【00053】投資理財須知(18) 投資問答 操作策略 現在是買點嗎 如何知道泡沫 何時賣 退休的資金夠嗎 08/21/2018 CLEC俱樂部

大家好今天我們跟大家分享一下8月16號就前幾天我們跟一個2018年的小組2018年度學員的小組瞭解一下他們對投資的問題他們有一些問題其實不是隻有新的投資者有的問題很多投資十幾年二十幾年三十幾年的人還是不太瞭解投資的真諦對這些問題沒有正確的認識如果這些問題沒有辦法解決那投資就不容易成功所以我們今天來看一下這幾個問題第一個問題就是在市場應該要操作就是說大家認為在市場投股票市場應該是要操作的而我們說買進只有完全不要動買進一輩子都不賣永遠不賣這樣的觀念在市場上的聲音非常的小几乎聽不見為什麼因為在金融業裡面操作金融業才有辦法賺錢你把你的資金交給他們去操作他們是博士他們是有專業團隊專業團隊給他們操作才會賺錢這是大家的一般印象所以就是認為市場應該要操作華爾街絕對不會鼓勵大家都不操作不操作的話那券商吃什麼李專吃什麼所以他們一定要轉移手續而且手續還賺的真不少所以你雖然買賣一個股票8塊9毛9在美國在臺灣的手續就更高了那基金很多人就是會灌輸大家OK買進要停利20%就應該賣出換股操作換基金美國買一買賺了錢換中國中國賺了錢好像很很理所當然的就應該要操作你要知道在臺灣一操作換一個基金你如果換到不同基金公司你可能就要損失1.5%到3%的手續費了OK所以操作絕對不利投資者我們來看看在美國的投資賬戶裡面這是美國投資賬戶在美國的投資賬戶裡面回報率是多少這裡是指數一年如果有操作一年的賬戶SPI的回報率是3.69的時候這個所有的投資賬戶回報率只有5.5那長期的有操作30年的賬戶因為有些賬戶可能幾十年就掛掉了那如果有操作30年的賬戶可能一開始上班就開始操作股票所有的薪水就放到賬戶裡面去一直操作那因為他有工作就持續操作這可能也是一些40,000K的吧反正不管反正他就是有一個投資賬戶如果有的賬戶有持續30年的操作的話那他的回報率遠遠低於SPI的11.06他的回報率只有3.7平均回報率所以大家要知道投資最大的傷害就是操作你買進不要賣30年每年回報率11.06有什麼不好非常好足夠讓你變富有好所以投資不要操作投資要專注什麼專注長期的價值你看看這個就是長期的價值黑線就是長期的價值藍色的股價變動不要擔心2000年的泡沫可怕嗎一點都不可怕現在比那時候還高2008年的泡沫可怕嗎一點都不可怕現在比那時候還高所以你只要專注黑色線長期持有你就穩穩的在黑色線上往上走藍色的部分那就忽略不計不要專注在那藍色線上你投資就會成功那還有一個一些人因為太專注短線了太專注短線了所以呢這是臺灣的臺灣好行網站如果你們想去臺灣玩的可以用這個網站叫TaiwanTrip.com那他這有各種線那他有時刻表他有時刻表順便廣告一下剛剛看了一下他有時刻表這個有瑞芳從瑞芳車站一直到有黃金瀑布有九份這條線大家可以去參考那其實全省都有他都有有桃園市新竹市宜蘭市臺北市還有中部中部就是彰化雲林苗栗南投南投線有日月潭可以吸頭OK這個是Sidetrack好所以來我們來看OKSP500很多短線操作人因為沒有看到長線的上升趨勢他們所看到就是這短線你看這短線有夠短這短線看起來都沒有漲幅這短線市場有在漲嗎沒有啊漲漲跌跌漲漲跌跌所以他們認為市場就是要操作不操作你會跌回去的你看市場漲漲跌跌你在這高點不賣那你就會變得低點了你看沒賺錢這三個月都沒賺錢你不賣沒賺錢沒錯可是你只是關注三個月你應該關注更長時間六個月今年到現在你看你如果在這裡買進的人很多新學員在這裡一月買進結果就買在高點不要擔心馬上就解套了OK一年你看兩年更高所以買進持