Clubhouse【0190】YT（00557）播輕鬆聊投資；投資秘訣；致富關鍵；開起投資的第一步！

大家好，那個留言板上面我已經貼上了那個今天的講義的內容，還有我貼了我們 CLEC YouTube 頻道 2022 年的那個實體課，應該是網路課程的錄影吧，那個課程就是我們以前在實體課的時候是整套的課程都在裡面。 如果大家想要學習整個比較完整的，就到那個頻道的播放清單的 2022 年的那個課裡面去學，因為那裡面有總體經濟也有個股分析。當然如果有一些個股或者是有其他的基金就不要理它了，因為那是過去我們有介紹、現在都不這樣做了。 就是去上課就是學那個經、學那個哲學吧，還有就是了解一點點的技術分析，技術分析只要專注在均線的轉折點，今天我們也會稍微跟大家說明一下。 我幫你弄了，好，我們開始吧。好的，各位幸福的有錢人大家好，我是 Kate，很開心今天又可以在這裡服務大家，歡迎大家來到 CLEC 理財教育頻道。 這個房間是由 James 老師主講，還有我們這些資深學員一起主持，我們會透過大家的來信、現場的提問，一起來討論關於人生、投資以及大家常在心裡的困惑。 先提醒大家，現在美國是夏令時間，美國是早上 7 點開播，亞洲的朋友一樣是晚上 10 點鐘開。老師會幫我們做簡報分享，如果你對內容有共鳴，或是想要發表自己的想法、提出問題，都非常歡迎上臺聊聊。 這個空間就是希望大家能夠互相交流、一起成長的。那另外再提醒一下，我們大概會在 11 點左右關閉上臺的功能，現在開始呢，我們也不看留言，所以想要發言的朋友要把握時間。 那上臺的朋友也麻煩你們先關麥，等我 cue 你的時候你再開就可以了。那其他的 moderator 如果想發言也可以直接告訴我，謝謝大家。 開始之前呢，先說明一下，投資一定有風險，所有的分享僅供參考，不構成專業的投資建議。我們不收取任何的費用，也沒有任何的群組，不會從大家身上獲取收益，所有的正確資訊請以 CLEC 理財教育頻道跟 James 老師回信為主。 那接下來我們一起歡迎 James 老師開始今天的課程，謝謝大家。 好，謝謝 Kate，謝謝大家。今天是 2026 年 3 月 21 號，這裡是 CLEC 輕鬆聊投資。 新來的朋友，這裡有一個規劃寶典，有基本相關需要的知識，還有乘風領航的連結，所以大家可以去參考。親愛的朋友，我們每個人都可以上來，所以我們不看留言，所以你就要到臺上來發問。 市場震盪與我無關，國際局勢也跟我沒關係，市場分析跟我沒關係，財務報表跟我們沒關係，經濟局勢跟我們沒關係，所有一切都跟我們沒關係，無視市場聲色起伏，唯一的就是說你要知道我們是不操作的。 所以我們所有的做法就是以最安全、最適當的資產配置。資產配置所謂適當，就是適合這個環境跟適合你個人，然後通常不會做太大的改變。 像最近我會建議大家就是稍微提高一點現金部位，那所謂提高可能也是用 30% 提高到 40%，也就這樣子而已。 那降低 Beta。降低 Beta 就是把有槓桿基金的人就賣一點槓桿基金換成現金，那沒有槓桿基金的人就賣原型，就是 QQQ，或直接 00662，就直接換成現金這樣就好了。 那放著，就等待市場——就是也不用等待，就放著吧，因為市場的變化不會很快，它就算有轉折它也是會慢慢來，所以有足夠的時間讓你去做改變。但是如果你已經決定要做改變的話，就可以做適當的資產配置。 對，你們的加號點進去就可以上臺了，上臺就可以發言了，應該是加號吧，因為我也沒在觀眾席，所以我也不知道，好像是 X for speak 吧，就是左下角那個藍色的或綠色的 X for speak。 好，免責宣告，我們不是專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員，所有的投資都要自行決定、自行負責。 在各平臺，在 YouTube 的話，留言板置頂有我們講義的連結；clubhouse 你們上來，你滑到最上面的留言板會有連結。那今天我多了一個連結，就是 2022 年我們整堂課的播放清單，一整年度的播放清單裡面有一些課程，當然從價值一億元投資講座一直到總體經濟、投資歷史、經濟分析跟技術分析都有。 投資者永遠極度樂觀，投資者永遠迎向陽光，市場終將上漲，所以投資需要忍耐，財富值得等待。在各平臺就麻煩你訂閱、按讚、留言、分享。 這個 clubhouse 這個詐騙帳號它還是常常出現，有時候它會突然進去一個房間，那你可能以為是我進去。我如果進去一個房間，通常我會講話，如果都不上臺講話那通常不會是我。那你也不要去追蹤其他的 James、或者是其他用我的頭像的，他找你你就不要理。你看一下就知道了，很簡單，我的頭像對不對？第一個有加號，第二個是 Follow 的朋友，就是 4.3K、4000 多個人，詐騙集團就不會這麼多。 我們到講義的第 12 頁，「市場與我無關」，就是我們針對一般的投資大眾，就是說大家對投資不需要完全理解，不管你是無知或者是一知半解，或者是你以為你瞭解，或者是你已經很瞭解，都可以——市場跟你都沒有關係。 最好對市場都無動於衷。你自己是誰如果你自己都不知道，那上面就包括你。除非你很清楚就是我可以自己獨立操作、我可以知道市場的多空行情，那通常這個在市場應該也是要 30 年以上才有可能。然後有的人一輩子也沒搞通什麼叫做市場。如果你不在上面的群眾裡，那你是不需要在我們這個頻道；我們的頻道就是給一般的群眾能夠穩定投資致富，就是這樣子。 我們之前說過，有機會找時機做週期，我想這個是現在可能可以跟大家分享，我們慢慢看這個市場是怎麼發展的。 這個所有的空頭跟多頭都會有一個孕育期，就是說它不會突然產生，它也不會突然消滅，它就是好像懷胎 10 個月，它會慢慢孕育、成長、完成、成熟，會這樣子。 所以這個就是一個整個週期的一個轉換過程。一個空頭的形成通常也要 6 個月以上，那大空頭通常會將近要準備 10 個月，甚至有的要 1 年，所以這是一個空頭孕育的一個過程。 我今天所要講的東西你都聽不懂也無所謂，因為這個只是一個分享；或者是你想多瞭解一下市場是如何孕育完成，那也可以。