【00079】投資通訊（14)2019 ㄧ月 最佳投資機會在美國 市場下跌是最佳學習機會 CLEC 投資俱樂部

大家好,今天是1月份最後一天交易完成所以我們現在來做1月份的市場分析過去1月份的上漲是非常的快所以市場雖然在12月份的時候大幅的下跌大家都非常的恐慌當然說1月份的時候的上漲這是一個非常應該是在預料之中的事所以我想在一個12月份下跌的過程大家很恐慌到了1月份的上漲我不知道大家希望各位會員跟朋友們都沒有離開市場而可以在這個震盪的市場裡面最後還是持續的獲利這個過程大家一定要記得這是一個難得的一個經驗所以以下是幾個跟大家分享大家要經過這個震盪的時候你所學到的是什麼市場給大家最好的學習方式就是下跌很多人就是很擔心每次下跌就很緊張可是其實每次的下跌只是告訴你下一波的上漲所以你如果能夠經歷過這一次12月份的下跌而很清楚的瞭解自己的心理狀態最後能夠戰勝恐懼那你的投資的學習就更進一步去年的下跌到今年1月份大家真正學到了投資的精髓了嗎這個是很重要不要白白的經歷過一次震盪而不知道或沒有學到什麼東西如果白白的經歷了過這震盪而不知道說其實未來只要每次的下跌都不需要緊張那而且能夠安然的度過這樣子你在投資的道路上你才會平穩不然每天市場都是會有漲有跌那你跟著市場這樣起伏我想人生就非常的痛苦所以市場的漲跌你若能夠處之泰然那你這樣子成功你這樣子投資就是心態就是成功所以經過一次的修正跟一次的空投你都能夠維持不動而且最後瞭解只要不操作穩定持股最終都會獲利的這樣才能夠確認就是你完全的瞭解了市場如果你還是心裡有信心你心裡面還是受到市場的牽動那你就是要持續的學習那每次的下跌其實就是最好的學習所以我希望大家過去的一次下跌不管不管你的操你你你你是不是有操作或者是你有錯誤或者是你有那個無論如何你都要想辦法去克服錯誤的動作操作啊有時候一次兩次讓你好像得到甜頭可是長期來說你是沒有辦法持續得到多餘的利潤簡單的說操作其實是無益的沒有沒有益處的甚至是有害啊這次的12月份的下跌一份的上漲你就會知道當然在未來很快的可能就會突破去年10月份的高點所以所有的下跌只是告訴你接下來的另一個大漲所以市場快速的下跌當大家非常恐慌的時候你還能夠維持不動代表你對手中持有的持股非常有信心或者是你只有的基金指數就像我們講的是美國指數基金你根本不用理會市場先生的瘋狂行為市場先生啊不用管他他有時候就突然之間很便宜的賣當然有時候也突然之間會用高價想要買你手中的股票無論是很便宜的賣或是高價買你都不要心動市場先生你要知道他就是瘋狂的你把他當做極端一點你就說他是神經病吧那你就不要理他就對了所以我們來談一下投資成敗在於你買進的時候就決定了而不是要透過操作所以你買進了一支一個指數基金或一支股票你就已經決定未來的獲利了而不是要透過操作來增加獲利或者透過操作才能獲利不是的當你買進了一個指數基金或者是你的現金和指數的比例比如說三成現金七成指數或者是兩成現金八成指數你的你的組合投資組合決定了之後就已經決定了你長期的獲利而不是操作操作絕對不會帶給你投資上任何好處這我還是一再強調當你買進美國指數或買進你認為一家好的商業模式的公司你就對美國指數和這家公司命運綁在一起你就和這兩個事情就是和美國綁在一起和這家公司綁在一起美國的成長還有你買進公司的成長就是你的獲利所有對市場預測和操作都對績效是毫無用處的或毫無益處的操作對投資來講就極大的傷害OK所以我們還是總歸一句話市場震盪你可以不要理他那你如果操作那你就是會受到傷害短期可能有人突然之間可以賣在高點可是長期是操作是不會有益處的所以我們談在市場上我們希望能夠降低風險提高獲利可是市場唯一能夠降低風險的就是留有部分現金這個為什麼巴菲特他一直留有現金他就是一種風險控管的方式所以建議每個人能夠留一到兩年的生活費或者是預留10%到30%的現金那就看你留多少現金你有安全感在市場下跌50%就是跌掉一半的時候因為你留有現金而能夠睡得好覺那樣這樣子的現金水位就是你對的現金水位我還是強烈大家強烈建議大家大部分的資金全部的資金都應該買進美國指數基金SPY跟QQQ而不要去分散去買皇帝產證券REITs保險或其他年金的債券都不要你就是留多少現金那其他的就是買進美國指數SPY跟QQQ那現金當然你可以放現金在saving