【00146】CLEC 失業率越高股票越會漲、保險一點都不保險、貧富差距是政府造成的、最佳買進策略、投資成功法則、想越多、越聰明投資者、越不容易成功 5/22/2020 輕鬆聊投資 CLEC投資頻道

大家好，歡迎來到 CLEC 投資頻道，輕鬆聊投資，我是 James。這個錄影的時間是美西時間 5 月 21 號下午 2 點左右，也就是禮拜四，那我們影片通常是在美西時間禮拜五下午的時候釋出。 今天我們來談的就是買進時機，我們還是要建議大家要一直買進、一直買進，那永遠不賣。看我們這個影片很多次的人，我想應該就慢慢可以理解；那你如果是新進的朋友，那歡迎你，那可是也希望你多看我們其他的影片，那才會瞭解我們。 我們今天也聊一下保險，其實買保險一點都不保險，那我也不想講太多，那就是保險其實不是一個好的投資方式，保險就是保險，不是投資。那再來就是我們要知道怎麼做一個成功的投資法則，其實就是減少錯誤，那你要想想看你過去所做的哪些是錯誤；還有也不用太多資訊，一般用常識來判斷就可以投資成功。哪些人投資比較容易成功，我們也是來看一下。 再來就是美國的貧富差距很嚴重，那為什麼有多嚴重，我們有一些資料來做一些比較。再來就是貧富差距之下，低利率還有政府的減稅政策，就是造成貧富差距一個很重要的因素。失業率越高，那股票越會漲，我們也聊一下為什麼失業率越高、經濟不是很好，為什麼股票有時候還是會跟經濟有點脫鉤，一點點小道理，那我們可能可以稍微理解一下。 好，以上就是我們今天所要聊的，那我們所有的投資資訊其實都僅供參考了，所有投資都還是有風險，大家要自己衡量、自己判斷、自己負責任。好，那對於我們的內容如果喜歡，那我們希望你能夠訂閱、點讚、分享。我想好的投資理念不只是對你個人有益，那我想對很多年輕人，尤其是有兩種人其實他們最需要正確的投資觀念：一個就是年輕人剛上班的，那他們不能經過了十年、二十年、三十年就發現他的退休金都不知道在哪裡；另外一個就是已經即將退休的人，那要怎麼樣才能夠保障你的退休生活，這個就是我想這兩種人其實是很需要接觸到我們的資訊。有一些人到了快要退休了，五十幾歲了，手上就一堆保險，可是其實他都沒有退休金，這個其實是風險蠻高的。這個為什麼就是說，我說不要買保險、不要買保險的原因，其實買保險不會富有的，沒有一個人因為買保險變成世界首富的，OK。 好，再來我們這個買進訊號，我們之前有談過很多的投資的買進訊號，那我們比如說有箱型的買進訊號或者是突破的買進訊號，那你可以運用這些買進訊號來做投資。我先講一個例子，就是說在一個統計心理學的統計數字上面，當有一個賭桌他有骰子，那已經都排好了，骰子就搖搖搖好了放在桌上，那賭客進來，看到骰子已經搖好擺在那邊了，他就開始賭，他所賭的賭金通常都比較小，因為他發現兩個骰子已經擺好了嘛，他沒辦法做什麼改變了，所以他賭金就比較小。可是如果這個賭桌，比如說那個賭客進來坐著，那那個荷官他就搖擺在桌上，那這樣咔咔咔咔擺在桌上，那讓那個賭客下賭注的話，通常賭注都會比較高，為什麼呢？因為那個賭客認為他在現場看著他搖擺下去，結果他認為他可以有能力控制，知道哪一邊是大、哪一邊是小，這個就是一種誤區。 投資也是一樣，就是說我們為什麼要跟大家講說，哎呀你可以用箱型買進或者是突破買進或跌跌跌上漲買進，其實我的用意就是讓你覺得你好像可以控制，那你就會覺得你有信心買進，那重點是什麼？就是要大家有信心買進，就是這樣子而已。所以我的目的不是在證明說有什麼投資技術會比較好，沒有。那這裡過高買進、過高買進，那這個是一種好像聽起來像是一個技巧，其實那只是給你感覺良好而已。那其實你看看你過高買進、過高買進，你會這樣買，你可能這幾個過高買進，你可能這樣買，可是我跟你講，你有一種方法，就每個禮拜一都買，這裡買、每隔一週這裡買，你每隔一週定期就給他買，你也不用管什麼過高，那個都不重要，定期買，定期每個禮拜買，其實買的跟你用什麼特殊技術其實都一樣了。 所以我之前跟大家講的一些方式，其實也沒有什麼技巧可言，那只是讓大家感覺到你好像有在搖骰子，那你覺得我可以買進，不然你就買不下去，你就覺得你好像是已經進到那個賭場，那個荷官已經把那兩個骰子都擺好了，你發現你沒有掌控力。所以我告訴大家就是用箱型買進或是跌跌跌買進，那個只是一個假象，其實就是一個讓你感覺上你可以控制，然後跌跌跌上漲買進，讓你感覺到說你有在控制、你可以控制這個市場，其實跟你固定每個禮拜買進其實一樣啦。