【00060】投資通訊（10)2018 九月 全球金融動態 美國企業持續發展新的網路商業模式 持續成長 美國股市多頭上漲趨勢不變 09/29/2018 CLEC俱樂部

大家好現在是九月,九月底所以我們來談一下九月過去所發生的一些產業資訊還有關於我們一些投資的事情一起討論美國經濟持續看好消費在美國70%的經濟持續強勁所以美國看來景氣是持續看多通膨來到了2%這個已經維持了一段時間了所以通膨還是在一個控制當中短期內油價持續的攀高所以我想未來通膨還是會往上走那年準會的利率穩定的加息應該是不會改變失業率維持在18年的低檔失業率維持在18年的低檔那這個四個月四個禮拜的這個失業申請失業救濟金持續在低檔幾乎是在49年的低檔,所以美國已經進入到一個充分就業的時代那央行會持續的加息這是確定的再來我們看一下產業的資訊SquareSquare有一個最近上漲的很多最主要是因為Square的Cash App它在各方面都領先的市場這個App它會讓很多以前從來對在從來沒有在銀行活動的會利用這個Cash App可以進入了銀行體系就是得到了銀行的一些服務這個App除了做這個一般的商Finance就是財務的事情,還有會提供一些投資可以在上面做投資Cross border就是匯款,一些國際上的匯款都可以利用這個App來完成在一個季度它的儲蓄就是大家把這個錢放在這個Cash App有4個Billion這成長非常快成長非常快這個跟上個上個季上去去年的同期比成長了22%它是一個非常快速成長的一個App它還可以做Square可以做Long可以做Long CapitalSquare也做Long它做了就有將近有6萬個BusinessLong有借出了390個Million這是貸款貸款給這些小資企業Square不只在做銀行的業務,它也做一些它有一個是做外賣的平臺平臺給給一些餐廳做外賣的平臺有將近60%的餐廳持續的持續的使用這個平臺這個平臺非常好用不需要任何的協助不需要一般Sales Person的協助餐廳就自己可以Download就Enable這個這個平臺再回來談Square的Cash AppCash App它現在已經Hit到就是Download這個App已經來到了33.5個Million的下載人數它已經短短的時間就超過了Vimo的32.932.9個Million所以這個Cash App,Square的Cash App在很短的時間就超越了Vimo這是一個非常突出的一個績效從資料顯示它是3倍3倍的,比那3倍快3倍是3 times faster就是3倍的速度比那個Vimo的速度快3倍這個有人預估這個Cash App就是Square的Cash App貢獻將近40個Million的業績將近3%的Square雖然短期內看起來不是很多不是很多可是長期可能會持續上漲的幅度會非常快那還有Square這個這個Cash App也可以做Bitcoin的操作Bitcoin的買賣Bitcoin所以這個是其他的Vimo跟Zelly沒有提供的服務Square它為了提供完整的服務它也做一些併購併購那它最近就併購一個ZestyZesty是一個餐廳的定位定位軟體它把它Bundle到它的Cavio裡面去所以它現在Cavio裡面去所以它現在是一個完整的平臺One Stop Shop就是一個整個完整的平臺Square過去的業績速度非常快而且是加速度所以為什麼在產業分析師的報告裡面非常看好Square2017年Q3成長YY成長84再來就成長96 98 127所以Square的成長速度是加速的成長加速的成長而Apple Pay也是發展快速這個Consumer Report就是評定Apple Pay是超越所有的競爭者Apple Pay在這個資料的安全上還有它的隱私權上面評分是76PayPal是69Square是64Facebook就63那最糟糕的就是Zelly才50所以這些傳統的公司用Zelly來做這個行動支付的平臺其實遠遠落後於其他新的高科技的Fintech公司所以傳統的銀行要跟這些新的高科技公司來競爭這些移動支付P2P機會可能不太大那慢慢的Square Apple大家都開始進入了銀行銀行的業務的時候我不知道傳統銀行當然傳統銀行一定持續的被壓縮壓縮貸款還有匯款都不再透過傳統銀行的時候傳統銀行未來的命運可能是值得看慮這裡來談AmazonAmazon它有一個無人商店它現在要大肆擴張無人商店因為我想它這個平臺經過幾年的實驗已經成熟了所以它可以很快速的拓展到其他的店開新店我想這個是速度會非常快Amazon我看後面還有一個訊息就是Amazon會計畫開3000家這種無人超市的店過去大家這些高科技產業都是想佔據手機那在手機佔據了手機就可以控制這些APP之後希望用這些手機的APP來控制家電那物聯網的家電比如說未來的冰箱冷氣都會連上網那每一家都有Apple用Siri那那個Amazon要Alessa我忘了Google有什麼不過他們現在開始除了搶奪手機之外後來搶奪自動駕駛再來現在就是搶奪房子所以我想Google現在跟KB Home合作就是希望以後蓋的房子裡面所幫到的這些電器產品能夠是他們自己的Awareness就是能聽得懂或受他們控制的一些compatible的電器產品所以這個為什麼Google會跟KB Home合作那後面我們會談到Amazon就跟另外一家建商合作以後蓋完的房子可能裡面就是Alessa的電器產品對Alessa是Amazon的一個一個AI的他名字你可以叫Alessaturn on the fan或Alessa開電視轉到哪一臺還有Alessa開冷氣你可以叫Alessa做一些事情所以這個就是未來AI會進入每個家庭所以為什麼大家現在在搶奪的已經不是在除了手機之外更要搶奪的房子蓋房子如果這房子是你蓋的電器產品肯定你就是裝你你自己的AI的電器產品穿戴產業是Apple未來會最快速成長一個產業很多像小米這些過去都有在做我想這個產業裡面很特別就是說很多人他們都領先先做了一些東西可是其實很多東西已經做了可是使用上是不方便或者是用處不大可是如果讓Apple來做Apple不只是做了這個功能而且他還會做的確定有用好用最後變成必須用這個就是蘋果跟其他公司不一樣的地方所以Fitbit現在的穿戴產業本來是第一現在落到第三Apple進軍到第一他就是一直做一直改進一直增加功能那個功能越做越好現在Apple Watch可以做新電圖而且是美國FDA認可這是不簡單因為Apple跟Amazon他們都要進入了醫療產業所以他們現在一開始先把這個Campus就是這個公司的這個門診就是有些在公司裡面的醫療拿回來自己做不透過第三方不透過第三方這個為什麼會這樣做因為他們現在有很多醫療的產品如果要做一些資料實驗可以自己做他不需要透過外面的要經過外面的approval還有很多privacy的問題所以他們現在會去想要自己做這些醫療產業除了降低cost我想cost不是最重要應該是提升對員工的服務再來就是取得一些醫療的資訊改善他們的醫療穿戴產品Amazon不只是員工的醫療就是公司內部的醫療會自己做他不是insured他是醫生這一部分就是診所公司診所會自己做他也買了這個藥的delivery的internetpharmacy就是網路藥商的grocerydelivery