【00073】投資理財須知 （25）退休費用風險控管。12/09/2018 CLEC 俱樂部

OK 我們今天我要跟大家分享的就是說風險控管那當然我們以前的風險控管都是談你怎麼投進去了怎麼投 你是一筆投進去還是分批投進去可是我這裡的風險控管我要談的是退休費用就是說你拿出來用你要拿多少錢出來用你才是比較安全的到底你有一百萬你到底每年可以用多少你每年可以用多少那你現在一百萬你一百萬全部投資買指數安全嗎那你如果都買指數你能花多少錢這是我們今天要談的那當然在很多這個portfolio management或者是投資的方式或者是那個財務管理的人就會跟你講說你有多餘的錢 閒錢你再去投資那我問你們一下什麼叫閒錢錢還有閒著的嗎你是永遠都這輩子都不用了叫閒錢那就不用投資嘛 閒錢嘛什麼叫閒錢大家要了解之後你才能知道說那什麼叫閒錢那閒錢就不投資了嗎還是什麼所以我的Observation是閒錢是你一個空頭來你不會去動用到他的這是一種做法一個空頭來所以什麼三年不會去用他的你就一直買指數三年下去一年半下去一年半上來那可能就是那個就閒錢了那在三年內你要用的錢那個就可能不是閒錢那個可能有比如說一年要五萬那十五萬就這十五萬可能就不是閒錢了對不對你這十五萬都一起投進去的話可能最後要用錢的只剩下七萬一半不見了那這個錢十五萬變七萬你本來一年可以花五萬變七萬一年花不到三萬那這個十五萬就不是就不叫閒錢了那每個人的風格是什麼呢每個人的風格是什麼呢每個人的風格是什麼呢風險控管可能不一樣嘛我可能覺得我留一年就好了就夠了可是當然你會碰到這一年花完之後剛好是市場的最底部嘛那你你就自己怎麼考量可是你要知道這種overall picture之後你才知道說那到底什麼叫閒錢什麼是可以買進指數的我是不談買棒啊或其他的當然你那個十五萬你拿出來你放著你要放CDIt's ok你買棒principle也會減少的你現在最近那個市場跌下來TLT也是跌下來跌十二跌了快十幾趴還是會跌的所以你如果不是閒錢一到三年都要用的那你就把放CD了你沒有必要選擇了放CD了那個沒有保證的CD才有保證principle會在的瞭解嗎所以市場是可以沒有在任何原因之下就會跌掉50%的最近從10月到現在你們就知道個股一下子50%NVIDIA50%就off了所以你要知道市場就是會把你整個資產50%off掉不是一年是幾天就給你off掉了所以個股不要投資我還是大家知道這個可是所以我現在慢慢會減少談個股反正那四支股票你們知道就好我如果除非我全部賣光那我跟你講哪一支股我賣光了不然的話我不會再談不會再去emphasize個股的績效個股怎麼樣子那還是我們回來就是都是指數都是指數那你的賬戶就算指數可能一年內一個空頭也會50%off就不見了所以這個你要先in your mind有這個risk你才能開始做投資那也就是說如果你這個這些錢是三年內五年內是不會用到的不會用到的那對於一般年輕人是根本不會用的就不後悔你就買指數絕對沒問題因為他就每個月薪水就會來那你若完全都已經退休了那你就要注意就是說你若完全投資指數雖然是很安全可是有可能一兩年內會變成只剩半那一半里面你再把生活費拿出來你要五萬塊或七萬塊拿出來一用的時候本來一百萬拿七萬塊好像沒什麼可是一百萬剩五十萬你拿七萬塊你是他冠軍多少almost快10%然後十幾分但是以後市場你再怎麼賺市場也沒辦法給你那麼多了那你那個總資產就會變零了可能在三年五年十年就會歸零所以那個已經就沒辦法那已經nonreversible就是沒辦法恢復了你這個damage就是沒辦法恢復了你就是沒辦法安穩退休了那這個就是我們要談的那當然我們在美國還好你如果工作夠久的話你可能還可以拿到兩千多塊錢的social