所以你用那樣的技術看起來好像蠻厲害的，其實跟有錢就買進其實是一樣的。 所以我在這裡跟大家講的一件事情就是說，等市場買入訊號不如隨機快速買進了，瞭解嗎？就是最佳的買進策略就是不要去管市場，市場漲跌都不是影響你買進的決策啦，就是有錢就買。不然你如果突然有一筆錢，100 萬美金、50 萬美金，那你不敢一次買進去，那沒關係，那就分批嘛，每個禮拜買一次嘛，一個禮拜就買 10 萬美金，那 50 萬的 5 個禮拜就買完了，100 萬的人就 10 個禮拜就買完了，就這樣子。禮拜一就給他買，禮拜一什麼時候買？醒來買，或者是隨便啦，想到了就給他買，就這樣子。也跟所有的技術分析再厲害也不過如此而已啦，所以不用太斤斤計較什麼是買進的最佳時機，就是有錢就買，其實就是最好的策略了。 投資裡面最大的等待就是最高的成本，等待就是最高的成本。我給你看這個，這個從 1941 年，不要，從 1928 年開始，這個市場就一直漲。 我當一個假設，我充當市場分析師好了，我只要一直說買進、買進、買進，那我永遠就是金牌分析師了；那其他的分析師一會空、一會多，其實是蠻辛苦的啦，你要跟著一個永遠就會正確的方式嘛，一個方向永遠都正確。所以什麼時候買？什麼時候買？對不對？等待是最高的成本啊。 你看這裡所有的時間，任何時間買，雖然當時是最高，每次的最高點你買，我講你現在可能恨不得說現在可以回到 2000 年的高點讓你買，你也恨不得說有 2008 年的高點讓你買，是不是？那時候買高點的人覺得哎呀我怎麼買貴了，從現在的角度來看，你好幸運能夠買到 2000 年的高點、2008 年的高點，是不是？只要你能夠持有到今天嘛，就好了嘛。 那誰能夠事先知道是這個、這個、還是這個？你不知道。所以假設你是等待的人，你一般人等待，好啦，你這邊跌下來，等他有沒有機會再跌下來，沒有啊，等不到，等不到。 等到 2000 年高點，你剛好買在高點，所以等待有兩種成本：一種就是你可能會越等越高了，一個就是你永遠就一直在市場外面，人家已經漲兩倍了，你還是沒賺到錢，所以等待的時候投資的成本最高，其實你損失最大。 所以你看市場，假設他是永遠都往上漲的話，那閉著眼睛有錢就買，重點是你要長期持有了，重點要長期持有。所以回來就是說，不要問現在可不可以買了，你也不要說啊現在那麼高了，能不能等他拉回再買，這都沒有必要的，這都是浪費你的生命，你會減損你的回報率。所以成功的投資者就要記取教訓。所以你之前，以前我們在底部建議大家買進，你就買得很慢，或者你一直不敢買，還有聽大部分的朋友都說，哎呀應該賣出了，太可怕了，一天跌 13%，你這個時候不賣什麼時候賣，一直跌一直跌——你如果那時候賣出，那你就做錯了；那你如果那時候有現金沒有買進，你也是做錯，喪失了一個好機會。 那成功的投資者不是說不會犯錯，成功的投資者就是你要記取那個教訓，不要再犯錯了。那你之前有很多錢都沒投入，你等待，你現在覺得他高了，你不敢買，不要等待，你如果再等你就是錯誤。那你說哎呀今天你看又跌了，其實今天是跌沒錯了，今天這一根下跌，哎呀會不會繼續跌，會不會跌？我跟你講，市場就是漲漲跌跌，漲漲跌跌，你要等到什麼時候你才買？都是漲漲跌跌。今天這個跌還小事的，這種跌不是很嚴重嘛，那這種跌都一直在漲上去了，那你今天這樣子你還有什麼好擔心的？這個跌是天上掉下來的禮物，給那個還有錢的人，真的是天上掉下來的禮物，所以等待其實是最大的損失啦。 你看你買在這裡，哇，短期好像是買貴了，買貴了，那現在還有現金的人覺得說，哇你真的好幸運喔，可以買在這裡、買在這裡，對不對？所以呢，大家知道等待是最貴的、成本最高的，你只有買進，勇敢買進，唯一的做法就是對的，唯一對的方法就是買進，是要做長期投資的，那這個就永遠是正確的。 所以你的想像無法投資。你有時候大家會因為市場的資訊或者市場的分析，經過自己的想像，哎呀市場可能還有 double bottom，市場經濟這麼糟糕，所以你就想像很多事情，你好像覺得你可以控制這個市場、你可以預知這個市場、你可以完全瞭解這個市場，所以你就做了一個因為你想像而形成的結論的投資法，那會造成非常嚴重的錯誤。我講坦白一點，你的所有投資想像，我之前有幾集也講過，所有的分析師他們拿了一些垃圾的資訊，經過他的垃圾分析，跑出來一個垃圾的結果，那你拿這個垃圾的結果，再經過你垃圾的想像去做一個投資法，當然就是一個垃圾的投資法。 