business就是藥直接寄到家裡來grocery就是一些雜貨透過whole food透過pure pack所以Amazon持續在擴張他的產業這裡有提到JPMorgan、波克夏還有Amazon他們開始要去執行一個降低保險費的計畫蘋果他就從不同的角度切入他透過iPhone跟iWatch利用員工Test their model測試他們的這些醫療產品所以現在高科技除了切入了Fintech另外一個就是切入的醫療產品醫療產品這裡有一則是Apple streaming就是影音的服務也帶來了37個Billion達到30個Billion在非常短的時間所以Apple不做這一做的話他就會發展的速度就會非常的快這個是全世界Global Music的StreamingSpotify是最大再來就是Apple Music所以Apple這方面的發展也是非常的快速Apple Watch他是一個革命性的產品已經預估差不多已經來到了50個Million5千萬人的使用如果以iPhone賣695個Million來算Apple Watch將近有7%佔7%50個Million的數量佔了7%蘋果之前發展的手機手機不是手機他有一個在9月有一個產品發表會產品發表會有很多很多功能我說蘋果這方面是讓人家驚豔我們看一下他第一個就是有AR他發展了一個AR的Format所以這個Format可以傳給不同Device那就可以播放播放AR的訊息你現在在一個Document你可以Attach一個AR的檔案或者AR的影片那進去就可以播放所以大家有共通性我們看一下AR他們發展的影片沒辦法點進去沒辦法點進去所以我想大家去Search你到YouTube SearchSearch這個這個ARAR檔案這個你去Search我想這個應該可以播一下好了你這麼做你看你看這個大小有一個一個 encryption這個就是一個同樣的放了一點一點一點一點就是這個是Sensors and iOS devices and our tight hardware software integrationmean that we do this really welland we want to enable everyone to take advantage of this capabilitySo we're introducing a new appand it's called MeasureIt makes it really easy to measure objectsdetect rectangles and get their dimensionsmeasure lines along surfacesAnd I'd like to show it to you nowNow I'm actually in the Measure appYou see, I can easily measure along the suitcaseby just tapping and dragging along like thatYou see, I can easily measure along the suitcaseby just tapping and dragging along like thatIt's a measurementNow, what's really cool is I can examine these measurementsI can just tap, drag along like thatand even take it full full 3Ddrag, dragand hang it down to the bottom like thatIsn't that cool?Now, I mentioned that you can automatically detect rectanglesand show you dimensions of objectsWhat I can do with Measure is it automatically detects the dimensions of that photoI can just tapand get, oh yeah, cute little baby, wasn't I?and you can get measurements just like thatIt's really fantasticI'd like to turn now to USUSDZand its port throughout the systemYou know, you can experience USUSDZ in so many placesand one of those places is newsNow, here's an articleWe're all accustomed to seeing images in news articlesBut check this outHere you see a USUSDZ assetI can just tap on this little 3D controland jump right inand experience itYou can see the amazing animations that are possibleAnd of course, it's fully interactiveSo I can zoom inand panIsn't that amazing?Isn't that amazing?Now, USUSDZ is also great on the webSo here I am at the Fender websiteI can actually let you configure your guitarwith the kind of finish and pickguard that you wantSo I can select configuration options hereAnd then I can see the guitar I've configuredSo I'm just gonna tap inOf course, I can see the guitar hereBut wouldn't it be cool if I could