【00067】投資理財須知（25）當股市崩盤時該做什麼？ 答案是，什麼都不用做！11/19/2018 CLEC俱樂部

大家好，我們今天來看一下股市崩盤時，大家應該做什麼。當然現在股市崩盤了嗎？這個是看大家怎麼看，跌 10% 叫崩盤，15% 叫崩盤，還是 30% 才叫崩盤。市場下跌都是很正常的，就算是 2000 年的 bubble 下跌，或者是 2007 年的次貸房貸下跌。 那我們來看一下，就是大家還是很擔心市場下跌，當然市場下跌不是很舒服，不過就是說你要從過去歷史來看，你如果今天你的投資是一個長期投資的話，你應該要擔心什麼，而不應該擔心什麼。 那第一件事情，我想現在已經到年底了。如果你是美國的公民，或者是你需要報美國的稅的人，現在你該擔心的應該不是市場跌多少的問題，而是應該想說，那這個年底準備要做一個總結，那稅務的問題怎麼解決。 那我簡單的跟大家講，你今年，你如果都沒有其他收入，也就是說你股市也沒有去 realize 賺錢的部分，那你也沒有收入，你退休，那你沒有其他收入，那你應該去實現長期投資的回報，就是 long term capital gain。單身的有 4 萬多塊的 long term capital gain 免稅，夫妻兩個人 long term capital gain 有 7 萬多塊免稅，大家去查一下。 所以你現在應該要賣掉賺錢的部分，投資超過一年，那賺錢的部分把它留在 4 萬多塊免稅，或者是 couple 7 萬多塊免稅，去實現這個獲利，那可以省稅。 再來第二種原因，就是說像之前我從 SPY 賣掉轉到個股的時候，我個股有一些 loss，那我應該是怎麼做？有一種做法就是把那些 loss 就把它賣掉了，因為我當初賣掉 SPY 的時候是有賺錢，那我買了個股了之後是虧損，所以我應該把虧損這部分賣掉，轉到 QQQ 或轉到 SPY 轉回去，這是一種做法。 那這樣子的話，你之前賺的錢本來應該要報稅的，那現在就是可以 offset 掉一些虧損的，那報稅的金額就比較少，獲利的金額就比較少，這是一種。 另外一種是你不是這樣，你買進去就買到高點，那現在是虧損了。假設你有一個退休帳戶，你有個退休帳戶，那你應該是比如說你，你 SQ 買在 90 塊 95 塊，那現在跌到 60 幾塊，你有虧損，那你在退休帳戶裡面有 QQQ 那是賺錢的假設，那你應該怎麼做？ 就是退休帳戶跟一般的投資帳戶，在投資帳戶裡面你該把 SQ 賣掉，賣掉實現虧損，實現虧損去抵稅。假設你沒有稅可以抵，那也不要賣，OK。假設你是有薪資的人，那你應該去賣掉虧損 3000 塊去抵稅，那如果賣掉一點，你就把它轉成買 QQQ 就好了。 那不然你就是賣掉投資帳戶的 SQ 實現虧損，那去買 QQQ，所以你在另外的退休帳戶裡面的 QQQ 就把它賣掉買 SQ，這樣兩個 swap 過來。那這樣子就不會有 wash sale 的問題，就是說退休帳戶是以後才會算的，這跟投資帳戶這邊是分開報稅的，不同的那個，所以理論上技術上是沒有 wash sale 的問題。 這個是大家要注意的，是年底報稅你應該做哪些動作，為了結稅你應該做哪些動作。有薪資的人，那你應該儘量不要實現獲利，而應該去實現 3000 塊的虧損可以抵稅。已經有 capital gain 的人，那你現在要實現虧損，讓他去抵之前的 capital gain，那就可以閃稅。 另外一種就是你什麼都沒有的人，那你應該是實現長期獲利，有單身 4 萬多塊，couple 夫妻 7 萬多塊免稅額的部分。那另外一種就是投資帳戶跟退休帳戶這邊的一個 swap，讓投資帳戶這邊虧損能夠實現，這是另外一種做法。 好，再來我們回來談，現在市場下跌了，你在擔心什麼？那我就是跟大家講一下，假設今天你買在最高點，用 Yahoo Finance，你買在最高點，你假設是 SPY，你買在 2000 年。我這個已經講過好幾次了，不過我還是再講再講。 我們用 percentage，你買在 2000 年的最高點，2000 年這裡最高點，你到目前為止，2000 年最高點到目前為止，你 SPY 有 84% 的回報。那 84% 的回報，你算年化回報率，2000 年到現在 18 年，18 年 84，1.84 取 y 的 x 次方，除以 18 年，再 reverse，你有 3.4% 的回報。 