account或者是在賣定存或者是買短期的國債就這樣就好了那留有一到兩年的生活費或10%到30%的現金這是你可以做的那這樣子就是一種市場風險的控管最少只有七成的美國指數基金是長期回報率你才能夠顯現而且對你的資產才有資產的成長才有幫助讓你過得財富自由提升你的生活品質如果你買太多的債券或者是固定收益的理財商品比如說是REITs或者是其他的固定收益的投資標的你的績效將會非常的貧乏雖然你會覺得我感覺到這樣子好像比較安全可是長期來說你的獲利是非常低的那這樣子是不是能夠滿足或者是能夠支援你的生活開銷退休的生活開銷或者是能夠達到你快速這個財務自由的目標所以我還是建議大家短期的風險不要太過於擔心重點是你長期太過保守長期才是風險所以你的投資如果太過保守你的投資的績效就非常的貧乏最後你可能會比較晚達到財務自由或者是退休的你可能就會變成進入一個節衣縮食的可憐命運所以我們冒適當的風險得取最高的獲利這可能是在投資裡面需要心理素質需要去建立的那我們剛剛講過市場震盪當然是有可是你要忽略它你這樣在投資的道路上就會過得更平順你能夠看破市場的震盪那你就可以比較大的比例投注市場你的獲利率就會提高這裡談的是就是美國這個失業率還是維持在低的狀態而且就業率在提升失業率差不多還在3.2%3.2%在12月份的時候是3.9%還是安得在4所以美國經濟還是非常好對我來說我的建議就是買進美國指數基金那在臺灣的人你就買富蘭克林高科技基金跟富蘭克林唐伯頓基金富蘭克林成長基金富蘭克林高科技基金跟富蘭克林成長基金那我們來看一下這個美國指數SPYGSPC這個中色線這個就是美國SPY指數那IXIC就是納斯達克指數過去一整年來說納斯達克獲利2.3%SPY獲利0.3%雖然市場是如此的震盪你忽略這個震盪你買了你還是有那當然有很多人說那我買在高點怎麼辦沒關係你買在高點未來就會賺錢短期的風險不是風險那你兩年兩年的獲利就比較可觀了SPY就有16%的獲利納斯達克就有26%所以27%的獲利你永遠都會有高點永遠都有人會買在高點可是你看我看永遠都能買在高點你在這裡在這裡買在高點這裡2015年買在高點的人他是不是覺得自己買在高點可是到現在他就賺錢了所以2015年買在高點的人他那時候覺得他就是很倒黴買在高點可是到現在他賺了39%那如果他買SPY就賺了27%所以買在高點不是重點就是你能夠長期持有那你就會獲利當然我們的個股我不介意賣大家買個股了這個都是所以有些人買了那我就那這個SQ當然漲很多了不要看兩年這個一年看一年就好了這過去一年過去一年雖然市場有震盪可是這些個股的獲利還是相當不錯高過高過那個指數了可是你不一定不一定要買個股因為個股的震盪是相當大你看這個個股雖然漲了SQ漲了60%可是他在高點跌下來高點跌下來高點跌下來跌了快50%more than 50%所以你能夠承受這種下跌嗎這是你要考慮的那你看那個NVIDIA跌的更多這段線就跌的更多他是輸指數的NVIDIA是一個硬體的provider所以我是建議NVIDIA的比例儘量少或是不要持有了這個是我的建議那長期來說當然你兩年的話NVIDIA表現也是不錯他就漲多了就是要拉回那最後有些個股就會趨勁指數那你看現在APPLE NVIDIA兩個就趨勁指數那你經過這個震盪他的performance跟指數一樣那就不如買指數吧所以你就可以少受到驚嚇這個是我們對個股所以還是強烈大家買SPY跟QQQ當然在臺灣的人你除了富委託可以買SPY QQQ之外你可以買富蘭克林高科技基金跟富蘭克林成長基金這兩支基金的績效還是真的不錯了他會超過指數績效他跟納斯達克比他富蘭克林高科技基金過去一年他3%納斯達克跌掉2.96%那三年來說他是富蘭克林高科技基金獲利74%納斯達克是55%所以其實在臺灣的投資者買這個基金也是相當的不錯那我們看看再比較一下另外一支那你看一下富蘭克林成長基金跟SPY來比他也是很不錯的一個基金他一年他是跌2%可是SPY跌5%那你三年來看他就是獲利52%SPY是隻有38%所以我建議臺灣的投資者就是買富蘭克林成長基金跟富蘭克林高科技基金就好了再來是我們來談個股了我談個股只是讓大家瞭解美國現在的產業龍頭到底現在他們的狀況我們來看Apple的Apple Store他的服務Apple Store在聖誕節跨年夜的時候他消費金額就超過12.2億美金臺幣377億這是一個非常可怕的消費金額1月1號單日的消費就超過了3.22億這個是創紀錄的蘋果的服務營收他包含了Apple StoreApple Music雲端服務Apple