security那couple你的另外一半可以拿你的一半那加起來也三四千塊勉強過個日子可是你那你在剩下的投資回報也不用太高就是能夠三萬塊補充的話那你就將近七八萬這ok啦還可以可是你就沒有其他的luxury所以投資的風險在於就是說那些突然市場你的資產50%off了一年半off之後對你的生活規劃沒有影響沒有影響ok你的退休生活沒有影響這個才叫做你的風險控管了解嗎不管你是買個股買指數都一樣可是我跟你講個股會幾個禮拜就給你50%off了那指數是不會啦不是過以過去的經驗指數也可能在兩三個月50%off的ok兩三個月就像在1987年那個崩盤20天20天是33%off了沒有比這個個股來的差瞭解嗎所以這個是很重要的所以你在投資的心裡面第一件事情就要知道你的資產會50%off短則幾周長則一年就是這樣子巴菲特就講過不要去借錢投資他說隨時市場可以沒有原因的就50%off了他說他的資產50%off的次數還不少了解嗎所以這個是所以還是一樣不要買個股因為個股會在短時間就50%off當然你說這個就是閒錢那it'sok啦就是那你要買對啊個股不是隻有50%off個股會是zerodown to zerook那你要更要小心所以為什麼我們說個股你不要買超過5%很多人問我說James那個NVIDIA跌這麼多了我要停損嗎個股沒有我們談的都不談停損的你只有一開始買進5%就是你的停損就是5%資金變zerozero那就是你的停損點ok所以你也不要談什麼跌3%10%15%20%要不要停損沒有那是資產一買進去進去的時候已經設好停損點了瞭解這意思嗎那指數買進去的錢就是50%就是停損點那就是不會再就是你過去的經驗好啦60%你過去的經驗never happen過啦所以這個就是你的停損點60%不用再去賣了不要跌20%20%就賣賣了之後再加35%的tax在買進去的時間你幾乎已經自己製造一個空頭了了解這意思嗎所以不要動不要動所以為什麼說不要動就算現在開始還會跌30%要不要動也不用動了你去賣掉的話你還先被扣人家30%了你動什麼不用動沒有意義了那你買進去的時間又跟現在一樣那你這個稅都白繳了那這個整個principle你就off掉了那你的damage就已經造成你在賣的這個點禮拜一在賣的這個點你已經damage就造成了而不是不用市場會不會再跌30%ok你現在禮拜一為什麼去賣呢你的damage就已經造成了那市場跟30%市場再跌30%幾乎差不多可是市場還會不會跌30%還不一定可是你一賣這個動作幾乎就已經又造成了30%damage瞭解這意思嗎這個是重點所以如果你願意買個股你最多就是20%資金100萬就是20萬買個股那我們有4支股票你就各買5%that's all這是買進去的時候你就5%那是你的資金你今天要買這支股票你總資產就是100萬那你就去買5萬那就沒了最好5%就一筆就買完了你也不要再分批了再分當然可以啦可是你腦袋就是5萬你先買2萬再買3萬也ok可是你腦袋就是5萬買完就不要再買了他漲跌都不管他了那就是position就在那邊了這是個股的部分就是沒有停損了這就是頂多就拿歸零了你本來買一支股票要麼就抱到死要麼就讓他變零沒了當然你會說那可是我們有Facebook賣掉但在買的那個moment你是沒有賣的念頭那中間當然像巴菲特也會把IBM賣掉那個後來你是經過你的腦袋你發現這個是沒有價值存在的你的那個你的期望跟他的整個公司的公司的精神跟公司的價值跟你的認知的價值不同的時候那你當然是要賣掉可是你在買的那個moment是應該是要想要永遠持有他的你才能買老師請問一下那你如果說買樂果本來是20%然後過了幾年做得很好超過了20%不rebalance我都一直講不rebalance不rebalance不rebalance當然你要rebalancerebalance是可以啦沒有什麼人規定你不要rebalancing的可是你投資個股的目的不是要增加你的performance嘛對不對那你去rebalance就效果就不大了了解嗎你除非就是巴菲特對一個公司很簡單他就要嘛就一直買一直買要嘛就是就給他抽筋了啦沒有沒有是你看他有沒有rebalancing沒有沒有沒有什麼rebalancing沒有啦你要嘛就很