有是就會賺錢了市場會漲的市場會漲你看我們在compile納斯達克OK過去兩年納斯達克漲51% SPI漲32%你不要動什麼都不做還是去上班旅遊退休的還是去照旅遊你不要去管市場市場就會讓你賺錢你若是專注短期的你會看到市場好像都沒漲只是在震盪那你就是專注在股市的震盪股市會成長是因為每個公司的價值都一直在累積員工努力的工作產品的翻新創新讓這個公司全世界的產業跟全世界的環境越來越值錢像臺北像北京像上海過去沒有捷運的時候多麼不方便現在有捷運了所以變成生活機能很好房地產就漲房地產漲是因為經過了努力大家努力他才漲變成有價值OK所以資產對的資產他就會長期上漲你不要賣任何時間賣你都做錯了任何時間賣都錯了我們看長期這個長期長期SPY長期你任何時間賣都錯任何時間賣都錯你任何時間買都對了解嗎所以買進持有是投資的正道OK那還有人問那現在可以買嗎OK以前你們都買那麼低我現在買進去不是買高了嗎當然是你買的比我高啊可是你要知道你現在才聽到投資嘛所以你聽到的這個時候你就是你出生我們人啊沒辦法決定我們什麼時候出生那你今天有幸聽到這個那你今天就是零碎才開始在投資市場裡面剛出生那出生要做什麼就趕快買進啊買進那未來就賺錢未來就賺錢你不要去跟比你早10年20年買進指數他不賣的你不能去跟巴菲特比啊你不能跟巴菲特比OK巴菲特比你早40年啊你跟他比有用嗎沒有用OK所以呢你只有現在開始自己的命自己過不要去管別人的你別人買早了那是他的事這個這個世界上就是一代傳過一代買你就是過你的你做好你的事就好啦你不要去管別人所以任何時間買都是低點你看這個過去任何時間買都是低點沒有一個是高點那從這些開始往後往未來看未來看回來今天也是低點這個歷史就是這樣子所以你要接受這個事實你才有辦法投資啊不然你一直擔心高點擔心高點市場沒有高點市場或只有更高點OK市場只有更高點人類只有進步這個市場就是人類的進步以前沒有手機現在有手機市場就值錢整個人類的資產就值錢以前沒有自駕車現在有自駕車人類就值錢以前沒有Uber現在有Uber人類就值錢這個市場就值錢你要知道市場是因為創新跟累積的建設才變得越值錢你看那些醫藥廠他們就新藥一直出來那就是值錢房地產越蓋越值錢為什麼因為馬路越拓越方便環境越來越好同樣的一棟豪宅放到喜馬拉雅山上值錢嗎當然不值錢了那在Cupertino在臺北市就值錢為什麼方便人類的建設讓這個資產變值錢所以你只要買進等待人類的持續成長跟創新你就值所以現在買會不會貴不會你從未來10年20年來看現在都是非常便宜2007年貴嗎在那個時候你已經覺得跌下去之後你就發現還蠻高的可是現在看來一點都不2007年的高點你買進現在回報率年化報酬率8到8.5所以不要擔心市場太高不要有巨高症永遠市場都在低點從未來10年20年看回來都是低點好我們再來看市場泡沫的時候老師會通知我們賣出嗎我老實說不知道市場泡沫我們會知道嗎有可能我2000年賣掉是因為幸運2007年賣掉是因為幸運我不敢說我因為知道市場會跌那麼深而我賣掉我不知道所以既然過去我不知道我就不能跟你講我現在可以通靈了我可以知道了不可能我沒有通靈我也不知道所以市場泡沫的時候會通靈了那你會通靈了也能通靈嗎那就看運氣了可是我跟大家講一件事泡沫有這麼可怕嗎一點都不你如果2007年高點買進泡沫下去你還是過你的日子馬照跑舞照跳旅遊照去旅遊上班照上班過了幾年現在不就是回來了嗎年回報率還8.5轉翻了所以泡沫重要嗎一點都不重要你只要持續相信美國就好了那當然很多人說哎呀我不相信美國那你就沒辦法投資了那我告訴你美國有多強我不是說川普怎麼樣那個不重要我們投資不管川普也不管中美戰爭我們只知道美國這個社會制度造就了多少創新產業十隻手指頭比出來有十大網路科技七家到八家全部是美國公司從AmazonAppleFacebookGoogleMicrosoftTwitterPayPal當然SQ也算反正它當然不大不過就是你會發現這些公司未來的成長性都無可厭棄而且很多人認為說Apple已經漲那麼多了以後怎麼樣我跟你講Apple剛開始而已Amazon也才剛開始而已Google也才剛開始而已怎麼說他們所有的網路事業都還剛開始Apple