投資就常識而已。什麼叫常識？我跟你講不用做其他的研究了，你看這條線就好了，只有漲不跌，只漲不跌。所以我以前常常跟人家講，市場從來都在我的眼前，從來沒有跌過啊，這市場就是永遠漲啊，你怎麼會跌呢？我沒看到他跌啊。那你說這段時間跌，你時間看太短了嘛，你要看長一點啊，OK，這個跌沒關係，你直接看這麼長 20 年，你就是漲了嘛，對不對？20 年就是漲了，所以你的眼光如豆，你就沒辦法投資成功。 所以我們談的就是用常識就好，那個常識就是 SP500、QQQ 指數短期會震盪、長期都是上漲，而且長期的投資你就會獲利，所以用常識來投資，不要用想像來投資，更不要去拿那些垃圾來想像跑出一些垃圾的結果做投資。所以你的感覺不值錢。你要知道我們有很多學員或者是 YouTube 的朋友，還有就是 Facebook 的朋友，當然大家沒有這個經驗，投資的經驗就很擔心嘛，通常我會花一次兩次的時間跟你解釋，市場是不用擔心的、會往上漲的，那你可以慢慢買進，你可以花一個月的時間把錢買進去。可是有時候我花了很多時間講完之後，他就回來講說：James，我是不是等下跌再買？那你那時候怎麼辦？三條線。還是要給大家嚴厲的說一下，我的決定還是要嚴厲的講一下，因為只有靠嚴厲你才能醒來，只有靠嚴厲才能讓那些在投資夢遊當中的人醒過來。 你的想法、跟你的預測、跟你的認為、跟你的恐懼、跟你的感覺都不值錢，沒有用，OK，沒有用，你要先接受沒有用，你的等待都浪費時間，所以你只有把這些都完全去除掉了之後，你才會投資成功。所以你其實不用管市場會漲會跌，你也不要問市場會漲到哪，你也不要問市場會跌到哪。我跟你講，市場跌不會跌到地底下——我談的都是指數——市場漲它就會一直漲，漲到哪？無限。你看那個 SPY 指數，從 17 點漲到現在 3000 多點，我跟你講它會漲到 3 萬多點，這個很簡單，3 萬多點才 10 倍而已啊，17 點漲到 3000 多點漲幾倍？漲 200 倍啊，那現在再漲 10 倍有什麼關係？小事。 所以不要問市場會跌到哪，市場再怎麼跌，跌就是買進的機會；你已經買完了，那就看它震盪吧，欣賞它的震盪就好了。不要問市場何時會修正，所以你也不要等待說我等到市場修正再買。我跟你講你等待，你再怎麼等待，你等待低點再買，你在這邊等待，終於等到有修正，也比這邊高啊，對不對？你在這邊隨便買，隨便買也比這個修正的低啊；你在這邊等待，這邊雖然有修正，這次有修正也比你隨便在這邊買便宜嘛？所以你等待最後雖然等到修正了，第一個有一段時間你沒賺到錢，第二個修正下來也不會比現在低啦，瞭解了嗎？所以等待是浪費生命、浪費金錢、浪費你的回報率。 還有說市場跌跌跌什麼時候會漲？我也不知道，跌到一個程度你就可以買進了，所以不要等市場下跌；當然也不要問說現在已經漲那麼多了還能買嗎？我跟你回答一句話就是買。就算你現在買在高點，經過一段時間你也是買在低點、買在便宜的地方，人家現在所有的人想說「我如果能夠在 2000 年高點買進多好」，了解了嗎？所以不要等待，隨時有現金就買，有錢就買，想到就買，錢買完了你就可以去休息，人生這麼累幹嘛？抱著現金其實是最累的，買進了就沒事，事情就做完了。所以不要再問上面這些問題，這些都浪費你的生命，你也太 struggle 了，把自己搞得那麼歹命幹嘛？那麼勞碌幹嘛？買完就沒事了嘛，在那邊糾結沒有用。 所以我只能跟大家講，最佳的買進建議就是有錢就買，就這樣，有錢就買，立即買進指數，長期持有，不需要知道進場點，就是立即買進、長期持有，不要管，不需要知道。有時候我買進的時候，我就是早上起來弄好了、準備好了開盤，然後就給他買進，我連市場到底是漲是跌都沒看，因為你看了你會想：漲上去了，要不要等跌下來再來買？你看他跌下去了，要不要跌深一點再來買？之後整天要買，等於沒買。所以你就不要管他漲跌，就市價給他買了就是了嘛，對不對？就是這樣子，很簡單。 市場不會理會你的想法，大家要接受一件事情，市場不會理你的想法，你的想法一點都不值錢，講白一點，你的所有的認知都是垃圾。所以老子說「吾所以有大患者，為吾有身」，所以你投資會有困難，就是因為你太自我了，太自我了。你要把自己的身段壓低，你什麼都不知道，就像那個骰子的例子，你什麼都不知道，所以你也不要認為你知道，或者是你不要認為你知道了一點技術分析，你就認為你知道，你不知道。 