【00063】投資通訊（11)2018 十月 建議投資美國指數，個股風險偏高。美國經濟和企業 持續成長 美國股市多頭上漲趨勢不變 10/31/2018 CLEC俱樂部

大家好,今天是10月份的最後一天,那每股已經收盤我們還是一樣照例來看一下這個月的市場還有產業的動態我想我不要一開始就談產業動態,因為大家都會一直專注在個股我談產業動態的最主要目的是要說明跟支援美國市場現在還是非常的強勢所以你如果買指數SPY跟QQQ的話,那還是非常好的一個投資市場還沒有落入空頭或者是進入泡沫的階段因為每個公司的財報還是這麼的亮麗沒有成長換反或者是衰退的現象尤其是我們談的都是美國了全世界我就不再去多說因為我們主要投資還是在美國所以大家還是專注在美國最強的這個市場作為投資的標的那我們從投資訊息開始談當然最近這一個月的震盪是超出很多投資者的忍受程度很多人在這個時間都非常的緊張或者是認為說是不是現在已經落入了空頭其實我們都還沒到泡沫所以更不用談說會進入空頭所以我還沒有看到說有空頭的現象10月份的這個震盪跟修正下跌其實只是一種正常的修正過去發生過所以也不用太也沒有太特別也不用太緊張所以有些人會擔心投資是不是風險很高或者是說開始懷疑這樣子的投資是不是正確那也有人問說那SPYQQQ會不會有套牢的可能還有這兩隻的穩定度高嗎我要談的就是說投資者會想要什麼穩定度穩定度短期第一天兩天是沒有所謂穩定的問題所以如果大家談短期的話那就不用談穩定了因為短期永遠是不會穩定的我們談的就是長期長期穩定回報10%你隨便取30年或取40年回報率應該都在這個8到10之間所以投資指數長期是穩定的短期是非常震盪的當然過去10月份的現象大家應該很清楚如果短期三個月半年的話任何投資都有可能會被套牢或者虧損的除了你是定存之外定存是保證本金加利息的如果任何高於定存的投資那都是有風險所以不要聽很多人保本複習沒有這回事除了如果你的回報率是高過定存的話所以很多投資的標的有一種就是短期有風險可是長期是安全的就像股票可是有一種投資是長期有風險短期看起來是安全的所以很多人都認為債券債券短期看起來是穩定度高可是長期來講你是風險很高的因為你的回報很低迴報很低就無法達到你的財務自由的目標這個風險就非常的高所以大家要知道就是要忽略短期的風險而獲取長期的利益這個叫做短期風險可是長期是安全的那不懂的投資不要投不懂的不要買不懂的不要投資你如果在一個產品聽了五分鐘或者你自己看了五分鐘那個說明那看不懂那你就不要投資了因為那個就不是你可以投資的一般的投資產品都寫得非常複雜所以我不建議大家去做一些其他美國指數以外的投資保險和年金更不要亂這些都是不會讓你不會這是不對的理財保險跟年金都是不是很好的理財產品我談的是長期回報率就不高了長期回報率不高都是一種風險因為你無法達到你的財務自由所以我們談一下這個就是股市長期回報率是穩定的這裡就是長期回報率穩定的你看這個你若只投資一年你的回報率當然就很風險很高了你可能就會虧損掉26%像10月份個股可以跌到30%指數可以跌到15%那你就知道短期的風險當然是看起來震盪很大那你有可能一年剛好那年的那一年股市飆漲那也可以有可能回報率52%所以短期的震盪可以這麼大那你投資五年的話那震盪就會縮小了你可能五年的話你最多會虧2%左右那你有可能獲利23%24%你若超過10年那最少都會獲利的超過10年的都是獲利的那當然超過時間越長你那個多餘的報酬就會下降多餘的報酬就會下降那到最後的如果長期的話那你虧損就到最後就是長期到一個30年40年你的你的那個就會收窄到很短的範圍可能就是8%到10%的回報率OK這個就是投資股市的長期的穩定度所以我們談的是長期的穩定度短期短期的穩定度短期不可能穩定的股票不可能是穩定的所以大家在投資股市的時候要認清楚有多短期的風險可是長期是穩定的但當然你為了規避這短期的風險你跑去債券那你就會遭受一個長期的風險那長期的風險是致命的你30年後才發現哎呀我take一個非常高的風險的產品那就就已經太晚了太晚了所以投資美國股票指數長期來說超過10年就不會有虧損任何10年你的平均最低剛剛就提過最低就是有剛剛就是有在最低最高我們剛剛都談過了25年你最低投資25年最低也有將近8%OK所以你只要拉長時間你的股市投資是非常穩定的非常穩定我建議大家去看這兩本書這兩本書散戶投資正點跟漫步華爾街這兩本書值得慢慢看好那我們來看一下市場今天31號美股收高了算是收高這難得一個月來的高點我們不覺得未來就不會震盪震盪在市場是永遠都會有的永遠都會有的所以市場最不缺的就是震盪那我們來看看NesdaqNesdaq我們當然可以看一個月你看一個月是