以在臺灣其實買這兩個基金會不管短期中期長期都會勝過指數，所以這兩個基金的確是很不錯。 我們看一下三年，三年的績效，這個 60 勝過 46，那 40 勝過 36。OK，那再來五年，五年的話富蘭克林高科技基金 130%，那斯達克才 115%，那富蘭克林成長基金 95%，那標普才是 83%。 所以在臺灣的投資者其實不一定要去買複委託，直接就買這個指數基金，這兩個基金。那無論你有 3000 塊 5000 塊，如果一般的年輕投資者就用定期定額去買，那如果有錢的已經有一大筆錢的那就直接，那如果有錢的單筆就給他買進那就可以了。無論你喜歡高科技或喜歡成長基金，兩個都不錯，這是在給臺灣投資者一個建議。 好，那我們來看美國。美國的話我們先看一下美國，假設你在當初泡沫的時候 2007 年，這 2007 年你買在高點，你買在高點的時候 SPY 到現在差不多 10 年半左右，你得到的是 73%。如果你是買 QQQ 就是那斯達克的話，你是 167.67%。 那算起來我大概算起來連股息，你若 SPY 成長 10 年多成長 73% 的話，每年差不多獲利 5.9 左右，5.7 5.9 左右，那再加上 2% 的股息，所以你的回報率是 7.9 快 8 左右。所以就算你很倒黴就買在 2007 年 10 月的最高點，你這 10 年都不要動，你也有將近 8% 的回報。 那那個那斯達克，你說投資那斯達克買在高點很不幸，那你回報率到現在也有將近 capital gain 有將近 9 點多%，加上 1% 的股息，你也有將近 10%，10.7 左右。你們大家可以自己去算算看。 好，那我們來看看 year to date，year to date 的話那斯達克漲 6.2%，那 SPY 漲 0.4%。OK，那我們來看一下一年，一年的話剛剛從富蘭克林那邊也看到，就是說那斯達克漲 20%，SPY 漲 12%。過去一年無論今年上半年怎麼震盪，可是整個過程過去一年兩個指數回報率還是相當不錯，所以投資者應該要忽略這個震盪，而眼光放在長期長期的獲利。 你看兩年的話獲利 50 跟 25，年的話 114% 跟 64%。OK，所以這個給大家參考，不要管震盪，先不要管震盪。 那我們來看看我們的個股，個股我們有 Apple，Apple 一年成長 22%，高過指數。我們再看 Facebook，Facebook 之前受到這個假新聞的事件打壓，我們看看 Facebook year to date 也是 26%。雖然他的震盪特別，最近震盪特別大，可是好公司遇到倒黴事，應該在下跌的時候應該是買進，而不是賣出。 那我們再來看 Apple、Facebook 之後再來看 PayPal，這都是我們有的股票，你也可以投資沒有問題。只是你要知道你買了之後，這種個股的震盪都比指數劇烈的很多，當然回報率是會相對高一點。可是你買的不要賣，不管他遇到什麼倒黴事，你要有這種信念，你才可以買個股而忍受得過震盪。 這是 57.19，PayPal 過去一年的回報是算很不錯。那我們來看 NVIDIA，NVIDIA 也是個很不錯的公司，他的過去一年回報率 74%。OK，那我們再看一下 Amazon，Amazon 也是我們的持股，你看 63%，所以這三支股票都遠遠好過於大盤。 那當然我們也有買過，我們也買阿里巴巴，阿里巴巴 61% 過去一年。我們總共有七支股票，現在已經有六支，六支股票還少一支。我們看一下還有一支績效算最好的就是 SQ，SQ 是 Fintech 的公司，他績效過去一年就漲了 153%。 所以你可以投資指數回報率已經很不錯了，那你如果願意投資個股當然也不是不可以，可是你要知道投資個股的震盪是非常劇烈。我不太建議你把所有資金就賭在一支股票上，每一支股票 5% 就夠了，你要達到 10% 也 OK。那 10%，每支 10%，7 支，你就 70%，那就總有 30% 放在指數安靜一點吧。 這只是建議啦，那每個人的特質不同，你自己風險承受度自己決定你要買什麼東西，不過這些是我們所建議的。這個 GSPC，GSPC 就是那個 SPY，SPY 2480 不對啦，這個應該是點錯了，應該點在這裡就 2705，那那斯達克在 7442 點。 所以這個是到這個過去一年的，那我們 year to date 的話就看一下就可以了。