Pay才剛開始等到Apple變成大的金融業你才覺得Apple有多大等到Googledominate整個廣告業你才知道它有多大你才知道它有多大Google的YouTube有多賺錢我們不在這邊細數每個公司的偉大現在都開始成長而已SQ才剛開始成長而已所以這些都會翻好幾倍還會漲所以不要擔心泡沫你只要關心你只要相信美國會繼續漲就好了而且我確信美國會繼續漲還有再來現在退休的人如果投資市場市場開始下跌那怎麼辦我的退休金就化為烏有了沒錯如果你的退休金不夠你是不能退休的那所以退休金要多大退休金最少要能夠透過一個泡沫空頭而且你還活著那怎麼樣透過一個泡沫空頭就是你資產腰斬一半你也沒問題那到底多少的退休金才夠就是你的年開銷乘以25年開銷乘以25所以能不能退休不在於市場決定是在於你的資產有多少市場會漲漲跌跌也可能把你腰斬資產腰斬可是假設你今天年開銷四萬美金你準備了一百萬美金市場可能腰斬變五十萬美金你兩年花掉十八萬美金可能還有四十萬四十二萬市場觸底了開始一反彈你還是活了因為四十萬美金每年最少會漲十percent就漲四萬你不會把本金吃掉當他開始漲的時候假設你不是準一百一百萬你只准備五十萬那市場腰斬三二十五萬你兩年又花掉八萬所以你最後底部了有時候只剩十七萬當他反彈上來的時候只有三十四萬那你每年最多就不能花超過三萬四瞭解了嗎所以你要維持標準生活的品質標準你就要用年開銷乘以二十五那很多人說怎麼辦我現在一年要花十萬塊那我現在的現金才一百萬不夠那沒關係你十萬塊一年你應該用準備兩百五十萬那你只有一百萬現金怎麼辦一種就是沒辦法退休你再去工作另外一種就是你要你可能有一個房子兩百五十萬已經全部付清了那你就是賣掉兩百五十萬去買一百萬的公寓那你還有一百五十萬的現金加上你原本的一百萬就兩百五十萬那你就可以滾掉了過你十萬塊一年的生活所以能不能退休不在於市場OK不要說市場會漲漲跌跌讓你沒辦法退休不是市場他永遠就在那邊震盪可是長期來講你都不用關他你要知道你的退休金夠不夠這才是重點OK再來就是如何知道泡沫即將發生OK我們有一個文章來告訴大家泡沫即將發生所以大家要知道這裡第一個泡沫如果要發生第一個殖利率要倒掛什麼叫殖利率倒掛就是短期利率高於長期利率短期利率高於長期利率OK我們看一下這個structureStructure裡面有個分析Structure裡面有個分析Free chart Free toolFree tool這裡有一個dynamic這裡有一個dynamic year curveDynamic year curve好現在dynamic year curve就是這樣子一個曲線長線殖利率比短線的高那什麼叫倒掛2006年07年就是倒掛OK這叫倒掛短天期的利率比長天期的還高你的定存比人家放30年30年的利率都還高所以那個時候2006年07年的時候在美國的定存是5%年回報5%那他也太驚人瞭如果我們存錢是5%那請問你貸款出去能夠貸多少結果你貸款出去只能貸4.5%那這銀行不是虧錢嗎那代表什麼資金這個整個金融體系的資金緊俏大家在嘎三點半今天能借多少先借多少反正今天不借就斷氣了不管了先借再說這個就是去找地下行莊借錢整個整個資整個金融