跌的蠻兇的那你納斯達克跟SPY這一個月來收一個月來就跌掉一個7%而已這一個月來收一個月來就跌掉一個7%而已這一個月來收一個月來就跌掉一個7%而已這一個月來收一個月來就跌掉一個7%而已這一個月來收一個月來就跌掉一個7%而已這一個月來收一個月來就跌掉一個7%而已畫線所以一個月來看起來跌掉9%可是你如果用一年來看一年來看今年還是賺錢今年沒有虧到目前還沒有虧所以Nesdaq它還要漲4%SPY還要漲0.6Buy昨天還有上漲所以看起來今年到目前為止還是上漲的好那我們來看看我們幾支股票Amazon還是漲34%雖然短期內跌了30%左右那AppleApple是所有個股裡面表現最穩健的你看他他就沒有跌沒有跌他他短線沒有跌短線沒有跌那Amazon就跌了快30%你從高點來看他跌了快30%看一下21%那到這裡昨天有上漲一點ok所以Apple Amazon還有SQSQSQ也是跌掉30%短期跌掉30%可是今年還是漲一倍SQ還是漲一倍那NVIDIANVIDIA今年還是NVIDIA今年就沒那麼好對指數差不多所以我們看不出NVIDIA把這個消掉NVIDIA5%今年來講漲了5%所以還好這四支股票都是還不錯所以各股的振動是很高的但是這個振盪是非常劇烈你看這個NVIDIA可以從漲他可以漲今年漲45%到最後只漲5%所以跌掉了關鍵40%這NVIDIA所以各股的震盪還是非常劇烈我還是強烈強烈的建議大家只買指數就好就是QQQ跟SPY這樣子你對於市場的震盪就沒這麼這麼壓力不會這麼大壓力不會這麼大好那我們回到我們的簡報那我們從所以我們談到這裡只是給大家一個信心就是你長期投資美國指數不用擔心市場的震盪那你會有回報率將近8%以上8%以上這個已經是世界上最穩定最好的投資回報了好好那我們回來看產業動態這是NVIDIA那這個當然有人就是就是他認為NVIDIA未來那個股息增發股息的機率是蠻高的因為他的因為他的這個淨利成長8倍淨利成長8倍從2014年成長8倍他的Free Cash自由現金流成長5倍可是他Dividend成長90%所以未來NVIDIA派發Dividend的成長率會應該要加速這是他們的看法這裡談到的就是Amazon開始進行進入的房屋市場我們上個月也講過我們上個月也講過Amazon進入房屋市場他用一個他們Amazon的Alexander FundAlexander Fund他在從這裡投資他跟那個Plan Prefab這個South California就是南加州的Smart Home Builder一起合作這裡主要是他蓋這個房子進入了房屋市場最主要是能夠用就是Alasa Enable Device就是這個AI控制的家用電器所以這個是為什麼Amazon進入這個這個領域房屋市場的領域Amazon現在已經有60%的聲控聲控的市場就是你用Alasa用聲音來控制Device還有用聲音來控制來下單買東西這是Amazon進入房屋市場的那當然他有一些自己Amazon的Alasa Device像Microwave很多都有這是Amazon最近發展的再來Amazon這個房屋市場其實是一個發展非常緩慢的一個市場就是他的改變很少了房屋以前改變很少現在的房屋慢慢要加入AI的元素所以會有一個比較巨大的改變美國最大的BuilderAmazon就跟美國最大的Builder合作這是Amazon的一個企圖心好再來是消費者信心指數達到18年代的新高18年代的新高這個是18年代的新高達到138從1389月份是達到1388月份134所以這個持續在攀高從經濟資料從公司的獲利成長還有消費者信心指數我們實在看不出來現在有泡沫或者是股市有什麼問題這個應該是還沒有到達泡沫更沒有到達那個叫做崩盤的地步市場還是安全的震盪是一定有的好談到震盪我們再回來這裡我要跟大家看的就是市場從來不缺乏震盪很多人就是很擔心市場的震盪我這個怎麼去掉來我們來看看市場的震盪不要說太久我們就看09年09年開始09年到現在市場從不缺震盪從不缺震盪我們把這個moving average叫出來50天了你就看出市場有多震盪跌破50天的震盪這裡有一次這裡兩次三次四次這50天是幾乎是年限季限應該是10天10天你看這個市場不缺震盪市場震盪的時間很多太多了這個隨時都在震盪隨時都在震盪隨時都在震盪隨時都在震盪隨時都在震盪所以現在跟過去09年到現在的震盪其實少很多當然這邊是有一個這邊是這邊是一個空頭的下跌這個我們就不談所以市場不缺震盪10月份的震盪其實非常正常跟一般過去沒有兩樣所以現在還沒到達泡沫更不用更不用說崩盤是不會再來LSR它在18年的時候將近有18%的美國人使用smart