3.4% 的回報再加上每年的股息 2%，就加上 0.02，所以你就算買在最高點到現在，你的年化回報率也有 5.4%，還算是很不錯的一個回報，SPY OK。 那你如果今天買在最高點的不是 SPY，你買在那個 QQQ 好了，就是 NASDAQ，你買 NASDAQ，那時候 NASDAQ 高科技泡沫，你就買在高科技泡沫的最高點。我們看看，你買在高科技的最高點泡沫，你買指數買在最高點，到現在有 62%，OK，62%。 那你 62%，我們來看看 1.62 取，除以 18，OK，再反向 1，所以 2.7%，再加上 QQQ 它的 dividend 比較低差不多 1%，所以加上 0.02，你有 1.62。你如果投資 1.62，最糟最糟 1.62，那你除以 18，OK，再反向 1，2.7 再加上 0.02，你有 4.7，也接近 5。 所以最糟的時候，你買在最高點，一筆買下去最高點，你經過了 18 年，你有 4.7，也沒有虧損，年化回報率有 4.7，所以這個是不用擔心的。 那你今天如果不是那麼慘，就是 OK，從 2000 年開始買。你如果是從，你如果碰到 2007 年的 bubble，2007 的 bubble，你買在最高點，那那斯達克你漲了 1.45 倍，從 07 年到現在 10 年，1.45 倍，那就是 2.45，對不對？1.45 就是 2.45 取，那除以 10 年，對不對？反過來，對不對？你就有 9.3%。 你買在最高點就是 07 年的最高點 10 月，那時候最高點，那你有 9.3%，再加上 1% 的股息，你就有 10% 的回報，10.37，你有 10%，就是買在最高點經過 10 年你有 10%。 所以現在的下跌，你只要不是說一定要馬上過明年或後年要拿出來要賣掉，你就把它留在裡面，留在裡面。而且況且我們不認為現在是一個 bubble，它不會跌掉這個 50%。你看這個 07 年，那個時候 07 年跌到 09 年，你看這個很可怕，這一段很可怕，跌多少？48%，就腰斬。經過一個腰斬，可是再回來之後，你還是賺了 10%，10 年還是賺了 10%。 所以在投資，你在短期去看的話，你會發現這是很可怕的一個下跌，可是如果拉長期來看，你其實應該要覺得高興，長期來講它是一個很好的。尤其是對年輕人，今天如果沒有這個下跌的時候，年輕人就沒有辦法買到便宜的股票。 當然對於退休的人，市場一直漲是對，好了，因為我們沒有新的錢可以買進去。可是對於年輕人來說，當然市場有下跌對他們來講是一個禮物嘛，是一個禮物，所以應該是一個好的。對年輕人來講，市場下跌有修正，他們有機會買到最便宜的股票，這是對他們是好的，所以我們應該為年輕人而高興。 我們就在市場也不賣，所以下跌對我們來講不是重點。你如果需要生活費，你就賣掉，你需要 2 萬塊，你就賣 2 萬塊的股票，就是這樣子，就沒有什麼那個。 重點來了，有的人說那我退休金不夠，我這樣一下跌我就縮水了。那所以我要跟大家講，你還是要遵守你的退休資金，你的退休資金多少才夠，這才是你要注意的重點，而不是說市場下跌多少你要擔心，這不是重點。 重點是，假設你一年要花 10 萬美金的話，你就需要有準備 10 萬乘以 25，你就要 250 萬美金投入市場。假設你 250 萬美金投入市場就碰到 bubble 下去的話，沒關係，你會活起來，最後你還是不會，你每年 10 萬塊的花費還可以持續，沒問題的，這個是我們做過的模擬過，所以你要有 25 倍的。 假設你沒有，那你就要注意了，就是說你的投資的風險就會比較高，因為有可能一次的下跌。你如果只有 100 萬，你如果 100 萬而已，那你市場下跌 50% 是 50 萬，你又要花掉 10 萬，那你剩 40 萬，那 40 萬你市場在漲，可是你還是一直花，你最後這個錢是不夠的。 所以如果你是 250 萬，股市跌掉一半，跌了一半，那你花 10 萬，那還有 115 萬，那所以慢慢又漲回來，你還是會永遠花不完，會永遠花不完。 所以這為什麼說我們要知道說，你的年開銷乘以 25，這個是你需要準備的錢，至少在一個市場的高點的時候你至少要有。比如說現在跌下來，你可能就沒有乘以 25 了，可是在 10 月份之前那個高點的時候，你的總資產應該是要有足夠的年開銷乘以 25 的數字。那跌下來沒關係，你就是照你過日子，過正常的日子去過就可以了。 那我們再來看，現在這個下跌沒有什麼好擔心的，我跟你講沒什麼好擔心，這個下跌應該是蠻正常的修正，成長修正。