【00158】CLEC 20200806 SQ 財報佳、美股持續上漲、臺股從中獲益、股市長期優於房地產、分析師如場外啦啦隊無法幫你獲勝 2020 8月7日 CLEC 投資頻道

大家好,歡迎來到CLC投資頻道,輕鬆聊投資,我是James今天是8月6號星期四下午2點半左右美西時間我們用這個時間跟大家聊聊投資那我們今天聊的是當然看一下市場,還有就是臺灣基金富蘭克林高科技基金的回報再來就是我們會談一下其實很多分析師做分析的時候他們會有多空意見其實或者是YouTuber他們也會有多空的意見其實很多分析師都是受到投資的受到自己部位的影響當你手上有部位的時候部位高的時候你就會比較偏向看多了那當你有沒什麼部位或者是你空手的時候你就是比較看空市場的分析了那有些人手中都沒有部位從來也不投資的就是有些分析師他們自己也不投資那他就會講一些分析那這些我就多說說他是人家在吃米粉你在畫秀就是臺語就是那國語就是人家在吃米粉他在旁邊只是在喊那沒有用因為他自己也沒投資他所講的話也不見得值得參考了再來就是我們談一下美元的地位有些人擔心美元的最近美元指數的下跌那我們聊一下美元指數再來臺灣投資臺灣最近上漲的很不錯那其實以我的認知臺灣應該還是會再漲就像美國還是會上漲一樣因為臺灣整個產業就是連結到整個高科技的上游嘛所以當然上一期我們有提過他牽扯到中美的對立所以臺灣的高科技公司漁翁得利會受到一些好處很多人把資金放到房地產當然是也不錯你有貸款你買房地產也不錯可是很多人認為股票市場風險比房地產高其實未必你如果把股票當作不動產來經營的話其實股票的回報率是高於房地產的那我們上一期有談到政府稅收每年收這麼多錢可是政府還一直加稅一直收我們的錢代表這個一般政府的財政管理都不是很好財政紀律也不好那我們要靠政府未來養我們不如我們靠自己了所以我們應該先讓自己全民致富那再養這個敗家的政府不要猜測市場長期投資就富有所以一樣我們要了解你不猜測市場你才是真正瞭解整個投資的真理我們在對市場的分析不用太精確只要一般精確的錯誤都是很可怕的你也不要去尋求市場先生的慰藉就是說市場先生每天開盤那市場漲你就很高興市場跌你就很傷心那市場再跌你就求市場把你的股票便宜的買走那你就是這也是最大的錯誤我們投資也是要了解歷史的你瞭解過去你才能知道現在也能夠預知未來那投資歷史非常廣泛那我們在很多分析裡面都會跟大家講過去是什麼狀況那現在碰到同樣的狀況雖然歷史不見得重演可是總是非常相似非常相似所以瞭解歷史對投資相當一個重要性那再來很多人就會問這個我賣掉來買股票好嗎不然就是James我這個買這支股票好不好這樣在我那我跟你講有一個通則就是怎麼樣你想買你想投資那你先問自己幾個問題那你才能瞭解你是什麼狀態那你對這個資產瞭解的如何對他信心度如何SQ財報那SQ財報非常的亮麗那我們如果一直有跟蹤我們的就知道我們SQ是在他開始上市沒多久12塊我們就開始跟蹤了那如果那時候投資12萬的人現在就是150萬那你做了三四十萬的人現在應該是三四百萬了所以你選對一個好股票報勞我們SQ也曾經從十幾塊漲到二三十塊後跌到八塊的也有後來漲到100多塊跌到32塊36塊有經歷過這樣子的上上下下可是只要能夠堅持下去的人最後就是獲得很高的回報所以我們來要看一下SQ的財報對於我們的內容如果有興趣那請支援訂閱分享按贊那我們也重複跟大家講你按讚的話我們真的是會YouTube會推播的比較更多的人來觀看我們的節目不過很高興我們的訂閱人數跟那個來閱讀的人數越來越多了當然不能跟一般這個很多投資頻道相比我們其實來看我們影片的也就幾千人一千多人最多的影片就兩千人那也無所謂因為這個真正瞭解投資的人本來就不多那如果大家都能夠理解這樣子的話那誰虧損呢就沒有人會虧損了所以我們當然能夠結交有緣人那如果你能夠將我們的影片分享給你呢分享給你的親朋好友也幫助他們富有那你對我們的影片不以為然的也沒關係反正這個每個人都有個人的看法予以尊重不過就是我們已經長期證實我們是獲利頗豐OK我們來談就是說所有的分析師不要了我們看一下市場比較有趣嘛這個是今天收盤今天收盤這些都是我有關注的個股了QQQ SPY這是指數嘛那TeslaAmazonSQPayPalAppleNeo這都有我有關注的指數了那還有兩支個股兩支基金被動型基金就是ARK這個Cathy