speaker至少一個月一次Amazon在這個digital marketAI控制的佔了將近66%那Google是29%所以Amazon是遙遙領先其他的公司這裡看一下就是再來看蘋果的app revenue蘋果的app revenue就是app的revenue從這裡有成長23%成長28%Google成長21%Apple store所以Apple store的成長是對Apple是幫助非常大Apple store是key partApple service revenueApple service business growth31%所以Apple現在不只是一個device賣手機賣電腦它現在其實大部分真正的業績還有獲利來源是從服務Amazon的話Amazon除了很多產業之外大家沒有想到Amazon其實在廣告業已經佔第三名了它的廣告的成長到了2018年的第四季已經來到了將近2.3個2.3個billion這個一路成長它在廣告業務產品現在在直追Google跟Facebook當然還是有一點距離可是很多很多公司的產品在Amazon賣他們希望在Amazon上做廣告這個是Amazon的廣告業務是持續在成長Amazon現在有4%的這個數位廣告數位廣告的市佔率市佔率它幾乎是一倍比過去一年過去一年成長一倍比過去一年成長一倍那當然Facebook跟Google還是比較大的Facebook佔了將近20%的市佔率那Google是最大Google是37%可是大家要注意Facebook的話它就是隻有廣告它廣告佔它將近98%的revenue這是非常單一產品的公司那也是我們擔心的那Facebook在廣告業務上成長還算不錯還是持續的成長可是就是因為單一業務這就是它的弱點Google還有其他的業務不過Google的廣告也是佔它很大的一大比例Amazon就比較diversify它很多有很多業務所以它的穩定度會相對高一點會相對高一點這裡談的是SquareSquare在Bitcoin的這個business有快速的成長快速的成長從14個million左右成長到現在的18個million18個million左右Square透過這個Cash App可以讓做Bitcoin的Exchange Market你也可以買BitcoinBitcoin在美國50個州都可以做這個那重點是它的業務成長是非常的快Bitcoin business它可以它有37個million有40萬的profit跟過去比是34個million的業務只獲利20%當然這個20萬40萬的獲利不足道義就是對一個公司來講是小獲利可是重點在於它是一個長足成長的一個business這是Square在Bitcoin的revenue好這裡談的是Square的Netrevenue growth就是它真正生意的成長它是成長很快它的成長的成長你看看它的什麼叫成長每個YOY都有成長可是它這是成長25這裡成長30幾加速成長它是在加速成長這是一個非常快速成長的公司加速成長成長率來到快50%所以Square是一個非常快速成長的公司Square做payroll service就是說一個公司可以透過它的app做payroll這個薪水的發放那這個是未來將會有很大的成長payroll service將近會有很大的成長將近有10個billion的business很快這是Square的新的business所以它幫助一些小資企業做一些稅務的問題還有payroll就是發放這個薪水薪水的軟體那這個它處理的不只是發放它當然還有做一些稅務的規劃就是稅務上比如說你要withhold就是你可能需要將稅金先扣除還有一些報稅的東西所以它這裡給很多小資企業非常好的一個tool就是payrollswitch mobile就是這個小資企業的老闆可以隨時調整這些payroll還有做一些修整加一個員工付薪水還有移除一個員工這些都是很容易的事情這個Cloud basedpayroll service market就是一直在擴張所以在2016年他的payroll servicebusiness spent6.4 billion在全球的話將近有6.7個billion在Cloud Payroll Service2013年的Cloud Payroll Service將近有10個billion10個billion的business所以Cloud Payroll