Pay你看他這些都是除了賣手機賺錢之外這些服務是放在那邊他就一直會賺錢尤其遊戲遊戲跟Self Care軟體是下載最多的AppSelf Care可能就是自我健康管理吧還有遊戲遊戲在手機上面是一個非常大的市場你看他這些都是這個就是健康所以在Apple Store裡面兩大類一個是健康一個是遊戲這兩大類是他們獲利最大Apple Service over Revenue就是Apple的營收服務的營收有10個billion將近有27%就是predict就是27%的成長Apple Service UnitUnit since the division18%這個是過去在2010年Service只有7個Billion去年41個Billion所以Apple在Service上面的成長是非常的快Apple的Install Base將近有1.3個Billion就是說用蘋果的Playphone用蘋果的不管是手機啦IOS啦就是這種Playphone將近有1.3個Billion去年增加了100個Million雖然說手機沒有賣的那麼好可是每年使用Apple的Playphone的人是增加的雖然這代表什麼很多人用Apple沒有換機嘛那新增加的新買進來有100個Million的人加入的Apple陣營這個就是要注意的所以我們關於蘋果這個公司你要關注的不是它賣了多少手機而是要關注它這個Installation Base就是市佔率現在在市場有多少人用Apple因為為什麼每個人使用蘋果手機的人他就會用它的Service那它的Service就賺錢所以手機只是一個載具真正重點在於背後的Service的Revenue跟Income這是大家對於這個公司的要注意的蘋果的Apple Pay它現在是有65%的US Retail就收這個Apple Pay這個所以幾個大公司啦Taco Bell啦這個Jack in the Box啦這些慢慢都加入了Target也可以用Apple Pay7-11就是CostcoCBS反正幾乎你現在手機拿出來就可以付錢了或者用手錶就可以付錢了這個是未來的趨勢那當然這個趨勢就是蘋果賺錢的趨勢OK大家雖然手機是衰退啦手機未來Pretake一年2019年會衰退8%6%4%2%未來一年2019年所以大家不要專注於手機賣的好不好要專注於它的Installation BaseInstallation BaseApple現在的Installation Base有手機手機的持有就是有900個Million百萬千萬億九億百萬千萬億九億個人在用Apple的手機你想想這個多可怕所以它的手機越多人用它的服務的收入就越來越多越大那用IOS的將近有IOS當然是Notebook也算了1.4個Billion所以大家要Focus在蘋果的服務產業More than 360個Million的付費的Customer付費的Customer360個Million那你要知道那個Netflix才130個MillionAmazon才100個Million那Apple有360個Million所以Apple的價值在哪裡大家應該可以理解OK蘋果的財報就是4.18每股賺4.18元美金Revenue當然比較低了因為手機沒有賣的相對的好Earnings Per ShareGrowth 7.5%那可是Sales掉了5%這個Profit Margin差不多在37 38沒有什麼改變December是38%這個Growth Margin所以蘋果的Installation Pages有1.4個Billion大家要記住1.4個Billion的系統那個Service Revenue就是服務型的Revenue就成長了快20%來到了10個Billion的營業額這個數字都一直出現這個Margin Service大家要注意Service的Margin將近有63%所以服務型的業務更重要因為它的Margin就很高從過去的Margin的58%現在的那個獲利Margin更高所以服務型的就是只要有人拿蘋果手機他就天天在賺錢就是有360個Million的Subscriber希望到了2020年會有500個Million5億個人的那去年一年就增加了100個Million的人所以現在來到了900個Million所以這是我跟你講蘋果的成長就是符合了過去沒有現在有未來會更多的一種產業Netflix我們看它就是今天談就是SubscriberNetflix就139個Million那Amazon就100個Million那Apple剛剛我們提到它就有360個Million所以蘋果在這方面還是略勝於籌蘋果的這個PaymentApple