Wood管理的兩個主動型基金ARKK跟ARKW這是我都有在專注的那再來就是那個富蘭克林高科技基金這富蘭克林高科技基金是這裡今天跌了蠻多富蘭克林高科技基金一年的話富蘭克林高科技基金的回報率46%那我看用QQQQQQ績效比較好一點跟QQQ比一下QQQ一年來績效49%那富蘭克林高科技基金43%那兩年的話富蘭克林高科技基金就比較好就是56%那QQQ就是51%那再來就是五年五年的話QQQ145%那這個富蘭克林就是45%就是138%所以你就把它當做長期投資的話其實獲利頗豐了那你今天如果把它當做從2009年到現在其實你是長線多頭QQQ是8倍那富蘭克林當做6倍左右好這個是我們談的這個市場那市場其實是長得還蠻不錯的大家都持續穩步上漲了你看看這個納斯達克的指數納斯達克指數你看他今天真的是長得非常好他又開始持續一個上漲的波段上漲的波段漲不停了所以你要等他拉回很多技術分析在那邊瞎忙沒有用你就買進睡覺去就好了不管是你買很好的個股或者是指數一樣你買完就睡覺去了其他都不要折騰不要折騰自己也不要折騰別人所以所有分析師在分析的時候都會受制於什麼受制於他的部位比如說他所謂的看空看多其實都是因為他已經有買進了所以他就發表了很多看多的言論那如果他都賣掉了空手了或者是放空了他就發表了很多空方的言論所以這些都是這些分析其實講白點就是自說自話了沒有意義那有些人是從來不投資的有些分析師只是出張嘴了自己也不會投資就是出張嘴那那個就是場邊啦啦隊嘛那場邊啦啦隊無法決定賽局的勝負所以你也不要去太理會啦啦隊太華麗太那個都沒有用他的名號再大也沒用他們無法決定市場很多人就很擔心最近美元的下跌了那我在講就是說美元是下跌代表美國經濟還有美國是有遭受到一些壓力沒有錯可是也不代表美國的美元就這樣一蹶不振了美國的從軍事到經濟到科技都才是很強勢的所以美元其實現在還不值得擔心了雖然美國的儲備貨幣的地位也是有受到一些挑戰那他印那麼多錢那做寬鬆貨幣量化寬鬆那他的國債利率都跌到零那當他跌到零的時候在持有美元有什麼意義呢對不對所以很多人就是既然持美元沒利息那不如去持有黃金你要沒利息嘛那黃金要增加不容易可是美元要增加就就是一直髮行就有了所以他們就覺得美元沒有保障黃金比較有保障所以美國最近美元是比較弱可是你也不要認為美元就會這樣一直弱下去所以你要了解歷史這就是美元指數的圖從2001年到現在其實2007年美元也跌到2008年也跌到最低快70所以現在還在93也不錯了所以每次像現在印那麼多錢發行那麼多美元也還有93所以比以前的歷史低點70還算是高點那隻要疫情一過去美國經濟重啟大家都站穩腳跟的時候美元的匯率應該還是會走強所以這個也不用懷疑過去如此現在如此也是這樣子那短期內美元是受到壓力那長期來說美元的儲備貨幣的地位會不會受到挑戰我相信是會大家對美元的儲備貨幣跟美元為中心的交易系統大家都有點擔心所以未來有創造另外一個交易系統或者是貨幣支付我想也不用覺得奇怪了全世界說不定會有multiple多幾種的匯款交易制度當然美國會試圖打壓可是我想這個趨勢也是改變不了的美國今年2010年應該是美國的轉捩點全世界的轉捩點美國地位的轉捩點再來就是投資臺灣的0050也不錯臺灣現在所有的高科技都站在蠻有利的地位而且臺灣的很多技術就慢慢成熟那他們的毛利率也增加很多所以投資臺灣的0050也是不錯那魚棒相爭那臺灣得利了在臺灣0050的成分股大家看一下光臺積電就佔了40%所以你可以直接買臺積電也可以那你在臺灣直接買0050你也等於相當於買了40%臺積電那其他就分佈到其他的公司裡面去那你如果想要自己挑個股也行可是我是建議你應該是挑哪些呢就是挑全時大我隨便畫一個圈圈你就挑全時大這些這裡面你去挑個五檔股票你喜歡的maybe你就這樣子的組合說不定就可以打敗0050可是這就要花時間了花時間那我常常講買大公司買龍頭公司假設今天你在0050你要挑龍頭公司當然臺積電是龍頭嘛蓮花科是龍頭嘛那中華電是龍頭嘛再來看我是當然我喜歡的當然不就不構成建議了銀行股裡面其實我是比較喜歡玉山金了那統一統一超統一那玉山金那就這樣二四五支了嘛這樣就夠了這樣夠了那你你可以決定這樣子那你再多挑再往下再多挑的話你可能就是大立光啊臺達電啊就這樣anyway這個是隨便勾勾啦也沒有什麼代表意義我的意思就是說你與其投資個股不如買0050也還不錯了還不錯那不然你就從這裡面去研究你喜歡的公司了好像在005裡面的公司是還不錯可是你最好是選左半部這些公司左半部這些公司這邊就比較偏小了這邊當然統一啊統一超中租也是不錯了中租底額也是不錯anyway這沒有構成所謂的那個那其實高鐵我也蠻喜歡的可是高鐵就是穩健了穩健不見得有爆發力原華也是不錯anyway好那很多人投資股票沒辦法賺錢的原因就是交易太容易了所以前面不管你是買0050或買個股都是好公司那0050的公司你去選一些大公司龍頭產業那你只要長期持有那還是會獲利長期持有不要賣