有些人靠技術分析有些準確度，可是我跟你講，因為短線操作所造成的那個成本的衝擊，還有稅務的衝擊，最後也等於沒有用，沒有用。所以「吾所以有大患者，為吾有身」，就是你太有自己的想法，還有就是你不可能預測市場。第一個，你的想法不值錢，你的想法是垃圾；再來就是你認為市場可能會轉、你去預測市場，那個也是垃圾，都沒有用，都沒有用。 所以所有的預測、所有的想法其實都沒辦法幫你成功，唯有讓你成功的就是買進持有十年、二十年。我跟你講，當你搭一個高鐵要從北京到上海，或者從臺北到高雄，車子要發了，你就上車就好了嘛，你還在挑第一車廂、第二車廂，還是第五車廂、第八車廂？我不要坐第八車廂，我一定要等下一班的第一車廂，等等等，反正上車就好了嘛，對不對？就叫你上車、買進就好了嘛，你管他是在第一車廂、第五車廂，還有人挑位置要第幾排、第幾號，對不對？投資不需要這樣子，買進去就好了，你不要等，不用等待良辰吉日，也不要等待良辰吉時，沒有任何，anytime，我說任何時間，你有錢就是良辰吉時，就買進就好了。你不用選車廂，你也不要選座位，只要他會到你的投資目標的目的地就好，因為買指數他就會，你買進去他就開始啟動，他就開始發動了，他就開始往上漲，了解了嗎？所以這就是投資的奧妙。 你的所有想法，你挑車廂沒有用。這班車不坐換下班車，下班車看會不會更快一點？怎麼可能？人家已經兩天前就走掉了，你還在那邊等下班會不會更快？不可能的事情了。所以行情總在絕望中誕生了，很多人到現在可能都還沒買進，說還有一些錢還沒買進，他就是在幹嘛？他就在半信半疑。那我們市場就是在絕望中誕生，那個底部就是絕望中誕生，大家最絕望的時候其實就是最低點。那現在在半信半疑中成長，大家都說還會再 double bottom，你看那高盛每週出一次分析，有精神病嘛，精神病。我只要做一個分析就是買進持有就好了，買進持有。所有的投資我建議買進持有，當然這樣好像沒什麼技術啦，沒什麼技術，但是這是唯一投資的真理。 那你在這裡你會覺得買進持有沒什麼技術，那我請問你，你看著那個荷官拿個骰子在裡面搖啊搖，你看一看之後你就比較有技術嗎？沒有嘛，大家都一樣，OK。所有的技術都是騙人的，都是騙人的，不然就是讓你感覺上你能夠控制那個市場，而覺得你可以下注，其實沒有啦，沒有啦。好像你在同一個地方、同一班列車，你說我第五車廂會跑得比較快，第五車廂的第 3 個座位會跑得比較快，是嗎？有嗎？ 所以市場總是在絕望中誕生，在半信半疑中成長，在憧憬追隨中成熟，在希望熱絡中毀滅。我們現在市場還在半信半疑中成長。我從 2009 年到現在我都沒有看到到這一步，連在憧憬追隨中成熟都沒有，到現在從 2009 年到現在，市場還是瀰漫著半信半疑，還在半信半疑。疑慮那麼多，金融泡沫是不是來？惡性通膨會不會來？我不知道。大家是一個投資者，還是一個憂國憂民的宰相？不要把自己當作是憂國憂民，你也不是大官，你也不是總統，你也不是財政部長，你也不是經濟部長，為什麼大家都這麼憂國憂民呢？我真的覺得你們太偉大了。我是什麼都不管，什麼都不管，我就是買進持有，賺我的錢，就這樣。 所以市場從 2009 年到現在其實都是還在半信半疑中成長，我還沒看到熱絡中毀滅，連憧憬追隨中成熟都沒有。我看很多，我請大家投資的很少，很多人還是沒辦法做到。我覺得最容易做到、最容易投資成功的就是他比較少的投資經驗，那他聽我的話一聽就懂，那他就去做了。投資經驗越多的、想得越多的朋友，大部分投資就比較難接受我的觀念，因為他實在資訊太多了。我叫他逢低買進，趕快買，趁這低點已經跌 15%、跌 30%了，還不買？趕快買！他說：「James，我的朋友只有你告訴我要買，所有的人叫我趕快賣。」你看這就是現實，你在一個叢林法則裡面、妖魔鬼怪的環境中，你要聽到真正正確的聲音不容易，很微弱，很微弱。不過就是說慢慢幾次之後你就會理解，所以像我們這樣的資訊要傳播出去不容易，因為第一個不精彩，第二個沒技巧，第三個沒學問，這樣怎麼可能成功？那可是我想終究我們這一群人就是會成功的一群，OK。 好，再來就是不要因為稅務而放棄高報酬率。你要知道你要先賺錢再來考慮稅，而不是先考慮稅而放棄高報酬率。很多人為了考慮稅而去買保險，很多人為了考慮遺產稅而放棄了很多高報酬率。我跟你講，今天假設你的回報率是 10%，20 年你會有 6.7 倍，也就是你 100 萬美金會漲到 670 萬美金。670 萬美金就算被扣掉 40%的遺產稅、你只拿 60%，你還有 400 萬。