那可是我是希望大家學了不要拿著這個就亂揮舞，因為沒那麼簡單，就算我們這樣子的做法也是很緩慢的，所以說市場的變化其實是緩慢的。 在整個孕育它的轉折點的時候是緩慢的，可是當開始轉折之後那就會很快。也就是在孕育一個轉折點的時候，比如說一個空頭要孕育成往下下殺 50%、60%，通常都是要經過 10 個月。（有啊，有聲音。如果沒有聲音的人，你可以出去把這個 APP 滑掉，滑掉之後再重新進來就應該可以了。還有有時候你是 iPhone 的話，iPhone 的右上角你滑下來有個耳朵，那你點上去讓它能夠恢復。） 好，所以講白一點就是說，它在一個孕育過程需要 10 個月以上。像 2022 年那個空頭的底部也孕育了很久，你看它打底打了兩次之後才整個三線往上升。 2008 年跌下去好像就是五年就回來，2022 年跌下去就是一年就回來了，所以每次都不一樣。像 2000 年跌很深、跌 80% 的就是需要花十年的時間以上。當然 2000 年跌下去跌八成，是因為都沒有現金、Beta 就 1.0 的人；那今天我們都有現金，所以我們不會跌掉八成，至少不會跌過八成，那可能也會腰斬。假設市場跌八成，假設你 Beta 0.6，那也是將近腰斬。所以講白一點，市場是一個非常殘忍的市場，雖然它長期很慷慨。 所以在昨天的 00676D 裡面，就是我需要大家知道的就是，你一定要知道什麼是風險。像昨天那個朋友，當然我也蠻心疼的，那有時候一激動就會比較沒有完整的真正回覆他。我是認為他不是資產不夠，他資產是夠的，可是他會 panic。這個在市場會 panic 的人其實會緊張、會恐懼：「老師怎麼辦，我虧錢了我怎麼辦？」有這種個性的人，那你應該要離開市場。 那趁這個機會，市場才跌 7% 而已，他就已經緊張到快得憂鬱症了；那如果市場跌 50%，那這個就不好了，不是我們希望的。他的人生就因為這個投資而毀了。我們不希望我們的教育跟你告知之後，你本來過得好好的，結果因為我們告知了資本主義而讓你投資，結果你就瘋了，那這個也不是我們的本意。 所以我還是要在這邊跟大家講，市場是會跌的，而不是說老師你說這個五年漲一倍。對了，市場如果正常大多頭上漲趨勢，當然五年漲一倍、五年漲兩倍、五年漲四倍都有可能，可是不是只有那樣子，市場有春夏秋冬，所以不是說市場只有美麗的春天櫻花而已，還是有冬天這個暴風雪的來臨。 所以你一定要做好心理準備，資產配置這些都是很必要的。怎麼克服你的人性？就是現金。就是說當你很難熬、你沒辦法、你覺得很痛苦的時候，那你就要多留現金。那很多人就會說：「那我怎麼知道？只有它來了才知道啊。」就好像我說我不怕，可是它來的時候我還是很害怕，那我現金到底多少才對？那我就跟你講，假設你認為你能夠承受 Beta 1.0 的，那你就降到 Beta 0.8；你認為你可以承受 Beta 0.8 的人，你就是用 0.6。就好像你加辣椒到麵裡面，你不要一次加太多。 今天很卡，也是我講話很卡。那個 Ted，我講話的聲音有斷斷續續嗎？沒有，因為可能是中國那邊的朋友。好，我會比較慢是因為我用 iPad 看，我要看講義然後切回來有點怕。瞭解，那沒問題。所以這個一打斷我就忘記我在講——所以市場會跌的。 那大家過來看就會看到這些東西。分批買入會比單筆買入有優點：如果我們錯了，你單筆買入當然就買到低點就上去了，那當然是很不錯；可是如果市場不是這樣，就算它有 1% 的機會是繼續往下去的話，那怎麼弄？你就會受傷。 相對成本可控，在這六個月裡面逢低買入不會是最低成本，但也不會是最高成本。這個時機點跟市場大多頭的時機點不太一樣，所以你們就是要分批。「像老師你之前都是立即這樣買進、有錢就買，那現在為什麼？」因為現在是秋天。 那在我們發現秋天的訊號之前，我們都不知道這是秋天，所以這就很弔詭：「老師，你不是說要十個月、六個月在形成，那這個形成的過程怎麼辦？」對啊，等到它形成了之後、我們這個 X 光照下去看到了才知道；它還沒完成我們看不出來，它隨時可以改變。 OK，你可以在心理壓力比較小的情況留在市場，因為時局的動盪，市場會跟著抖動。那什麼叫局勢的動盪？這個就是客觀環境，那這個要看你對於市場的敏銳度，還有你對一個資訊的解讀，還有就是你要多層次的思考。 多層次的思考，就是這一個事情發生了之後，你不能只看這個表面，要看它往下這個連線一路往下延伸會延伸到多遠，它的衝擊波會什麼時候來，這樣子。 並且在心理壓力最小情況留在市場。這個時局動盪高高低低好像過山車，做好資產配置就不需要再理會了——這裡寫錯了，就是不用再理會市場了。最重要還是留足現金、留在市場長期持有不要賣，我們留現金的目的是讓你長期持有。 好，那我們進入第 15 頁，我們來看看這個秋天是怎麼形成的。大家看這個圖，就是現在我們看的講義的第 15 頁這個圖，你會看到秋天的第一個訊號。這個圖是我們用 50 天、100 天跟 200 天的均線來畫。 這個均線我在 YouTube 這邊畫給你們看，那可是講義裡面沒有，那你們事後去看 YouTube 的影片。你打 Yahoo Finance，打進去之後你就打一個代號，那就 QQQ，打完之後 QQQ 就出來了。 那 QQQ 出來之後我看一下，因為我這個都沒有在用，就 chart 是不是 chart？好，點 chart，點 chart 之後——這個跟 iPad 不太一樣，不過你用 APP 的話又有另外一種做法。好，那這裡面就有一些技術圖形，我看一下，長度用一年，它有一個 technical。那 technical，你第一個先把那個圖形改成 candlestick、candle。那這個 technical 你就用它，這個不用花錢，它只是 mid-term、long term view or technical pattern。 它這個不讓我做這個，現在在電腦版，它要收費啊還是什麼？我沒辦法做，所以你們自己去學吧，OK。所以你在 Yahoo 裡面，你可以叫出三條線，就 moving average 50 天、100 天、200 天；或者你在其他技術分析軟體，反正看得到。 那通常要變成一個秋天的話，外界的環境應該是改變了。那外界環境的改變，我不知道，每次都不一樣了。可是你要注意一個，第一個就是有一個比較瘋狂的產業。