【00061】投資理財須知（23）穩健的投資 有錢的不用冒險、沒錢的冒不起風險。10/04/2018 CLEC俱樂部

大家好，今天我還是來聊一下，就是穩健的投資。之前大家看到我們的投資月報，都大部分都提到了很多個股的狀況，還有我個人的投資的部位大部分都是在個股。那對於很多剛進來的，或者是剛看到我們這些 YouTube 的朋友，會覺得說我們可能都是以炒作個股為目標，這個其實是有點誤解。 所以我想利用這個時間再跟大家聊一下，就是真正的投資是穩健的投資，而不是投資個股抓哪個是標股。如果大家可以看我們過去十幾個月來的影片就可以瞭解，就是我們其實一開始都是買指數，都是買指數，就是 SPY 跟 QQQ。那之後在很穩健的投資之下，我們開始陸陸續續的選擇個股，那也不是一開始就把資金全部投入個股，而是 ok 每次就撥對。 至少我是個人是這樣，每一段時間看到一個合股票，我就先投資 5%，那覺得他還是不錯，那再投資 10%，到 10%，就這樣陸陸續續從指數把它搬到個股來。所以到最後個股變成佔了 95%，指數只佔 5%。那很多人就覺得是一個合股票，很多人就看到我們的影片，可能會覺得我們都是在投資個股，這是第一個要澄清的。 第二個就是，就算我們無論你是投資個股或者是投資指數，我們都是以長期投資為目的，我們絕對沒有操作。也就是說，什麼什麼叫操作？操作就是一種投機。什麼是投機？投機就是說你想要賣在高點，你想要賣在高點買在低點，那這樣重複這樣子的操作方式，這是你期望的。可是通常這樣子的期望都無法達成。 至少我到目前為止還沒看到有人因為這樣子的操作，想要買低賣高這樣子，還預測市場來賺大錢，應該是沒有。如果這樣子的籌資就是預測市場，這樣子的投機會成功，那是一個很大的投機，那世界首富就不會是巴菲特。當然現在世界首富可能是 Amazon 的老闆，那世界第二首富反正就巴菲特，比巴菲特有錢的人應該是很多很多。 因為大部分人都在預測市場，那大部分人都在預測市場，那總有一兩個會很厲害啊。如果是有一兩個也就 OK，那一兩個人應該就會財富會超過巴菲特，可是事實證明沒有。 所以大家第一個先要放棄操作，這個觀念是錯的，就是說你想要買低賣高，看到高點的再賣，還是等到低點拉回再買，這是不可能的任務，也在世界上是不存在的。如果存在，就有人的財富因為操作而超過巴菲特。如果有人這樣子操作而財富超過巴菲特，我們才能夠證實操作是有利的、利可圖的。所以來，第一個我們要先放棄操作這條路。 再來檔案投資裡面，就是說我們把資金買進去之後就一直一直不賣。那為什麼不賣呢？因為市場會成長就讓我們賺錢，所以我們不是因為賣股票而賺錢，而是長期持有股票而賺錢。 這個我以前常常提過，假設你有你開了一家牛肉麵店，那個牛肉麵很好吃，那你投入的資金 500 萬好了，說 1000 萬好了，這比較好算，1000 萬好改一點，100 萬好了。你投資 100 萬開個牛肉麵店，那這牛肉麵店非常好，生意很好，過了五年你就可以再擴展一家店，過了十年就擴展四家店。 到了擴展四家店的時候，有一個人突然來找你說，你一家店你投資 100 萬，那這樣子我用每家店 300 萬向你買，那四家店我就用 1200 萬向你買，你就很高興的把它賣掉。賣掉了之後，這四家店再過十年會多少家店？會有 16 家店。那這 16 家店就跟你都沒關係了，就算是一家店 100 萬，你 1600 萬也跟你沒關係。 你說那我拿了 1200 萬也夠好了。好，那再過十年，那再過十年，那就會有多少？5200 萬。那 5200 萬跟你也沒關係了，那對不對？所以你任何時間賣這個牛肉麵店都錯了。 那如果說時間再繼續推移下去，你一直如果持有這家這個牛肉麵店 40 年，每 5 年漲一倍，40 年每 5 年就多一家店，那 40 年就是幾個？40 年就是 8 個 5 年，那 8 個 5 年的話就是 2 的八次方，那就 256 家店了。