see it in the real worldin its real size?Well, there it isCheck that outAnd you can see this feature here todayAnd check that out here todayAnd that's a quick look at USUSDZ measure in iOS 12好網路上有很多這個蘋果產品的資訊所以大家可以再繼續去看這個AR的FileAR的檔這是File,新的Format所以以後你在檔案裡面就會看到有人會Attach這個AR的檔案你點進去可以做一些AR的Virtual的Virtual Reality的觀賞再來尺寸剛剛有講所以手機可以當尺來用這是非常好它為什麼要用這個功能其實是當你要把一個Virtual的東西擺在一個實體實鏡裡面的時候那個尺寸要對啊如果尺寸不對那就不一樣所以它要先知道這個環境的尺寸才有辦法把Virtual的東西擺到實際的實際的Real World裡面實際的世界裡面所以有了這個Major就是有這個尺寸兩尺Major這兩尺才能讓這個AR變成實用還有就是AR的GameAR的Game就是WorkDance Here With Me From Wignit ARHere We Use An AR Kit to Detect the Plane On The TableServices of Augmented RealityYou Folks Are All In The Shop To You從這個桌上就展現一個Virtual的東西而使用Major Он GameWe Are The Remote Outpost On The Desolate WorldFor Suppließers TicketsAirships Come Here To Refuse Your SearchesA. 司機來把東西煙燒了A. 這些是我們的城鎮A. 我們期待美國的訪客A. 所以所有的知識都開始準備了A. 除了這個人除了這個人A. 這就是我們現在的飛行員A. 你不用這麼鎮定A. 你不用這麼鎮定A. 是你自己的經驗A. 你是你的自己的經驗Oh, looks like some raiders are attackingOh, looks like some raiders are attackingI guess that takes care of that guyI guess that takes care of that guy這個電丸展現在實際的環境裡面展現在實際的環境裡面所以你看這個電丸跟實際的環境結合在一起I think they're gonna regret attacking this outpostI think they're gonna regret attacking this outpostAnd another one downAnd another one downAnd we got himAnd we got himWell, that didn't end well for anyoneWell, that didn't end well for anyoneBut our heroes are limping away to fight another dayBut our heroes are limping away to fight another daySo that's one of the things we've been up to at Wingnut ARSo that's one of the things we've been up to at Wingnut ARThe fact that ARKitThank youThank youThe fact that ARKit enables hundreds of millions of peopleThe fact that ARKit enables hundreds of millions of peopleto enjoy experiences like thisI think it's a real game changer所以現在的這個AR慢慢就進入了這個GAM這個電競產業所以我想未來Apple在電競產業移動式的這個電競產業會是佔有非常大的一席之地尤其現在手機的這個速度越來越快越來越快到一個程度手機會進入一個移動式的電競產業這是大家會需要注意的再來就是未來你逛百貨公司用了這個Virtual Reality就是AR就不用真正到百貨公司去當然很多人說我還是實際想去可是有些時候你可以不用去你就可以直接逛百貨公司而且現在百貨公司他如果有鏡頭你就根本不用去你就可以實際看到實際上現在他擺的樣式而且你還可以用AR來視穿這是未來都可能發現的再來就是Apple新的OS他就有一個功能就是你在照片一照你有很多人那你要Share他一次可以Recognize這些人像那直接Share給很多人你不用不用一個一個去看一個一個去找這個未來都會幫你做到還有就是他會做Series ShortcutSeries Shortcut就是有些Series你比如說你要去你要回家那你就Go Home那你可以設定一個Series的Shortcut就是Go HomeGo Home的話他就會連續做很多動作比如說會打電話給你你的小孩或者是車上的音樂馬上調成你回家路上的音樂所以你可以設定一串的Task那你只要說Go Home那他Series就會幫你處理很多接下來的動作這就是Series Shortcut的動作還有新的手機新的OS有個功能就是可以管理時間父母可以在小孩的手機上設定一天可以玩多少小時或者是在哪個App可以玩多少時間或者是設定幾點到幾點是不可以玩的這個就是父母可以管理時間那新的OS每個禮拜你可以看看你自己使用的時間你使用了多少時間這個就是在手機上或是在iPad上用了多少時間我看看我這裡有沒有用了多少時間Setting裡面Setting裡面有沒有多少時間就是你好像是在手機才有這個功能手機才有這個功能我們就不浪費時間了再來是Moji它們叫MeMoji它就是你現在傳送的很多iMessage或Line你很多動畫那個都是事先做好的可是MeMoji是這樣子你幾乎鏡頭照著你的臉你的臉講話它就會模擬你的臉的動作跟表情那你可以直接送出去這個就是MeMoji的MeMoji我們可以來看看MeMoji我們可以把你自己的個人化這些Emoji可以看起來像你或是真正的你這些Emoji可以看起來像你或是真正的你我們努力努力建立一個深入的設計讓我們的客戶我們努力努力建立一個深入的設計讓我們的客戶讓我們的客戶讓我們的客戶能夠建立一個非常豐富的設計我們也設計了一個很美的新的體驗能夠讓我們的客戶能夠讓我們的客戶能夠讓我們的客戶能夠把顧客心靈能夠搞一種很pretty的Message顧客心靈謎 