從這個 8100 點跌到現在今天這 7003 點，就算是跌到 7000 點好了，8100 跌到 7000 點，跌了多少？除以 8100 點，跌掉 13%，13.5%。 那這邊呢，2015 年曾經也跌過。它從 5210 點跌到這邊最低 4200 點，5210 跌到 4200 點，跌到多少？19%。所以這邊跌了 19% 都可以活過來了，為什麼這邊不可能？這邊當然有可能，懂嗎？ 所以你看，如果照過去的那個，我看一下這是怎麼劃，沒有過，算了。所以你如果照過去的，現在這個修正你應該就放心，不要擔心，這是很正常的修正。 這裡你都不擔心了，你就不用擔心這邊。這邊的下跌往上，你這邊下跌還是往上，沒有道理現在要下去，現在又沒有 bubble，又沒有過度融資，又沒有那個。所以這個市場的修正是每年都會有的，不是，應該說兩三年就會來一次。 你看從 09 年到現在，這個太多了，從 09 年到現在每過幾年就會來一次，每隔幾年就來一次，所以 OK，每隔幾年就來一次。所以這是市場常常來的，這裡，那現在這裡沒幾年，那這裡不是上漲嗎？上漲嗎？所以最後還是整個是一個上升趨勢。 所以從短則兩三年，長則十幾年，你都不用擔心，就是市場就算現在是一個大泡沫 50% off，最後你還是會十幾年，你還是可以獲利 5% 左右。所以投資是要看長，而不是看短。 那短期你如果有資金的人，因為下跌你買當然是賺啊，下跌買當然是賺啊。今天假設你今天不是買在最高點，假設今天投資者，有人投資者不是買在最高點，而不是剛剛我們的例子說買在最高點。 他買在 09 年 08 年下跌，我們都不要 09 年的低點，就買在這裡好了，買在這個跌到一半是中間這裡。那經過了 10 年，對不對？經過了 10 年，他賺，他的回報率多少？經過 10 年他的回報率多少？他買在 08 年 09 年中，不要說 09 年下跌那邊，就買在這裡，這裡 OK，不是買在最低點，買在中間，就像我們現在跌到中間了，那買在中間，他的回報率是 200%，200%，10 年 200%。 那你如果現在去買，假設這是在下跌沒關係啊，那再跌 15%，現在跌 15% 下來，跌 15%，可是你在這中跌 30% 的中間買了，那你知道未來 10 年你漲了兩三倍，就是 300，漲了 200%，那本來就是等於三倍。那你 3 除以 10，對不對？除以 10 再取 1，沒那麼多了，10 年，OK，300，應該說 3 取，除以 10，10 年，再反向 1，你就 11.6%，你這個回報率是相當好的，OK。 就是他下跌了 15% 或下跌了 20%，你去買的話，你 10 年來，你經過了 10 年之後，你的回報率是遠遠高過於其他正常平常的平均值。那當然你要買在像 09 年的最低點，那是可遇不可求，可是市場有下跌你去買，就長期來說就是一個禮物。 當然就是市場下跌，對年輕人的 401K 每個月都提撥的人，那當然就是好處，好處很多，就是可以買到便宜嘛。那當然現在房價那麼高，今天假設我們退休的人已經有擁有房子，你房子漲價也不賣，那今年如果房子能夠打 5 折的話，那年輕人趕快去買，對他們來講真的是好。那現在那麼高，當然年輕人買下去就不好嘛，那可是如果能夠打 5 折買真的是好。 所以市場下跌什麼事都不要做，第一個不要賣，第二個有錢的就去買，長期你會賺更多。好，那我們今天的分享就到這裡。 還有一個就是說，這裡有一個網站，就是 YouTube 的影片。我建議如果你的小孩是只聽得懂英文的，那你可以介紹這個網站給他看一下，這個網站還不錯，就是，我看一下，對，next level，我看一下剛剛，OK，讓這個網站 Next Level Life，就是 Next Level Life。 當然你懂得投資你就跟人家不一樣，我不是說怎麼會投資或怎麼操作，這不重要，第一個你要懂投資，長期投資。你只要是懂投資長期投資的人，買指數，OK，我強調買指數就好了，你買指數，那你就是一種人，第一種。另外一種人是不懂投資的，那懂投資的人就是資本家，就是以後的 life，就是 happy life。不懂投資的人那就是會落入貧窮線以下，懂投資的人就是會變成富有的人，就是這樣。 所以如果只聽懂英文的人，那請他看這個 Next Level，這個影音平臺還不錯，蠻多很正確的投資觀念。OK，好，今天就跟大家分享到這裡，謝謝。

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