【00090】投資理財須知 （29）【投資策略與心法 —單筆、分批買進 長期回報率之優劣 ！長期投資策略勝過任何策略。】07/04/2019 CLEC 俱樂部

大家好，那個我們今天來談一下投資策略與心法，還有單筆跟分批的投資有什麼差別。另外一個我們談一下就是，其實無論你是單筆還是分批，最重要的還是長期的回報率，長期回報率才是重點，重點是要有回報。無論你是單筆或分批，到底對長期的回報率的影響有多大，這個我們可能也要談一下。 那今天我們要談的幾個內容包括這個，就是投資心法。你要做一個投資，不論是你單筆分批，你的心理狀態要先了解。再來就是我們還是再回顧一下我們建議的最佳的投資標的。 那我們來會討論一下就是分批跟單筆的報酬率的差別，到底我現在有一筆錢一百萬一千萬，我應該是單筆進去還是分批？當然很多人單筆會很擔心，然後會很害怕。那可是長期來看，到底是單筆投資比較好還是分批？還有你要分批的話你要怎麼分批？還有你對於分批的話，分批投入資金的心態是怎麼樣？最後我們做一個結論，就是單筆跟分批投資到底優劣在哪裡。 投資者你面臨的市場，市場是變化的，他是動態的，你也不知道未來是漲是跌，所以你只能要用一種策略能夠適應未來的市場的變化。他可能是橫盤，可能是往上漲，可能是往下修正再上來。那你的策略是什麼？這不是你要先要想清楚，你的策略是要能夠面對短期的震盪。 我們談的是說我現在有一筆資金要把它投入市場，要怎麼樣投入。這種投資方法就是，你都已經在市場了，那你就是儘量抱著不要動，長久就會賺錢。那假設你有一筆資金，那你現在要投入市場，你要怎麼投入？這是我們今天的重點。 當然很多年輕人你應該就是去參加退休計劃，美國就是 401k 的退休計劃，或者是那個 IRA 的退休提撥。那你每個月如果還有多的錢，那你再來做每個月投入的資金。那你這個唯一的就年輕人只能做定期定額，你沒有一筆 100 萬或 200 萬或 1000 萬的資金。那已經接近 40 幾歲以上接近退休的人，你可能會有一筆資金，那你這資金如果都沒有在市場裡面，你現在要投入，那你該怎麼投入？這是我們今天所要重點要談的。 那今天我有聽到一個廣播啦，那個臺灣的致富週刊的社長朱繼中，他有提到這個臺灣年輕人買了很多儲蓄險保單，這個其實是回報率非常低的，幾乎沒有什麼回報。反而應該去臺灣的年輕人在上班的應該去提撥勞退基金。勞退基金跟勞保不一樣，勞保是大家都在一個池子裡面，勞退基金是你自己的帳戶，那是不會倒的。還有就是你提撥就有省稅的效果。OK 好，那是題外話。 所以我們回來談，就是你現在有一筆錢，那你要怎麼投入市場？那面對市場的變化，你個人的操作，我們要冷靜。你不要看市場一直漲一直漲那就一直追上去，就是一直跌一直跌你就不敢進去，這都不是正確的方法。我們要投入市場是不要受市場的變化影響，而能夠穩定的將資金投入市場。為的是什麼？為的就是一個長期的回報率。 所以市場任何事都可能發生，那你的投資策略是要能夠不論面對任何市場，你能夠有效的方式，那這個策略才是比較好的策略。我們在投入市場的時候不是要求獲利極大化，誰也不知道什麼時候是最低點，那誰也不知道明天是會漲會跌。所以我們要求的不是獲利極大化，我們要求的是安全的獲利、安全的賺錢，就是你短期的風險降到最低，那我們長期是會獲利的。這是我們要有的心態。 那我們來談，就是 before 我們開始談如何將大筆資金投入市場之前，我們還是一樣提醒各位在美國或在臺灣投資者，你應該是要投資什麼標的？第一個就是你的投資標的要對呀，不然你的策略再怎麼好，你買進的東西不會漲，或者是長期回報率相當的低，那你的策略再好都沒有用。 比如說你去買一個儲蓄險保單，長期下來可能連利息都沒給你，不要說 2%，可能低於 2%，那種你策略再厲害都沒有用，那個沒辦法。那你如果是買美國國債 2.5% 10 年，現在 10 年也不到 2.5%，就是 2%，那種也不用什麼策略，就一筆要買進去，每年就 2%，就這樣子。 那我們的投資回報就是要在市場裡面拿到一個最穩定而且回報率最高的。我們在市場裡面的投資最穩定、最穩健，長期最穩健的回報，而且最大的回報就是重點。 