業就變成找地下錢莊借錢那這個產業這個整個環境這整個經濟就準備死了2000年也是一樣OK你看2000年的時候2000年的時候利率也倒掛OK2000年利率也倒掛所以現在利率怎麼樣很正常雖然平均來講比過去都低可是這個低利率時代還是在這裡現在還是低利率時代資金還是非常寬鬆所以市場還是會漲OK市場會漲有兩個原因第一個就是資金寬鬆第二個就是公司持續成長這個就是現在的現象所以實質利率注意有沒有倒掛再來第二個就是實質利率是否過高什麼叫實質利率就是利息減掉通膨就是說你借錢的人到底實質上付多少利息資金成本實質的資金成本這麼說好了那10年的10年的利率現在多少10年的利率2.82.87那核心通膨多少現在2.3所以你的實質利率是多少0.570.57的利息實在是太便宜了你做任何生意借10.57的利息那你就賺翻了OK實質利率所以像臺灣那個利率一點房租的利率1.81.9其實幾乎都在負利率負利率所以在臺灣的人錢儘量借錢儘量借因為錢實在太便宜了太便宜了我們再來看下面一個所以實質利率是我們投資的觀點那我們再來看是否有惡性通膨我們要注意有沒有惡性通膨市場什麼叫惡性通膨2006年07年的時候原油每桶160塊大家挨挨叫這就是惡性通膨你加油在美國一家輪5塊很多人連剎車都不敢踩慢慢踩因為很耗油這個就是惡性通膨那時候2007年的時候原物料農產品大漲泰國的泰國種米泰國人沒有米吃因為所有的米都外銷因為米很好賣米很值錢大家都拿去外銷因為外銷價比泰國本國的米還便宜結果泰國就禁運所有的米都不準外銷你會知道惡性通膨惡性通膨來的時候是場是場的泡沫就進了再來股價高於價值三到五倍第一個你要先了解價值瞭解價值我們教過大家算殖利率不是殖利率IRR所以你要了解IRR你就會知道現在的股價貴不貴你現在用280塊買SPY你的回報率是多少7萬回報是多少10.6%10.6%7萬回報10.6%那這樣貴不貴當然不貴你回報率10.6%你就買那因為什麼他每年會發股股息6.056一直增加一直增加如果60年你的股息都拿到的話你長期持有你的回報率是10.6%這個還是隻有股息拿到本金那個最後最後60年後的股價你股票還沒賣你都把股價60年後賣掉了算一算你的回報率會更高所以這裡你看Amazon用1797塊買你的年化回報率還可以到24%所以大家去看所有的這些高科技公司這回報率都是18 22 20 19 21NVIDIA 21所以這些高科技公司現在以現在的價錢買進回報率都有20%所以難怪QQQ年回報都是20幾%這是很正常所以你用現在的股價去買絕對不吃虧絕對是買在低點那什麼時候是泡沫就是股價比現在這個價錢高5倍3倍5倍比如說明天股價就變成1000塊SPY那1000塊現在就太貴可是未來股價會1000塊哦可是可能是5年後股價是1000塊10年後10年後可能都到2000塊了那那個時候2000塊貴不貴可能就不貴了可能就不貴了所以物價會越來越漲物價漲不見得是通膨OK有些是他真的有這個價值成長OK真的有這個價值成長一個房子都沒裝修也沒改變可是他變貴了為什麼可能前面開了一條路可能有地鐵OK可能啊有機能方便他變成有價值的那那個是真的有價值OK所以這個是他的上漲不叫通膨那個上漲就是真的有價值成長OK好再來看我們一般人都可以去注意短期就是定存利率一年一年的定存一年的定存如果可以達到五六%那你要知道那做生意怎麼做絕對沒辦法做你借錢要是成本那麼高還有之前看到的通膨當面粉比麵包貴那你覺得那麵包店開得下去嗎當水電油都漲那你覺得工廠開得下去嗎所以呢惡性通膨是對經濟非常不利的那資金貴對工廠也是不利的整個經濟也不利的所以資金貴定存到利率五%那代表這個市場資金緊俏可能整個經濟的血液都沒了