那現在比較瘋狂的產業就是 AI，它會讓你覺得這個勢不可擋、未來的唯一。 這個就是一個產業的一個過程、一個跡象，不是說有那樣子的產業就一定會泡沫，不會，也不一定過熱，因為我們沒辦法分析到到底這個 AI 資金花了 7000 億、1 萬億，這是多還是少，我們真的沒辦法知道。可是你會知道大家很瘋狂，一個產業，這是第一件事情。 那泡沫絕對不會只有一個因素，你不要因為有一個因素就決定好像進入秋天。人家說一葉知秋，那個可能是一個概念性的。其實秋天、一個季節在轉換，你不能因為一天的溫度升高你就說夏天到了，也不能因為一天的溫度降低你就說冬天到了，不可以。你只是會慢慢觀察這件事情的發展，所以我跟你們講這是概略性的，我不會跟你講說現在是什麼原因，因為每次都不一樣。 所以第一個就是會有一個產業，你要注意有一個產業是非常紅，而且就是那個產業百業凋零、就一枝獨紅。 再來就是資本投入。你們如果有看我們 2022 年那個課程裡面的景氣循環那堂課，就是有講，整個景氣循環裡面有借貸循環、也有資本投入循環、房地產循環。現在就是進入了一個資本投入的循環，資本投入的循環都是會過度投入。你們去看《景氣為什麼會循環》，那本書好。 所以第一個有一個產業，第二個有所有的公司都大量的做資本投入。那有這個也不是說一定會空頭，不一定，因為我們不是專業人員，我們只知道有這個現象。你沒辦法 detail 分析所有的資料，可是你一定要感受到。 我教你們感受的，第一個是一定會有一個產業，像 2000 年的網路、像現在的 AI，就是有一個產業會非常紅。再來就是很多資本會投入，那也不是投入就會垮掉，不一定，可是你就知道有這個現象出來了。 再來第三個就是有信貸的問題，就是說很多人就是因為這個很夯，就會借很多錢投入這個產業，所以這個產業就是很多人會借錢，這個就是信貸循環。所以這裡面有一個消費循環、投資循環，再來就是一個信貸循環。那現在這些東西都發生了：消費循環、投資循環、信貸循環都同時來了。 再來就是房地產的循環，那我想全世界的房地產現在都往下走了。那因為這個多層次思考，你會知道 AI 會有很多人失業，像 Google 就一下子裁 4000 人，Meta 要裁 2 萬人，那 Amazon 要裁 1 萬 5000 人，再來還有一堆都在裁，都是以萬人起跳，一次就 1 萬多人失業在美國。 那這些家庭都有房子的，通常進入高科技第一件事情就趕快去買房子，那現在房貸繳不出來，就是有困境。那不要說去買房子，因為新人都找不到工作了，現在好像聽說剛畢業的失業率將近百分之十，就是美國，不管你是哪個城市，就是畢業就失業。那本來是他找到工作要結婚、要買房子，那現在也先暫停了，所以這個房地產循環可能也是會加進來，不知道。 所以我教大家的就是一定要有個消費循環、資本投入循環、信貸循環、房地產循環，就是大中小四個循環。2008 年是四個循環同時擠在一個地方爆掉，所以就整個爆。最後的爆發點通常會是信貸循環。 小的就是你們的融資融券，那大的就是像這個銀行的信貸。因為你們的信用出問題，銀行就會出問題；因為央行的升息或央行的緊縮，就會讓整個信貸出問題，小公司會貸不到款、公司會倒閉，因為信貸緊縮。所以公司一倒閉，那些公司的人是不是也要去賣股票、或者是賣房子求生？ 再來就是中東的戰爭，只是讓這個事情惡化。你看在去年 9 月、10 月開始進入秋天，那個時候我們當然不知道進入秋天，我們以為大多頭，這是一直漲，從 9 月、10 月、11 月就一直漲，以為大多頭來了。那你看 10 月底、11 月那個時候有 4 根大白棒往上衝，之後這個就宣告結束了。通常這個大機構都事先有感受到，所以你會看到他們都是拉高出貨。 所以你如果看每一分鐘 K 線，在美國，你會發現他都是拉兩分鐘、三分鐘就拉很高，而且是慢慢賣、慢慢賣，賣到底部破新低或者稍微破新低，他又拉拉拉，用很小的資本拉很高，之後他再慢慢慢慢賣。所以你會發現最後上漲的量只有那兩根，那之後賣出的量就很大。 那你看現在這張圖，紅 K 棒就是賣出的量，你就會發現一開始在 10 月底那個時候賣出的量不多；而且你看他買完之後他賣出的量，紅色就是 11 月那個月他就那個大，通常機構就賣掉了。那他賣一次你不知道，第二次 12 月又小賣之後，你看紅 K 棒都是大過綠 K 棒，那就是都是賣單量。我不是說你們以後要這樣子做操作，這個不是，我只是要教你們大家說這樣子的秋天是不是真的秋天。那像到最近這個 2 月、3 月，你就會發現這個紅棒大過綠棒，那這個紅棒的量都超過綠棒很多，尤其最近這兩個禮拜，每次一賣就三天、賣三天停兩天、三天停兩天，anyway。 好，這個就是最終所有的資訊最終都會集中到技術分析顯現出來。那你說這個是不是後照鏡？是，這個是後照鏡，因為它在形成的過程我們都看不出來，只有它一形成之後我們就看出來。再來就是你看那個 K 線圖跟看這個量你是看不出來的——你說可是我一開始也看不出來，老師，這是形成之後你可能才看得出來，那沒有錯，那就是回來再看，這都是事後諸葛。 就是說，可是均線是不會騙人的，所以你回來看均線：均線 50 天就是那個紅線，紅線跌破了 100 天、就是那個綠線，跌破那一天——所以我記得那一天我有發出一個訊號，可能有的人收到、有的人沒收到，那就是秋天的第一個訊號，就是這個死亡交叉，這是秋天確認的第一個訊號。 好，那進入秋天第一個訊號之後，你要慢慢看股價是不是一直在 150 天跟 100 天的均線之下。那如果在這個之下，那代表這溫度一直很低，那這個紅線就會一直往下衝。所以——我看一下怎麼不見了，怎麼變成 full screen，等一下我關一下。 所以現在整個溫度、就是 K 線的溫度，都已經跌破 200 天了，所以在兩三天前我應該有發一個短片，有叫大家已經提高現金、降低 Beta。那我沒想到它禮拜五就直接灌破了 200 天，所以這 200 天一過去，這整個頸線就完成了——你們看看這個圖裡面有淡淡的一條紅色的線，那這個整個頭部就完成，也就是這個烏雲已經蓋頂了。所以這個就到今天了，所以我們就先看到這裡。 好，這是 50 天穿破 100 天，這是第一個確認訊號。