可是你因為要避免這種稅，你去買一個保險，回報率很低，只有 3%、5%，那你好了，1.04 的 20 次方是多少？兩倍，100 萬變 200 萬，這已經算是不錯的保險了、年金了，200 萬不用稅、免稅。好啦，那一個是要稅有 400 萬，一個是免稅 200 萬，你避那個稅避到最後錢都跑去保險公司的手上了，了解了嗎？ 所以第一個我們投資，第一個不要先為了稅務而放棄高的回報率，反而你要得到高回報率之後再來考慮稅。那我這樣做，我的稅以後要怎麼來做？那你可以做信託，你可以做其他的做法。像我們美國的資本利得分離課稅 15%而已，不多，所以你賺賺賺，賺到最後要花掉的時候給他扣 15%。那美國的遺產稅現在每個人有 1300 萬的免稅額，我想 1300 萬給小孩子目前夠了，其他讓他扣 40%也沒關係嘛；那你不想要被他扣 40%，你就是做信託嘛，了解了嗎？第一個首先就是投資報酬率要高啦，不要為了躲稅躲到亂七八糟，躲到錢都沒了還有什麼好躲的？躲到一個回報率低的產品，投資這個標的也沒有用。先有錢、先賺錢，先讓他錢多到數不完、機器會數到燒掉了，那再來考慮怎麼避稅。 我還是講大家不要買保險，還是有人會來問我：「James，這個保險是不是不錯？這個好像有投資型保單，而且可以買指數，而且指數還保底，你可以設一個什麼停損。」講得很複雜了，我跟你講沒有用。第一個，你什麼時候要知道設高點要把他 Lock？那個 Lock 你怎麼 Lock？你如果能夠知道高點可以 Lock 的話，你就不用靠他啦，你就自己在市場上就可以操作，你就是不知道嘛。 好了，講最後一句話了，保險就是最不保險了。如果以投資的角度，保險回報率很低、年金的回報率很低，那就是越低的回報率，長期來講風險越高啊。你 100 萬最後變成 103 萬、100 萬最後變成 120 萬，我 100 萬最後變成 800 萬，你的風險比我高太多了吧？我都比你多 700 萬，那你少人家 700 萬，這個風險才是高的嘛。 所以我們投資者要聽信巴菲特的建議，就是要買進指數、長期持有、不要操作。巴菲特說很奇怪，開 Mercedes-Benz 的人，還在為三餐奔波的營業員，還有保險經紀人做的任何投資建議，這是很奇怪的。所以我們要遵守就是巴菲特的投資。當然現在大家會說巴菲特最近投資失敗，他的失敗只是這短期啦，他這三四十年、四五十年來都是成功的；那很不幸的就是他的大部分的標的，航空股跟銀行股都是這次公衛危機的重災區，那這個也是非戰之罪。那當然我們也可以說，那巴菲特其實太晚佈局高科技了，他高科技 Apple 也佔 35%，也算是還來得及了。不過我想他抽出了航空股跟銀行股之後，說不定未來對高科技的琢磨跟佈局會多一些了，我也不知道。 不過巴菲特所講的，你不用去像他那樣子傷腦筋的挑個股或者類股，你只要買進 QQQ，你就是整個中小型股你就買了嘛，雖然他高科技比較多，那高科技也是現在未來人類的希望，那你要買人類未來的希望啊，你要投資未來的趨勢啊，你不要去投資夕陽產業懂了嗎？也不要去投資那些夕陽產業。那個投資就是要走對的商業模式了。那我們人類難道現在還要靠石油產業、鋼鐵產業，還有其他的塑膠業、皮鞋業來發展嗎？當然不是嘛，當然人類未來要靠的是高科技、電動車、其他的新的高技術產業嘛，而絕對不是靠中鋼、鋼鐵業、塑膠業、印刷業、口罩業，絕對不是這個。 好，再來我們來看一下，這裡有個蠻有趣的就是說，哪些人、哪些特質的人投資容易成功？第一個，數學能力最低的投資人最容易成功；年齡在 40 到 60 歲的人投資容易成功；Region 就是美國南方人比較容易成功；還有呢，教育程度差不多在高中左右的人容易成功；再來就是收入不是很高的容易成功。那我跟你講就是說，這些人因為他很忙，他知識不是那麼多，他資訊也沒有那麼多，那你如果跟他講買進他就買了，其實他也不知道他買了，他就放著，所以他績效就比較好。這是我的想法，這是統計喔，這是統計資料。 那哪些人投資最容易失敗？我們從最容易失敗開始談。 數學能力很強的人最容易失敗；Education 最強的，尤其是學 Business 的人投資最容易失敗；高收入的人也容易失敗；住在 North 北方的人容易失敗；年齡超過 60 歲的人容易失敗，我也不知道為什麼超過 60 歲的人容易失敗；西岸在 Silicon Valley 這個高科技地區的投資者容易失敗，太聰明了；還有就是年齡太輕的容易失敗。 