就是很重要的是我們所有的買賣運營收購收購上升跨境資本主義屬於加工金融計劃淨滿，那借錢當然要付利息。所以第二個賺利息的人就沒有辦法賺到資本家所獲得的利潤。那資本家會去借的錢利息當然要遠低於他的獲利率，不然借錢借 10%，那去做一個產業只賺 5%，那你每年虧 5%，有人是這樣做生意的嗎？當然沒有。 所以我們買指數基金，就是這些公司就是最好的企業，他們賺出來的錢分配給投資者。所以在全世界最好的投資標的其實就是美國的指數。所以在美國的投資者你就是買 QQQ 跟 SPY，或者是你如果在美國有 Charles Schwab account，你就是買 SWPPX，SWPPX 是連一塊錢都可以買進去。所以年輕人的話每個月提撥 300 200，你可以在 Charles Schwab 開一個帳戶，那買 SWPPX 的基金，這是一般基金。 那你如果在別的券商，比如說 TD Ameritrade 或什麼其他的 Trade 的話，那你就問問看他們有什麼 no-load no-fee 的指數基金。那希望就是最低投資金額是越低越好了，因為本來買 SWPPX 的就是把一些零錢丟進去的。 你如果大筆資金的話，你就直接買 QQQ 跟 SPY。那買 QQQ 跟 SPY 的時候，你應該是要把它選擇 Reinvest，就是累積型把它累積進去的。那在美國投資的時候，你要下單的時候應該有個 Check，有個 Mark 可以打勾，那就是 Reinvest。 那在臺灣的投資者我是建議去買富蘭克林高科技基金。富蘭克林高科技基金，你如果資金多，你直接找富蘭克林投顧去開戶，直接把資金弄進去，那就買富蘭克林高科技基金。 那如果當然你也可以做複委託，在臺灣也可以做複委託買 SPY QQQ。可是複委託沒有辦法，在臺灣買的複委託沒有辦法做股息再投資的動作。可是富蘭克林高科技基金它是有累積型的，所以它會自動幫股息自動再投資。而且富蘭克林高科技基金的績效還比 QQQ 好，等一下我們可以看一下。 所以在臺灣的其實買富蘭克林高科技基金有股息再投資的好處，而且績效也比 QQQ 好。雖然一開始買進去你有一些手續費了，可是你買進去只有一筆，第一次有手續費嘛，你以後除非退休要用錢你才可能贖回。那你不要贖回，你只要買進去就好了嘛，那一輩子讓他賺一次其實也還好，相對起來跟你在那邊買複委託 SPY QQQ 買來買去每次都要手續費來的好。 富蘭克林高科技基金如果你為了避風險轉到富蘭克林短期美金，那個手續費也很低，在國泰世華才 200 塊臺幣轉換費而已，所以很低。所以如果沒有特殊原因，在臺灣的投資者其實是不要做複委託。複委託你晚上還得在那邊等著下單買賣，都要睡覺了還這麼精神，那麼壓力那麼大。 所以你可以到臺灣的投資者在臺灣銀行就找理專買富蘭克林高科技基金。那當然理專他有責任會介紹你買東買西的，那你聽聽就好，你就不用客氣，你就說我還是要買富蘭克林高科技基金。 有時候他們也會覺得這個不好，這風險太高，其實不是，不會，你就長期持有，這風險一點都不高。OK，那你就堅定的跟那個理專講，就是你要買富蘭克林高科技基金，不要受理專的影響。理專有時候會跟你介紹一些債券還有什麼，那個有時候回報率不只不高，有時候風險還蠻高的。那這是給一般人的大家的建議。 好，那你看看，這是富蘭克林高科技基金過去一年它的回報率是 18%，過去一年它的回報率是 18%。那我們不要看一個月了，一週這種都沒有意義了。三年 97%，兩年 53%，一年 18%，六個月當然最近今年上半年市場漲得還不錯。所以這個是富蘭克林高科技基金，那它比 QQQ 那斯達克的績效還好，你看比它多一倍。那斯達克績效在這邊，富蘭克林的績效在這邊。 所以這為什麼我建議大家不一定要複委託了，直接在美金。如果你現在已經有美金帳戶了，就買臺幣的你就用臺幣計價，美金帳戶的用美金計價，買進富蘭克林高科技基金就好了。 那在美國的你買 QQQ，那 QQQ 它包含了哪些成分？你看它就有 Microsoft Amazon Apple Facebook Google Costco Cisco Intel Comcast 這些很好的公司，所以你買這個就好，你也不用再單獨去買 Amazon，你就買 Amazon Apple Facebook Google，不用了，你就買這個。 