好要嘛就是不要了沒有中間的這個事情沒有應該沒有啦理論上應該沒有理論上應該沒有你如果對那個公司很清楚那你唯一就是說我不知道他比指數好還是比指數差那才要做rebalancing因為你不知道嘛你不知道你為了化解你不知道的風險你才去做rebalancing的動作那對我來講我是沒有rebalancing的了要嘛就留在那邊要嘛就全部賣掉我是沒有要嘛他就比指數好要嘛就比指數差沒有中間的沒有中間的那個那個那個ideaok這是1987年那個崩盤幾天從從這個高點我這個這個是從這裡到這裡是33%那不要說從這裡了這裡從這裡幾天兩個禮拜指數指數兩個禮拜指數兩個禮拜從從這個點到這個點兩個禮拜兩個禮拜兩個禮拜就跌到33%所以大家要知道就是說就算指數都有這個風險所以你心裡要有這個心裡要有素質要知道而不是跌了你去在中途跌了在賣跌了在賣你就造成damage了了解嗎那跌了在賣你damage你等下再買回來就比現在賣的還高我想你會有這種恐懼的心理說你很難在跌的時候買了解意思嗎你不要convince自己說跌的更深我會買你應該做不到很難做不到ok這個是2007年到2009年底部3月10號的底部的時候跌掉51%那最這個是還漲了1%還漲上來那天漲了將近2%如果那個扣掉了已經將近54%將近55%這個長度當然比較長一點7月10月08年10月差不多一年半所以差不多一年半左右你就會跌掉一半你的資產就一半就不見了ok那你今天如果說像我們之前就是在這裡賣掉我們是在這邊賣掉那你在這邊賣掉當然值得可是你到了這邊再去賣它已經不值得了因為這個一賣就已經立即realize你已經到這邊來了瞭解嗎因為你繳稅繳完稅所以你如果沒辦法在很起頭的時候就做對視的話你如果沒辦法在比如說我們08年的這個地方賣掉的話那你在現在這個地假設現在是在這個地方就是假設我跟你講現在禮拜一如果繼續跌下去可能就是這個可能就是假設那這個這個你就是要接受它了這個就會來而且來的肯定性還蠻高的那這個是你要接受的ok那你不能說那怎麼辦那永遠不知道怎麼辦因為你就是要這麼辦沒辦法就是下去了就不辦那去那不就死亡交叉了嗎不要談技術這裡不用談技術因為你就是抱的不動了嘛瞭解嗎因為你要知道你現在一動你如果不動它會慢慢到這裡來它就上去可能最差就到這裡來可能最差它就上去可是你說一動馬上你就跳到這裡來了解嗎馬上你的position馬上到這裡來那它繼續跌你就很難過你不知道什麼時候買那等到你你已經不可能買在這一天了因為你人已經跑到這裡來所以你如果除非買在這一天你才balance瞭解嗎你如果買在這一天等到它任何上漲你去買你都虧了瞭解意思嗎因為你不可能抓到最低點那一天連我們都沒有我們只是第二天漲上來才買的那你既然沒辦法抓到最後一天最後一天的低點你一賣就已經實現了已經自己先跑到那邊等我們的時候那上漲的第一天你能買嗎你可能不知道可能要你既然沒辦法在這邊知道你只在這邊知道那我跟你講這不可能在這裡你才會在這裡知道了解這意思嗎你不可能所以你如果一賣那你馬上就跑到這個position那跑到這個position市場漲上來你到這裡才買進是沒有用的就是你自己造成一個damage這是你自己造成的瞭解這意思嗎所以為什麼我還是強調你就不要管市場那再來就是你不管市場可是你如果每天都要每年都要生活費當然我們談的就是以年來算生活費那你可能還可以過得了那如果你沒有完全都沒有reserved生活費或者是說你的資金不夠多比如說你一年花4萬可是你有300萬的投資那it's ok你繼續花吧沒有問題可是假設你是剛好算到正準的時候那你的花費就會造成你整個portfolio跟asset的damage這是要注意的ok所以在退休的族的資金控管上班的就不用談了上班他們就是每個月都有收入他船艦投進去市場越跌其實越好對於還在上班有提撥4-1-karen他市場一直跌他就一直買越便宜就是越好這個對他們講是too good to be