Service是在很快的長足成長的一個business再來Square的LongSquare做的貸款貸款也越做越大所以Square他的business就是非常diversified而且幾乎一條龍服務讓很多商家不得不用而且也永遠也很難離開Square這是Square的一個黏著度非常高那他也做Long借款他的借貸所以他的借貸金額也是持續在成長這個是Square的新的device對有一些人不喜歡放棄這個這個terminal他不喜歡用mobile喜歡用terminal那這個是他新的一個產品Square的business他的這個seller他大部分有50%的他的客人都是貸款差不多在12萬以上12萬以上成長差不多46%46%所以Square的成長率是有目共睹他幾乎是將近接近50%的成長50%再回來談AppleApple他的重點是他的Cloud business他的newnew business這裡談到的是他的廣告他談到的是就是一個隱私權跟廣告的一個衝突Apple有一個特點他就是說他不會用利用他的客戶的資訊來做一個獲利的來源這是他的一個宗旨他認為隱私是個人的不是屬於公司不是屬於你的你不能把人家的隱私拿來獲利這個是蘋果Tim Cook的一個理念所以大家會比較trust會比較相信蘋果比如說你付賬用Apple Pay你的search engine用Apple慢慢的他認為這樣才能奪回客戶的心不像GoogleFacebook大量的運用客戶的資訊那追蹤客戶用客戶的喜好給他一些廣告蘋果他說他不會這樣做所以他說不會分享或者是把你的個人資料賣出去給那個廣告商蘋果也不會追蹤不會追蹤你所以蘋果所要建立的他就是一個比較可信賴的一個公司對客戶來說他想要建立的是一個可信賴的那這個可信賴的對未來的生意就是非常有幫助大家寧願用一個比較可信的公司的產品那這個就是很重要人而無信不知其可所以當一個公司失去信用的時候我想他其他的業務應該也做不起來所以蘋果掌握了這個生意的一個重要的根基就是信用這是他很重要的所以他堅持不release這個客戶的交易給美國的FBI跟政府就是這個原因他跟美國政府跟FBI講你要你去找我的你去找客人要找individual user要你不要來找我要他們的資料這是蘋果的堅持蘋果還有一個就是Search這是蘋果對就是Search App Store就是說蘋果現在有一個應該也不是說新的就是說你可以Search AppAppSearch App他就帶來將近500個Million的Revenue在2018年以後將近成長到兩個Billion這是蘋果App的SearchApp的Search那他這個廣告他也說對這些App發展的人可以Purchase廣告可以買廣告像蘋果買廣告那你可以比較顯示在這個這個Search的上頭當然蘋果可能也會秀這是廣告那這個開發商也可以用PayPer Install當你做廣告的時候有人Install你的才收你廣告費這是另外一種Business Model反正Anyway蘋果的App的Search廣告是越來越多我們再回來談Amazon的財報這個Amazon財報一出來就大跌可是我實在看不出來他會分析失誤或者是那些賣掉他股票的人有什麼理由實在看不出來因為他財報實在是相對的好你看他獲利達到2.9個Billion每股每股賺了5塊7那跟上季比的話2.5個Billion所以成長了快0.4個Billion那每股3塊1一季耶他一季就賺5塊7耶那一年如果算一算有20塊算20塊那現在1500 1600P1不到100P1不到100如果1600除以20的話P1只有80很快他就掉下來了OK所以Amazon在上禮拜四發表財報的時候他這個獲利2.88將近2.9那他已經連續四季獲利都在一個Billion以上跟去年比200256個Million幾乎成長了11倍成長那麼大的一個公司沒有道理我們需要賣他跌跌我們不能說有沒有道理那個市場決定有人要賣股票他就會跌反正他賣光了市場就不跌了那他不想擁有這支股票那我們也沒辦法強迫所以他的revenue成長29%這也是不得了一個這麼大的公司revenue還可以成長29%所以我們覺得還是蠻好的機器LSI Enable的Home Device現在那種AI的Device有將近2萬個也達到3500個商家所以這是一個非常新的非常成長非常快的一個市場短期看起來是還不是很成熟可是我想長期來講他還是一個非常終究會成熟的一個一個產業再來談Amazon蠻重要的一個就是Cloud ComputingCloud