40 年後他就有 256 家店了，40 年後他就有 256 家店了。 就算每一家店是 100 萬，就算每一家店是 100 萬，那你總共有 2500 萬，那你總共有 2500 萬，你還是賣的太早了，你還是賣的太早了。所以為什麼我們說買了不賣才會賺錢？所以為什麼我們說買了不賣才會賺錢？就是這個道理。任何時間賣掉你都賣太早。 那你說賣掉我去買別的，如果當然有別的投資的回報率你現在 5 年漲一倍來得多的話，你現在 5 年漲一倍來得多的話，當然你可以去買。可是你要知道，你要確定，確定賣掉你買的投資回報會比較高，賣掉你買的投資回報會比較高。 當投資回報高到一個程度的時候，你會知道那個應該是長期不可能實現的任務，那個應該是長期不可能實現的任務。所以就像星巴克一開始前幾年成長非常快，他只要一直開店一直展店就成長很快，可是成長到一個程度他就沒辦法那麼快了。所以這個是一個大家要注意的。 也就是說，我們投資最重要的是穩健的成長、長期的投資，這樣就是一個正確的一個觀念。所以你只要買對標的不要賣就可以了。那有時候我們會做轉換，什麼叫轉換？你把成長率比較低的標的，把他轉到成長率比較高的標的。 比如說當初一開始大家如果都買 SPY 跟 QQQ，可能很多朋友不知道什麼叫 SPY QQQ，可能很多朋友不知道什麼叫 SPY QQQ，沒關係。SPY 就是美國的 SP500 指數，那他追蹤 SP500 指數，那他追蹤 SP500 指數，那他的 ETF 就是 SPY。 所以我們來看看美國的指數，美國的指數 SP500 指數。你一開始買了一個 SP500 指數，你一開始買了一個 SP500 指數，你一半買 SPY，另外一半買 QQQ。後來你又發現說 QQQ 比 SP500，後來你又發現說 QQQ 比 SP500 機效來得好，這 SP500。 那你發現說 QQ 過去五年 SP500 這個藍色這條線，過去五年回報率是 1.1 倍，過去五年回報率是 1.1 倍。那 SP500 回報率只有 71%，那 SP500 回報率只有 71%。所以你會發現說，那這個 QQQ 的機效比較好，那這個 QQQ 的機效比較好，那你 NASDAQ 的機效比較好，我還轉成 ETF 好了。那這樣子就是大家會比較清楚一點，大家會比較清楚一點，這個就是你要買的標的。 OK，那這個這個給它改成 SPY 就是 SP500 的 index 還有 dividend，所以 SPY 它的回報率 0.7 就是 72%，那過去五年 QQQ 就是 137%。那你會發現說，你一半買 SPY 一半買 QQQ，你覺得說高科技的成長率會比較好，回報率會比較好，你可以做一個轉換。 什麼叫轉換？就是說 SPY 你就不用買那麼多了，你就賣掉一半，那一半把它轉到 QQQ 機效比較好的。那這個就是我們所謂的，第一個就是買對標的，第二個就是長期投資，第三個就是集中，就是讓你的投資集中到比較有效率的投資標的去。 當你擁有這兩支股票的時候，你可能會覺得說，那 James 有提到有一支股票叫 Apple，那你覺得 Apple 的成長率怎麼樣？它成長率又比 QQQ 來得更高，所以你可能可以把一些錢 move 到 Apple 去。那你這樣子你就會慢慢有一些個股會跑出來，你要慢慢的慢慢的做這件事，而不是一開始不買指數就直接買個股，這是不對的。 因為你在這個時間買個股，你你可能會突然之間遭受一個很大的下跌。我們看看 Apple 在這邊 2015 年的時候，2015 年它就從這裡，從這裡這裡是多少？這裡是 212 塊跌到哪裡？205 塊。我看一下 Apple 在這裡，Apple 在這裡，大家看 Apple 那個 129 塊跌到這裡 96 塊，129 跌到 96 塊、95 塊、96 塊。 那請問你虧損多少？