【00068】投資通訊（12)2018 十ㄧ月 市場多頭上升趨勢不變。投資者應該忽略短期市場雜訊，勇敢買進，穩定持有，不用擔心。 11/30/2018 CLEC俱樂部

大家好,今天我們11月底,我們來談一下11月的行情在我們開始談行情之前,因為有一些2019年的新學員所以我們介紹一下我們的YouTube通常你在YouTube裡面,你可以search我們的網站就search CLEC俱樂部,你會看到這樣子那這是我們的網頁,點上面這個,點進去你會看到我們的頻道,在我們頻道里面有播放清單播放清單,我會把一些YouTube裡面有一些對投資的資訊還有它的教育意義還不錯的,我就把它放在其他的投資影片那我們裡面也有一些我們上課課程的,過去上課課程的錄影那我們裡面也有一些我們上課課程的,過去上課課程的錄影也有月報,每個月都有一個投資月報所以對一般新晉的人員,或者是剛看我們這個影片YouTube的人那可以到這裡,到我們的頻道來看所有我們過去所儲存的教育影片好,我們現在回到我們的月報這個市場分析投資什麼時候是好,投資是不好投資是好的買點其實任何時間都是好的買點那很多人說怎麼可能買在50塊跟買在45塊差那麼多其實講白一點,如果時間拉長大家都差不多比如說現在SPY股價275塊你如果在1993年想象一下你在1993年有兩個人一個人買在48塊一個人買在48塊一個買在最高點一個買在最低點結果到了今天買在48塊的人他的回報率,年化回報率是7.23%加上2%的股息他的回報率是9.23%已經很不錯了買在43塊的人當然是比較好一點了那他當然回報率,年化回報率是7.7%那加上2%就是9.7%那你如果只是單買一筆當然就是ok就是一個7.23%一個7.7%可是你如果有一身裡面有買了好幾次那有時候買高有時候買低其實長期下來大家都差不多所以我們這裡提的就是長期的命運長線的命運大家都會差不多差不多所以投資重點不在於你買什麼價錢不在於用什麼價錢買而是在於買進之後長期持有我還是建議大家投資美國的指數QQQ跟SPY因為這是比較穩定長期穩定的回報個股就不一定了對不對個股就不一定那在臺灣的投資者你可以用付委託買QQQ跟SPY當然你也可以去你的銀行開基金賬戶買富蘭克林成長基金跟富蘭克林高科技基金這兩支基金績效其實都略高於指數所以這兩個是還蠻不錯的基金你不用投資個股因為個股可以沒有理由就可以跌掉30%到50%像過去10月下來我們有些個股就跌掉30%甚至有將近達到45%的跌幅所以不建議買個股尤其剛進來投資的還有就是年輕人不需要買個股因為你的時間很長你不需要賭短線你就是長期穩定的9%回報10%回報就夠了過去很多投資者很多有名的投資者都說他曾經破產過不過其實我們不需要破產我們要成為富有不需要破產當你聽到有幾個成名者他曾經破產過的時候那一定有很多人一般人破產而淪入悲慘的命運所以第一個投資一定絕對不要虧損不要虧損這不應該讓自己破產不要去借錢不要借錢投資借錢投資就有機會讓你破產尤其不要做期貨也不要做期權OK前幾個禮拜有一個對沖基金他因為做了期權賭油價上漲結果油價崩跌他整個基金就泡湯了他整個管理基金就破產了所以給他錢投資的錢交給他投資的投資者就資產就化為烏有所以不管他過去績效再怎麼厲害只要他破產一次就歸零所以投資我們就要穩定到達目標就好了而不需要飆車飆車不保證你什麼時候不出意外市場修正的時候就是最佳檢視我們自己投資策略的時候所以短線個股都有可能跌30到50%所以你如果要讓自己如果你要讓自己睡得好吃得好沒煩惱那你就要是投資個股指數就好了不要去投資個股會對市場漲跌會擔心的人那就是不適合投資個股過去幾個月追在高點的人一定說哇我怎麼買在高點那其實你應該反向思考那現在跌到100塊你都敢買了100塊你都敢買了那現在已經跌到60塊你怎麼不敢買70塊你怎麼不敢買所以要樂於買到便宜的股票當SPY300塊的時候跌到270塊的時候270買的人當然比300塊買的人好啊所以你應該很高興的去買市場下跌你應該很高興的去買尤其是指數你要把指數當作一個不動產來操作當一個房子賣100萬的時候大家搶著買的時候當它跌到50萬你為什麼不買當然要買啊至少你有這個房子的人不要去賣不要去賣所以跌下來不是賣股票的時機那當然短期對長期投資者來說這些都無關重要假設你是10年後20年後才需要慢一點來過日子的話那那個時候股價可能會是2000塊的時候那這個時候50塊60塊對你來講不是