true太好了可是你已經沒收入了你也不會再把錢增加提撥進去市場了那你只有兩件事要需要思考的第一件事情就是有多少錢可以理財你有多少錢那這個所謂的閒錢當然大家都認為很多很多你去問理財或者是很多那個financial manager他說你有閒錢才去做比較aggressive那你要問他什麼叫閒錢他們有時候也講不出來什麼叫閒錢什麼叫閒錢所以我今天就想閒錢是什麼你要先define你那你才知道你多少錢能夠去投資對不對哦還有每年可以從退休金能夠就是withdraw多少你可以從你的那個pool withdraw多少來用這兩件事情你要了解第一個就是你要獲得到錢進入市場不是你要多少錢每年要withdraw多少錢ok所以所謂閒錢因人而異對我來講我不會因為我沒有什麼bond也沒有reads也沒有什麼combination那麼複雜沒有我就是說你可以留一年兩年三年的生活費你自己知道到底要留幾年的生活費那你留了其實你做三年內要用的錢你說不去投資指數你說你能投資什麼沒有因為都會跌所有的equity都會跌你只能放CD所以你那個錢那就要麼放cash要麼就放CD那沒了沒了nothing you can do那你說很多financial man如果要將你做reads為什麼不用因為那個都不是guarantee那是一到三年一到五年要用的錢一定是CD沒有別的方式了了解嗎沒有別的你如果再放到那個那你根本就是本來不該投資的錢又拿去投資了了解意思嗎那個都錯所以你就是留一年兩年三年對我來講我大部分留一quarter我就是一個quarter而已ok我每一個quarter會賣掉一點點那當然不一定要quarter end我這個月就覺得還不錯我就給他賣了就給他賣了那那個一個quarter那你可以留一年兩年三年所以你五年也ok三年我覺得夠了因為看那個history data熊市一般也就兩年兩年嘛那兩年還要爬起來對還要爬起來那就三年四年所以三年四年是對你如果要完全避開熊市就是你那個指數跌下去都不會賣到下跌的那你可能要三年三年甚至四年可是你reserve那麼多錢本來你有一百萬你拿四萬塊可以過日子結果你reserve的三年四年那就十六萬就不見了所以你變成多少八十四萬八十四萬的4%你本來可以過四萬塊的日子你現在只能過三萬塊的日子你瞭解我意思嗎那你先自己決定好所以你就變成提撥三萬塊那三萬塊的四年就十二萬十二萬就有八十八萬在市場裡面八十八萬的3%八三二四八三八四三十二4%八四三十二那三萬塊所以你就提四年十二萬先放著另外八十八萬放到指數去你四年都不會動它可是所謂四年都不動也不是因為你過了一年沒熊市你就需要賣一年進來賣一年進來賣四萬塊進來補嘛所以其實你還是會賣因為你跌下去所以說OK這個跌下去我就開始不賣只要比我年初低只要比我年初低我就不賣那你就是兩年後三年後等到第四年你最後可能還是會剩下最後一年最後一年的錢可是還沒比三年前四年前高所以你還等著求神拜佛說年底的時候能夠突破那個高點你可能還是要重新reaccess recalculation到底四萬塊是不是對的提撥金了了解這個意思了嗎這個是要注意的不過至少比完全在市場裡安全一點安全一點了解這個意思嗎所以這個就是風險控管的其中之一其實我們談的九點多percent是含dividend的你不要把dividend你有dividend兩percent再拿走你只剩下七點五percent了沒有要了解這個事情而且真的意思是說就算熊市每個counter還有dividend是啦可是我們談的回報率大部分都有談dividend你就是因為有dividend才越來越對啦那你就看你的資產是用七點五percent再compound還是九點五percentcompound你如果要把dividend拿進來你的生活費的話我大部分那個investment