快要死了再來就是有個非傳統性的融資渠道就是說你可以借錢很多人可以容易借錢而且很多人願意去借錢因為他們認為可以買到一個永遠上漲的東西或者是爆發性的可能很多人去融資這就是可是要有非傳統的融資管道那叫做金融創新金融創新造就了很多融資新的融資管道或者是有些金融商品吸引了很多資金這個就是泡沫龐氏騙局也是一種泡沫大家認為那很好賺趕快把錢全部塞進去那個就泡沫爆掉再來就是大家槓桿過高資金就會斷裂資金鍊會斷什麼叫槓桿過高槓杆過高資金斷裂有一個人投資房地產買了一間貸款八十萬買了第二間貸款八十萬買了第三間貸款七十萬第五間六十萬好買了四五間他想說用房租來繳貸款就好了那這個房子上漲就白賺了那當然貸那麼多錢房租現在房租比貸款本金不夠所以很多人可能需要去上班那個叫用薪水來補一點這個貸款如果你持有的四五間房在這種狀況之下你會發現當有一天你被lay off你就慘了你的房貸找不了了你就要趕快去賣房子那你以為房子賣的掉因為大家都跟你一樣你如果買了四五間房我像很多人也買了四五間房因為什麼這個房價漲很快嗎大家都認為這是很好賺所以大家都去做了那這個時候就是泡沫最後資金鍊斷裂斷掉不是隻有你是全部的人都斷了你那時候去賣房子可能也賣不掉因為大家都要賣沒人賣資金鍊斷裂的時候資產沒人買大家都要賣OK瞭解了嗎那時候就是無量下跌再來就是投資者過度樂觀投資者過度樂觀全民運動你的親戚朋友大家突然之間都變股神了大家在同學會談的都是股票你在餐廳聽到隔壁桌也就在談股票你的朋友突然之間很久沒聯絡突然跟你聯絡還報你名牌OK那你就知道市場離泡沫不遠說不定就是現在那個時候了這個時候就是泡沫這些條件都吻合之後你就知道市場是泡沫了之後我們就開始要用技術分析來賣你發現泡沫的時候不要賣市場會有多瘋狂我們不知道2006年利率倒掛的時候一直漲到2007年可能還漲了50%所以你發現泡沫的時候不要賣開始用技術分析OK他繼續漲等到股價跌破季線跌破季線走平跌破季線你可以賣技術分析不能叫你不能準確的預測賣點要上面那些經濟條件泡沫的現象都發生之後技術分析才有效不然那些還沒發生你用技術分析你在每兩年你就會賣一次因為這技術分析會有誤動作誤動作為什麼?因為人性大家以為漲多了就應該賣結果很多人賣他就會產生一個誤動作所以當泡沫形成要先泡沫形成那些上面那些條件都成立之後你在用這種方式離開市場第一個就是季線水平股價跌破季線第一個賣點再來半年線走平股價跌破半年線你賣出再來年線走平股價跌破年線你賣出之後股價會在年線以下震盪再來季線跌破半年線你可以賣出最後一個賣點最後一個賣點就是半年線跌破年線那是最後一個賣點你如果再不賣那就股市就直下三千尺OK好了所以來我們今天所講的再做一個結論第一個是不是應該操作不用買進持有是最好的操作策略第二個問題現在可以買嗎沒錯現在還是低點大家勇敢買進勇敢買進我知道你們還是不相信不過我還是要講勇敢買進有多少買多少OK未來肯定現在是低點市場泡沫會通知大家嗎不一定可是泡沫有這麼可怕嗎不可怕就算沒跑沒問題就過去就會過去了曙光總是會來的那我們還是會持續賺錢退休的人能不能退休不是市場決定能不能退休是你準備多少資金你只要準備你的年開銷乘以25倍你買進市場不要管他市場震盪跟你一點關係都沒有你就去遊山玩水就好了要用多少賣多少錢賣多少懂了嗎你一年要4萬你每季就賣1萬出來用就對了如何預計泡沫即將發生我們剛剛已經講過就是那些factor短線的震盪我一點都不擔心我都一直注意就是泡沫有沒有發生泡沫才是我們該關注的重點好了那我們今天就先跟大家分享到這裡OK謝謝

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