Computing雲端計算AWSAWS成長46%這個也是將近50%的成長所以我都不知道這些分析師還有賣他股票的人的原因是什麼可能就是漲高了獲利吧獲利就離開了未來Amazon的成長就跟他沒關係了沒關係那他們就離開了我覺得他們賣光了就算了我們還是會持續持有Amazon再來談雲端計算Microsoft是一個強勁的對手Microsoft是一個強勁的對手那當然Microsoft短期內因為他剛出來新進的人所以他的還是成長他有成長76%那Amazon當然已經出了很久所以他的YOY是45%可是這個Amazon的業績就持平了那成長率Microsoft的成長率是在下降當然不可能一直高度成長他最後可能還是回到跟Amazon同樣的成長率這個這裡只是在談Amazon的Computing Power持續成長Microsoft在這方面也做得不錯做得不錯這裡談的是Square的revenueSquare的revenue成長率持續持續在成長這個沒有無庸置疑Beta就是獲利因為他新公司總是有一些投資要做所以我們不期望他短期內就馬上大幅的獲利就像Amazon虧了十幾年了最近開始獲利就有爆發力了這就是我們投資要有眼光要看短期的獲利要看長足的成長業績的成長比獲利重要擴張P2比獲利重要這是我們投資一個產業的一個重點所以Amazon的業務突飛猛進了剛剛英文版的也有這個是中文版所以他業務帶進了四十四十二個4.2億廣告成長135%Amazon的這個廣告直追開始在追趕Facebook跟Google當然Amazon的廣告比較偏向產品賣東西的廣告數位廣告率佔42%OK所以我們談過前面談的Apple他有新的Business新的成長動人SQ也有現在是Amazon這些都是很大的成長這裡有談到的是西聯匯款西聯匯款跟Amazon合作因為Amazon已經在將近16個國家有Business可是還是有一些國家他們可能金融管理的問題吧或者是有些人沒有信用卡可是他想買東西所以他們可以去西聯那邊做一個ID拿到一個code就可以到Amazon買東西那西聯也可以做退款的動作退貨退款的動作這是一個新的訊息讓大家知道所以這裡也是一樣Tim Cook就是說我們不需要你的資料我們不會利用你的資料我們不會販賣你的資料請大家放心我同意我同意當一個產業長者可長可久信用絕對是key絕對是key你想想看FacebookGoogle一直販賣你的資料你覺得這樣的公司你以後他有什麼新的產品或新的APP你會用他嗎我都不想用他的payment因為我是沒有用的就算要發展大家可能會猶豫一下因為他會販賣你的資料這個是他們現在沒有感覺未來可能會致死後果這個當然就是Square之前大跌的原因就是Square他進入了消費性貸款就是說Square當然有很多公司他的客戶是很多小資企業那你要知道美國人他們是有錢的那他去買要買個三千塊五千塊的一個電器產品或者是一個服務的時候他不可能一次拿兩千三千塊出來那他就要貸款那如果Square不提供這個消費性貸款給他的客戶的客戶的時候那這些他的客戶就沒辦法完成這個生意這個交易那他的客戶就得去找傳統的銀行做這種消費性貸款讓給他的客戶做消費性貸款那這樣子他就沒辦法提供完整的服務所以Square必須要提供消費性貸款那他這個貸款的風險其實不大他的利息可以從零到二十四那可以借三個月六個月十二個月那他的金額也不大就是兩百五十塊最多到一萬塊就這樣子所以很多人很擔心他做消費性金融消費金融拖垮他我是看不出來因為美國就是一個貸款借錢消費的國家所以Square必須走這條路不然他就擴張就會有問題我想講到這裡今天的月報就講完了所以我還是重複一下市場還是沒有問題很健康的美國公司的成長獲利還是持續那消費者資訊指數也是在新高對未來的retail都是一種助力所以美國經濟沒有問題那市場股市應該是震盪完之後還是會持續走高其他世界其他地區我們就不管了我們只要管美國就好了美國沒有泡沫美國是世界經濟的leading所以你跟著火車頭走就對了火車尾有的晃來晃去的那我們就不理他了那股市你買指數就好了個股真的是震盪劇烈你看一個月21天就可以跌到30%我說跌到50%會有可能的雖然它是一支好股票可是你不知道市場有時候瘋狂的時候你不知道投資個指數還是比較穩定的SPONQQQ你投資25年以上你的回報率就是8%8%是一個非常可觀的數字如果能夠持續8%40年你的成長率是很高的我來算一下就是21倍 21倍的你現在1萬就是21萬你現在5萬就是100萬美金你現在如果存5萬美金就是有100萬美金所以你有10萬的話就是有200萬美金很可觀的所以大家不要小看這8%的回報率不一定要去追求高回報率的個股指數回報穩穩的賺讓你的財富自由這是最大的目標好了我們今天10月份的投資資訊就先講到這裡謝謝大家

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