125 跌到 96，你虧掉 29 塊，除以 125，你跌掉多少？你跌掉 23%，對不對？你跌掉 23% 你會受不了。假設你一開始就沒買指數，就直接買 Apple，那你是不是就會突然之間遭受一個 25%、23% 的下跌？那你這樣子你馬上整個投資你就會有 panic。 所以在不是在這裡賣掉，你可能就在這裡賣掉，不是在 100 塊賣掉，你可能就是在 93 塊、98 塊、95 塊賣掉，那你這樣整個投資就失敗了。可是你看這樣子的修正，在對於 SPO 和 QQ 來講他修正很少，這段時間橫盤而已，所以你可以抱得住抱得牢。 所以投資是考驗你能不能長期持有，一般人是無法接受一個震盪的考驗。所以你如果買指數，你就可以有機會長期持有。長期持有比那個績效更重要，因為持有長久持有，你就會得到該有的回報率。 所以我們這裡有提到，我們這裡談的是有錢的不用冒險。你有錢你幹嘛冒那個風險？反正你足夠，你賺的錢就花不完，股票賺的錢花不完，所以你不用冒險。你已經沒錢了，那你又跌掉 25% 甚至 50%，個股有可能在沒有原因的之下你跌掉 50%，那跌掉 50% 你這日子就不好過了，你有可能會在低點賣掉。賣掉之後你要再漲回那 50%，你要漲 100%。 那你因為買個股失敗了，所以你又不敢去買個股了，你又回到買指數了。那你只要指數的回報平均才 10%，那你要漲一倍你要等 7、8 年。結果你一次都投到個股，結果一跌掉 50%，你就再等 7 年，那時間不饒人，你人家已經漲一倍了你才回到原點。那這樣子你就是沒錢的冒不起風險，有錢的不用冒險。 好，那我們再來談，我們現在來談，那 SPY 長期回報率是多少？我們就看看 MAXIMUM。我們應該是走指數好了，我們走指數，我們走指數，就是 SPY500 指數，我們 SPY500 指數 MAXIMUMOK。大家看一下，現在最後是 2000，這是 MAXIMUM2925，之前在 1950 年，1950 年的時候是多少？1950 年 17 點，17 點，現在 2925。 我們把它縮起來就這樣，我們把它 copy 起來，我們 copy 起來。那這樣子是 17 點，這裡是 17 點，我們給它從這裡，從這裡 17 點這裡經過了幾年到了 2925？1950 年，1950 年到 2925，1950 年到 2018 年經過幾年？1950 年到 2018 年，2018-1950，68 年。所以 68 年從 2925，68 年，68 年，所以 2925，所以 2925 除以 17 點。 我們來看 68 年年成長率多少？除以 68 取 NERD，除以 68，再 17.8% 回報 7.8%。所以年回報率是 7.8，那股息 2%，所以加 .02，所以 SPY 的回報率就是 9.8%，接近 10%。所以我們現在就用 10% 回報率來算，所以我們現在就用 10% 回報率來算。 假設你不用投資個股，你只要投資 SPY，那你的回報率就有 10%，連回回報率。那我請問你一下，年輕人，一個年輕人 40 年的投資，他你不要說年輕人，請問你 40 年後會有多少？你 1.1 的，你 1.1 的 40 年 45 倍，乘上你現在 100 萬，你就有 4500 萬。你只有 200 萬的話就將近有 1 億，你只有 200 萬的話就將近有 1 億。 那 10% 的回報率對年輕人有什麼意義？我們來看一下，10% 只要是 10% 回報，10% 回報，如果是 10% 回報，10% 回報。第一年，我們這個是年，那這個是年，就是這個加 1，我們先把這邊年算出來。年，我們給他，我們給他算 40 年。假設說你一個年輕人 25 歲，你投資 40 年你會有多少錢？所以 40 年，1 到 40 年。 假設一個年輕人投資 3000 塊臺幣，我談臺幣，那美金大家就不是喔。一個月投 3000，一個月投 3000，一年就是投，一年投 36000，一年投 36000。