account的dividend我是不再reinvest因為沒有意思意思的我就拿來花掉了我買股票不如把dividend拿來花掉就算了我就沒有reinvest可是在退休賬戶的41k或者IRA那些我都有reinvest那個又拿不出來你就reinvestok當然那些細節你就自己算算看就是你到底一年能夠花多少錢是要從這裡去思考好這個完全沒有fit我就轉到從Excel轉過來它就不fit了ok我來看一下重新來看這個Excel這裡可以我這裡可以ok所以呢我們這裡有幾個scenario第一個就是我把2000年到2018年整個每年year return都把它列下來這是real的實際上的實際上2000年2000年的回報率是負的8.312001年是負的11.72002年23%就是這樣那你有一百萬每年固定花三萬一百萬每年固定花三萬的每年就固定花3%那你到了今天你會剩下69萬剩差不多70萬那他應該還是會回來還是會回來除非跌到變成因為我們的return差不多10%的假設除非跌到40萬以下如果跌到40萬以下你就風險開始來了所以今天70萬跌到40萬你還有還有將近你還可以跌30%了7749不用了你7642差不多4成所以市場再跌40%你的風險就開始來了瞭解嗎因為我們那會開始upside的時候你可能就那希望他很短時間跌掉40%他如果拖三年對你來講damage更大瞭解就這樣所以這是固定三年的你會發現這個圖就是一百萬你固定花3萬三年的就是紅色的紅色的你有活的機會活了還是活了到現在還是活的往上uptrend這個紅色的那個曲線是紅色的你如果一年一百萬你固定花4萬花4萬那我就不保證你會活現在還不知道就是這個綠色線還不知道如果市場繼續跌下去你就可能會風險就加高而且現在就是在那個boundary一年花4萬的人就是4%就是boundary所以之前很多financial manager跟你講4%入額其實他們現在就不講了為什麼經過了2000年跟2008年之後發現那個4%入額是還是有風險對不對還是有風險所以他們現在講的是3%入額瞭解意思嗎因為風險增加就密度增加所以你就是你看我們用3萬塊就會活4萬塊你還不知道死活對不對那你如果是一年花6萬塊的那就死掉了到了其實在13年你就死掉了完全變富完全就花光了所以100萬你每年花6萬如果2000年的風險2007年的風險這樣來的時候你就out就out所以要注意這個事情所以不是今天能夠賺10%你就用10%去花那你就沒辦法抵禦風險了那你就沒辦法抵禦風險了還有一個就是每年固定花4%1月1號的錢你反正你說這樣太複雜了我到底能花多少錢一種就是你每年固定提3萬你就不管他了每年到了1月1號就把3萬拿出來今年要花掉那另外一種是我也不是我每年算every year我才算今年100萬我就拿4萬你就會花4萬2001年的時候變成74萬我只能花3萬5再疊我就2萬9最低還升到1萬81萬6OK那你要知道那個那個錢你變成一半了所以你要知道你的錢可能從4萬變成不到一半那這樣你要想想你的你的生活品質是跟股市在震盪所以你就會發現那個人今天吃什麼你就知道他但是他的生活就跟股市在震盪那當然是不好啦不好所以這個可以做這很安全啦可是不見得可以執行當然你今天拿4萬明年變成110萬市場漲了你可以用那110萬去乘4%瞭解意思嗎那你就會拿多一點錢出來用那你可以在有up的時候拿多的你可以存起來預備這裡對不對那看像這個scenario幾乎是沒有沒有超過第一年拿4萬其他都沒有拿超過4萬了了解意思嗎所以這個是你那另外一種就是你不是隻有100萬你是更高那當然就是說你沒有200萬那你拿4萬那只有2%那就是就是這個比這個scenario好了嘛瞭解意思嗎所以3萬塊錢3%是你能夠拿的maximum你那明年1月1號你要看看從那明年開始1月1號你的資金有多少你拿3%出來用從這個時候開始就是從這一年開始下去的scenario那未來的風險最多如果假設最多就是2000年跟08年這樣子的密度就是兩次的correction是這麼近的話你才能過得去假設每5年就一個correction你可能就過不去了瞭解意思嗎你就可能就又過不去了所以這個是呃我們還是有很多未知的風險在前面那當然我們是希望就是說這個日子是越來越好市場是越來越好那已知的worst