市場的價格一點都不重要因為你又不賣所以市場先生喊價你不要理他就好了那你買什麼時候買就是有錢就買了你沒辦法預測什麼時候會低點那當然你說我以價值投資的來講我應該買便宜的可是什麼叫便宜你要計算花很多時間那就是你準你再做一個叫做精確的可能錯誤因為市場可能一直漲上去你再怎麼算你永遠買不到你說我現在這個QQQ多少錢我都忘記了XQ150我要等到100的時候才合乎我的價值對不對那你就燒香拜佛看市場會不會跌到100那如果跌不到你永遠賺不到永遠賺不到你再精確也沒有用對不對所以我的是說有錢就買有錢就買就這樣子對了那你只要把它買進來把它當做房地產一樣永遠不賣那長期持有你就富有了所以股票跟房地產一樣還是可以賺錢的只要你把它當做房地產不要天天看交易價你就可以了上一集我們有提到就是說我們只要做好投資我們每個人都可以非常富有也可以退休那政府其實收那麼多稅他只要做好投資也可以退休整個國家都可以退休今天政府拿到稅收的錢如果當初都把比如說20%拿來買美國的指數基金那現在可能是做美國的企業的主人之外整個臺灣都的人民都已經退休了投資50年應該可以退休了我們個人只要拿20%的薪資所得去投資50年也應該可以過著幸福快樂的日子了那你要叫政府這些政客只懂政治不懂經濟的人去投資讓整個國民退休那是緣木求魚所以也有就只能靠大家學會正確的投資那每個國民都富有之後再來看再來養政府吧因為他抽稅了你就得養他嘛所以一個國家的資本資本輸出金融侵略是遠勝於商品輸出跟軍事侵略所以臺灣的人或者是中國或者是在全世界的人你只要能夠懂得投資那這種就是一種資本輸出金融侵略你用資金去控制一個公司一個國家那是無形的控制啦你也沒辦法說叫所有的國家做什麼事你也不能叫你投資一個公司你不能叫他說做違法的事嘛那可是你的他們的勞力所得腦力所得你就是你的分紅所以這才是做一個資本主義裡面最佳的策略當大家都很有錢的時候那政府就可以靠有錢的國民所以與其等待國家每個人發一百萬美金不如教育大家取得社會紅利自然每個人都可以分配到一百萬美金所以我們為什麼要推廣理財教育才是解決貧富差距的根本辦法也才是消滅貧窮的根本辦法我相信很多人上班一輩子到了快六十歲了已經要退休了總資產不到兩百萬臺幣了那你看情何以堪可是也不晚你如果兩百萬繼續投資慢慢你就變四百萬就八百萬就一千六百萬也是有解決之道就怕你從來沒有開始這就是比較不好我們談一下就是公司永續經營就要自費務工了所以你在投資的時候你會看到有些公司其實他是走在沒落的下坡段那有幾個例子比如說從最早的比如說那個雜貨店我們街坊間的雜貨店那後來就被7-11打敗了那雜貨店當開始如果他能夠自費務工雜貨店關掉轉開成7-11那他就活了可是他一直堅持著傳統的雜貨店無法自費務工那他最後就是完全被消滅再來就是手機也是一樣還有科達也是一樣他當初用膠捲可是數位相機也是科達第一個發明出來的那他們擔心如果數位相機越發達他們的膠捲生意就越受到傷害所以他們就不發展數位相機雖然數位相機是科達先發明的那就是沒辦法自費務工最後就人家把它廢掉那再來近期就是汽車了傳統的汽油車如果不自費務工把所有的汽油車趕快廢掉轉型到加速電動車的開發製造銷售那汽油車廠就會被消滅那上一期我們有提到汽油車富被受敵他有傳統的包袱又要花更多的資金在開發電動車那他的商業模式其實是有問題傳統的汽車廠都是經過經銷商那經銷商就是會消減公司的獲利我現在也要注意一下Tesla是不是會透過經銷商這個也要注意一下我是比較喜歡他直銷那智慧武功很重要像Intel上個禮拜我們談到Intel很快轉單到臺積電結果我發現Intel還是蠻聰明的很快他上個禮拜已經下了18萬片的單給臺積電了18萬片的單給臺積電了所以我想Intel再來就是要趕快廢掉自己的廠那看你們我們可以看著不一定要投資Intel你就看著整個演化你就瞭解整個產業的變革要智慧武功的公司才有辦法重新投資Intel要智慧武功的公司才有辦法重新投資Intel那我現在看到的就是GoogleGoogle是一個雜亂武裝的公司一個那麼好的科技的公司竟然財報就不如不好成長率不高但他們投資了很多產業就是賭了很多產業可是獲利不高的時候他們都沒辦法把它收掉像蘋果的話它一個部門像汽車部門或自動駕駛部門三年如果給你三年你沒辦法做出成績那你這個部門就要解散了我的印象我也不瞭解因為我只是從外面一些資訊猜測Amazon也是一樣Amazon自己以前也做手機後來做一做發現不行三年自己也關掉所以像這種就有退場機制可是Google好像沒有大家就一團亂吃大鍋飯我們就看著Google會怎麼演變美元貶值美元計價的資產就會上漲這是很簡單的嘗試所以美元繼