往下一頁，我畫一個線，就是很密集的 K 線，這一條藍線被跌破就是第二個訊號，所以我記得在三天前禮拜三吧，我又發一個短片，也是在示警，所以我是一直在示警、連續示警，這是第二個訊號。 好，再往下一頁，第三個訊號就是禮拜五，所以昨天我們發出 00676D，就這樣。這個整個完整的 storm、就是暴風雨的圖形就出來了，OK，這是我們所有的研判。 那市場會不會反彈？會、會。為什麼會？因為如果懂技術分析的人知道，這 200 天的均線現在是沒有下彎的，沒有往下彎，它就是有個拉力，地心引力會把股市再拉上去一點。可是我跟大家講，這個市場往上跳的時候，你不要以為是上漲的起點，不是，它是讓你逃命的。 市場是很殘忍的，長期是慷慨的、短期是很殘忍的，所以跳起來會讓你逃命，如果有跳起來。那如果禮拜六、禮拜天突然美國登陸作戰，那整個中東局勢進一步惡化的時候，那禮拜一可能就沒有時間讓你逃了，它就會繼續下去了，那繼續下去冬天就撐不下去了。 那可是它跌下去之後一定會反彈，反彈會彈到 200 天的附近；或者是如果 50 天過來，可能會彈到 50 天，反正它就會彈到均線，碰到之後就往下鑽。你們有學過那個叫做——我都忘記那個名字了，就是說碰到均線下彎、碰到均線轉折向下這種，我不知道你們記得吧，反正我都已經太久沒有碰那個東西了。Anyway，碰到均線一個轉折，你就要注意。 好，這個就解釋完了我為什麼說要你們提高現金的原因。那我這個是教學，我沒有說一定對，你們不要太 panic，那你做好資產配置、現金高一點就好了，這只是一個教學，所以我只是跟你們講我的邏輯是這樣。會不會錯？70% 都會錯，甚至 80% 都會錯，可是我們在預防的是那 20% 是正確的、風暴來臨的時候；如果沒來那就好，沒來就沒來吧。 好像颱風放假，那颱風沒來，那放假就放假吧，就是這樣子，所以沒有一定說一定成功。如果這個一定成功那就好辦了，我就不用跟你們講什麼了，你們錢都給我，我就開一個 mutual fund——事情沒那麼簡單。 好，那我下面兩張圖要告訴你們什麼叫做你該翻多，就是說 OK，現在應該暴風雨過去了，怎麼研判暴風雨過去？下一頁。暴風雨如果沒過去，就會像這張圖這樣進展，就是說市場繼續往下跌，那會反彈，那藍色的那個反彈就會反彈到 200 天，那就再下去了；那如果反彈高一點，那就會反彈到 50 天的紅色的線，那就下去了，這就是進入冬天了，那它就會一波一波下去了。 那一波一波下去之後，均線就會一直往下，那這個叫做三線空頭排列：紅線會在下面，綠線會在中間，黃線會在上面。你看多頭排列的時候是短天期 50 天在上面，綠線在中間，那黃線在下面；當整個空頭排列成型的時候，就是黃線在下面、紅線在中間、綠線在上面，那這個就是整個空頭形成。那這種空頭如果形成的話，而這個環境也是適合這個空頭的環境的話，那這個下跌的幅度就會相對的深。 那這個只是我跟你們講，你們未來如果有反彈到這個均線的情況之後——你如果現在沒減碼，它下禮拜又大跌，那你如果來不及、或者是你還存在僥倖的心理，那它反彈到均線沒有突破站上去，就繼續掉下均線，可能穿過均線又掉下去，或者是碰到均線就掉下去，那你就要認命，那就是最後逃命的點，就是要逃。會不會錯？會。這個圖是在均線往下的情況下，如果我正確的話，它會照這樣走。 可是如果我錯的話，它會怎麼走？下一頁，我錯的話它會這樣走：就是均線下彎，可是股市震盪一下之後就開始往上走，那往上走之後它會站上均線，站上均線之後均線上彎，那之後就又恢復多頭排列。所以這個時候要怎麼看？就是說它站上 200 天均線，這段震盪你都不要管它，一定要站上 50 天均線，就是最少股價要站上 50 天均線，讓 50 天均線打平、不要再跌破。打平之後，那這個好像飛機一樣把它拉起來，它就飛起來。那你這個時候股價要在 50 天均線之上。我想聽得懂就聽，聽不懂慢慢看，不然你去上我們播放清單 2022 年的教學影片，有 16 堂課，裡面的技術分析去學一下。 可是學的不要拿來亂用，平常不用的，這個 5 年才用一次、10 年用一次，有時候 20 年才會用一次，所以這個是判斷底部跟頭部才會用到的。好，所以這個圖是我錯了、就是說預判錯誤，那這個可能會有 70% 會是這樣走。 所以通常在市場預判通常是錯的，可是如果對的時候，機率不高，可是如果對的時候你可以避免風險。好，所以我們這是用 40 年的經驗告訴你說暴風雨要來了，那你要做好準備。可是是不是會真的來？通常不會來，通常颱風假是白放的。 講義在留言板的最上方，那如果可以隨時看——那不行，因為我們 clubhouse 不能看影片，你就自己要開啟講義。 好，我們今天講到 19 頁，好，20 頁，這個關於你租房子的事情：你只要出得起房租租間房子。很多人說老師我賣了，可是我如果要租房常常會被趕。那你就是不捨得花錢，你就花多一點錢，那跟他簽長約、長一點的約，簽個 5 年，那你是好房客；那就算要搬家就搬。 你去臺灣找一個全包的來幫你打包的，有啊，臺灣有那種專門來家裡幫你整理打包，你不要的先幫你放到 storage room 儲藏起來，你就搬到新家去，他幫你搬了所有都在他，很多人來幫你，你只要付錢就好了。 用錢沒有解決不了的，幾十萬就可以解決了，何必用幾千萬去解決住的問題？賣房子投資長期賺的錢還是比較多，還怕租不到房嗎？所以更不用擔心出錢沒人幫你搬家。重點是你要捨得花錢，你不要說我賣房子拿到錢了，可是我租房子跟搬家都不捨得花錢、要自己來搬，那就不必了，那你就不是資本家，心裡要清楚。 投資會賺更多，長期。如果只看短期花出去的，而忽視長期的回報，那你就永遠繞不開，你就覺得一直好像借錢要繳利息。很多人就是一開始說老師，借錢要繳利息——難道你不會想投資也會賺錢？投資賺錢會很多，你要這樣念，利息我根本就忽略。所以你如果懂的話，花錢沒有解決不了的事，這才是資本家。 往下一頁，凡事自己與家庭都要感覺舒服。所以有一個年輕人，他因為沒買房，所以他第一段的戀情就告吹了，因為女方的家長就要他買個房才能結婚。那現在他又碰到第二個，他說老師，我已經 29 了，如果超過 30 要結婚可能比較難，那我現在是為了投資而放棄買房而失去這個婚姻呢，還是我應該要去買房？ 