case就是這個地方當然也有人去你舉一個1971968年19741973年那個時候可能20年都橫盤你怎麼過日子這個那你們可以去做這個scenario所以現在大部分你去看financial management像我昨天就是查一下看那個哪一家那個是哪個YouTube他那個MorningstarMorningstar的financial manager他叫那個withdrawal percentage他說OK我們現在就是3%這是一種入口3%沒有4%入口就是3%OKOK要回去找powerpoint好所以我們的提領就是領域的領固定金額的提領法就是你領固定金額你也不要管未來的風險反正我就是隻要這麼多我不想增加那你就是拿3%從1月1號開始你就是拿3%這是固定3%都好你就自己算算看你如果有200萬3%那6萬那你以後就是就6萬一直用下去了瞭解嗎那以後就100萬那就是3萬就一直要用下去了OK那有的時候有個狀況可以增加就是你有資金變成多一點啦不要說100萬剩110萬你不要改變到了120萬的時候你可以change因為從那天開始又reset了你可以3%就是36000你就可以把你upgrade到36000那你從36000未來如果碰到2000年要2008年的話這麼密的風險的話你還是過得去就是說你還是可以adjust的可是可能就過幾年每三四年五年你覺得那個tolerance到了你就可以多一點沒問題當然你也可以比較dynamic就是到了120萬你可以變成零三萬六啦那你他又跌跌跌又回到一百萬的時候你就領三萬塊如果再接下去你可以稍微再省一點就是變成這樣可是也不用省到說離三萬太遠你還是可以用三萬去花風險還是可以控制的所以這個在於你在於你你要知道這個mcerny的那你要怎麼用就另外了這個方式的話好就是說每年的費用你就固定了你就固定差不多在三萬或比三萬好可是不會比三萬差瞭解意思嗎固定那如果這個假設現在所謂的未來風險沒有比兩千年兩千比八零高你就用這個就沒問題可是如果每三年就來一次空投你就我看就被打在地上了瞭解意思嗎就不可能就任何人都很難退休不要說你三年就來一次空投三年就說每次都50%off那這個這個投資就不用玩了大家就就不用玩了就不用玩了所以理論上是不會的過期率是也比較少所以沒有另外一種是固定比例停領法就是說你提領每年年初提領的比例那那個比例就是用4%那個比例就是用4%瞭解嗎你每年年初就拿賣掉4%拿出來那拿4%所以呢那當市場好的時候你資金就會變多市場不好的時候你就會節衣縮食那你當然可以自己弄就好的時候就存一點那你像從2000年開始就要說你是2000年那年退休的那也是最慘的第一年拿4萬之後就從來沒有拿過4萬瞭解嗎到現在還沒活還在80幾萬你看你就還沒活過來你就還沒活過來你看你看這個圖你看你這個圖你就還沒活過來嘛本來快活了嘛就還沒活過來你要超過超過那100萬你才算活過來你可以擰超過4萬所以這個風險還是存在就應該是說你每年擰4%是蠻安全的因為在這個四個scenario裡面它是最安全的每年拿4%可是你會遭受到有一年只能拿1萬6有一個只有2塊錢的蛤2萬都是2萬都是1萬所以你每年拿一個percentage就差不多啦那你看看從2000年一個拿3%的就是3萬3萬一直拿另外一個拿4萬之後拿拿拿照著每年在拿你們覺得最後這2000年到2018年這兩個人擰的拿了多少錢去花掉每年拿3萬的他拿了57萬3萬就是多少18嘛18年19年19年乘357萬57萬左右另外一個跟著dynamic動的他拿多少53萬多差差不多不到4萬其實拿的錢也蠻接近的只是一個是變動的一個是固定的所以如果你願意的話你是拿固定是會比較好可是隻拿3%一開始就拿3%不是拿4%瞭解嗎那是會比較安穩一點安穩一點拿的錢還比較多一點雖然performance