續貶股價就會繼續漲房價就會繼續漲還有利率那麼低股價房價都會持續上漲不要猜測市場了這個很多人認為說現在的泡沫很嚴重就是政府發行這麼多錢我都不用印我都用發行其實發行就是有發行的條件印的話好像就是亂印不會啦他是有規矩的那2008年市場利率降到零最後利率開始上漲那個央行縮減資產負債表市場雖然有點震盪可是08年的時候不是18年的時候市場有些震盪那可是19年又開始上漲所以央行寬鬆貨幣對市場是有助力的那央行縮表代表市場經濟已經變好了所以利率提升央行縮表也不會對市場造成太大的影響市場都會覺得美國疫情這麼嚴重那如果遲遲無法解決到了年底的時候市業率越高倒債的公司越多那可能市場就會崩跌我是認為不會啦這不會發生的因為所有的公司大國際公司的成長獲利這麼好就是市場的獲利這麼好為什麼會崩跌沒有道理所以市場從現在再漲10年也沒有說不是不可能那你不管怎麼樣10年20年30年最後30年後回來看現在都是非常便宜這叫做模糊的正確所以你一定要對投資有信心短期震盪不要理它你就會大獲利就像SQ這麼震盪這麼劇烈可是最後還是大獲利那你投資的人生裡面只要有一兩隻這樣的股票你其實財富就成長得非常的快那很多人認為就是說很擔心泡沫那我們講的是說你如果擔心泡沫你就是保留緊急備用金保留緊急備用金那泡沫來了你不用賣股票沒關係讓它跌跌兩年就回來了所以面對泡沫最佳方式不是懼怕不是恐懼而是你有一個安全邊際就是保留緊急備用金那最近我也發現在ChargeShop我的賬戶可以去做一個Pledge的SS9就是抵押資產額度的賬戶那我可以從裡面借錢那額度夠高那利息就在2%以內所以我不一定會用到250萬不過就是我生活費我就可以從那邊去領用那我就不用賣股票了那我的投資會持續上漲那利率才1.9所以其實這是最好的你就不用準備兩年的緊急備用金那你上班的人原本要緊急半年的緊急備用金那你這個Account開好之後你的半年緊急備用金就不用了你需要緊急的時候就從這個賬戶裡面去提款做Emergency Fund那這樣子的話你可以比較Fully Investment就100%的將資金投入市場獲得最大的回報所以我們不知道什麼時候有泡沫可是你與其不知道與其擔心與其受怕不如就是你可以申請一個額度緊急備用金的額度銀行那保留著以後有需要就可以動用那平常現在就可以開始動用了我現在從現在開始我就準備動用開始所有的開銷會從那個準備這個Pledge的SNI裡面去做生活費消費性的支出我都會從這邊這個賬戶不能去買股票也不能去還你的貸款不是那個Margin只能用消費那你要合法合規那最好不要去隨便做違法的事你還是不要去買股票你也不要去買這個你也不能拿去還融資那你可以拿來做生活消費那已經夠好了這樣子的話你的投資就會完整保留那也不用賣出去不用繳資本利得稅所以不要去試圖知道什麼是泡沫什麼時候泡沫你不會知道沒有人知道說知道的人那是騙人所以很多人就一直擔心泡沫所以從頭到尾就很少投資或者是投資的少少的部位很少那其實你的損失是最大與其去預測泡沫不如就不要預測閉著眼睛投資做好這個緊急備用金的準備就是最好的面對泡沫的方式這個很多人都知道認為這次的經濟這麼糟糕金融危機 經濟危機股市一直漲這一定是不正常那我已經好幾個禮拜每次都說這是正常 這是正常 這是正常因為一個每次的金融危機或經濟泡沫最後製造就會製造更強大的公司跟推高富有的人的資產為什麼為什麼大家要了解為什麼當你寬鬆貨幣的時候沒有錢的就更沒錢 沒工作那他們可能要拋售他們的資產拋售他們的股票如果他們有投資的話還有一些小公司就撐不下去會倒閉或者小公司就被收購那當然就中小企業跟這些無產階級就是等於就是低收入或者是低資產的人他們就是會被收刮的一群那政府為了救這些經濟他量化寬鬆那蘋果跟Google你看他們發行債券18億150億我忘記不要150億130億這兩天發行的那利率才0.45我都非常嫉妒你看他借那麼多錢如果能夠借我0.45的利率150億我也借啊150億美金我也敢借啊誰不敢借SPY的殖利率也1.8%真的是你看他們為什麼不借我150億美金你看我就是沒有像Google沒有像Apple這麼那他們就獲益嘛那你只好投資Google