當然要去買房啊，對不對？婚姻大事呢！所以就去買房去結婚，錢還可以賺，所以這個抉擇很簡單，因為這個是剛需嘛，那你要有房子人家才要嫁你，那就去買啊。 那你要找到天下有個女生剛好就在我們頻道——等一下，我們來這邊辦一個我愛紅娘好了，那你們年輕人這個觀念相同的在一起，那兩個人都不買房，那最好。可是在中國，不知道臺灣可能還可以吧。 以前我們同學，我後來我才知道，我們同學所有人都買房，因為他的太太都要他買房。我都不知道我那時候怎麼過活的，我就結婚了就住在家裡，當然家裡有兩三間房，其實我就住一間，就這樣。那可是也沒有說一定要買房，可是我的同學後來我發現就是一定要買房，那你就趕快買房才能結婚，就這樣子。 房子就是為了現在居住、為了現在的婚姻；投資是為了老，可以為了老而活著，這兩個目的不一樣，可是兩個都要達成。凡事家庭和諧還是最重要的，所以大家不要把投資當成 No.1。婚姻、家庭和諧、小孩子成長，這才是人生投資，你慢慢來都還可以，因為市場很慷慨，所以不要為了投資而失去其他的。投資是讓你錦上添花，而不應該——它沒辦法雪中送炭。 你一切都沒了，感情掉下去就破了，夫妻的感情掉下去就破了，父母的感情破了，子女感情掉下去就破了，可是投資不會，投資下去還會再上來的，所以不要為投資而犧牲其他的事情，這個先後次序還是要搞懂。 好，有空看 00451，新來的朋友。那有問題寫 E-mail 給我，或在 YouTube 留言。今天花了快一個小時在解釋這個空頭的問題。 好，來，那個 Kate，我們開始進入大家討論。 好，謝謝老師，今天苦口婆心的幫我們說了一個小時。那現在已經 11 點了，我就直接關舉手鍵，然後我剛才看臺上已經很多人了，那我們可以討論。 那我也工商服務一下，老師很認真的教我們這些東西，那我儘量以軟性的訴求，就是大家如果需要一些心靈雞湯的話，歡迎來到凱特的貴婦之路的粉絲專頁，就是我，我切的角度跟老師會比較不一樣。但是我們主要的還是就是希望大家能夠長期投資，就是老師一直說的有錢就買、打死不賣就富有，然後用不同的方向出發，所以就是歡迎大家訂閱我的頻道，謝謝大家。 Kate 你要不要把你的連結貼上去啊？我的連結哦？我不會。有人幫凱特貼一下。哈哈哈哈。OK，好，謝謝老師。 然後講一下我們今天下午有一個聚會，就是我們幾個朋友一起，我們就是學老師說的，我們就是去學手衝咖啡，然後大家也是還蠻開心的。我們那個教我們的那個老師非常的認真、非常非常認真，他就是跟我們老師一樣，講到投資就停不了，他講到他的咖啡也停不了，講到我都懷疑說我們是要去賣咖啡了嗎？ 然後重點就是我覺得大家還是要有同伴，然後你找你朋友、好的朋友一起，就一定可以度過萬難。我們今天本來以為那個老師講一個小時就會結束，我們就會有自己的時間，但沒有，那老師非常認真、真的很想要講滿，我們最後只有 15 分鐘可以自己衝杯咖啡。 其實我們也都有聽到老師發的那個短影片，然後就是在聊到這個。然後我們是建議大家是說，如果是有槓桿，其實它可以換回原型，就是度過這個風雨其實會比較好過啦。不管有沒有風雨，那反正老師都已經看到烏雲了嘛。那如果說你自己不知道你到底吃不吃得消、你如果不確定的話，你就把你的兩倍換成原型，那你就不會這麼的 worry。因為我們在場比較資深的學員，有經過 2022 年的，都很清楚的知道自己是不可能抱著兩倍的去過那個 2022 年，對，那個真的是會吐。對，原型的話就好一點。 對，這是我們今天下午的小小分享。對，就是跟大家分享一下。那個當你喜歡手衝咖啡之後，你到每個 city 都是在找手衝咖啡店，然後再來就是買咖啡豆。對，老師下次你可以來衝給我們喝，我們下次會幫你評分，我們很厲害了。我衝給你們喝啦。那個你有場地、你有器具可以嗎？可以，我們已經幫你準備好一組，你們衝自己嚐嚐，這很不錯。 對，我就覺得主要就是還是要有好朋友、有伴一起，然後不管反正市場就是這樣啊，好好壞壞、好好壞壞。然後其實我也很久沒有寫文章，之前那個市場還蠻好的時候，我就覺得我的功能性就比較少；然後最近又開始又有比較波動，所以我就寫比較多，也是另外一個方式陪大家，對。 好，先謝謝大家聽我這樣廢話。好，然後我們開始就是請同學分享。那位同學你在臺上了，你可以開麥分享了，謝謝。 哇，今天我第一個。哎，大家好。老師，上禮拜我在那個北加那個 GTC 待了一個禮拜，我本來想看有沒有空，可是我自己都沒有空，因為那個 GTC 還有跟很多的資料中心的業界人聊天。那今天就可以切入談到，就是說我在 GTC 上面看到很瘋狂，就是很多的資料中心現在在拉人，然後薪水都給的非常的高。 我先講一下，我上禮拜在 GTC 嘛，然後上上禮拜在巴西，在搶巴西現在的能源，還要搶現在那邊的資料中心。就是很多美國廠家已經跑到巴西去，去搶那邊的地，已經搶到了快要靠近亞馬遜森林那一部分。就覺得很難過，就是那地方是那麼原始的，然後這麼多的大的資金進去，我覺得那種原始的地方就開始會被破壞。 嗯，但是就看到說，就是又會問一個問題，就是 Jensen 在那前面一直賣他的東西，然後講的這麼宏大，然後說以前的資料機一臺，比如說 GB300，現在要做 Vera Rubin 那種的型號出來，要大家養龍蝦，我就覺得是有點瘋狂，你知道嗎？這就看到一絲絲這種瘋狂的感覺在這裡面。 所以也是會講說，到底這個市場會火、會紅多久？然後跟大家聊的時候，大家就覺得好像這是一波快錢。就是現在的薪水都很誇張，有些人給到一百一、一百二，說底薪二十，但是回報可以打，每一年給你一百，總包一百三、一百四、一百五那樣子的那種 future option 這樣給的。我想說那萬一沒有呢，對不對？可是很多比我年輕的他們就願意試試看了。他所謂的一百，他是包括股票，那你說這是上市公司的股票，當然比較確定啊，如果未上市，就算給你再多股票，到後來都化為泡影，不是嗎？對啊。 但是你看它們要求就是，資料中心上線的時候給你 30%、它當初 promise 你的 30%。那等於是說不管是不是真的有，你就是要賣命了、你必須賣命了。 然後就回到，我就想問一個問題，就是說老師，像現在我們的很多錢都是比如說在我們的 traditional account，就是我們自己換錢進去的。