【00116】投資理財 美股將持續大漲 長期投資 就富有 投資理財資訊(15) 1/24/2020 CLEC投資理財教育頻道

大家好，今天找個時間跟大家隨便聊聊。因為我想市場持續上漲，那現在 2020 年的市場還是會相當的好，現在市場看好的比例比過去高一些，可是還沒有到說大家非常的激情。也就是說其實我還是聽到很多怎麼講，很多擔心的言論。那沒關係，我們今天就沒有什麼特別主題，就幾個大家可能關心的議題我們聊一下。 如果各位對於投資理財有什麼問題的話，也歡迎你在下面留言。那你想知道什麼樣的資訊，我如果能力所及，那我就會跟大家分享。那當然我比較專注的還是以股票投資、股票投資理財、債券為主，那其他的我就不是那麼專門。 好，那我們看看最近當然有一件事情大全球都非常關心的，就是武漢肺炎。那我們從投資角度來看，我們任何市場的事件對整個股市的撼動力是非常微小的，所以武漢肺炎對股市的影響，我覺得是應該是毫無影響。 如果說有一兩天的下跌，或者是哪一個市場因為武漢肺炎而下跌，那你應該要趁機逢低買入。所以所有的事件、國際事件、突發事件，都會造成市場一個短期的震盪，那投資者應該就是在這個，利用這個短期的震盪做一些更好的投資，逢低買進當然是就是一個最好的策略。 所以大家不要擔心武漢肺炎會對市場的影響有多大，至少長期我們投資者幾乎可以忽略這些突發事件。巴菲特說美國市場經過一次世界大戰、二次世界大戰、尼克森，不是那個，那個總統被刺殺，2008 2000 年的泡沫、2008 年的泡沫，到目前為止美國指數還是，年化報酬率還是有 10%。所以大家不要太擔心，長期投資、長期投資幾乎是保證賺錢的，18 年以上，那短期的震盪就不要太理他了。 再來還是有很多人會擔心美國國債，美國國債，美國欠很多錢，美國這樣子欠下去可能還不了債。其實不會的，美國國債從過去四五十年來，美國國債可能累積了幾百倍了。 那大家要理解一件事情，在資本主義裡面欠錢的，就是說有錢人欠最多錢，有錢人欠最多錢，沒錢的人只會把錢借給別人，借給別人的錢大部分不會富有，只有借錢來投資的人才會最富有。 你看看所有的企業家，哪一個不借錢？哪一個不借錢？哪一個公司不借錢？那你不能說哦，他借那麼多錢這公司快倒了，當然有可能，可是你只要看看這個公司的本業、主要的經營是不是在成長。 還有美國的所賺出來的財富跟他的債務比，其實是微不足道的，就是那個債務其實是微不足道的。Roughly 講一下不精確了，美國的股市現在應該將近有 40 個 Trillion 的吧，那美國的整個總資產、不動產可能有 100 個 Trillion 的吧，假設這樣子。那美國的 GDP 也差不多在 40 個 Trillion 左右，那美國的債務在 40 個 Trillion，假設這個是非常健康的。 就像一個人，一個人資產有將近，房地產加股票市場有將近 150 個 Trillion，那每年營業額有 40-50 個 Trillion，那借個 40 個 Trillion 有什麼關係？沒有關係的。好像你有資產 150 萬借 50 萬，It's ok，每年還可以薪水領 50 萬，那沒有問題，ok 這是大概了。 所以大家不要再擔心美國國債的問題，美國國債會持續攀高，而且大家記住一件事情，美國國債一直攀高，股票就會一直漲。為什麼？因為錢就是一直越來越多嘛，錢越來越多，資產價值當然就會越來越高嘛，這很常識性的問題。所以不要去聽一些分析師在談美國國債太高了、太可怕了、太可怕了，我是覺得不可怕。 還有最近大家一直引用達里歐的言論，說美國市場快要泡沫，我不覺得。他是說大家可能要真正理解，市場泡沫是一定會來啦，可是我看不到短期市場是有泡沫。那你如果太過於謹慎的話，你會失去很多投資回報的機會。 所以大家用獨立思考的能力去看市場，我是建議大家不懂，或是不要去聽其他任何分析師的言論，就算達里歐，我覺得他也會有錯的時候嘛。過去 2008 年預測房地產泡沫的人現在是怎麼樣？你們去看看好了，破產的是破產的，基金的虧損的是虧損的。 