這裡我跟大家講一下為什麼年齡太輕的容易失敗，因為年齡太輕沒有看過一個大波段的上漲跟大波段的下跌。40 歲的人，如果 25 歲才投資，才 15 年，連一個 cycle 都沒見過。所以我跟你講，投資如果沒超過 30 年的人，你說你懂投資，那我還是覺得需要再經過時間的磨練。 我在投資裡面也經過 30 幾年了，雖然沒有到 40 年，當然也是 30 幾年了，所以我看過的市場，我從 1990 年看市場到現在，看了多少年了？也是快 30 年了，1990，30 年了，也才 30 年，你要 30 年才到了一個比較成熟的投資的境地。在中西部的人也是投資容易失敗，收入在 50 到 100 的也是最容易失敗，就是高收入、高教育程度、數學好的。 所以如果你是這一群人就要小心了，不要再用你的這個腦袋、你的知識、你的計算來投資，你要用常識來投資。那那些人可能都是用他的常識來投資，他覺得麥當勞不錯、很好吃，他就去買了麥當勞，對不對？他看到麥當勞很多人在車上跑來跑去、很多麥當勞，大家在麥當勞上面買漢堡，他就去買麥當勞；每天大家都在 Facebook，他就去買 Facebook；他訂了 Netflix，他就去買 Netflix，這是常識投資，了解嗎？ 好，跟大家分享這個。這裡有一個我們要談的就是關於美國的財富不均的狀況，就是 Saint Louis 的央行、Saint Louis Branch 的資訊。這裡有很多 Share of the net worth held by top 10，就是美國 1%有錢的人他佔的資產的比例有多少。 這裡有很多，我就不詳細，我會把這連結放在下面，我都有把這個圖 capture 下來了，所以我們看一下這個圖。第一個就是 1%富有的人，他佔的總資產是 32.9%，將近三分之一啦，33%，所以美國 1%有錢人佔了三分之一的財富，OK。那最窮的 50%的人佔的財富是多少？ 1.5，才 1.5，你看有 50%的人只佔 1.5 的財富。那其他的財富當然在中產階級，50%到 99%的人是中產階級，那個佔了另外一個 70%、65%，也就是 Top 1 的人佔了 33%，那最窮一半的人，就是說所有美國人一半以下的人只佔了 1.5%的財富，多麼可憐啊。 好，那我們來看債務。最有錢的人他負債多少？最有錢的 Top 1%他負債差不多在 750 萬、750 個，這個算 billion 吧，不管他，這單位就不要管，他佔了 750。那我們看看最窮的，我們剛剛說只佔 1.5%資產、就是全美國的財富他只佔 1.5%的這一群人，一半的人，你看他的債務有多高？ 剛剛才 700 多，這個 5000 多，好啦，就算 5 個 billion，這麼多是幾倍？剛剛這裡 57 除以 7 好了，700 多，那將近 8 倍。所以沒有錢的人的債務是有錢人債務的 8 倍，你看多可憐。所以這個為什麼就是說央行想要救這些窮人、讓他們的利息降低，可是再怎麼救都救不到這些窮人，反而是有利於這些有錢人。 因為你去貸款，你是窮人、你信用不好，央行利息已經到 0 了，你去借款利率還在 7、還在 8；可是富人呢？去借錢因為信用好，央行利率降到 0，你的貸款利率可能就 3，就這麼好啊。 所以低利率本來是要幫助這些窮人，結果還是幫助到富人；因為低利率本來是要幫助這些窮人、幫助這些中小企業，可是你要知道，快倒的中小企業也借不到錢，利率也很高，結果只有大公司的 Apple、Google 他們借很多錢，利率可以非常的低。 那這個就造成有錢人、大公司借的利率很低，他們的負債非常少；窮人他的負債很高，那他的負債可能就一直滾利吧，高利率、高利貸，只好越滾債務越多嘛。所以這個是 Liability，底下 50%的 Liability 的 percentage 佔了多少？將近佔了三成都是這底下 50%、這一半的人的。 再來就是買股票的美國人，有錢人他的資產有一半都是有買股票，有 corporate equity、mutual fund，就是懂得投資的，所以有錢人懂得投資。那你看沒錢的人——這些前面 Top 10 的就是 90 到 99，有錢的人他也佔三分之一。所以你要知道最有錢的 Top 1 的人，他們擁有了三分之一的股票，90 到 99 的擁有另外三分之一，那再來 50 到 90 的他只佔 11%，他擁有股票只有 11%，所以 11%的股票是被這些中產階級所擁有，所以中產階級也擁有很少的股票。