你如果全部買這個，那你就有 Amazon 就佔你 10%，Apple 佔你 9%，Facebook 佔你 5%，Google 佔你也是 8%，Intel 所以你還有 Microsoft 11%，所以你買這個就夠了，你不用再單獨去買 10% 的其他的個股。 那你比較保守或傳統產業的你買 SPY。你買 SPY 你得到的是什麼？Microsoft 4%，Apple 3%，Amazon 它就沒有高科技的比例，就沒那麼高了。它有波克夏的巴菲特的 Johnson & Johnson 的保健品，JPMorgan 銀行股，Google 才 3% 左右，那再有石油股 Exxon Mobil，就是這是 SPY。 看你喜不喜歡這些公司。你要買高科技股你就買 QQQ 比較多一點。那你想比較穩健，其實穩健就是也沒有什麼，就是你長久來回報率還是比較低的 SPY。所以我的建議 QQQ 還是儘量佔比較大的部分，未來高科技還是主流，很長一段時間高科技會是主流。 那這個是富蘭克林高科技基金的持股。那它的持股你就可以看到，你買它的話你就是有 Amazon 你有 6%，Microsoft 你有 4%，Alphabet Google 就是 4%，Mastercard 銀行股 3%，Visa 2%，其他的這個 Salesforce，Salesforce 在美國其實是蠻有名的，可能臺灣的人沒有聽過，這些都是很好的。 所以富蘭克林高科技基金你買了，你也買到非常好的美國的股票。所以在臺灣的你買富蘭克林高科技基金，其實你也會得到一個很不錯的回報率。 好，那這裡我們來談分批跟單筆的回報率。那我先來看看，這裡有分批跟單筆，這是單筆分批回報率。我們來看單筆 10 年，單筆你看你 10 年單筆，你就第一年買就丟 1000，不管 1000 萬或 1000 塊，那一開始都是回報 20%。我們在市場多頭的時候平均回報率都在 20% 左右，那空頭的話你會連續兩年會有個 -30% 的回報率。 那假設你一開始就投進去，那 10 年的最後才碰到空頭，那你的回報率是多少？你會有 111% 的回報率。那如果空頭發生在中間兩年，單筆投進去空頭發生在中間兩年，你的回報率是多少？其實一樣耶，111%。 那如果你投進去就碰到空頭，你說哎呀真倒黴，買進去就碰到空頭，那你的回報率是多少？你投進去就碰到前兩年空頭，那你就是負的負的回報，負的回報到第六年才開始有賺，可是最後你的回報率還是 111%，回報其實是不錯。 所以你單筆投入的不管接下來的市場是怎麼樣，對你來講其實沒有影響，長期來講沒有影響。所以很多人怕單筆投進去馬上就碰到空頭，其實你若是長期投資的人超過 10 年應該是不用擔心，他跌下去就會上來。那 111%，10 年的話年化回報率是多少？7.75%，這個就是我們一般 SPY 的回報率。那再加上 2% 的股息，你就會有 9.75% 接近 10% 的回報率，這是單筆投資的。 那你如果分批，假設今天我們來分批好了 10 年，你分 10 筆分 10 年投進去，慢慢投進去，那你知道每一年就是投 100，當我們資金假設都 1000 的話。那你投 100 兩年你碰到空頭，那你第一年 100 第二年這樣，你就有 10%、21%，你投最高成績來到 131%，可是最後兩年空頭會把你的資金就吃掉了。 最後你分 10 年的話，你的回報率只有 9%，年化回報率只有 0.9%，只有 0.9%。你分 10 年分太久了，分太久了那都不好。 那你分 10 年如果中間兩年是空頭的話，你的回報率是多少？72%，還算 OK。你的年化回報率 5.6%。那如果開始分批就碰到空頭是對你最好的，因為之後你就買在低點，那你的回報率是 149%，149% 年化回報率是 9.6%。這個是對分很長時間，你如果明年就是空頭，那你今年分批每年分一次分一次，那你就會得到相對好的回報率。 那如果五年來說的話，我們 1000 元或者是 1000 萬的話，每年分 200 買進去，那買到第五年就買完了嘛。那你最後兩年是空頭的話，你的回報率是 51%。那如果是五年投入中間兩年是空頭的話，你的回報率是 66%，就是中間碰到。