قال謎語謎語謎語謎語謎語謎語謎語謎語謎語謎語謎語謎語謎語謎語謎語謎語謎語謎語祥我所以我選了一個顏色這些都對現在我正在嘗試選對的顏色對這些都對好先選我的顏色然後就像我說過我需要選一個比較短的顏色現在我都說過我當然可以選我的眼睛色然後就像我說過我需要選一個比較短的顏色現在我都說過我當然可以選我的眼睛色然後就像我說過我當然可以選我的眼睛色好 我都說過我都說過好 所以你以後傳送的不需要去download那個download那個什麼貼圖你可能就自己create很多貼圖而且那個臉就長得跟你你就是你自己的動作OK可以講話的動作跟那個這就是MemojiOKOK再來就是FaceTime就是影音對話就是你打影音對話可以打可以現在可以做到32個人32個人可以做到32個people同時32個人做conferencing做影音的通話OK 32個這個是非常不錯非常特別這是新的OS12OS12帶來的效能它真的改進了非常多這裡面我們剛剛談的Memoji還有Siri的ShowCard還有這個Siri的ShowCard還有AR這些都是還有新的隱私權就是說現在的Apple的browser不會讓這些網頁來追蹤你OK它會把它block掉OK所以蘋果是從客戶的角度做出發點所以你看假設你要登入iOS12的時候它跟你講軟體它有一些軟體更新的資訊那它它就會告訴你這是軟體資訊的更新等一下它就是我看一下它會跑到哪裡它就這裡有寫我要show的是這個嗎不是好所以這是軟體更新來好我們來看這個蘋果你看它的手機這是手機的全系列貴當然大家還貴可以到一千多塊錢也有999也有700多的也有500多的也有400多的iPhone7400多差不多450塊一萬五千塊就有了那iPhone8600塊一萬八那iPhoneX差不多700塊800塊兩萬塊所以它從一萬五一萬八兩萬塊三萬塊到將近也不到4萬三萬多所以它是全系列的不管你是低階的高階的它都有這個是蘋果的手機全系列現在全系列初級蘋果的Watch成長了60%蘋果的TV成長了50%這是蘋果的業績持續看好這個也為什麼我經過了這次的他們的產品發表會之後我就加買了蘋果你看它這個是同時可以很多人做conferencing通話同時這個做time management你多少時間你這個gaming花了多少時間你的這個social media花了多少時間你總共花了這個禮拜花了22個小時等等這個是Memoji你可以創造你自己那個貼圖這就是Apple新OS的功能Apple Pay這是Apple Pay這個Apple Pay我給你們看一下Apple Pay怎麼Pay這個是一個對話就是好像iMessage你要送Tax給人家你通Tax給人家你就可以送錢付錢給人家這個是iMessage你要打iMessage它可以你可以打75塊它會給你一個75塊你就用指紋辨識送出去OK你就把75塊送給了對方這個就是這個一個75塊75塊就可以送給對方這個就是P2P支付系統行動支付系統OK再來Amazon的無人超市它Open反正除了到處都要開店所以再來就是AmazonAmazon賣在India賣保險我想這可能這是India的特殊性India買保險的特別少所以它現在在India開創了直接買保險Amazon最近有一個產品發表它發表了一個AI的Microwave微波爐你放一個Potato你放一個地瓜你只要跟他講一個地瓜或者是一個馬鈴薯他就知道需要多少時間要把它cook熟這個就是未來AI會做的事情這裡談到Amazon發表了一系列的新的這個電器AI的電器產品這個電器產品可以control by Alexa所以Amazon的AI叫做Alexa所以你可以說Alexa開冷氣開電風扇或者Alexa開燈關燈這個是未來的物聯網的AIdevice最近他們就launch了八個新的AI的電器產品這是Amazon剛剛講過現在AI的公司Apple Google Amazon大家都以之前搶的是手機上的東西現在後來搶車子所以Google跟RenaultRenault汽車Nissan跟Mitsubishi合作要把這個自動駕駛還有把它的這個AIintegrate到這些車子裡面去OK這裡有一個新聞是AudiAudi他launch了一個Electric就是電動車SUV的電動車他跟誰合作跟Amazon合作為什麼跟Amazon合作你知道電動車買了之後你要再加裝這個充電系統所以他請Amazon把這些充電系統送電送運送到買車的家裡面而且Amazon有一個Professor他會去家裡你可以訂Order這個Service那他會到家裡把你這個Charger把你Install上去這個就是Audi跟Amazon合作的商業模式Amazon可以利用這個功能就是Amazon就可以expand他reach到Customer的家家裡面這個都是為了未來AI家庭自動化做準備所以你看Alesa的Smart SpeakerIn living room and kitchen room所以你要知道AI過去這些公司搶奪手機後來搶奪汽車現在大家搶奪的是房子誰能夠搶奪到房子呢?又佔了就佔了一個大的部分我們人的生活以後就只有手機車子房子那他們這些AI的公司現在都在搶奪這些的佔有率所以為什麼Google Amazon要去蓋房子這就很好理解再來這些AI他們都要進入銀行業要銀行業OK所以Amazon也要進入銀行業提供AmazonAmazon外賣會提供prime member的free online checking account這些都是兵家避震之地剛剛談的AI的手機汽車房子再來就是移動支付跟銀行金流這個free的Amazon banking這個是未來Amazon要做的好這裡跳回來SquareSquare的Cavio他就是提供了一個完整的系統完整系統是什麼東西呢比如說你一個餐廳你的收支在同一個系統你的庫存也在一個系統你的員工管理員工的薪水還有可能未來以後的保險金流投資都在那個系統裡面所以這個就是一站式的服務你什麼東西都不用離開那邊就可以使用而且你開店你只要跟Squarecontact就好了你不需要找七八家做各種不同的事情這個就是Square提供的一站式服務Square可以做你的因為他有你的資訊所以他可以underwrite就是直接就貸款給你了Long直接就貸款給你了他就說你現在已經Qualified可以貸30萬美金利率3.29%那傳統的銀行不是啊你要去貸款你說他就說把你的營業額拿過來把你的信用我要調查你的信用做了好多事那在Square不用你用Square系統他自動就會跟你講你可以有多少credit