所以曾經好過、或曾經準確過預測市場的人，看起來好像是股神，結果其實後來都不存在了，都消失滅跡了。只有巴菲特，巴菲特是屹立不搖的，所以你要堅信學習巴菲特的投資理念、投資哲學，而不是聽其他任何人，因為其他任何人都沒有證明他們的精準的預測是可以重複性的，沒有。 再來就是央行還是持續量化寬鬆了，我也不知道央行為什麼要持續量化寬鬆了。現在看起來好像就是整個資本主義或美國市場稍微一緊縮，那市場的資金就緊俏。 這個可能跟過去量化寬鬆造成所有企業還有個人的投資預算的改變。比如說以前你如果流動資產，或者是你可以借的資金是 1000 萬，那你就以 1000 萬的流動資產還有周轉來做生意、來做計劃。那量化寬鬆的時候，你可以變成從 1000 萬就變成 5000 萬，來做經營還有運作的現金流計劃 5000 萬。 那已經習慣用 5000 萬來做計劃的公司跟整個企業，突然之間央行一緊縮，那你的現金流動從 5000 就變成了 3000，那當然這整個活動就會被緊縮嘛。那其實沒有說 50005000 只是讓大家更活絡，那美國的失業率就更低嘛。 那唯一的副作用就是資產價值的推升，資產價值推升。那我們要看資產價值推升它到底有沒有這個價值，你如果推升一個沒有價值的資產當然就是泡沫。那我們在這個寬鬆貨幣狀況之下，那創造出來的財富是不是泡沫，實際的公司的營業是不是有獲利持續成長，這個是我們要關心的。 那從我的角度，美國所有的公司都非常的賺錢。你們接下來一週會有財報，那我會把這些財報的資料再收集起來跟大家分享。不過現在到目前為止，你看看美國的很多公司的財報都是還是非常的好，所以美股還是很便宜。 我們先來看這個，我還是很多次給大家看這個美國公司、美國公司。像 Amazon 好了，Amazon 它的 ROE 有 23，那很好啊，23 就是說你 100 塊賺 23 塊，很好啊，很好。那它的 Sales、它的成長率，它的成長率我們看營業的成長率 Revenue Growth 也是 2323，那是很好啊，沒有什麼不好，OK。 它賺錢，為什麼這一季會虧損？就是因為它為了能夠做 One Day Delivery，就是當天到達。所以我們後來在聖誕節最後一兩天的時候，它說你現在買禮物還來得及，因為我們 4 個小時就可以送達。那你要知道 Amazon 第 4 季的財報未來三四天、下個禮拜就要公佈了，你可以想像知道它的財報當然會超越預期，這個從這裡就可以，可以稍微理解一下。 那你再來看看，看看 Tesla，我們看看 Tesla 還是虧損。可是你要知道，這個還是虧損，可是我們等一下來看 Tesla 的一個未來的前景。 再來就是 Microsoft ROE 42，那是太厲害了，太好的一個。那個 Earning 21%，那你從 Earning Growth 就 21%，每年可以成長 21%。 那你知道如果 Earning Growth 成長 21%，那投資這個你知道，你的每年的股價成長就是會將近 21%，ROE 21 那這個成長，ROE 42，那 Payout Ratio 我們之前有講過，Payout Ratio 34 將近 35，也就是說有 65 留在公司，有 65 留在公司，那有 65% 留在公司。 那你就知道，這樣一算就知道，就知道 Microsoft 的 Growth 在點 42 乘上 1 減掉 Payout Ratio，那 Payout Ratio 35，所以等於點 65，就是成長率將近 27 嘛，那這裡 21 差不多了。所以大家知道，就是說這個 Microsoft 也是非常好的。 那 Microsoft 下一季財報也要出來了，這個是應該也是會讓大家會 Surprise，從現在產業這些高科技產業的前景來看，你們會知道它的未來下一季的財報。那麼 Apple 的更厲害，ROE 55，真的是非常非常的厲害。 好，那再來就是你看阿里巴巴好了，就像中國的阿里巴巴，這個也是很厲害的，ROE 也是 23，它的 ROE 23，獲利成長 260。