我們如果把它換成現金的話，我們必須把 QQQ 賣掉嗎？ 那我現在自己想要——因為我聽到老師前兩個影片就很 urgent，我相信老師也看到了風險存在，我自己也要改變。但是我自己想要改變的就是看老師是不是同意，就是在 IRA 還有 401k 那裡面把它全部變成現金；但是我在我的那個就是自己用現金買的這些 QQQ、在做質押的那些就不能變，因為如果一賣的話是不是就會 trigger 稅務的問題？我只是想問老師這一點。 對，所以你 brokerage account 是不可以動，那你退休帳戶就可以清掉、換現金都可以。那如果你比較 advanced，像我今天講的這個東西，它如果有反彈，你為了保護你 brokerage account 的話——這個一般人不要做了，因為很難，我連我自己都很難，因為那個要經過心理的壓力。 你可以做一點點保護，就是說假設你 brokerage account 可能有 200 萬，那要怎麼讓它下去可能蠻重的，那你可能也不可能完全 protect。那可是你全部去做空——我不知道你的 IRA 有多少，就是說你 IRA 可能有 5 萬，那你 5 萬就給它買，反彈上來才買，你就買 SQQQ，就是反向的。那你就至少有 15 萬的 hedge，5 萬塊就等於 15 萬的 hedge。那不要去擔心那 15 萬的下跌：15 萬如果市場漲上去它會跌，對不對？那漲上去它會跌，你另外那 200 萬 brokerage account 會漲。對，所以這個叫做 hedge，hedge 的時候不要看虧損的部分，了解嗎？ 瞭解。所以你可以做一點 hedge。那 hedge 的時候你有時候發現 hedge 下去買 SQQQ，如果市場漲上去，SQQQ 會跌，哎呀這怎麼辦？不要管它，因為它如果 SQQQ 跌，那你 brokerage account 的 QQQ 是在漲的，對不對？對，所以這個叫 hedge，hedge 就是只要不虧就好了，加起來不虧就好了，那就叫 hedge。 所以可以做一點這個，可是也不要做太多，因為人總是虧損那個感覺不好，所以你會 panic。Panic 的話等於你的 hedge 就會失敗：因為市場突然反彈，你的 SQQQ 就虧損，虧損你把它收掉了，結果市場又往下跌了，結果 SQQQ 也虧了，那 brokerage 也虧了，那瞭解嗎？hedge 就會失效，會造成兩邊都虧。所以要小心、步步為營，這個是我們的理念，你可以試試看，可是量不要大。 好，老師等一下，上 YouTube 的時候我再回聽這一部分，好好來想想，我在想到 hedge。最後一個我就是想說，我現在在公司裡面就是碰到這個問題，就是大家都很瘋狂，這個資料中心我一直想要幫他往回拉，你知道嗎？我買資料中心我都不敢買那個只有做 AI 的，我都跟他們說還是買那個可以做 traditional 的，可是大家都太瘋狂了，都覺得說一定會繼續漲。所以謝謝老師，對，這個跟 2000 年很像，可是是不是一樣不知道。 好，接下來 Lucy 你在臺上了，Diana、Sophia。 老師好，還有 Money Rater，大家學員好。今天有一個疑問或者想請教老師，就是剛剛老師有提到說以後 4 月到 10 月中可以分批買進，那我的部分不是買進，我的部分是我本來今年打算再多賣 20% 換成這個現金，但是才賣不到 10% 就已經碰到這個中東的戰事，所以我有點緊張。 我在想是不是就像剛剛老師說的要開始就是馬上——是不是下個禮拜就不管是不是賺少一點，反正現在才下降 7%，就再加 10%？如果是老師會怎麼樣做比較好一點，是不是在一個 time frame 把它全部加足 20% 或者 30% increase 這個現金的部分？這是我的問題。 好，剛剛你們看那個圖。第一個，你如果假設要以 20% 到現金的話，那你可能下禮拜一你就先 5%；或者是你 20% 同時都出也無所謂，可是你同時都出，市場可能下禮拜一、二都往上反彈，你可能會覺得很不舒服。 那禮拜一——我不知道你在臺灣還是美國？我在美國。好，你在美國，那美國可能就比較好，禮拜一他可能慢慢開始反彈，所以你禮拜一、禮拜二、禮拜三就分批給他轉過去就好了。因為除非有意外了，那不管了，反正有意外他下跌，你反正就分批兩三天賣完就好了，因為反彈有時很快，其實反彈一兩天很快就會到達 50 天均線了，那又要下去了——如果這真的是空頭的話——所以應該在一個禮拜裡面就解決掉的事了。 OK 好。那你說還要加倉到 40%、50%？那你現在到底有多少部位？你只有 10% 在市場？不是不是，我只有 10% 的現金。那不行，你至少要抽二三十% 的現金出來，所以你就是禮拜一、二、三、四、五每天都賣 5% 抽出來，抽個 25% 出來，加上你現在的就 35%。OK。 好，那如果說賣就是用 market、不要設什麼 limit 都發出來嗎？不要不要，前一天我好像給它設好 market sell，然後就睡覺去了，就睡到自然醒就賣掉了，所以 open 的時候就賣掉，晚上你現在就可以設禮拜一了。OK。 好好，謝謝。那可能賣在最低點？禮拜一不會，禮拜一看起來美國會稍微高一點點；那臺灣禮拜一一定會跳空下跌，那就看每個人了。你要到禮拜二等美國稍微穩住——禮拜一臺灣會下跌，那禮拜一美國稍微會停頓一下，它不會這樣再下去，如果再下去就很快會反彈，所以這個很難說。 好，但是每個人自己處理，就是下個禮拜把現金備足就對了。可是你也不要全部清倉，不要一次清倉，你就可能會受傷，因為我跟你講我百分之七八十會錯，了解嗎？我們說氣象預告，氣象預告颱風來了、放颱風假，通常就白放了，通常不會發生，所以你不要一次清倉，你把它降下來就好了。好，謝謝、謝謝 Sophia。 然後接下來 Pamela、Julia、Lucifer。 請問聽得到我聲音嗎？好，老師好，各位同學好。我是 Lucifer，那我第一次上臺發言，所以我想要大概簡單介紹一下我。我大概是 2024 年的時候跟著阿良大一起認識了 CLEC、認識了 James 老師。然後我去年的時候其實有寫了一封信給老師，這封信對我人生改變其實蠻重大的，他不是說在投資路上面改變了我很多，而是在工作還有生活上面的態度。 