重點OK50塊60塊沒關係啊反正你又不賣所以市場價錢對你來講是毫無意義的那你應該把投資指數當作不動產把投資股票當作不動產而不是動產不是在那邊操作那你再把它當作不動產你應該就可以比較穩定的持有你的股票投資那我們來檢視一下過去指數過去一個月過去一個月SPY漲將近3%納斯達克漲2%雖然你看這麼震盪你這裡面怎麼操作你有辦法在這邊賣這邊買你如果有辦法那你早就比巴菲特還厲害了假設你沒辦法在這邊賣你怎麼知道你怎麼知道說你知道行情假設你事先在這一天的時候沒辦法把未來的曲線畫出來你根本不知道所以你不能畫你畫一下下個月的曲線好了你畫畫看你一定畫不出來那你如果能不能畫出來那代表你不能畫出過去你沒辦法預測那你未來你更不可能知道所以你只要穩定持有你只要穩定持有那你只要穩定持有你只要專注市場就是這樣漲OK一個月就是這樣漲那就好啦那個震盪不是你所要關注的你看這個這過去一整年來震盪很多人說哎呀這個沒賺到錢有嗎沒賺到錢嗎怎麼可能QQQ上漲快7%SPI上漲2.6%怎麼會沒賺到錢你只要不買了不賣買了不動所以我說過市場修正是要做什麼市場這個修正要做什麼你在這裡震盪要做什麼我跟你講什麼事都不要做什麼事都不要做什麼事都不要做OK什麼事都不要做所以你只要什麼事都不做那你就得到7%回報你什麼事都不要做你就得到2.6%的回報這是一年今年以來那過去一年呢過去一年那你回報更高過去一整年有9%跟4%那再來過去五年過去五年市場有沒有震盪有啊這不是很震盪嗎這不是很震盪嗎那這裡震盪嗎對不對那市場這麼震盪你什麼事都不做那你應該也可以翻倍這個SPI至少有50%的回報五年50%也是很不錯了一年也將近12%的YOY了好那對於臺灣投資基金的富蘭克領成長基金你過去一個月你看過去一個月有5%你說怎麼搞沒有啦他是從10月29號開始算起他不是從11月1號11月1號在這裡11月29號在這邊所以這兩個的成長率不一樣我們剛剛看的時候2點多了差不多好這是一個月那一年呢一年的獲利就是富蘭克領成長基金有6.6%那那個富蘭克領高科技經濟有10%那就好啦一年有10%難道不好嗎你這個震盪你要管他嗎你不要管他你不用管他你就可以有10%所以你不用擔心所以市場震盪要做什麼不用做什麼都不用做什麼都不用做過去五年呢過去五年你看過去五年過去五年你看過去五年你的成長基金有73%高科技經有87%你什麼時候不用做什麼事都不用做你什麼事都不用做你這個這裡的震盪這裡的震盪這裡的震盪什麼都不用做你不用管他你就什麼事都不用做你就有合理的回報所以不要自作聰明在投資裡面不用自作聰明OK自作聰明的人大部分都賺不到錢賺不到錢好我們來做一下產業分析很簡單的很快的看一下我們做產業分析最主要是要讓大家知道說美國的經濟這些產業龍頭都還是非常健康所以美國的股票市場還是非常的健康像蘋果revenue 20%成長獲利40%成長這有什麼不好很好啊那第四季蘋果業績會不會好如果從Tim Cook的角度來看幾乎是歷年來最強的產品線而且服務所以strongest最強的陣容所以我想第四季等下財報在1月2月的財報蘋果應該是會相當好相當好蘋果手機很多人都說賣不好其實他賣的非常好他越貴越賣越好他平均售價739他的XR是歷年來賣最好的這個是昨天還什麼宣稱的所以你要知道到了第四季到了明年1月2月做第四季的財報的時候你就知道說他是非常好的好蘋果的Pulse House Services成長27%revenue達到將近10個billion9.98在中國他中國佔他的所有的revenue的18%中國市場佔蘋果revenue的18%YOY成長16%蘋果的股息發73 cent一個quarter蘋果的股息你看蘋果的股息從過去的發47再來52再來57再來63再來73當然就股息就越發越多嘛這個就是好公司你買了就好像你的房租可以持續成長一樣你有一個固定資產叫做Apple那他的房租就持續增長這個叫做你就把Apple當做一個固定資產跟房地產一樣所以你買指數也是一樣指數的SPIQ也一樣他的股息回報也是會長期成長ok再來巴菲特巴菲特在第三季巴菲特的公司第三季的盈利翻倍第三季operation的profit翻倍巴菲特又花了928個million買回自家股票他為什麼要買回自家股票便宜嘛那在第三季你看崩盤大家都股票非常貴第三季竟然崩盤修正你看巴菲特買加緊買進那代表什麼代表他認為市場還是相當便宜巴菲特可能短線做錯他可能十月買在高點沒關係長期他都會對ok長期都會對這就是正確的投資者那我們來看SQ這家公司他的YOY