大部分的 70%的股票是被 90 到 100、就是最有錢的那上面那 10%的人持有的，所以 70%的有價證券是被最有錢的 10%的人持有的。 那最沒錢的 bottom 那一半的人持有的股票，你看只有 0.8，多麼可憐，所以他們怎麼翻身？所以我就說我們應該要建議或者是讓這些打工的、在餐廳辛苦工作的或者是收入微薄的能夠進來投資，因為一個月 100 美金也好、1000 塊臺幣也好，他們如果不投資永遠就沒辦法脫離貧窮。雖然短期看不到效果，長期三四十年他們就累積了 100 萬美金啊或者是 1000 萬臺幣啊，那還是沒辦法讓他過富裕的日子，可是他的小孩子可以慢慢再接手，小孩子有這個投資的理念，雖然現在邊打工邊上學，那打工的錢也不要花掉，一個月存 500、存 1000 的也是可以慢慢脫離貧窮，瞭解嗎？ 所以我們還是很希望讓這些資訊傳送到，其實越貧窮越需要投資啦、越需要理財，當然理財先理債啦，我們剛剛所看到大部分的債務都是貧窮人在持有嘛，有錢人其實債務很少。好，所以財富集中、富者越富，債務集中、貧者越貧。我們剛剛看到百分之一的人擁有三分之一的財富，百分之十的擁有 70%的股票、90%的有價證券，因為再下來就是 11%，再就幾乎零、0.8，幾乎零。所以百分之十的人擁有美國 90%的有價證券；那最窮的 50%，就是美國一半的人所持有的債務是 Top 1 的債務的八倍，已經那麼沒錢了，還持有的債務是富有的八倍，真的是不知道怎麼說。 所以央行降低利率本來是要拯救這些債務危機、窮人或者是經濟危機快倒閉的中小企業，可是你知道這次救市真的去申請有拿到錢的都是大公司或者是不太會倒的公司，而快要倒、會倒的公司你去找銀行，銀行也不想理你，結果需要錢的借不到錢，不需要錢的借一堆錢，而且利率又低，還可以免還、不必還。當然我們同意也有一群人是應該被救到而且也被救到，那個就是中間的還好的，那銀行也願意借他，那他過去的信用也不錯，那當然就可以借到錢。那有些人真的是就拿不到這些救助了，銀行看你就算給你錢也會倒，那就不想給你了。 所以我們央行的低利率其實為了解決這個金融危機，結果卻造成了更大的貧富差距，刺激了富者越富，因為只有有錢人借到這個便宜的錢；窮人的利率還是這樣，這次的央行降到零，信用卡的卡債的利息還是高高在上啊，他也沒有因為央行的利率降到零，他的卡債利率就減半，沒有啊。所以這個就是一個制度的問題。我們還是回來就是說你身邊或大家有這樣的朋友，你應該第一個先叫他理債，你不應該再借他錢，你應該要叫他理債、把債還完，因為那利息很高，再來才理財，存多少算多少，那慢慢就會脫離貧窮。 好，最後我們來談一件不知道好不好談的事情，不過大家對經濟就是失業率越高、股票越漲，好像不太能夠理解。我用一個很簡單的方式，當然也不容易啦，可是這也不是非常非常正式的，只是稍微理解一下，我試著講。就是說假設今天有個公司有五個人，一二三四五個人，那五個人每天可以領 10 塊錢、每天薪水有 10 塊錢，那他們做五個麵包、五個饅頭，那全世界就只有這個工廠、就這五個人，這個工廠有五個人，他每天生產出就是五個麵包，那這五個人這 10 塊錢領了就去買這五個麵包，所以每個麵包就是 10 塊錢，那就是 MV 等於 PQ。什麼意思？M 就是有 50 塊嘛，V 就是去買一次嘛，那 Q 是什麼？數量有幾個，五個嘛，那 P 是多少？P 就等於 10 嘛，就等於 10 塊錢嘛，OK 沒問題。 可是這樣子的工廠，工廠有沒有賺錢？發掉薪水還要麵粉錢，賣 10 塊錢，因為他賣不出超過 10 塊錢，因為錢只有 50 塊，所以這個工廠是虧錢的，那工廠要幹嘛？Lay off 人。所以有兩個人被 Lay off，另外三個人上班，那三個人上班他當然不能做五顆麵包，他就做四個麵包，那這樣子的話麵包會多少錢？這三個人每個人還是領 10 塊錢美金，這兩個人因為政府就給他失業救濟金 10 塊，所以整個 M 還是 50 啦，V 呢還是 1 啦，Q 是 4 啦，因為現在只能做四顆啦，那 P 是多少？就是 12 塊半。你們有沒有看到，政府印錢給救濟金造成通膨、造成通膨。 那這個企業有沒有賺錢？有賺錢啊，成本他的人工才 10 塊嘛，可是他賣了 40 塊嘛，那這是不是賺錢？所以股票會漲啊，這個公司開始賺錢了嘛。那公司開始賺錢，公司想說那我再 Lay off 人，變成三個人失業，那政府只好再補助 10 塊在這邊。