Apple你也相對於等於他幫你借這150億0.45%因為透過公司嘛那你有擁有公你又擁有我公司的股票當然Google我不太喜歡你有Apple的股票等於Apple就幫你去做抵押貸款那像我們高資產的人去抵押的話用資產抵押的話我們拿到的就是1.9%的利率那麼低嘛那你沒錢的人去做這個事情你的利率可能2.9再來就3點多了或者是4所以為什麼說金融危機的時候利率下降的時候對有錢人有利對大公司有利那這些有錢人跟大公司他們的資產就會增值嘛因為他們就買買買嘛把便宜大家拋售他們就進去買嘛那這個就是貧富差距就會越來越大我前幾期就講大者恒大嘛那這個財富這個貧富懸殊就越來越大這會沒辦法每次一個金融危機一來這個貧富差距就會拉大那大公司會越大小公司中小型就會倒掉所以沒錯經濟是不好沒錯這是我同意的可是大家不要因為經濟不好而喪失了對投資的信心當你經濟越不好的時候大公司的資產就會越好那這個是資本主義的災難與機會我們是在花災難財沒辦法這是資本主義的一個迴圈跟一個pattern它的一個特性長期持有才能富有你要知道巴菲特是世界富豪你也可以變成事業富豪雖然沒有像巴菲特這麼有錢可是巴菲特的80%是來自於他的長期持有而不是他的選股那你要一樣變成富豪你一樣就是長期持有買進指數長期持有打死不賣你就富有了那你如果能夠選幾支更好的股票打死不賣那你就富豪了唯一投資最不好的就是三星二一尋尋覓覓擔心這個擔心那個對市場持續上漲持著懷疑的態度那你如果有疑慮那真的是沒辦法投資那所以你要了解什麼叫做模糊的精確那不要害怕不要害怕你如果三星二一尋尋覓覓你只會浪費你的時間喪失的致富的機會你看這幾天漲那麼多5%你的資產你沒投資你資產就少人家5%那有1000萬美金的人5%他漲了多少你想想看50萬50萬嘛5萬對100萬5萬1000萬50萬隨隨便便一個禮拜就多50萬美金那你什麼都沒有或者你不敢投資的人你就財富就會越來越遠了模糊的正確在投資裡面很重要不要在那邊斤斤計較還有就猶豫不前你要算到完全精確像這個發射火星探測器一樣的精確的話你是無法投資的因為你再怎麼算你都會發現你這個火星探測器沒辦法掉落到火星的本體上所以你永遠沒辦法發射一樣你這個如果不懂得模糊的正確而只是一講要精確的錯誤你是永遠都會錯誤你永遠沒辦法投資所以模糊的正確是投資分析的關鍵社會跟經濟本來就是一個混沌體你很難做精確的衡量跟量化到底現在寬充貨幣下去會有多少結果誰知道可是失火了你就得灌水那怎麼辦你失火了不灌水肯定有問題可是灌了水之後能不能救起來那誰也不知道會燒多久誰也不知道所以太過於量化是錯誤的只要嘗試判斷一個趨勢模糊的正確就好了巴菲特講過短線是投票機長線是稱重機那投票機跟稱重機的差別就是投票機是這些心態散戶的心態今天大家喜歡哪一種股票哪一型類股大家恐懼拋售這是投票機我們無法精確計算上億人的心態所以常常說大資料能夠分析股市的變動嗎應該不可能有的人今天早上買股要賣股票的原因是什麼你能夠分析得出來嗎當然不可能每一個人的心態你當然不可能你根本不知道說不定哪一個人昨天夫妻吵架了第二天兩個人就把股票全部賣光了那你怎麼知道你怎麼知道他們昨天晚上有吵架不知道嘛哪一天有一個對中基金被老闆罵了氣了就全部給他隨便亂砍那就離職了你知道嗎你也不知道所以你說要預測短線不可能的事情所以不要去計算短線的心態那個市場的震盪那不可能的事情所以預測這些人就是有點有點在做一個知其不可而為之的事預測短線的漲點所以長期的獲利商業模式的現金流價值才是市場的主要趨勢所以你要投資長期會增長現金流會增加這個就是對的投資你只要短期震盪不管它你只要長期的錢會越賺越多就是好投資價值投資不簡單其實我們談價值投資跟你講商業模式商業模式那你就這樣去做了那你可能會買到一個商業模式那電信股是不是好的股票因為它你很喜歡嘛你天天在用商業模式可是你要知道它的成長怎麼樣它的成本結構怎麼樣你都不瞭解那你也沒辦法瞭解價值可是你只要稍微大概知道就是說這個行業總是有成長而且我跟你講所謂價值投資不是投資不成長的股票價值投資反而更應該投資成長的公司因為成長是價值的主要結構價值的主要的組成成分所以成長成長成長你如果能夠選到它的獲利成長百分之兩百那持續三四個季那我覺得你應該是選到對的公司了我也不管它商業模式怎麼樣只要能夠它持續兩三季都是成長100%的獲利那這個公司應該是對的商業模式不然它不可能兩三季都是持續這樣子像Apple像Amazon像SQ都是這樣子成長的所以有時候你來問我說James這有一個公司是不是好不好那其實我有時候不用看商業模式我看它的YY的earning就知道這個公司是不是一個成長價值的公司我們談的是成長價值的公司價值就需要成長沒有成長的公司其實毫無價值所以大家在市場是不可預測的那唯一能做的就是什麼買進持有不賣那上漲你就獲利那在大跌的時候你就要買進這裡不對我不建議賣出所以應該在大跌的時候買進在大漲的時候要暴漲在大漲的時候要暴漲所以很多宣稱可以預測市場的人都是在大跌賣出大漲的時候買進那就是追漲殺跌預測市場的人如果他說我可以知道市場要漲或者這支股票要漲那我跟你講他如果能夠