revenue成長29%不好嗎當然很好他這個季有獲利不過這季的獲利是因為業外收入所以這個公司是炒創公司新公司他理論上不應該虧損如果扣掉他業外的收入他這季應該要虧損17個million17個million所以他虧損是好事因為一個輕創公司他要能夠持續投資那持續投資花很多錢在擴充業務擴充這個內部的時候他會虧損的就像Amazon過去十幾二十年都是持續虧損才有辦法造就現在Amazon一季可以賺好幾個billionok所以我們是希望我們投資的小公司像SQ能夠持續的投資他虧損短期虧損不重要可是他的revenue他的營業要成長營業要成長這很重要如果營業不成長這公司會不見了所以我們來看看他的revenue他的這個SQ的revenueSQ的revenue他51%revenue growthpayment的value 29%他的adjust的revenue是有68%AbitaEarnings before interest tax成長100%所以這是一個我們要的公司SQ短期他提供消費性貸款他提供消費性貸款那這個可以增加Help他的Seller可以增加他們的營業額大部分70%的這個這個就是說他們調查SQ的Seller70%的CurrentlyDo not offer financial所以理論上他們如果能夠offer financial就是消費性貸款的話對這個業績成長是非常好的所以SQ就開始提供消費性貸款OKSQ的業務1000筆1000萬筆的交易額是超過250塊的交易額將近有1000萬筆那客戶如果要做消費性貸款客戶將近有76%人希望能夠有payment flexible就是能夠分期付款所以呢他們SQ就提供消費者有這個credit所以只要你能夠provide在SQ的賬戶你就去登入open一個SQ的賬戶那你provide你的ID跟financial information他就會proof很快real timereal time就proof那你既然被proof的比如說一萬塊你proof一萬塊利率多少就是你說OK你可以有一萬塊的貸款消費性貸款那利率是3.7%或者是6.8%depends on你的credit那你就可以去消費啦就可以去SQ的store消費用SQ的軟體的store消費可以用分期付款這樣可以增加SQ的revenueOKSQ過去的revenue成長成長加速成長加速成長45成長47成長51成長60成長68所以SQ是一個很好的公司他的成長率加速他的這裡重複一下revenue成長68earnings 100%Payment Revenue就是成長29%這是一個非常不錯的公司SQ他有個cash appcash app他就說希望未來就是可以取代傳統的銀行而且可以direct deposit直接你的薪水就直接進入這個cash app的這個account那也有debit card所以你可以用debit card那個手機去ATM領錢領現金那SQ提供了很多整個服務他是一個one stop shopping那你今天如果你的你是SQ用SQ的系統的廠商商家你能夠讓你的員工用open一個都opencash appcash account那SQ account那你的薪水直接direct deposit的話那SQ就會讓這個服務費降低比如說你用SQ的薪水transaction tax服務還有就是inventory control等等這些服務他就是可以因為你的員工用他的SQ的account薪水direct deposit他就可以給你一些discount所以這是SQ的一個strategy再來就是Apple的現在你可以在Amazon的marketplace網站買到Apple的手機他的iPadMac以前買不到以前Apple不在Amazon賣我想因為Amazon抽的太多太高的費用嘛那現在我想Apple跟Amazon可能達成一些協議可能還是抽一些手續費可是就是說交易費可是就是說沒有那麼多了沒有那麼多了所以他們兩個達成協議所以Apple可以在Amazon的marketplace賣往上賣這裡有一個很重要的訊息就是蘋果的執行長Tim