line你可以借多少錢利率多少他也做Payroll所以Square以後的Square會跟過去的amazon一樣以前過去amazon是賣書之後就什麼都賣什麼都不奇怪後來Square就是做做這個服務銀行他什麼都做什麼都不奇怪以後你在Square裡面可以投資可以存款可以買保險可以可以借錢可以買股票買基金這個就是未來移動產業要做的事那你又知道那傳統產業當然會受到擠壓這個是那個那我說Square在資於銀行業就像amazon資於網路業一樣所以Square為什麼會被大家這麼看好就是因為他會dominate也不可能dominate他就是他成長率非常快在銀行投資金融這一塊你看看這個Fintech這個網路銀行會有多大的成長空間不得了不得了所以以後Square大到跟amazon一樣大你也不會覺得不應該覺得奇怪所以以後Square會漲到哪裡如果amazon可以從66塊漲到2000塊那我實在想不出Square為什麼不可能從現在的價錢漲到2000塊是有可能的他的發展空間看起來是非常非常大現在還想不到他的邊界現在Square已經在英國澳洲日本加拿大都開始拓展他的業務那之後再拓展到全國全世界amazon要拓展業務還不太容易的因為他是需要網路訂購還要運送等等Square不用軟體一到就到了所以Square他就acting他的這個bank的using就是一些銀行的業務透過這個cash app你看他可以股票買賣你現在你今天anything你今天可以在銀行做的你就應該可以在cash app上做這個就是而且他會更快速所以他的成長快過PayPal的VIMO這是非常不錯的這個已經customers透過這個cash app的spending這個一個季就到達了250個million三倍成長比december成長了三倍一年差不多將近有三個billion30億美金的transaction這是一個相當大的一個數字再來就是amazon將會是第三大的這個廣告公司第三大廣告公司我想第一大應該是googleamazon他在廣告上面的發展也非常快因為很多人在amazon上賣東西他當然就在amazon上做廣告amazon當然也launch到turkey他在turkey也是這個剛剛有講過google跟那個automaker就是汽車製造商聯合起來就是renaultrenaultmissan mitsubishi這個合作好amazon在india大肆的擴張花很多錢花很多錢ok他現在又併購了一個retail就buy india的retail所以他也也是蓋了很多開始蓋很多倉庫這個大家要注意amazon他開始做很多倉庫現在還是繼續這個蓋倉庫可是那個叫做centralize就是說倉庫centralize那從倉庫花貨花貨那你知道他併購了Hofford的時候他以後delivery就從Hofforddelivery出去他以後做無人超商的時候那無人超商其實除了是超商之外他也是一個花貨中心所以amazon是要做一個從centralize的inventory變成decentralize變成庫倉庫會慢慢移動到地區性這個減少了速度減少了運費又可以縮短運送的速度所以以後你一下單兩個小時就可以到他就可以贏過target就是一般的店面在delivery上面在兩個小時就可以運送到所以inventory就是warehouse就是倉庫從網路網路商店他從這個這個倉庫是集中式的以後會變成分散decentralize分散分散從centralizedecentralizeamazon還要做蓋amazon four star的store比如說他在紐約他就蓋個amazon four star那這個裡面賣什麼賣紐約人最常買的在amazon網上網路上買最常買的東西那這樣子你可以進去裡面逛他以後也可以從那個amazon four star直接花貨兩個小時就送到你家所以這個就是一個warehouse decentralize的觀念這裡就是amazon go無人商店他要計劃開到3000家這個到2021年2011年多久兩年而已兩年後未來兩年兩年到三年這個比過去的新巴克展店還快所以這個大家要注意amazon這個也是一個非常厲害的amazon的echo elisa他現在發展了很多product for delivery這個是whole food這是食物的你現在一下單你的青菜水果在兩個小時就會送到家裡來這個是amazon經濟學人有提到這個網路銀行他這裡有提到就是中國開始對支付寶還有螞蟻金服微信支付做監管這個讓中國的移動支付會受到限制所以未來如果中國對移動支付這樣的監管那未來美國的移動支付或美國的sqapple可能會超越這些支付寶螞蟻金服我想這些螞蟻金服這這個這個最近就是中國的p2p產生了一些金融的動盪違約網路信貸的違約那現在中國要在這方面做監管做監管可是美國的監管就比較松可是美國他們的公司在做這些事情的時候都非常的非常的小心所以這跟中國的公司充充充是不一樣PayPal在這個VIMO上面的成長速度是有點減緩了所以這個PayPal在VIMO上面要加快速度當SqSq他在Increase他的費他可以從1.5從1增加到1.5從1增加到1.5可是VIMO他PayPal在VIMO上面做了這認為是模式PayPal沒有好好利用VIMO這是PayPal未來可能需要改進他慢慢會PayPal應該要儘速的利用這個這個這個VIMO我們來看PayPal以後怎麼來運用VIMO當初他創造的VIMO只是想說將客戶留在留在PayPal的Account裡面可是他就沒有重視VIMO的商業模式那這樣子就被Sq超越了蘋果的新手機大家認為1100很貴可是這裡有一個資訊就是說其實在網路上訂購網路上訂購這個蘋果新手機XS Max這個model最貴的model竟然是訂購最多的Which is good news就是DemandDemand是最多的Concept集中這個在網路上訂購最貴的大家都是買最貴的所以蘋果手機不是便宜就好是越貴的越多人買我們剛看的整個model400多500多600多400多500多700多900多1000多結果買的人竟然都是買最貴的就買1000多的所以這跟社會兩極化也有關係是有錢的人越有錢那有錢的人對1000多的手機其實是沒有沒有沒有關係的Amazon開始Involve到這個房子House他跟這個合作我們剛講過他跟房子建商合作幹嘛以後就是可以把Amazon的AIAlesa的這個ready的device電池產品integrate到這個這個這個這個這個房子裡面所以Amazon這個這個跟建商合作的這個事業是在Alesa fund就是在AIAI的division裡面在做控制的所以你可以知道他以後要把這個AIintegrate到房子裡面就是AI的電子產品integrate到房子裡面有分析師認為Square已經他的未來發展可能是會接近這些FANG所以因為他的獲利成長跟他的快速擴張幾乎就是跟過去FANG的模式一樣所以他現在想把FANG在這個這個改成FANG加S這個是最近Square上漲的原因所以有人就是把他的這個目標價從86塊調升到125塊這個不是重點你重點是你要能夠想象Square能夠成長到多少我跟大家講如果Amazon可以經過20年從過去的虧損到現在這麼巨大變成一個世界第二大的公司那Square呢我相信應該也有這個能力所以這個是大家要注意的事情Square的revenue