勇敢的用百分之百的融資那那我就認為他對自己的預測有信心那通常這樣的人都會破產沒有這樣的人因為這樣的人大部分都破產因為覺得自己能夠預測能力的人他有些人就過度過度自信那融資就會他破產那如果不是這樣做的人他預測市場不敢大力投資的人那我看他也是賺不到什麼大錢不會像我們是SQ從12塊8到現在154他賺不到大錢的那QQQ也是一樣你QQQ從10年前10年前現在274的QQQ那你在2009年的時候QQQ2009年的時候最低來到26塊25塊25塊那現在是274塊那你做25塊買了之後到現在你看這樣十倍有餘了十倍有餘那不用太預測市場都可以賺得盆滿缽滿的所以不用太聰明就買了睡覺去就會大富有不要在市場裡面問東問西的沒有用因為沒人知道你問也沒有用那市場漲跌跟你也沒關係你不要因為市場漲了就趕快賣掉或市場跌了你就趕快賣掉沒有用我講過任何時間買都是正確的因為長期都是上漲的任何時間買都是錯誤的因為長時間都是上漲的所以任何時間買都是對的任何時間買都是錯的市場先生有整個分裂的也就是誰是市場先生就是散戶就是你隔壁鄰居的投資的人給你報名牌的人或者是那些分析師他們就是有點精神分裂那喊來喊去的一會喊多一會喊空一會有點神經兮兮的所以問市場的價格買賣就是不理智的那你如果用情緒來亂投資那你就是會失敗所以投資者是一個沒有人性的動物成功的投資者不應該有人性就是沒有感覺沒有貪婪沒有恐懼沒有情緒沒有感覺你要這樣跟自己講常常講自己的感覺跟情緒是沒有價值的沒有價值沒辦法去典當的所以你的情緒你的感覺你的貪婪你的恐懼都沒有價值的哪一天晚上你突然感覺非常恐懼你想要殺股票的時候那你要告訴自己你的所有的恐懼都錯誤當你市場漲漲漲你就發現趕快追高趕快買進的時候其實雖然我說任何時間買都是對可是在那個時間板你就錯所以要很穩定很peaceful的時候你根本不管股價要買要賣跟股價沒關係你如果能夠跳脫買賣跟股價沒關係的時候你就成功了像過去我每次要生活費要賣出的時候我就是市價賣出我也不管現在是漲是跌那當然現在有抵押貸款了抵押賬戶了那以後我就不用賣股票了這是多麼好的一件事情拜這個寬鬆貨幣之士可以用很低的利率借到錢過我的日子那我永遠以後我花費都會用這個借來的錢因為利率實在太低了市場回報10%我的利率才2%1.9%那臺灣很多房地產借款才1.38%不借白不借那你如果覺得房地產不是好投資你賣掉去買美國指數回報率是10%15%那臺灣的房地產好是好了可是我想年化報酬率最多也是7%而已你如果有貸款當然是不錯你如果完全沒貸款那留這個房子其實是沒有用的一般人就是希望能夠一夕致富或者是看能不能自己持有的股票能夠一天眼睛張開就漲30%可是驚人的回報比不過穩定的收益你的驚喜在市場的驚喜就是跟煙火一樣之後再來呢你再找一個煙火尋尋覓覓過了兩年再那人家穩定獲利的人比你好太多了我們要致富是透過富力的力量所以你就買進持有就常常久久可是你富力也讓人變窮就很多人不投資那不投資你就沒辦法搭上富力的力量那人家搭上富力的階梯往上衝的時候你留在原地其實你虧損就驚人了人家富有你就變窮你雖然原地不動你就是變窮沒辦法那你如果操作錯誤那你就會富力的虧損每天虧3%你過沒兩個月你就虧光了每天虧1%兩個月三個半年你也虧光了所以富力會讓人富有甚至變成富豪也會讓人破產你如果走錯方向的話所以我們常常講要做對投資寧願求得穩定合理的收益也不要去追求一些虛無縹緲的煙火式的大漲大跌一個公司的估值不可能被精確的估算了所以我現在看公司其實就是感覺一下就好了一看這個公司這個商業模式不錯他的營業成長也是不錯那就是好公司了就買了就這樣子不用再去細什麼現金流了什麼計算了一堆了當然你如果對這公司的產品能夠更進一步瞭解那當然是最好不要去精確的計算只要概略的就好了最好的估算就是這個他的商業模式是不是長期成長的商業模式無可取代這就是最賺棒的Amazon長期成長模式無可取代Apple長期成長模式無可取代SQ PayPal Tesla這些都是長期成長模式長期成長無可取代人類總是持續成長所以你就要對投資指數要有信心不要猶豫因為你猶豫就是最大的損失我常常講猶豫就是最大的損失這8月才過6天5天他的漲幅就驚人你看看你一直等待沒有用在車上車子走動你就跟著動了你不在車上車子動你還是原地不動沒有用所以我們常常講投資的幾個層次聽到知道了解相信相信完之後再執行你若不執行前面都沒用所以要儘快排除你的疑慮把資金投入市場OK有錢就是買進的時機我們要懂得歷史如果你不知道歷史你就不知道現在也沒辦法預知未來那投資的歷史有很多那我們也沒辦法全面都講所以我每次都會講常常現在很多事情發生了我們都會舉過去的例子讓大