Cook他說我們不會販賣你個人的生活資料隱私來講是一個人權是一個公民自由所以蘋果的價值觀很清楚Privacy就是個人的資訊生活資料是你個人的我們不可以拿來用甚至不可以拿來賺錢可是臉書不一樣臉書他們的邏輯是你們的資料是我賺錢的工具所以祖克伯對於蘋果的執行長講這些說我們不會利用你生活資料跟公民這是你們的Privacy你們的個人資訊是你們個人的權利我們不可以拿來用祖克伯對這件事情非常感冒因為他們Facebook就是用你的私有資訊來賺錢那你想想我們以後相信蘋果還是相信Facebook當然相信蘋果我們會有更多資料放在蘋果這邊我們會有更多的使用蘋果的Device跟它的軟體跟它的服務可是大家會慢慢的減少對臉書的依賴因為人而無信不知其可當一個人沒有信用的時候我想他的價值也就沒有價值沒有人相信他這是很可怕的事情當你沒有信用你就沒有價值那臉書也一樣大家都不相信你的時候你還剩什麼這公司還剩什麼所以我是覺得前途堪慮這後面是我寫的OK 巴菲特在第三季還是持續大買股票尤其是銀行股他買了3500股的JP Morgan也用了40004個billion就40億也加買了蘋果52萬股用了5600萬更加買了Goldman所以蘋果不是巴菲特現在大力加買銀行股代表什麼景氣好銀行要賺錢是因為要有人借錢那為什麼有人借錢景氣好所以這個是很簡單所以銀行股要漲一定要景氣好巴菲特大買銀行股代表景氣未來還是看好巴菲特又另外新增加入Oracle這我也不熟好不好不知道不過巴菲特買了這個參考一下我們再來看NVIDIA這家公司NVIDIA這家公司的YOY Revenue成長21獲利成長48好不好我覺得很好不管外面的人在說NVIDIA不行了NVIDIA的庫存太多了那個都短暫那都雜音NVIDIA的股價還是會這樣子OK還是會這樣子你不要在這邊的震盪你不要理他這邊震盪都不要理他這不重要這是雜訊重點是OK他會這樣現在160塊好了以後他從240塊跌下來到160這都雜訊那以後漲漲漲還是會漲到這裡500塊1000塊對不對多久I don't know可是他就是一個合理成長他只要贏過指數就可以了YOY超過10%就可以了就不錯算是不錯的公司美國的行動支付Mobile的這個市場有多大你看這裡就知道可以到達250個billion250個billion是多少一個billion10億10億百億千億2500億啊2500億2500億的資訊的市場所以行動支付未來是一個非常大的產業OK蘋果很多蘋果iPhone賣的好不好重要嗎其實不重要蘋果現在其實大半慢慢的業績成長都在服務像Stream Music音樂他的音樂付費的subscriber有4000萬個4000萬你看多多的這躺著不用做他就一直收錢了OK雖然他還是輸最大的影音串流Spotify他有878700萬個付費的使用者那蘋果有4000萬個也是不錯了蘋果在很短的時間就串紅增加這麼多是不簡單的所以以後Square會不會超越Spotify是有可能的尤其像現在蘋果的手錶他可以控制很多音樂什麼音量選歌什麼這些那他如果不支援Spotify的話那大家只好去subscribe蘋果的這個Stream Music串流音樂所以蘋果可以用他的Ecosystem就是他的整個系統來控制或者是增加他的產品銷售所以蘋果的音樂是一個非常有可為的所以蘋果現在的音樂可以在Amazon Echo上聽所以現在蘋果的Stream Music可以在Android Playphone可以在Echo聽所以不像之前蘋果有些東西有些Service只有在他的Playphone音樂這方面串流語音串流部分他可以Lavage其他的平臺那當然跟大家分享利潤喔那為什麼蘋果會這樣呢?因為他其實這方面有點落後落後了Amazon落後了Netflix落後了Spotify所以他只好要擴大市佔率他只好開放其他的平臺可以來做Stream Music所以Apple的Stream Music從16年到現在就翻倍了三年翻一倍算是蠻可觀的再來就是蘋果的行動支付蘋果的行動支付他從2017年有多少十億百億千億一千兩百億的金額二零一千一千兩百億那三年後四年後的成長將近一倍他提供了將近有30個國家可以做行動支付當然比這老大哥這個PayPal來的少PayPal兩百那Square只有五個國家不過這也代表Square以後的成長性跟AppleApple PayCash的成長性就很高因為他國家少慢慢就會增加那PayPal就比較飽和當然PayPal飽和有它的好處它就是持續賺錢這裡看到的是美國的e-commerce就是網購的業績從16年17年18年的成長在Thanksgiving當天第二天Black