PayApple Pay Up 30%所以這個都是很Significant的成長Service Unit 30% Gross Margin這剛剛有講過62%蘋果的Overall Margin在38%剛剛也講過差不多在December的Margin在38%Service的Gross Margin 58%這是19年Service服務型的這個收入將近有19%成長19%10點這個數字一直出現OK好我們來談AmazonAmazon它這個Whole Foods它的Store會一直開開店是它這個Whole Foods的一個Business ModelAmazon也有其實Amazon跟Apple都有個特質就是說他們的商業模式不是純粹只有一種Amazon它有Whole Foods它有Service雲端它有Retail還有更多那Apple它有手機有電腦它還有ServiceApple PayApple StoreApple App反正Apple Music所以這兩家公司都是Multi Business Model的公司在Whole Foods的Employee它是最快樂的員工所以這個也代表公司的一個成功Apple是一個創新的公司你可以看到它你可能不是AmazonAmazon是一個創新公司你訂的東西放在人家門口有時候會丟掉那有時候你買的東西怕說到了沒人拿沒人收件那Amazon就提供了Package to your Garage到你的車庫所以你的車庫可以安裝Amazon幫你安裝一個東西當然可能你買那個價錢不貴它已經買了Install了所以Amazon的Delivery或者是Carrier到你們家它可以按這個密碼那個你的你的家的那個車庫門就會開啟了那它裡面會裝個Camera所以它會知道通知你有人已經到你們家車庫了它會把東西放進去就把那個車庫門關起來所以Amazon是一個創新的公司你可用可不用假設你擔心你的Package沒人收或是擔心你的包裹沒人收或擔心你的包裹被人家偷掉不要放在門口那你可以加入這個Package to your Garage當然也有Key for Business所以有Business你就就Deliver所有Package送到像禮拜六禮拜天在Business沒人收啊沒人收怎麼辦所以它可以直接放到你們公司裡面所以它有Package to your GaragePackage Key for Business還有一個叫做Key for Home所以你也可以讓它開啟你家門你可能住在Apartment、Condo它到你家把你家的門開啟你當然很可怕它能夠開我家門因為它還有照相機、攝影機所以你可以知道誰開啟你們家門它的Package放進去它門就關起來了有時你到網路上去Search一下Key for Home你就知道Amazon是怎麼做的Amazon的Membership已經來到一百個Million所以這個Business Model就是Membership Model那它的Membership就是是Member的人他的花差不多一千四百塊美金一年那如果不是Membership的人就是有些是Monthly或者是有些只是Trial一年差不多六百塊然後Membership就是有在Amazon買東西不一定要Membership你拿Membership你可以買你只要買超過二十五塊它也可以Free Delivery所以有的人還是沒有用Pay那個Membership當然通常這些人收入就是比較低或支撐比較少所以Amazon的Membership達到了一百個Million它的成長就是成長了二十六個Million在More than三分之一2013年它是二十六個Million的Membership現在已經到一百了那有將近三分之一的36%是Monthly Free就是每個月付費的他可能這個月買東西他就付Membership下個月不買他就不付Membership大部分人將近六成都是年費繳年費的有七成是一個Free Trial這個就是MembershipAmazon的Membership