wise最後會輸他會輸他因為你多拿錢嘛你這個拿57萬嘛這個紅色線拿57萬嘛藍色線拿53萬當然拿的比較少啦可是穩定多了穩定多了就是每年3萬塊3萬塊安心的去花就這樣子所以我們的OK所以我們的 spreadsheet 用每年拿3%instead of 4%你再講一遍那個 spreadsheet 可能放成每年拿3%在beginning of the year拿3%有啊那是3萬塊那個嘛那3萬塊是固定3萬3%哦你說每年拿3%哦你可以自己算算看我可以把這個except給你拿你自己去改一下就好當然我也可以改一下啦你是想知道什麼拿3%之後我看他那個3萬你拿4%你說我拿3%就好了對那你可以啊他就會出國啦啊對啊對啊就會出頭了你也可以改啦你就覺得說我3%就夠我夠過日子你就不用拿4%我只是跟你講3% 4%你都可以過日子那你你就會出頭了我想差不了多少這個lifetime的你的expense你的總數就是要麼前面花的少後面花的多嘛要麼就是一直consistent我們這裡談的是希望日子你要求的是什麼如果三四就是在一個critical boundarycritical boundary那你要穩定你就是一直拿3%可能也是穩定的穩定的穩定的你開始可能在這個scenario就是你在這18年可能還是會dumb下去啦可是你出頭了可能前幾前幾年你就出頭了你就出頭了所以說有改變可是I'm sure about in face of something to the next 3萬DNA有加2%這個我不含InflationInflation你就自己去算嘛你就自己算嘛那你今天你如果要談Inflation的話你就你就不能你就你就要增加你的體力金額你就變3%然後每天3.03這樣子3.02這樣去做那你乾脆就你就假設你是你是2.5%的費用你就先把Inflation就自己加進去了嘛沒關係啊可以啊當然你可以複雜一點自己算嘛每年自己加薪加薪3%嘛你加加看最後算出來會怎麼樣當然這個圖就會變成你要出頭的機會比較小了啦你這出頭的機會那個人就會更低了就更緩了嘛就這樣子你就就更緩了你去可以把那個那個Excel的那個earning的部分把它每次每次疊8.11%你再給它加2%下去了再疊變成疊10%你去給它加嘛加完之後你就看看你那樣子拿哪幾%這個圖會會活你就自己去我Excel發給你們你就可以自己做所以我們我們今天就主要是講這個就是說你市場還是投指數市場的崩跌你有時候其實現在根本沒有什麼就是其實就是不到15%所以根本還不是2000年也不是2008年就是過去我們好幾年都碰到2012年碰過2015年碰過反正都要碰好幾次每兩年就碰一次的都是正常的只是說這一次的個股你會疊的比較兇一點你會發現說這次怎麼震盪比較大其實這次震盪一點都不大隻是說我們持有的個股以前沒有那麼比例那麼高現在比較高所以你會發現比較高所以我還是回來談就是還是在加強不要去投資個股所以我以後也不會跟你們講我個股因為以前就啊我做什麼跟你們講可是個股我如果再有操作或什麼我就不用跟你們講我有加減我再把我的QQ再賣掉再還他個股我就不跟你們講那這樣子大家才不會去因為講是一回事啦等到你在做的時候就忘掉反正老師做你就跟著做那你就會會damage所以你的投資有多少多少錢你能夠退休你要多少錢那是你要自己先control那如果算一算還是不夠退休3%你說我這樣沒辦法過日子那就很小心了對不對你想要繼續工作可是至少你知道你還要繼續工作也不是說我覺得可以了沒有繼續工作那隻會比這個應該說如果未來的市場不是像2000年2018年這麼密集的話那會未來會越來越好你還是有辦法幫自己加強那如果說像2000年現在下去過兩年又三年又下去的話那你就就會比較辛苦退休人就會比較辛苦對年輕人就會比較好對你去看兩年2 year他還是賺錢的啦你還是賺很多錢的你去看那個個股這個我沒辦法show給你因為這個這個excel file不能發了你們回去自己看就是說

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