那如果一開始前面就是碰到空頭的話，你的是最好的，你的回報率是 222%。 所以分批的話，其實分批投入的人是希望什麼？希望碰到空頭。分批的人希望碰到空頭，市場下跌可以買越便宜越好，空頭越晚就越不好。 所以我們已經談完了那個單筆投入跟分批分五年分十年的狀況。那我們把它總結一下，就是你如果單筆投入的回報率，單筆投入回報率都一樣，無論空頭是前兩年、中間兩年或後兩年，你的回報率都是 110%。可是你如果分五年或十年的話，你一開始前兩年就碰到空頭的話，那很好，你就會比較高的回報率。之後不然的話你的回報率都會輸單筆的，你都會輸單筆的。 所以分批的話你就得發現說，比如說最近未來空頭的機會很大，可是沒有人知道。所以最好的方式就是單筆就買進去。可是我想單筆就買進去，有些人一千萬就馬上買進去他還是會怕。所以後面我們會談一下，就是說我們是要分批，可是不要分好幾年。你應該分六個月，或者是最多最長就是十二個月。那十二個月對長期來說可能還是單筆，那一年就投完了。那我是認為越快越好，越快越好。 當你有資金要投入市場的時候，你真的不要怕空頭，你應該是就儘量越快越好投進去。我們剛剛前面講過，你單筆前面兩年就算是碰到空頭，結果你十年後的回報率其實是一樣的。不管是空頭發生在十年的一開始，或十年的中間，或十年的最後，回報率是一樣的。 那我們來看一下年化回報率的話，單筆投入年化回報率是 7.75。那其他的分批的話，分五年分十年的話你回報率都低於 7.75 了。只有說一開始前面兩年就下跌了，那你就會回報率高一點，有 12.3 跟 9.6。OK，所以我的建議是只要投入越快越好，一年內都要投完，六個月或者三個月投完也是很好。那你要有一個方法能夠在你的時間內完成你的任務。 那分批投資法有根據時間，比如說我每個月投或每個禮拜投。那你分六筆六個月每個月投，你也可以分十筆十個月投，這是定時固定時間投入的。還有依據價格投入分批投入，我是建議用依據價格，依據價格。 那我們來看一下依據價格，你到 Yahoo Finance，finance.yahoo.com 這個網址。 那你進去之後你應該可以選 NASDAQ，選 NASDAQ，我們選 NASDAQ，你選 NASDAQ 的這個圖出來，這個圖出來六個月。 你選六個月的時候，他每一個格子這邊 7750，這邊 7750 上面就 8000 點。每一個格子距離 250 點，有線嘛，這邊也有線，這邊也有線。最下面 6250 點，再往上一個 6500 點，再往上一個 6750 點，每 250 點一格，用這個格子來買進股票。只要碰到這個格子，你就給他買。 那你看看我們假設從這個地方開始，這裡買一筆，這裡買第二筆，這裡買第三筆，這裡買第四筆，這裡買第五筆，這裡買第六筆，這裡買第七筆，這裡買第八筆，這裡買第九筆，這裡買第十筆，你就買到底部，所以分十筆。 那你如果碰到一個上升的狀態，這裡買一筆，這裡買第二筆，這裡買第三筆，這裡買第四筆，這裡買第五筆，這裡買第六筆，這裡買第七筆，這裡買第八筆，這裡買第九筆，這裡買第十筆，所以分十筆，那每 250 點一格買一筆。這是一種買法。 那你想要更快進去的話，那你就以 100，你看用三個月的這個每一格就是 100，每一格就是 100，所以你可以每 100 點一格買一筆。這裡買一筆，這裡買第二筆，這裡買第三筆，這裡買第四筆，這裡買第八筆，這裡買第九筆，這裡買第十筆。市場可能下去了，可能你的價位就在這個範圍。 那你如果從這裡開始買，假設從這裡開始買，買一筆、買兩筆、買三筆、買四筆、買五筆、買六筆、買七筆、買八筆、買九筆、買十筆，你哪有買六筆，所以你就不要管，你就碰到這個橫線的格子裡面 100 點，不管上或下，你就把它買一筆。這就是以價格來買賣，那你就會買在一個區間裡面。 那是市場好了，你分十筆就好了，那你碰到一個格子就買。那現在在這裡，所以下次買的話就是它漲到 8200 點的時候你可以買一筆，或者它跌到 8100 點的時候。那再往下跌的話就 8000 點再買一筆，再來 7900 買一筆，7800 買一筆。他如果往上漲再 7900 再買一筆，8000 點再買一筆，8100 再買一筆，你就是每 100 點。 