我不覺得它這裡的財報，它不知道有什麼業外收入，可是你知道它的 Revenue 有 39，這個也是非常好的一個業績。 所以你說現在美股有泡沫嗎？沒有，它的價錢是很合理，而且我算過，它的價錢其實比將近比 2009 年還便宜，OK。所以你不要看股價漲了就會變貴，沒有，股價漲了是可能會越來越便宜，因為它如果賺錢的成長的速度高過股價成長的速度，你就知道它會。 那當然 SQ 我們之前有講過，SQ 現在已經，它的 Cash App 可以上網買股票，那可以做投資，所以 SQ 的 Cash App 未來可能是一個網路銀行加理財加公司的管理。 你們看看這個 SQ，這個 SQ 它有好多的應用程式，它在 App 裡面有 SQ 的。我來看一下，它有 SQ 的支付，還有我們來看 SQSquare InstallSquare Install，不對，Square 有 Employment Pay。我剛之前不要，再以後我有資訊再看看跟大家分享。 這個是 Cash AppCash AppApple PayGoogle PayCash AppCash AppAppleOK。我看一下圖片那是什麼，Square 的 Cash，我看一下 Square。這是 Square，它有 Point of SaleE-commerceOnline Store，這是它賣的 Device，反正它就是有提供很多 Application。 它有 Payroll，對了這裡有，它有 Payroll 的 Application 叫 App，也有 Capital App，也有 Dashboard App，也有 Invoice App，等於說它有個 App 可以，可以幫你 Create Invoice。好，我來看一下 Invoice 有沒有 Square 的 InvoiceInvoiceAnyway。 就是 Square 它會讓你，它會讓所有的你 One Stop ShoppingOne Stop Shopping，那 Paypal 當然也會有這些。就是現在這個 Square InvoiceSquare Invoice Billing and EstimationAnyway，所以這是關於 Square 的資訊。好，所以現在我還是跟大家講，美股還是很便宜，美股還是很便宜。 再來就是在美國現在有一個 App 叫 Split，不是因為我不是談 App 的，我是 Login 我的 American Express，那 American Express Login 之後，它就跳出來這個螢幕，那跟我講說你要不要 Split 你的 Purchase。 比如說我用 American Express 刷一筆，大家一起吃飯刷一筆，刷一筆完之後，它就說你可以跟大家分帳。那怎麼分呢？你就在那個 App 上面，這個就是你可以做一個 Grid，那把這些人 link 起來，它是利用 Venmo，就是 PayPal 的 Venmo。 所以我跟大家講，就是 PayPal 也是會非常好，PayPal 也會非常好。因為因為這個是過去沒有、現在有、未來會更多，所以 Fintech 這個產業會非常的 booming，會非常的 booming，那現在才剛起步，過去沒有、現在有、未來會更多。那我比較專注的兩個 Fintech 就是 Square 跟 PayPalSquare 跟 PayPal。 那再來我們再談一下 Tesla，之前我們有談過。那自動駕駛過去沒有、現在有、未來會更多了，所以慢慢慢慢大家開始，我的朋友之間新車、買新車慢慢都會開始買 Tesla。我在心裡想可能再也會換一臺 Tesla，只是時間，看什麼時間是 right timing。 傳統的車廠會受到電動車的影響，現在你要知道這個 turning point，一切過去之後會非常的快，會非常的快。那個就好像智慧型手機開始發展的時候，很快的那個 Nokia 兩年就消失了。