家知道那寬鬆貨幣資產就會上漲這是歷史那過去發生現在發生了所以你就知道以後碰到寬鬆貨幣就趕快買投資就對了不要管這些市場的分析師那些都沒有那些都是場外的啦啦隊你看啦啦隊在打球你準輸無疑的所以我們一定要了解過去知道現在預知未來你常常在想哪一天我買進去第二天都能夠大漲你這個好像比貝雷打到還機率還少了與其你天天在猜什麼時候市場會大漲不如你就進入市場等待它大漲那不是一定會碰到嗎你就在那邊比較容易碰到大漲當然比個例子不太適合了不過就是說你每次看到打雷你再跑去讓它打打得到嗎當然打不到你每次看到大漲你才進市場你會碰到大漲嗎你當然碰不到嘛你每次都看到大漲才想到要買進沒用啦那過去的市場上漲如雷如電如風不可能的你來的非常快速所以你等待的來不及了所以與其這樣子不如你站在框框的大雷雨中可能就容易被雷打到所以你資金就是在市場裡面你就會碰到大漲那你在市場裡面當然會怕市場大跌那沒關係大跌你就如果有錢就買更多一點如果沒錢反正你有緊急備用金所以你也不用擔心所以大漲有你的份下跌不用怕那這個就是市場賺錢的關鍵常常你會我會碰到有人問老師這可以買嗎那可以買你要叫我分析你要叫我分析我實質我可以幫你分析可是問題是說有意義嗎我不見得會買那我也不會告訴你可以買可不可以不買我頂多就是理智上可以講這個公司的商業模式還不錯他成長也不錯我頂多就是跟他這樣講那你買不買就要自己決定了那你每次要買一個投資的時候你第一個要先問自己他如果跌掉一半你怎麼辦你還會再買嗎如果他跌掉一半你可以打死不買或者是你願意再加碼買進那你就第一條就成功了第一條的就透過再來第二條就是如果你的這個投資跌掉一半對你的資產會不會有造成永久性的損失或者是永久性的傷害或者是你會睡不著覺那如果會那你就要想你應該多找部位才是不會有這種問題假設你只投十塊錢那當然跌掉一半全部跌光了也無所謂那你如果投資你的20%跌掉一半你10%就不見了那你會不會有問題你要問自己所以投資能不能投資兩件事情這是不是好投資再來就是他跌的時候你會不會打死不賣再來就是他跌掉一半的時候對你的資產會不會產生傷害性的損差他跌下去漲不起來他跌到變零的時候對你的整個人生規劃的資產會有損害如果不會那你就對了如果會產生永久的財務損害的時候那代表你在賭博瞭解了嗎你在賭博所以投資最好的思考模式第一個就是他是好公司跌掉一半的時候你會打死不賣或是會不會加碼買進再來之後就是他跌到零的時候會不會造成你這一輩子的永遠的財務財務傷害有時候你就爬不起來的那如果會那你就不應該做因為那就變成賭博最後我們來看一下SQSQ真的是非常不錯那不錯在哪裡呢第一個毛利潤增長了28%在這麼嚴酷的情況之下他最重要的是美國的PPP就是Payroll Protection Program這種寬鬆貨幣財政部的應急資金那SQ可以透過SQ去發放所以很多人去申請SQ的軟體那直接上面填一填那錢就會到他的賬戶很簡單很簡單當然你如果欺騙美國政府美國政府最後還是會去清查把你抓出來發錢很容易你如果欺騙政府那政府早晚會抓到你所以SQ的事業救助他的刺激事業救助的應用程式激增所以這個就是他成長的動力那你看看這個老闆聰明吧這個公司聰明吧趕快去做這個事業救助分得一杯一根那這個SQ的老闆他拿了一個Billion救助他的客戶你看他這個讓他的客戶不至於倒閉所以他的重提增長達到28%達到5.9億美元收入就猛增了64%達到19.9%2億營收增長64%當然這營收裡面包含他的比特幣的交易比特幣的交易那如果扣掉比特幣的交易他的營收其實是持平的收入營收增長64%到19億如果不包括比特幣他淨收入為10.5億就持平所以這個營收的成長大部分來自於這個比特幣的交易SQ處理了將近8在這個季度處理了8.7億的這個薪資保護PPP貸款整體季度的總付款量增加了17%達到268億重點是什麼重點是他每個月的活用客戶來到了3000萬這很大那現金卡debit card持有人到達700萬你知道700萬這個數字你知道現金卡就相當於visa