好，那這 50 沒有變，V 還是 1，那當然剩兩個人就做不到四顆饅頭了，所以三顆饅頭，所以就變成 3，對不對？那 P 變多少？就是 50 除以 3，那 P 就變成將近 17 塊，那就通膨啦。那這樣子公司是不是賺很多錢？他這裡賣出三顆，可是他的成本只有 20 塊。 所以當通膨開始，他說可以賺這麼多錢，那趕快 Hire 人來做，所以他每個賣 17 塊，他賺 50 塊，他的成交量還是一樣，可是他只有 20 塊的成本，所以他開始賺 30 塊，對不對？他 Lay off 三個人之後他賺 30 塊，那他發現哇這個那麼好賺，所以他又把人僱回來。那僱回來之後公司充分就業，當充分就業的時候公司又不賺錢了，那股票又在跌了。所以從這裡我希望很簡單讓大家稍微瞭解一下：當公司在經濟不好的時候 Lay off 人，公司會開始大獲利，股票就會漲；那 Lay off 人政府會補錢給這些被 lay off 的人，所以大部分的錢沒有減少很多、需求還是沒有減少，可是公司的成本降低了，那公司的盈利增加，所以就賺錢了。所以這個就是跟大家講一下，失業率越高股票就越會漲的道理，就是這樣子。 那這很簡單，這個當然不嚴謹，不過我就是跟大家講，因為政府不希望太多失業，所以政府就會注資讓這些失業的人還可以去買公司的產品，那公司因為 Lay off 人，所以他的成本降低、他的獲利就增加了；政府希望這些公司獲利增高之後，哪一天他就會再把這些人員再僱回來，那這樣子讓他能夠充分就業，可是就造成通膨了，你會不會覺得麵包從 10 塊漲到 17 塊？這個就是原理在這裡。這是很簡單的告訴大家，那我們也不是經濟學家，我們也不需要再深入研究了，所以大概讓大家知道說，不要擔心經濟崩壞，經濟崩壞只要政府一印錢、政府資金一出來，公司的獲利就會增加，那公司的股票就會上漲，這是必然的。 好，那今天可能跟大家聊到這裡。所以我們所談的就是最佳買進策略，就是有錢就買；那保險不要買，我還是良心的建議不要買，長期 20 年後才發現你所買的跟你所想的、實際上你要領的不一樣，回報率很低的啦，不然你認為這些保險經紀、這些保險公司吃什麼喝什麼？ 減少錯誤，還有用常識去判斷，才是成功的法則，不用在市場裡面去挖太多訊息了，訊息不會讓你賺錢，分析師的報告不會讓你賺錢，只有買進持有——這種常識性的判斷，股票會一直上漲，這種常識性的判斷才會成功，有錢就買，有錢就買。 那當然哪些人投資比較容易成功呢？就是其實不用想太多的人，你也不用數學太好，反正數學太好、讀 MBA 的人那投資都不容易成功，太聰明的人投資都不容易成功。 那我們談到美國的貧富差距很大，這個也是無解啦，因為政府不知道怎麼辦，因為企業都快倒了，只好降低利率救助，可是錢都跑去哪裡？都跑去有錢人手上，那怎麼辦呢？那你要銀行去借給沒錢的人或信用不好的人，借不出去啊，所以為什麼我們就會提到保障收入跟保障資產？ 很多人聽到保障資產就去網路搜尋，James，沒有保障資產這個 term 啊——這個是我自己想出來的啦。因為有些人他沒有背景嘛，爸爸媽媽不懂投資嘛，所以他去打工嘛，所以他也是變成打工仔，他到了 25 歲、26 歲窮忙族啊，他也沒有資產，他怎麼翻身？ 所以我們就應該要讓他在 25 歲，國家就撥 30 萬美金、臺灣撥 1000 萬臺幣給一個年輕人，撥到他的帳戶，我們這個帳戶是鎖住的帳戶啦，那你如果有債務可以拿去還，就學貸你可以拿去還，之後可能每年頂多可以動用，或 5 年可以動用 2 萬美金，讓他能夠在一時週轉不靈的時候，不要去刷卡債、不要去借貸，那這樣子可以讓他們慢慢脫離貧窮，還有機會可以儲蓄。這個是我想的一個可能的叫做保障資產：你到 25 歲就有 1000 萬臺幣或 30 萬美金。那錢從哪裡來？當然從富人那邊去課稅啊。 好，再來就是低利率跟減稅，其實會造成貧富差距更大，還有大公司更大、小公司最後還是倒掉了。那再來我們今天最後談的就是失業率越高、經濟越不好，股市越會漲的原理，簡單的原理，他不是嚴謹的，是簡單的原理。 好了，那就先這樣，喜歡這個節目的影片的內容的，請按讚、點閱、訂閱，分享給應該知道這些資訊的人，分享給他們，那你就會做一個功德無量的事情了。 OK，好，那我們大家努力把這個正確的資訊

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