那我很記得 James 老師跟我說過一句話，就是在信中說，假設如果在職場上面遇到很困難的話，其實你打從信裡面有一句話就觸動了我——天下無難事。所以我在去年的時候其實在工作上遇到蠻低潮的一件事情，那因為藉由了這個頻道以後慢慢的轉念，那現在在工作上面其實我都把工作當成最後一天看待，所以現在過得其實也蠻輕鬆、蠻愉快的。 那今天很慶幸就是跟 Kate 學姐這邊見了一次面，那我覺得她是一個帶給我很正能量的形象，那也很高興參與今天那個聚會、就是手衝咖啡這個部分。 那今天我最主要要分享的一件事情是最近這兩天的時間就是看到老師他分享的這個短片。那這個短片的話，基本上我這個月其實有看到一本霍華德·馬克思的書、就是《掌握市場週期》，那這本書裡面最主要就是告訴我們說，其實歷史它不會重演，但是它卻會有驚人的相似。那我們其實可以針對就是說我們可能沒辦法去預測未來到底是什麼樣，可是可以從一些歷史的跡象來判定說我們現在在市場上面的定位是什麼。所以我蠻建議說對目前這個實況可以去看一下這一本書，那這個大概是我今天的分享，謝謝各位。 謝謝 Lucifer。對，第一個就是我們看待外界的事物、工作什麼的，就是天下無難事，還有就是無所謂、都可以、沒關係，這樣子就沒事了。不管外界的任何事情，其實都不是你——外界的所有事情都是依照你的想法而被定性，所以是你定的，不是外面定性的。人家沒這個意思、或這個環境不是這樣子的，可是你就這樣想：你想你很富有你就很富有，你想很快樂你就很快樂，這個不是外界定義的，是你自己定義的。 還有就是看書這個。我記得《散戶投資正典》的第一頁就講你投資要知道的事情，其中一件事情就是歷史。那為什麼我說你投資沒有超過 30 年以上，你不要跟我講你懂投資？是因為你根本不懂歷史。 像我們是從 1990 年、1987 年就開始投資的人，我們經歷過 1987、1990 那個時候美國也是有金融風暴、房地產泡沫，到 2000 年網路泡沫，還有中間 1996 年的這個亞洲金融風暴，再來就是蘇聯的垮臺、網路泡沫、世代泡沫這些，還有這個 pandemic。 所以你們經歷過 pandemic、經歷過 2022 年的，你去跟現在剛進市場的人講 2022 年的事情，他完全是一無所知，可是你懂。我是從 1980 年開始到現在，我們看過碰過的當然比你們都多，所以懂歷史很重要。 所以你現在要從哪裡開始看？我記得我們 2022 年的課裡面有一個叫做投資歷史。可是我那時候請了個講師在教的時候，我是希望能夠講得觸動人心、驚心動魄，因為這個股票市場的歷史其實就是一部戰爭史，從一次世界大戰、二次世界大戰華爾街都 involved，再來就是 1910 年、1920 年、1930 年這個美國咆哮年代。 那時候如果有人可以把那個咆哮年代——有一個影片、電影叫做 Gatsby 還是什麼，忘記了，如果有人記得就把它貼在留言板，它就是在講咆哮年代的那個紙醉金迷。我記得有一部電影也是演這個，那個叫什麼華爾街之狼還是什麼，也不是完全講 1920 年時代的咆哮年代。 所以你要去看歷史，鬱金香的，還有就是那本《景氣為什麼會循環》，那本書可能已經絕版了，所以臺灣朋友可能要去圖書館借。那時候那個 Law 就是從法國逃到英國，把英國的整個金融業搞垮了，那個歷史。Anyway，所以懂歷史很重要，所以投資不懂歷史你就是一無所知。 好，謝謝 Lucifer。往下，那你再談談。 不好意思，您剛才是不是叫了我？因為您叫了朱莉，我是朱莉，我就沒有反應過來。您請說，謝謝你。 謝謝 James 老師，還有謝謝 Kate。然後老師，我前兩天——因為我其實是一直 follow 您的頻道——您剛才講的那個什麼 100 天的線跌破了什麼的，我沒有看到您發的那個通知。因為什麼呢？就是您的頻道最近，就是說我不是意見，我只是跟您說一下，您看看會不會 miss，就是因為您現在您的頻道好多時候發一些小影片，就是說您都是說什麼鼓勵大家，當然這是您一直教我們大家的哲學。就是所以我有的時候我分不清楚哪個是 good message、哪個是 warning message，所以我可能就錯過了那個 100 天的那個 warning。 但是你星期四那天你發的那個我聽到了，我覺得老師終於發出了一個很 serious 的一個 warning。然後我就想起來 2022 年我本來也是全倉在市場裡，後來我聽到老師說要大家把什麼 GBTC 什麼全都賣掉什麼什麼的，然後我也是就是那次大的我就是跟著老師做了，所以我很感謝老師。 然後我也很相信，當然我知道這個可能是有不準確，因為市場實在是非常殘酷、然後也非常多變，但是我覺得我是比較相信老師的判斷，我也願意跟著老師一塊做這個所謂大的這個波浪，我願意跟著老師一塊學和體會。 然後所以我星期四聽到了那個 message，然後我星期五——因為我現在的話我倉位大概有 1% 左右是 TQQQ，然後雖然說在我的總體來說不是很多，但是對我來說也是很重要，因為我是在 build up 我的倉位，我還沒有說是可以到退休自由的這個地步，所以我其實對 TQQQ 這一部分的期望也是蠻高的。 但是我聽到了那個，然後 TQQQ 這部分我已經持有了有三年，然後我星期四聽到了老師 message，然後我星期五早上我一起來我就全都賣掉了，我把我 TQQQ 都賣掉了，然後我就是留著現金。 然後剛才您說那個線什麼的——因為我一早起來我就是在手機上看您那個 slides，我看不清楚字，對我來說有點小，然後我之後會再去看您的那個 material。然後我也上 Yahoo Finance，可是那個 Yahoo Finance 好像我登不上來，就是我不知道怎麼回事。 然後我不知道老師可不可以就是說一下，就是您說的在現在這個倉位上、所謂 100 天的均線、200 天的均線。我看到了就是週五那天我看到了那個大跌，其實我早上起來的時候它就是剛剛跌了，其實也跌挺多一塊錢，但是到下午的時候它又大跌一下，所以我看到了這個，我大概知道 200 天均線大概是什麼價位。那您說的 100 天均線是什麼價位呢？