growth他的revenue growth45%的growth未來三年還是不會改變持續快速成長這個是SquareSquare的這個VIMOVIMO的download人數35個million這個VIMO這個是Square的cash35個million那VIMO才34所以他從2016年開始追追追追追到現在現在已經超越了VIMO再來在Square的那個YOY都達到45%的growthFacebook才20Netflix21 Amazon19 Google17還有price sale ratioprice sale ratio是price股價除以revenue再除以growth那他的growth就是4545所以他是price除以sales再除以比如說那個那個Square他就直接除以45這個是他的計算方式那算出來的時候Square才0.18等於說他的價錢不貴就是在說明了這件事情Netflix在股價算是最貴再來是Google再來是Facebook再來是SQAmazon算是比SQ還便宜雖然你看他股價到2000了他還是很便宜所以代表他成長是非常大Snapchat跟Amazon合作他做什麼就是做從從VR從照片Snapchat可以下單買從到Amazon的網站買東西這裡大家看一下這個你看你看你看到這鞋子你照這鞋子那就可以Amazon就可以看到或者照Bucco你這個照產品或照Bucco他就會顯示到Amazon的下單網站你就可以下單這是他們合作的方式OK好Amazon跟Google在AI上面就是大家競爭的現在就是SmartphoneSmartphone我們剛才談過了所以大家的這個戰場從手機手機移動到手機的汽車再來就是SmartphoneSmartphone這個要注意這是未來的趨勢所以Amazon玩具Home Good就是電器產品就是慢慢慢慢Amazon在這方面是領先其他的的brand因為他們自己賣很多Amazon就是Alesa Ready的產品他透過Echo來控制這些電器產品那些電器產品也可以懂Alesa的語言所以你可以如果是AmazonAlesa的冷氣機你就可以說Alesa turn on the air condition它就會turn on OK再來就是AmazonAmazon要開一個Four Star的店Four Star的店我們剛剛有講過Four Star的店在OpenGeneral Store在紐約這是什麼所謂General Store它是Four Star就是在Amazon網站上評比四顆星的那他就把它擺到店裡面去那紐約也有一個那紐約也有一個有紐約喜歡買的產品加州有加州喜歡買的產品所以不同的store擺的東西是不一樣根據當地的喜好那再來就是他用Digital Tag就是說數位的標籤標價那個標價跟網路是一模一樣的你網路這邊這個商家改從50塊改到48塊那你商店裡面的價錢馬上會更動所以同步的你不用去比價你不用這邊看看又回到網路去比價沒有這個是同一個價錢所以這個叫做這種商店叫做Amazon Four Star所以你看Amazon同時在做哪些事情做Amazon Go無人商店還有做Whole Foods的兩小時delivery再來做Amazon Four Star那這些東西都是未來Amazon的庫房倉庫所以從Centralized變成DecentralizedDecentralized有三個plane就是Whole FoodsAmazon Go就是無人商店再來就是Amazon Four Star這個是不一樣的Amazon Four Star就跟傳統的Target競爭Target競爭Alessa這個是一個非常重要的一個產品它現在有2萬個Alessa Compatible的Smart Home Device2萬個那有3500家的品牌做這個東西你要知道在Google跟Apple這方面都好像還沒看到起步Amazon已經走得非常遠了所以這方面未來Amazon是會現在是領先現在是領先Connect HomeMore Accessible Customer最近有一個新聞就是Intel有可能Intel可能把他CPU outsourcing給TSMC這個對臺灣的投資者要注意就是說這是個大新聞如果Intel他會像AMD他已經請這個TSMC幫他們代工做7nm的GPU那Intel他在7nm可能已經沒辦法勝過TSMC所以他就開始要想辦法可能考慮把這個CPU給TSMC代工這代表他們的技術可能也是落後TSMC了他現在做到10nm可能7nm也做不上去了這個是臺灣之光了我也不得不承認就是說這個是臺灣之光所以如果Intel也把他的CPU交給TSMC代工那這樣子大家可以瞭解這個TSMC就是一統天下所向無敵這個這個是不得了的新聞那這個對臺股的影響會非常大臺股現在只剩下一個TSMC在撐這個盤指數就看TSMC了所以你如果投資臺股有這個訊息我想臺股成長動能還是會持續的這裡還是提到Square這個成長是非常長久的非常長久的他這個SQCash這個App非常popular他們做銀行銀行Blockage就是說買賣股票Landing 貸款所以alotcould be big profit driving in the future你可以想像看他可以利用這個東西賺多少錢等於銀行以前所做的事他都做而且銀行所賺的錢現在變成他賺這個是很重要的Launch Whole Foods Amazon Delivery這個是Hall Foods Delivery Available從8點到早上8點到晚上10點這對Prime是Free的如果你order超過35塊如果比這個35塊低就是4塊9毛9的運送的費用我想一般很忙碌的家庭主婦或什麼這個應該是非常方便在下班前你就可以下單那回到家這些青菜水果魚肉都已經到家了所以Amazon是全面性的全面性的發展有Amazon Go就是無人超商還有Hall Foods這個Grocery青菜水果蔬菜雞鴨魚肉再來就是Amazon 4 Star就是一般的商店在Amazon上評比4顆星的產品他就會擺到實體店去那這樣子的話這個還是回到剛剛所提的他從Warehouse從Centralized Decentralized有什麼好處就可以快速的運送到家裡你的order所以可能就可以達到兩個小時甚至一個小時的運送就是一個小時內就運到了我們剛剛商業模式談完了我們來談談投資的策略我們投資的策略就是買進長期成長的商業模式的公司像AppleGoogleAmazonPayPalSQ這些都是我們現在投資的還有NVIDIA我們之前有把阿里巴巴跟Facebook賣了轉到這五家公司所以這個就是一種集中策略我們要有效除了我們買好公司之外在好公司裡面再精進把資金集中到更好的公司這是我們在做的所以我們選擇儘量選擇輕資產什麼叫輕資產像PayPal