那美國人一個月加投存 100 塊，OK。那以 10% 回報，1.1，1.1 再加上，再加上什麼？再投 36000 個，就是每個月都投這樣。 那這樣子的話到了 40 年會有多少錢？我們算一算，我們到 40 年，40 年會有多少錢？1500 萬左右，1400 多萬。OK 我們來，我們來改變一下，我們來改變一下格式。OK 這個貨幣格式，這個小數點不要那麼多點，小數點 0 了改成 0。咦，怎麼沒小數點？為什麼不見？格式貨幣，那數字怎麼不見了？算了我回去，回去格式，點太小了，這是大小，而不是這是大小。 OK 好，所以你到了這邊就會有 1400 萬。所以 1400 萬就只到 39 年了，為什麼只到 39 年？40 年就 1500 萬，40 年 1500，1600 萬左右。所以你如果年輕人一個月只要投 3000 塊臺幣、100 塊美金，你 40 年後你就會有 1500 萬。那當然你說 1500 萬夠退休嗎？我不知道。可是你至少可以知道，你只要存 3000 塊臺幣你就 1500 萬。 那你今天如果可以多存一點，你如果存 6000 塊臺幣，你就有 3000 多萬臺幣，也就是有 100 萬美金。那 100 萬美金是什麼概念？100 萬美金的話每年會有 10% 回報，所以你一年可以花 5 萬美金，也就是有 150 萬臺幣，150 萬臺幣。那今天如果你的你存的是 500 塊美金，那就是 15000 塊。那當然很多臺灣的年輕人會會倒在地上說，我哪有辦法存 1500 塊，一個月存 15000 塊。 那沒關係，那如果你如果 3000 塊可以到 1500 萬，那 3000 塊 1500 萬，6000 塊就是 3000 萬，那 12000 的話就是 6000 萬。那我現在沒辦法控制大家能夠存多少，我只是跟大家講你這樣子存你就會有這個錢。 那你如果是有 3000 萬，那你每年就會回報 300 萬臺幣，300 萬臺幣。你一個月可以花多少？除以 12，你每個月就可以花 25 萬。那美國人的話就可以花將近 5 萬塊，一年可以花 5 萬塊。你 100 萬的 10% 就是有 10 萬，你一年就可以花 10 萬塊，那 10 萬在美國也夠過日子的。 所以咧，我們這樣在談的就是說，你要如何退休你就是這樣子，年輕人。那很多年紀已經在退休的人，那你你現在有多少錢，那你要自己知道。如果你有 100 萬，你投資到 SPY 或投資到我們這些股票 Betafight，只要回報率是 10% 以上，你一年最多只能花 10 萬。那如果你一年花 10 萬，那你只有 100 萬，其實這是有風險的，有風險的。因為有可能現在就是假設現在市場一修正，一修正一兩年，你這 100 萬就不夠了。 所以我們對退休的人，你要準備多少？你要準備你的假設你需要 5 萬塊一年做退休的話，那你要乘以 25,125 萬才夠退休。你如果有 125 萬，你在美國了，那你一年花 5 萬塊，那你是可以退休的。你只要把這 125 萬投資在 SPY，那你就可以穩定退休。那你說我的開銷有 7 萬塊，那你就要乘以 25，你就要準備 175 萬才能退休。這個就是讓在美國要退休的人要做好準備的。 假設你沒有 175 萬，你只有 150 萬，那你說你要一個月花，一年花 10 萬，那是不可以的，你最後會花完的。所以你說 150 萬，那你一個月一年可以花多少？你要乘以 .05，所以你一年只能花 7 萬，就是你最 maximal 可以花的錢。 對於臺灣的人來說，你今天如果一個月你要花，你花費 6 萬塊乘以 12，那你就會有一年花 72 萬，乘以 25，你就要準備 1800 萬，那你就可以退休。你如果一個月花 6 萬，那你一年一個月花 6 萬，那你只要準備 1800 萬臺幣，那投資美國的 SPY，那你就可以退休了。 