Free差不多一百一十九塊你如果每個月付的你差不多要付一百五十六塊現在世界最有價值的品牌你看世界最有價值的品牌在哪裡Amazon第一名再來是蘋果再來是Google再來是Microsoft再來才是三星那三星的品牌價值在縮水大家要記得那接下來六到十名的話就是美國的AT&T還有臉書再來工商銀行Verizon還有中國建設那這兩家都是中國銀行所以你要知道前十大品牌都是美國那除了三星它在衰退之外其他兩家就是中國的銀行那你看看你不投資美國你還投資其他區域嗎對不對沒有一個國家能夠佔了將近七成的前十大而且是最有價值的公司Amazon它財霸出來了它這個income賺了三個billion三十億美金一季賺三十億美金很可怕差不多每股賺六塊錢它的營業額是七十二個billionup from the profit3.75 a shareSales 60.5所以它的每股成長從3.75漲變成6.04是61%Earning 61%的Growth那Sales差不多20%的Growth很不錯這裡談的是Amazon的網路服務來到了7個billion的revenue從5.11個billion一年所以它Website Service成長45%它還是遠遠超過Microsoft跟GoogleAWS的revenue差不多10%它的Quarterly Sales可是它的獲利達到了2.1%以把將近58%的Operating Income所以它一半以上都是從AWS賺的AWS的Margin差不多在29%是有點下降了從以前的31%下降到29%Margin是有點下降可能還是來自於Microsoft跟Google的競爭吧可是它還是最大我們來談SQSQ這個產業我們要知道的就是越多人能夠用移動支付那這個SQ就會越來越成長在2015年就是這個是就是粉紅色的是都不用現金的過去一週不用現金的從24%成長到29%所以越來越多人不用現金那過去用現金的24%那現在只降到18%就是說用現金的越來越少那用行動支付的是越來越多了這是一個趨勢就是過去沒有現在有未來會更多將近有29%的美國的人已經不太用現金了那41%的人不用現金他的收入只要在7萬5以上就是有41%的人已經開始不用現金了那7萬3萬到4萬的收入的人美金收入的人他們有30%不用現金那收入越低大部分都用現金收入越高就是用行動支付了這是對於SQ是一個好事對於因為大家都用刷卡或者是用行動支付所以Visa Master還有就是PayPal跟SQ這四家公司就得利他們站在一個趨勢上面這裡面成長最快的就是SQSQ它的43%的Growth這是大家要了解的所以SQ有很大的Plenty of Room to Growth全球Digital Payment的Transaction涉及到2.9個Trillion2.9個Trillion是多少2.9兆2.9兆將近兩千九沒有兩萬多億兩萬九千億對將近沒有兩萬九千億是2017年兩萬九千億現在已經6.5個Trillion沒有它是說2023年OK這個就是未來的成長趨勢你看這個這個Loan貸款Fintech貸款就是這樣子Fintech貸款成長率那一般銀行的貸款就是往下走BankingCredit UnionFinancial Company的貸款Personal Loan所以這個也是一個趨勢所以這個Fintech慢慢就取代現有的銀行我當然不是說現有銀行現在就突然明天就不見了可是這個趨勢你會發現這個趨勢慢慢發生就像Amazon當時一出來的時候就是網路購物越來越大那Retail Store就越來越Shrink這是一個趨勢最後會到一個Turning Point那個傳統的商業行會受到很大的壓力OK這是在講Square的那個它為了它就是提供刷卡機嘛這個我就不談了Square的Cash App它的App提供P2P Payment就是個人支付Cash AppSquare的Cash App累積有33.5個Million的人InstallVimo就是PayPal的只有32.9而且快速的成長Square的那個App的Installation快速的成長Spending through the Cash就是用Cash App發錢的付錢的而且你可以去ATM領錢所以Square其實提供了一個蠻完整的服務你會慢慢發現慢慢你會發現這個Card