SQ這都是軟體的Google GOO GL這個也是全部軟體這種輕資產的公司那Apple他還有一些硬體Amazon也有一些硬體所以這個就一半輕資產一半重資產就是這幾家公司所以還有一個叫NVIDIA這個也是NVIDIA就比較不一樣了因為他是做GPU的所以這六家公司是現在我們持有的我們已經把阿里巴巴跟Facebook賣掉轉到這六家公司阿里巴巴的馬雲離職了所以我們也不知道不過因為我們也把阿里巴巴股票賣了所以這個新聞就跟我們就沒什麼關係的當你的投資的公司越少你所需要關注的新聞就越少了這也是減輕我們一些分析上的的事情我會把阿里巴巴賣掉不是因為馬雲離開也不是我知道馬雲會離開而是阿里巴巴要做大量的資本投資這是好事可是我們投資者就不要跟他一起經過幾年的重資產投資因為重資產投資下去這些阿里巴巴短期兩三年內的財報可能就不會特別好不會特別好也不是說就不是好公司了可是就是說因為他需要投資更多的資金所以他的獲利會被壓縮那這樣子很多很多他的股票的成長效率就降低嘛所以我們為什麼把阿里巴巴賣掉轉到剛剛我們提的六家公司所以當一個創始人創始人離開那家公司的時候你可能要知道這公司可能已經出了問題了所以這是一般法則我們是比較喜歡創始人一直在公司裡面像Amazon像Apple Apple Timbuktu還不錯那像SQ這種都是都是一個好公司OK我們這裡談到的這裡要談的就是關於巴菲特的一些為什麼泡沫房地產泡沫因為現在是剛好到達房地產的第十年所以大家都在談這個事情回顧第一個就是大家認為房地產會漲房地產會漲巴菲特就說大家認為房地產會漲那美金會跌所以大家就去買房子那大家都認為蓋房子會越來越貴所以房子是一個好的投資所以這個就造成這個房價一直漲當大家都認為房子會一直漲不停的時候一直會漲不停的時候那這樣子就價錢驅動就來了大家都變成已經不管價值了就一直看價錢會一直漲當價錢take action的時候那這個泡沫就形成了這個泡沫就形成所以你變成開始會變成買了很多房子你就會變成買三個房子五個房子最後你的資金鍊就斷了那就是泡沫的形成這個就是大家一開始一個合理的前提就是房子會變得越來越有價值建築成本會升上升美元會越來越不值錢四七十年前買的房子而且你六七十percent都可以借款很快的價格行動就是價錢接管了這個所有的理智那又不用自備款買三到五套三五套的房子那這樣子的話就是超越你的能力這個就是泡沫的形成所以1929年2000年這些都是一樣都是一樣的泡沫就是大家最後只重視價錢當這個price X become so important的時候那人類就失去了理智這個took over他人類的理智這個這個泡沫就發生了泡沫就發生了所以我們之前在談什麼叫做泡沫泡沫什麼時候發生他有多大就看在市場投資大家是恐懼還是貪婪如果是還是恐懼那這個市場就沒有泡沫就還不夠大不會破掉我看現在市場還是非常恐懼所以我就看不到泡沫有立即的危險性就是我的觀念所以在過去大家在1929年的時候就是認為股票總是用於債券所以1929年的泡沫就開始形成他認為股票會一直漲不停漲不停漲不停所以當大家失去理智的時候這個就價格行為變對人來說非常重要他接管了一切接管他們的思想最後就泡沫就爆掉這個就是這樣所以我們要看市場是不是失去理智我們不要看股價是不是有多高我們要看市場有沒有失去理智貪婪是不是佔據了所有的投資者我看現在市場還是很多人很怕還是很恐懼所以我想現在市場一點都泡沫應該是不大沒有危險性所以現在應該還是大家要勇敢的持續投資我們來談一下很多人就是在講為什麼現在中國市場還不漲這個很多新國家的市場還不漲沒錯現在其實都還沒輪到他們漲一個我們全世界的經濟有一個迴圈第一個就全球經濟的火車頭主要是美國所以你要知道美國要先好所以美國已經好了10年了之後才會讓設計製造國開始好就是日本臺灣韓國幫美國設計製造國再來生產才會拉動這個生產中國跟印度之後才會拉動原物料澳洲巴西蘇聯所以這是有次序的這是有次序的所以全球的經濟像一個火車那每一節車廂之間綁的是橡膠所有彈性的所以美國走了5年10年之後才可以拉動才會拉動日本臺灣韓國這個車廂之間的生產所以美國走了5年10年之後才可以拉動日本臺灣韓國這個車廂之間的生產所以美國走了5年10年之後才可以拉動日本臺灣韓國這個車廂之間的生產當韓國臺灣日本走了五年之後才可能拉動中國才可能拉動所以現在只有這兩個區域在動而已這兩個區域在動美國臺灣韓國日本也在動所以往上所以現在去投入中國印度澳洲巴西蘇聯都是不對的時機所以美國是火車頭火車頭經濟要走好多年才能拉動設計生產的日本臺灣韓國所以美國經濟好上五年才能拉動下一個設計製造美國開始寬鬆貨幣五年再來幾次的庫存迴圈就是美國要幾次小的迴圈之後才來變成資產迴圈就是資產迴圈這個貨幣迴圈就是寬鬆貨幣美國寬鬆貨幣再來就是庫存迴圈之後才會才拉動設計製造所以設計製造的韓國日本臺灣經濟有一段時間之後開始大量投資工廠裝置才能拉動中國跟印度就是八年到十年兩次的迴圈才能拉動製造國所以美國漲了十年再來臺灣日本韓國再來是中國印度再來才是原物料的蘇聯跟巴西最後才能到原物料所以整個迴圈差不多就是有20年所以現在10年還很短還有後面還有還有一個多頭10年的多頭所以我說現在是一個市場剛起漲的主升段所以臺灣還會再一個多頭迴圈就是說美國走了10年那臺灣有兩個5年之後才輪到中國所以還有一段時間貿易戰大家都很擔心貿易戰貿易戰對美國會不會放緩我想應該不會了貿易戰對美國經濟影響非常小從美股跟房地產的上漲就可以美國帶來不可計數的財富所以為什麼蘋果手機越貴賣越好這個是一個經濟良好的迴圈什麼時候會嘎然而止我想還有一段時間了所以大家不用擔心因為我發現全世界的這個投資者都非常擔心分析師也非常擔心一直認為美國在高點那大家都認為美國在高點的時候應該美國還不是高點所以投資者要有自己的投資組合那我是說投資者還是要用SPI QQQ你如果不買個股你買SPI QQQ也是很好的臺灣投資者就買富蘭克林高科技基金你不用跟我一樣去買個股OK你就買這兩個就好你要買個股也可以可是不一定所有的投資組合是什麼叫最好就是適合你個人就是最好的不是跟著人家怎麼買你就跟著買很多學員問我說James你的投資組合比例是多少我都不知道怎麼跟大家回答其實投資組合是變動的當今天股價哪個漲哪個跌我的投資組合的比例就變了所以每個人有適合自己的飲食習慣不要問一直天天在問你人家吃什麼你每天在問James你吃什麼你要跟著吃嗎沒有意義嘛所以我的操作讓大家知道我賣掉Facebook阿里巴巴換到AppleSq Paypal你們不一定要跟我操作那當然個股我是認為你跟著做了可是我賣掉SPY轉賣Apple你就不一定做你就SPY跟QE很適合你你就可以持續持有你不要跟著我去轉換我轉換隻是因為我身為一個領導者就是我既然教大家投資我的動作會讓你知道可是你不一定要予不予期就是我做什麼你就做什麼我吃一口肉你也跟著吃我喝口水你也跟著喝不要不要你什麼叫最好就適合你就是最好所以投資者要有自己的概念跟投資組合我建議給大家的買指數指數就像10斤炒飯跟10斤炒麵什麼都有營養不用擔心吃得好睡得好沒煩惱雖然我沒有投資AppleNVIDIASq