所以對一個年輕人來說，最後到 1800 萬你就可以退休了。那 1800 萬存 3000 塊可以有 1500 萬，那你存 4000 塊就好啦，40 年就可以退休了。那有的人說，那我要提早退休，那怎麼提早退休？那你就你就每個月，你看喔，你要提早退休，你每個月可以存 10000 塊，假設 10000 塊，那一年就有 12 萬，所以我們這邊要加 12 萬，12 萬。 我們把這個複製下來，把它貼下去，我們來看看什麼時候可以達到 1800 萬。你如果一個月可以存 10000 塊，那你看看這裡 29 年差不多 30 年你就會達到 1800 萬左右，29 年 30 年就可以。所以你就可以提早 10 年退休，10 年退休。所以你如果能夠存的越多，你就可以提早退休。 所以我們今天所要談的幾個觀念，第一個就是說投資不要冒風險，不是買個股就對。我們還是要回歸，請大家如果你是剛進來的朋友，或者是你是剛投資的人，我建議你先把資金你全部 100 萬美金或 100 萬臺幣就先買指數。買完指數之後，你如果還有多的錢，或者是你慢慢你可以把指數移出來去買個股。 那其實我是認為，假設買指數 10% 的回報率你就可以達到財務自由，那你為什麼需要去冒險呢？不要嘛，不要冒險。OK 其實對有錢人是沒有意義，對沒有錢的人那是冒不起風險。那你們會問，那 James 你為什麼要離開指數買個股？OK 這是我個人認為我可以承擔的風險，所以我願意這樣做，OK 我願意這樣做。 因為我們在投資裡面做了很多很多功課，那我們也知道個股的下跌是很劇烈，我們的心理承受度認為我們可以承受。可是很多新晉的人他一開始也認為他可以承受，其實真正市場在下跌的時候，開始下跌的時候是非常恐怖的。你一開始本來認為你可以承受，後來其實很多人是沒辦法承受個股的下跌，因為個股可以一跌就死，跌到 30% 或 50%。所以我還是要警告提醒再提醒，太多資金在個股風險非常的高。 那對臺灣的投資者來說，你可以買富蘭克林，富蘭克林高科技基金，你可以買富蘭克林高科技基金，就是這一支，就這一支。那這一支你看它績效表，OK 它的績效表跟那斯達克比起來，它的績效表一年它是 28%，那斯達克 QQQ 才 22%。所以在臺灣的投資者，你看三年這個基金富蘭克林高科技基金 83% 都比那斯達克高。 在一個多頭市場，有些好的基金是會比指數高，而且這個基金大部分投資的都是那斯達克的股票。所以你在臺灣的投資者，你不一定要付委託去買 QQQ，你直接買富蘭克林高科技基金就好了。雖然買基金一開始會抽一些手續費，你可以去找一些收手續費比較低的，你稍微談一下。 那你買進就不要賣了，你就留在那裡面了，除非你需要用錢才贖回，不然就留在裡面長期持有。那手續費經過長期下來，那個手續費其實也就為乎其為了。所以我們談的是一個長期的回報率，長期回報率五年它可以達到一倍，五年回報率一倍。所以這是富蘭克林高科技基金，對臺灣的投資者來說是很好的。 那你對年輕人來說，你就是拿到薪水定期定額就買這個基金也就可以了。但是這個基金一點關係都沒有，我個人幫我媽媽理財的時候，她就是完全買這個基金而已，沒有別的基金。OK 所以我建議在美國的投資者，你們還是以 SPO 跟 QQQ 為主，那臺灣的投資者就買富蘭克林高科技基金。 那你可以你要問一下是不是累積型的，累積型的就是說它分出來的股息會自動再投資，這樣子等於投資效率比較高嗎？你分到現金你要再買進去還要再被扣個手續費，那就得不償失了。所以當你的指數投資的很穩當很好的時候，你後來有多餘的錢你要去買個股，我也不反對，可是個股不是一開始的首選，這是我要再提醒的。 OK 那我們今天的說明就先到這裡了，那祝各位在投資裡面可以穩定的增加財富，謝謝。

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