那比較保守的你就用 6 個月的這個 250 點間隔買一筆，就這樣，不要有自己的想法，你就這樣給他買就對了。這是給大家一個技巧，不用太傷腦筋的技巧，你就看到點數就去買就對了。 那你也可以說 1.5% 左右，上下 1.5% 一格那買一筆。那另外一種是 3% 買一筆，上下 3% 買一筆。差不多了，跟剛剛 100 點跟 250 點相對於 8000 點的位置來說，差不多是一個 1.2%，一個是 3% 左右吧。OK，好，這個就是以價格分批來購買，以價格分批來購買。 好，那我們來看看你分批買進的心法。你分批買進，你要有一個心理準備。就是說你分批有個好處，就是不需要擔心市場的訊息，你就不要管了，就時間到就給他買，或者是價位到你就給他買。你也不用擔心你資金會全部買在高點，不會，因為分批嘛。 還有這是好處，你不用擔心市場訊息，你不用擔心你會買在最高點。可是你會有一個困難，就是市場如果持續下跌，你可能會持續虧損擴大，一直要買下去。OK，不可以停，這是需要面對的，你要先知道你有這個困難。可是市場越跌你要越買，才應該越高興，因為你會買在便宜的價位。 還有一種就是市場一直漲，市場一直漲你可能會越買越高，越買越高，但是你要有勇氣繼續買。你不要說哎喲漲了，買太高了，不會，你就還是得要勇氣。你要想想看你如果沒買的話，還好你之前有買，你就買在低點。市場一直漲你還是要一直買，不可以停止。 所以分批買進的人就是不能有自己的想法，你就是時間到了，或者你的價位到了，也就是要買進。所以計劃要成功，你就必須要勇於執行，要有勇氣去執行。 那無論你分批或者你怎麼分批，我是不用，你可以自己選擇你適當的方式。當然之前我們已經有提到分批跟單筆，單筆回報率長期是比較好。那你要得到單筆的好處，又要有分批的好處，那你就分十份，那依照價位去投入。 通常你如果是以 100 點，就是 1.2%、1.5% 買進的話，你差不多兩到三個月就買完了。你如果以 3% 為距離來買的話，你可能就是在半年內買完，這是大概預估。那你當然還有一種就是每個月買，你分十筆十個月買完也是更保守。那你分六筆你六個月買完也是可以。 另外還有在臺灣的富蘭克林高科技基金，我們之前有轉到富蘭克林的短期債券、美元債券，你轉回去的時候，我有時候覺得你資金少的人就不用分十筆，你就分三筆就好了。那三筆，那你就看情況就買進去吧，分三次買進去也是 ok。 說實在的買進去怎麼買不影響你長期的獲利了，沒有影響長期的獲利，長期的獲利是蠻穩定的。你十年你只要在很短時間買進去，你十年回報率就是 111%，回報率 7.75。所以重點在長期，不在於怎麼買進。那你愛怎麼買就怎麼買，可是重要的就是要儘快買進。ok，這是買進的心法。 所以單筆投資與分批投資我們做一個結論，就是將資金儘快買進，這是重點。長期投資才是獲利的，所以無論你單筆或分批，長期投資才是獲利的保證。單筆投資長期回報率大多勝過分批。我們剛剛有談過，你只有一開始分批買進剛好市場大跌，你才有辦法勝過單筆。不然的話你分每年買一次是不會勝過單筆。 那單筆當然你在三個月或半年內買完，三個月或半年內買完也算是單筆了。所以分批投入就是越短越好了，才能達到單筆的效果，最好在半年內投入，最多不要超過一年。那我是建議你用價錢來分的話，像這樣兩個三個月就買完，或六個月內會買完。分批只有當一開始就碰到空頭，分每年分一筆這樣子分很長時間，除非碰到空頭。那個是年輕人，年輕人才有可能是每年都會投入了。 那年輕人其實期望的應該是空頭越早來越好，越早來越好，對他的未來的投資回報會越高。那對於退休的來講，就你如果超過十年的話單筆進去，無論十年內空頭是在哪個時候發生，十年後你的回報率是一樣的。要記住，市場大部分的時間都是上漲。所以投資者你要有一個，不要當悲觀主義者，要當樂觀主義者。市場一直都在漲，這個觀念很重要。 好，那我們今天的分享就到這裡，希望對大家有幫助。那你如何把資金投入，經過這個影片希望你有一個想法，我希望每個人都有自己的想法，能夠做最好的投資安排。有什麼問題可以在下面留言，我們可以討論或我幫你回答。OK，好，謝謝。

※ 逐字稿由影片語音自動轉錄，可能有錯字，僅供參考。