Friday再來Saturday、Sunday還有Cyber MondayCyber Monday竟然是成長最快的Cyber Monday因為有很多網路商品都打折而且打的非常多一百五十幾塊的就跌到66塊一百三十幾塊的鍋子就跌到變成66塊這個是非常大的打折所以美國的Cyber Monday真的是一個消費者的天堂我的AWS就是它的雲端服務是一個非常驚人的雲端服務佔Amazon的獲利將近有六成所以不要小看它這個這是非常賺錢的一個行業他們現在提供了一個叫做Comprehensive Medical也就是說它將很多醫療資訊上網所以以前醫生要查一個病人的資訊要花一兩個小時尤其當這個病人是一個比較重的病人的時候他要查出他所有過去的病例是非常艱辛的一件事情那因為有Amazon的Cloud現在慢慢的只要這些資料是上網的話上到Cloud那以前要花好幾個小時完成的醫生要花好幾個小時完成看完的病例他只要在幾分鐘幾秒鐘就可以取得所以這個AI就會pick up並且organize這個information關於這個過去它的diagnostic就是檢驗驗血驗尿還有什麼血壓很多資訊還有它的醫療過去經過取得什麼樣的醫療還有吃過什麼藥等等還有它的symptom這些都是在幾分鐘內就可以取得所以現在慢慢很多clinic還有很多保險或者是很多研究單位都用它這套系統所以可以節省從hour馬上變成second幾秒鐘就可以取得過去要換要花幾個小時才取得的資料這是一個非常大的進步那Amazon做這個除了在AWS服務賺錢之外以後Amazon如果做保險那它就會有很有效率的管理它的保險還有醫療資源這樣子就可以大大的降低保險費用醫療開支這個是我想未來Amazon想要做的另外一塊Amazon的AWS的市值價值大家有人預估它將近有350個billionAWS佔六成幾乎Amazon的獲利的六成是一個蠻大的AWS的雲端服務它佔了market share是32%成長46%有夠快你看它這個生意才是just businessbeginning剛開始而已所以成長速率還是很快市佔率32%21個billion那第二大是Microsoft 17%market share那Google第三所以前三大第一大第一大是Amazon比第二大多一倍比第三大多四倍那阿里巴巴更小那其他這IBM啊這個騰訊小到忽略不拒所以Amazon是在雲端服務是老大哥而且比第二名多一倍所以這市佔率是很可怕的所以大的很大另外Amazon也是積極的進入汽車服務所以說你在車子裡面你只要你可以用啟動它就車子就啟動了你叫它這個自動停車或者是要去哪裡還有就是你可以說可以幫我關家裡的冷氣如果你忘了關或者是說你可以查一下家裡的溫度那你要打架叫它先開冷氣或者是什麼做很多事情所以你在你可以用Alessa不只在家裡可以控制家裡的事情查很多資訊你在車子上也可以得到同樣的服務這就是Amazon積極的進入汽車的控制所以Amazon不只進入汽車了之前我們也講過上個月或前幾個月也講過Amazon有積極進入房地產你一個房子蓋好之後裡面所裝的都是Amazon的AI那你買的device當然就是AmazonAlessa的device這個是未來的戰場過去的戰場是手機未來的戰場就汽車跟房地產這個利率過去的利率一直在央行一直在調升利率那我們不知道說他要調多少一直在調所以非常鷹派那市場就覺得這個太可怕所以為什麼10月份會有個修正那現在聯組會主席他出來講話他說現在我們的利率其實接近了中性利率其實我也覺得上次前幾個解釋的討論我們就講過我們現在的這個discount rate就是超級有discount rate差不多2.8%那我們的通盤是2.3%這個已經比差0.5%就夠了所以這個是可以可以知道說現在的利率是一箇中性利率沒問題那以後所以現在市場最近市場的反彈就是因為央行可能會停止升息比較鴿派了所以這個就所以市場是有幫助的不過無論如何這些都是短線訊息的不管是經貿這個貿易戰或者利率的高低這是短線短線只是影響短期假設我們又不短期來買賣股票不短期操作我們是看長期10年20年後的股價那這短期其實對我們來講是可以忽略不計的OK好那我們今天的就先講到這裡謝謝

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