所以大家不要忽視電動車的來臨、電動車的來臨，那傳統車廠會受到很大的壓力。 傳統車廠當然他們也會想要做到做電動車，可是你要知道他們的整個架構不適合做電動車會，所以 Tesla 是唯一純種的電動車車廠。所以 Tesla 是一個展望是非常，Tesla 的現在 market cap 在 100100 個 billion，非常小、非常小。 你要知道 AppleMicrosoftAmazon 都是 1000 個 billion 的，就是一個 trillion 以上的公司，像 Apple 都有 1.2 個 trillion 的公司，所以 100 是非常小的。連星巴克都可以，都可以快 100 了吧，100 多了吧，連星巴克都 100 多，那 Tesla 怎麼可以這麼小的那個 market cap？所以它未來的成長。 我們來看看星巴克，星巴克都有 109 的 market cap，這裡 109 的 market cap，109 的 market cap。那你 Tesla 現在的 market cap101 比星巴克還小。 未來今天很多說那車廠最後還是會飽和，大家買車買了，沒錯，可是你要知道全世界假設有 500 萬輛，500 萬輛的車子本來都是傳統車廠在生產，現在 Tesla 現在一年生產 36，去年 36 萬，那今年可以 100 萬輛，那你看它成長多少。那其他的車廠是衰退的，那所以它如果成長 100 萬輛 200%，那它的股價就飆出去了，那再來就是 300 萬輛，那所以這未來幾年還有會是電動車的天下。 那再來就是所以這個電動車是一個典範轉移，大家要注意。還有就是 TeslaElon Musk 就是說要，只要很快的將要推出自動計程車、自動駕駛計程車，兩年吧，他的預估是兩年，那我想不要過兩年三年，所有的馬路上跑，以後 Uber 可能會被打倒，OK。 因為 Tesla 自己做自動駕駛的 Uber，你看看它不需要司機，那它的 cost 就減少。你 Uber 坐一趟可能 10 塊美金的，它可能這樣 5 塊就可以了，因為少了一個人嘛，少了一個人嘛。所以大家要注意 Tesla 未來做自動駕駛的共乘，你就會知道它有多厲害。 所以未來的計程車現在受到 Uber 跟 Lyft 的影響，未來這些都會不見，完全會被自動駕駛的、自動駕駛所取代。那自動駕駛誰會來做？我以前好久，一兩三年前我就講過，Uber 跟 Lyft 不是好的商業模式，他們一定要一部車還有一個司機才有辦法做生意。 那這樣子有多少車、有多少人能夠，就是說臺語就是薄薄愛人工，就是說每都是需要人工。所以他們這個 Uber 跟 Lyft 不是高科技，是幾乎最後到了底層之後就是一個 Labor，就是需要大量人工的一個產業，這個不會發展的。 可是 Tesla 會，Tesla 不需要人工，它就好像一臺 Robot 在馬路上跑就賺錢了，那它一直做 Robot 一直做，它就越賺越多。到最後可能飛機也自動駕駛，什麼都自動駕駛，小飛機你一坐上去就飛上去了，直升機停在你們家屋頂，你就叫自動駕駛的直升機來就可以了，所以其實這個想像空間是蠻大的。 所以我們總結一下，就是武漢肺炎其實沒有這麼可怕，所以至少對於股市沒有這麼可怕。再來就是美國國債，其實國債越高，資產價值、資產就會越推越高，這大家要理解，所以不要怕美國國債。 央行持續量化寬鬆，那這個市場就會持續增長。那增長其實你要看是泡沫還是增長，就要看它有沒有實質的獲利，那我看產業的獲利前景都非常好，所以我覺得量化寬鬆是有效的。你如果量化寬鬆結果產業不起來，那那個錢就肉包子打狗，像日本這樣就會產生 10 年、20 年、30 年的消失。 所以美國現在還是很便宜，OK。好，今天就隨便聊，跟大家聊這些。那大家有什麼問題，關於投資理財、美股有什麼問題的，可以在下面留言。好，謝謝各位。

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