Paypal Google跟Amazon那那些菜你不一定要吃你如果吃炒10斤炒飯炒麵的人就不一定要配這些菜也營養均衡OK我給大家的指數個股只是說你不用到外面去亂吃所以很多人很奇怪他就會突然來問我另外一支股票我就說這六支股票不夠你買嗎你為什麼還要去煩惱其他的呢那你如果去煩惱其他的呢你看你就有能力的話你就去做不用來問我說這個可不可以這個好不好你就自己做了這個就跟我沒關係了那我確定我選的這些東西不會讓你拉肚子如果就算有問題我會告訴你我賣了那你可以跟著做所以你從這裡挑出來就比較不會拉肚子你這裡面這六道菜你愛怎麼吃就怎麼吃OK那不要跟我吃的一樣不一定比例上也不一定要一樣所以我們特資策略第一個要長期持有買進好公司長期持有再來的要效率集中當然我們買了八匹馬跑一跑跑一跑當然有兩匹馬會落後你要把那兩匹馬賣掉再把資金投到前面會跑的五匹馬上面我會把我轉換讓大家知道集中集中再集中但是不見得你們要跟我一樣其實我很少計算我每天吃多少青菜水果魚肉蛋我都不太在意了我自己的持股我都不太在意我自己的持股反正就是經過一段時間當然一開始有比如說個股買10%那可是它漲上去了我就不rebalance了那它漲了佔我30%40%有可能它漲特別快所以經過時間推移就會形成新的持股比例所以它是變動的它不再是固定的所以你問我說James你的持股比例我實在不知道怎麼跟你講所以我自己都不太在意我的持股比例的時候你為什麼那麼在意我的持股比例你應該在意你自己的持股比例是不是適合你你是不是吃得好睡得好沒煩惱這是很重要所以投資紙盒不需要去複製就好像出生有八字每個人八字都不一樣你在10年前開始投資的命運你10年前開始投資你就碰到勢在風暴啦你現在開始投資的你可能就沒有買到Amazon66塊的那你現在後悔有用嗎你出生就今天才出生啊那你說我Amazon66塊我沒買到那我也不知道怎麼跟你說那很多人今天如果才知道SQ他說SQ12塊我沒買到那怎麼辦呢你要複製投資組合嗎沒辦法所以投資也是有八字的就是跟你的出生就決定這個是每個人不一樣早10年投資跟晚10年投資的命運就當然大不同有好有壞不知道你早10年你可以你可能會碰到金融風暴可是你也有機會買到Amazon16塊Apple17塊的機會所以2008年投資的人開始投資跟2009年開始投資的人命運也不一樣所以最後不是你的出生造成造就你的命運而是你的個性造就你的命運所以我喜歡吃的是我的我喜歡吃那我吃得很健康的時候不見得適合每個人如果有個過敏的人跟我吃的一樣那可能就慘了就慘了所以不是每個人都要吃一樣的一個自助餐你就選你自己想吃的吃的舒服的愛吃的就可以了所以為什麼我給你兩個指數還有六道菜你就在裡面挑就好了愛怎麼吃你就怎麼吃你自己感覺舒服就可以舒服睡得早覺的投資組合就可以了別人的投資組合跟你沒有關係我做轉換的時候很多人就問我James你現在的投資組合怎麼樣這重要嗎我一直常常說這重要嗎你要關心你自己的投資組合我SQ多5%少5%Amazon多5%少5%有這麼重要一定要這樣子做嗎不需要不需要所以我吃飯和任何人有關嗎當然沒有關你吃你的飯我吃我的飯不要一定要一模一樣可是你就在在這裡面挑是很重要你挑超過這個我就不敢保證食品衛生了所以你們問我投資組合比例我不知道那心態是什麼可能就是滿足自己的好奇心吧好啦我就下面是我的投資組合我有四種投資組合每一種都對每一種都錯你自己想想看隨便你認為我是哪一個就是哪一個我可能是這個SQ我可能是這個SQ佔34也可能是這個SQ佔23也可能是42也可能是45這對不對可能都對SQ一開始可能2523後來它漲到34後來漲到42因為它漲最多嘛所以它的比例就在改變那這裡面這個這個這個這個這個這這四種持股比例哪一個對都對不錯因為瞬間就會改變所以持股比例是天天在變不要問別人吃什麼你要自己做這個我是跟大家講好所以我們還是68張的投影片都講完了好我們回來看看市場市場就是等一下市場這個是SBYSBYSBYSBYPayPal這裡還有幾個支股票我們看一下SQ還有Amazon還有Apple還有Google這是我們現在持有的股票我們來看長期好了先從長期看5年5年5年前SQ可能都還沒上市不過你看SQ就是漲了8倍從上市到現在漲了8倍3年左右那第二名是Amazon漲了5倍左右第3名第4名是PayPal跟那個Apple漲了2.5倍再來就是GoogleGoogle漲得比較慢一點再來就是NASDAQNASDAQ QQQ漲了111%那5年這個SPY漲了72%這是5年那兩年這個SQ漲了7倍那再來是Amazon跟PayPal差距很大啦SQ是非常特殊我們買到SQ也算是lucky那重點是什麼買到不重要是要報的老才重要這些股票再怎麼漲你如果不報老沒有用他的績效跟你就沒關係了你賣掉了他就跟你沒關係了所以兩年的話這個Apple97%都不錯那再來就是Google跟QQQ就是17%再來是SPY 16%一年大家看一下一年SQ漲了2.3倍Year to Day從今年以來SQ漲了1.7倍那再來是Amazon所以現在最會漲的是SQ跟PayPalAmazon再來就是AppleApple差距非常大了第一名第二名第三名那之後就大家都很接近就在30%20%那Year to DaySPY漲了8%雖然個股漲得非常好那指數才漲8%10個月漲8%一年如果能夠到12%那也是很厲害的所以大家不要輕忽指數的重要指數還是很會漲的那你要買個股我也不反對可是你買我跟你介紹這六隻股票也就好了不要再選超過這個超過這個我就沒辦法控制你的風險這是大家要注意的那我們看看這個月的績效這個月績效這個SQ漲對多嗎差不多11%第二名就是SPY 0.4%其他的個股都是下跌了一個月差蠻多的其他個股都下跌了是嗎這有問題喔那個NVIDIA這裡面沒有NVIDIANVIDIA就漲很多最後一天那就漲很多他賺了這一個月1.2%所以不要專注短期啦看長期長期像這些打底下半年最後最後今年最後三個月應該是非常績效還是非常非常好的OK好再來我們看一下基金在臺灣的人我們還是看請建議大家買富蘭克林高科技基金他一個月一個月漲近1%左右一個月那這個三個月三個月漲10%六個月漲差不多16%一年就漲32%三年他漲86%五年他漲123%五年漲123%跟這邊的五年五年QQQ漲看不太清楚我把這個拿掉讓這個尺度變得不一樣OK這樣看得出來五年五年QQQ漲差不多一倍了111%可是這個五年富蘭克林漲123%所以富蘭克林績效還是比指數來得好所以很多臺灣的投資者去付委託買QQQ不如你直接買富蘭克林高科技基金就可以了這個績效也不差好我想我們今天九月份的產業分析跟投資資訊就先跟大家談到這裡花很多時間希望大家有耐心看到這最後的影片那希望大家從這個影片章有學到一些投資的技術跟知識謝謝

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