mastercard那他每次刷卡就會有1%是SQ拿走他就是在金融行業所以他這英文版的你們自己看如果想看英文的你pause一下自己看所以現金卡支付還比還比就是那個GQOQ成長了50%所以現金卡增加很快不是YY是QOQQOQ等於第二季比第一季成長50%那是非常驚人大家很多人已經習慣把現金存在這個SQ的賬戶裡面所以賬戶的餘額比三個月增加86你知道這個資金多好用這個錢越多可以來做貸款做什麼所以總支付GNV下降了15%因為這個公衛危機很多店沒開所以只有228億的比分析但是還是比分析師的好很多分析師認為會跌掉20%可是他是跌15%這個SQ的application就是很容易的能夠買比特幣第二季度的Cashier產生80.75億的比特幣的收入那賺了1700億1700萬也是蠻會賺的這個等於一個交易平臺也蠻會的成長率600%6倍營業額成長6倍獲利成長7倍很好賺這是一個交易平臺等於開賭場如果不包括比特幣的話本金收入為3.25億同比增長140也是蠻多的同比增長這是英文部分這些表大家可以自己看Revenue營業額你看成長這麼多毛利所以這個大概就好了Income有Loss為什麼會有Loss這邊大家讀下面這些字就是因為新冠疫情2020年第一季的交易貸款損失1.09億其實不用那麼看這個了2020年第二季的交易貸款損失3800萬已經少很多了比第一季的7000萬少很多了我想這個也是造成它虧損的原因那它有這個這個貸帳提撥金嘛那這個都是會影響它的淨利OK可是它AbitdaAbitda還是賺錢的Abitda還是賺錢就是98個million98個million還沒扣除稅還沒扣除這個利息它有98個millionCash Card你看Cash Card的Adoption你看哇塞真厲害成長很多30個million30個million的3000萬的活用客戶Online Channel透過網路訂貨用Online刷卡的成長50%比第二季這個成長50%所以這是非常YOY成長50%這是非常棒的棒的財報漂亮好那我們談完SQ之後就回來就是結束今天那市場我們剛剛有看過市場持續上漲而且漲幅是有在加速所以現在可能是另外一波上漲的開始所有分析師所講的話都不用太相信了他們是場邊的啦啦隊啦啦隊你聽啦啦隊的話去打球你準時無疑你聽啦啦隊的話去投資那你也是穩輸的一定會虧損的啦啦隊叫你進你就進啦啦隊叫你出你就出除非你頭殼壞了美元的地位沒有問題美元會上上下下可是美元的地位沒有問題未來有可能會有多重貨幣交換系統可是美元還是會不錯就像當初美元取代英鎊英國也沒倒掉啊失去儲備貨幣不代表世界末日臺灣的投資也不錯0050那你如果把股票視為不動產那其實是比不動產還更好的投資這個房地產要繳稅要維修要找房客那股票不用他股息會自動發給你我們與其期望政府救助不如自己賺很多錢那就可以脫離貧困自助助人你先要自己富有最後你繳稅幫助政府去做一些事當然政府做沒有效率可是也不用自己去做了那大家都富有那就來養政府吧不要猜測市場有錢就買進長期投資就富有這我們每期都會講投資就模糊的精確就好很多人都要期望精確的計算那其實你是做的精確的錯誤所以你要有疑慮會有擔心因為你做的太精確了你只要知道市場會漲就給他投資就這麼簡單你只要知道利率很便宜那就給他貸款你只要資金鍊不要斷掉就好了那你要了解你只要瞭解歷史你才能夠投資你不瞭解歷史你當然很怕因為你不知道過去的狀況你從來沒有碰過地震一地震你嚇死了對不對所以你要知道地震要怎麼處理要怎麼什麼樣的地震可怕什麼樣的地震不可怕你要了解過去才知道現在才能有能力預知未來那你投資什麼時候什麼是適合你當然你要選擇好的投資標的那你如果沒辦法判斷好的投資標的QQQ當然是或者富蘭科林高科技基金還有摩根史丹利的美國增長基金或者是摩根基金的美國科技基金都是好的基金那你選到好的基金之後你就是要知道就是說買進持有不操作那你要選個股的話你要了解就是它跌到一半你怎麼辦它如果跌到零你怎麼辦你如果知道這兩件事情你都可以刻骨面對那你就可以投資那最後我們就是談SQ的財報了你看高科技我們從之前的Apple PayPalAmazon MicrosoftTesla到現在SQ還有PayPal都非常亮麗都非常亮麗所以不要擔心市場會崩跌不會公司都這麼賺錢市場不可能崩跌有短期的震盪可是長期會成長所以大家一定要把握這個市場給我們的機會市場給我們的機會你要勇敢的投資瞭解嗎不要太小心翼翼我想很少在網路上的理財頻道能夠給你這麼強的信心那所有的投資理財資訊當然是僅供參考我是這樣做那你適不適合這樣做那你要考量一下自己如果你投資的部位變零你會怎麼樣那你就知道你對這個投資有沒有信心跌了一半你還會打死不賣你能不能要先把這個思考完了沒有疑慮了那你再做投資你就會成功如果你還有疑慮如果市場一下跌你可能就會嚇到把它賣掉了解了嗎那你能夠經過市場幾次的考驗之後你對市場其實就會非常熟悉了那你就不會被市場所驚嚇你也不會被市場所迷惑OK當你就是完全無動於衷沒有感情的動物的時候那你投資就會成功好啦那我們今天的分享就到這裡你有什麼想法意見也歡迎你在下面留言分享OK我會一一回答OK謝謝大家

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