Only就是刷卡的當然行動智慧也算了慢慢會取代不刷卡的這裡是Square它客戶的狀況在12年的時候在12年的時候小型商家佔的比較多小型商家佔的比較多那現在小型商家佔的比較少中大型商家它成長率就比較快這是一個趨勢Square它也發Debit Card你要知道它Square現在已經有成立銀行了所以它發10幾的Debit Card這個是Square他們現在給一個2.75的DiscountSquare Earning Transaction Fee at the timeSeller make their purchase with the Card所以Square給的Card Holder有2.75的Discount所以Square給的Card Holder有2.75的Discount當他們使用MasterCard買東西的時候當他們使用MasterCard買東西的時候他只要花就是這個Cash Card去刷就是這個Cash Card去刷在Square的機器上刷的話在Square的機器上刷的話他們可以省掉2.75這是蠻多的Square已經成立公司了它已經成立了銀行它就是發行了新的Debit Card它就是發行了新的Debit Card它成立銀行發行的現金卡不是現金卡就叫做Debit Card不知道叫什麼這個未來這個Card這個Card的Transaction將近有50個Billion的Business這個Card的Transaction將近有50個Billion的Business所以Square也是一個非常厲害的公司所以Square也是一個非常厲害的公司它是在Fintech裡面應該是No.1它是在Fintech裡面應該是No.1成長最快速的所以這是一個非常不錯的公司所以這是一個非常不錯的公司NVIDIA它是一個硬體的公司所以NVIDIA最近修正的蠻大的所以如果你沒有NVIDIA的你應該就不要再去買NVIDIA了有NVIDIA的你可以持續持有我還是持續持有可是你可以降低你的持股你如果願意你可以轉到指數去其他相關產業這個第一就是美國就業人數了失業率在3.9所以你從這裡可以看到美國的經濟還是非常強勁平均年平均時薪失業率也增加所以薪水也在增加失業率下降當然薪水就會慢慢要調漲這個是付款你就是發現P2P的就是有29%就是有29%它是用網路支付的它是用網路支付的有30%的人是用P2P的在34歲就越年輕他們越習慣用P2P所以這個是一個趨勢所以當然老人越來越少年輕人越來越多以後網路支付行動支付就是越來越多這是在講這個趨勢你要知道你要站在這個趨勢的產業才是對的那像Apple,Square,MascaraVisa,PayPal都是在這個產業鏈裡面再來是E-commerce就是行動支付Counted百分之34現在Mobile百分之34百分之34百分之34的E-commerce是用Mobile就是用手機支付未來2012年可能會成長到53%所以速度非常快到最後就會整個都是用行動支付一般人都是用Smartphone現在這個Smartphone33%Mobile Members那百分之63的E-commerce這很大所以在網路上購物63的人是用行動用手機拉丁美國在行動支付上也成長的蠻快所以我想這是一個全球趨勢不只是在中國也不只是在美國在一些新興國家這個行動支付也成長相當的快成長相當的快所以好我們今天的整個一月份的這個分析也就到這裡結束我想簡單的總結一下就是市場的震盪你不要理會你如果能夠一月份的下跌一月份的上漲那你能夠處之泰然那你就是應該說在市場上你就是成功了成功了那你過去沒做得很好那沒關係未來就知道以後下跌第一個不要恐懼人家恐懼你不用恐懼你知道早晚要回來的那你如果可以再有錢比如說還在上班的人提撥你會買到更便宜的資產就是這樣子那再來就是幾個站在趨勢產業的公司那你如果有持有的那你就穩定持股各股我是不建議買太多那當然過去我們已經有建議過股票所以這些都是過去遺留下來的到底是好不好不知道不過讓大家知道那在臺灣的投資者你就是富蘭克林成長基金富蘭克林高科技基金你的績效還是會超越SP1 QQQ所以投資很簡單你買進標的買進了就已經決定你未來的獲利而不是操作這還是再強調一下投資的獲利長期不是操作而是買進好指數跟好公司長期持有你就會賺錢好啦那謝謝各位新年到了祝大家新年快樂OK好再見拜拜

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