最高的應該就是還是 SQ 了，year to date 61%，第二名 Amazon，第三名就是 NVIDIA，第四名 PayPal，第五名 Apple，第六名就是阿里巴巴。那 Facebook 這一年來這半年來從 year to date 就表現比較不好，因為他中間被打壓過。 好，那我們指數跟個股就談到這裡，今天再多談一個，就是關於 SPY 現在還是便宜，指數股價現在是很便宜。那我們來談怎麼來說現在股票還是很便宜的。 你看一下我們還是看 SPY 的那個 IRR，SPY 的 IRR，SPY 今年到目前為止過去一年四季發四塊，四塊八毛七，那他的成長率我們只要用 6.5% 就好了，不要用到 16.5%。所以這個等於上面這個 V2 乘上 1.065，V2 乘上 1.065，就等於股息未來一年會發 5.18，之後 5.52，這樣子一直發，那這些股息都是你的現金流。 那你今天禮拜五，你今天收盤去買的話是 270.94，每年現金流一直流，一直拿股息，拿到拿到拿到 30 年後，你的股息就是 30 塊，30 塊。那股價會變多少，如果現在的股息一年發四塊八毛七對不對，那如果到了 30 年後股息發 30 塊，那股價應該是 1670 塊。 OK，那假設你到 30 年後你說 OK 我不玩了，我投資結束了，那你的這裡現金流應該是再加上 1670 塊，那個就是你的總獲利。那這樣 IRR 算出來多少呢，這個就 8%。所以你現在用 270 塊買，你過 30 年後你的回報率是多少，8% 是不錯吧。 那同樣的演算法，你如果說我沒有那麼多久，我只說 20 年，20 年的話一樣到時候 20 年到期，你把這股價賣掉，那時候股價相當於 896 塊，那你把它賣掉，那你回報率現金流就是一開始付的，之後就開始收現金，收現金就開始收現金，那結果你的回報率 7.68，20 年比較少一點，可是還是相當不錯的回報率。 那如果說這是 10 年，這是 10 年，那這個是，這個是 20 年，20 年的回報率還是有到 8%。那如果只算 10 年的話，那只有 7.6%，6.8% 也是不錯。 好，那很多人說那到時候如果股價沒有 10.6% 的回報率的話，1670 塊怎麼辦。如果到時候剛好碰到崩盤那沒關係，股價給它除以 2，崩盤了就變成一半，那這邊的話就不是加 1670 了，你這邊加 835。你股價沒有到 1000，沒有辦法賣到 1000 多塊，賣 800 多塊，那這樣 IRR 是多少呢，也有 6%，6% 就是最差也有 6%。 所以長期你還是要投資股票，不要去投資債券，現在你要找到債券 6 點多長期不容易。好，所以未來有兩種狀況，一種就是 OK 利息 30 年的國債如果漲到 6% 以上，那說不定可以才來買國債，或是買債券國債。因為如果碰到崩盤，那可能我們回報率只有 6 啊，那個債券保證有 6，沒比是。 那不然就是股價，不然就是股價漲更多，股價漲到多少的時候，股價漲你現在如果今天股價不是 270，股價是 500 的時候，那你回報率只有 3。股價如果漲你現在用 570 買，你回報率只有 3.64，那就太高了對不對，太高了。 就算說到時候這邊的股價可能也是對不對，到時候你這邊的股價如果不是除以 2，不是除以 2 就 3000 多，3082，股價 3082。如果跟著一樣可以得到同樣的回報，那你這樣子的話你回報率還是 7 點多。所以買的貴，可是你要買的貴沒錯，可是你要期待未來單就有 3000 多塊錢股票。 那如果未來沒有 3000 多塊，就只有把它除以 2，只有一半的價錢的話，那你的風險就很高了。你 500 塊買的價錢，那只有才 5.23，30 年國債如果已經到 5.23 以上，如果股價是 500 塊的時候，國債只要 5.5% 以上，那就對股價就有點壓力。 可是現在沒有，現在這裡是 270 而已，270 塊，所以現在相對便宜還是很便宜，大家要了解現在相對很便宜，那就這樣子。所以還是 encourage 大家有錢就買進美國指數，在臺灣的買富蘭克林高科技基金，保守一點的買富蘭克林成長基金。在美國的你什麼都不用考慮就直接買 QQQ 或 SPY，你要買剛剛我們介紹的個股都可以，可是就是現在還是要勇敢的投資。

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