我想參照起來看一下、對比一下看一下您的 material。 然後還有您說現在的話，因為現在已經下跌的這個趨勢已經形成了，我的理解是說它的 pattern 是說它會在這個箱體一直震盪，直到它升到了 50 天的那個線才能確立上升的那個趨勢是吧？那您說的在現在這個情況下，50 天的均線的那個價位又是什麼呢？您跟我講講，因為我要回頭好好看一下您的 material，我想確認一下我沒有理解錯。 等一下，50 天均線是今天的 50 天，那過了幾天之後均線一直在改變，所以那 50 天的價位其實會跟著移動、每天在移動，所以我現在跟你講的一個數字不重要。您就從今天的開始跟我講一講，然後我自己會慢慢的去學、慢慢的調整看，我只想確認我理解你那個 slides 上面那些線理解是不是對的。你要開啟我們今天的講義嗎？ 我有開啟。你看第 15 頁到第 19 頁就是都有均線，那你均線看不到數字，因為我們都是用百分比。對，那你要那個數字我也可以給你，你等一下，我要去用我的 iPad，我要拿 iPad 過來一下。 好，那大家要稍微忍耐一下。那個投影片的左邊有價位。嗯，左邊老師的投影片左邊有價位哦，有有有。50 天是 615、615.25 哦，我看到了哦，對對對。QQQ 今天那個 200 天的紅線應該是在 610 塊、610.95。OK，100 天到 614 塊，OK、614。所以這個股價應該上不了 614 了。 如果上到 614 就要看，如果上到 614 大家要注意，他可能停；如果停在 614 以上比較久的時間，那均線就會翻揚了，那我們就錯了。OK，所以第一個是 610，第二個是 614。好好好，我知道了，那謝謝。 那我還想就是說從宏觀來看，我還有一個問題啊。就是我最近因為我有一筆急用，我就從銀行貸了一筆款，大概有 10 萬塊錢，然後可是呢事後的話實際上我也沒有用到這個錢。但是我剛剛貸了這個款，然後現在利率就挺高的嘛，就是我以後的這個利率可能是 6.5。然後我最開始的時候我就想，因為我已經貸下來了，我可能把它 hold 著，因為我還負擔得起就是說月付嘛。但是現在我就想，我本來是想的是過幾年、等那個利率降下來的話，我再貸一個 refinance，然後我就把這個還掉。 但是現在的話，老師您幫我參謀一下。因為我現在其實是處於現金流比較緊張的一個階段，因為我們家現在負擔很重、孩子花費很大，然後但是我也負擔得起實際上。但是我就是想問一下老師，您覺得這個款我是乾脆——因為我在二月份我就全都買了 QQQ，但是我留了一些現金在外頭，我三分之二買了 QQQ，然後三分之一我留在現金。然後我現在那個三分之二我要不要就是說 pay for it、然後進入這個 cycle，還是說我乾脆給他賣掉、把這個還掉算了？這是我第二個問題。 不要、不要還了。借錢難、還錢容易，所以你又要再借又比較麻煩。而且 6 點多在美國的狀況也不貴了，所以你借了就借了。那我教你，你現在借的錢一半放現金，另外一半你就分六個月。 我已經買了，我三分之二已經買了 QQQ。你借出來的錢已經買了？對，因為我第一天借出來、我第二天我一直是這樣，我就買了，但是我放了三分之一現金。那你現在 Beta 多少？你就 Beta 調到 0.6。你知道怎麼調 Beta 嗎？ 我調到 0.6，我就不太可能。因為怎麼說呢，因為我這個大部分的話，我現在一半是退休金嘛，退休金的話我沒辦法自己操作——我可以操作，但是我不想動它，因為我退休金 20 年沒有動過，我都是那個比例，我覺得我還滿意。然後我還有一半是我自己的這個部位、是我自己 brokerage 也挺大的了。我現在如果操作成百分之 60，但是我主要就是我全都是 QQQ，然後如果我換百分之 60，我付不起他那個稅金——就我會覺得很心疼，我不是付不起，我很心疼。 當然不要去賣，賣你 brokerage 賺錢的 QQQ 當然不要。是說那你這樣沒有操作空間。那你的現金有多少？佔你整個資產的比例有多少？ 我現金的話其實不多，但是因為我也不需要這現金，因為我還有充足的收入。就是我現金可能其實說白了，我覺得我可能就是可以說是少於百分之 10 吧，百分之 5、百分之 10 左右。 有沒有一年的生活費？生活費對，我應該沒有什麼大的問題，生活費應該還有。那你的操作空間就不多了。那你就不想操作的話，你現在的錢就留現金吧，就像這樣子吧。對。 然後我現在把 QQQ 賣了——我是想因為這筆錢雖然在我的佔比非常少、可能不到百分之一，但是我還是很希望他能夠發揮很大作用，因為我還在 build up。那你先放現金，就是 BOXX 先放著，拿到 3.5% 的利息就好了。 所以我就是說我會一直追老師，因為現在老師已經說了現在是看空，我會一直追您的頻道。所以你要看到訊號了。希望我能夠及時看到您的訊號，但是我自己也會看。但是我是希望能夠有老師的這個 endorse，老師如果說是，我就會很開心、很放心。 第一個就是你們要自己能夠看得懂均線。所以你至少要把 50 天或 100 天的均線畫出來：股價如果在 50 天、100 天以上，這個就是多頭；股價如果在 100 天或 50 天均線以下，這個就是空頭。那均線上彎就是多頭，均線下彎就是空頭。可能也就是幾個月，我記得好像就兩三個月，其實市場就穩下來了。 然後你要說 inflation 的話，我就覺得很奇怪。因為我記得 2022 年到 2023 年左右的時候，那個物價上漲是非常厲害的。其實現在的話老實講，雖然說物價沒有降，但是我是覺得它增長幅度是降低了很多的。 現在唯一的就是政府的 spending。因為政府的 spending 的話，像 2022 年、23 年就是漲了很多，然後現在的話應該是沒有降下來——也許因為我後來也不是特別仔細看，因為老師說不要操作，我自己生活又挺忙，後來我真的也不太看，但是我是感覺可能政府的 spending 也沒有下來。 那現在您覺得美國政府的這個美債？去年的話我記得老師也提過，然後其實也看到很多人說現在財政部就是發明了一個 circle，然後其實美債的負擔能力就變得很大，其實什麼的，但是現在好像又沒有人提了，所以我也是糊里糊塗。那老師能不能大概跟我們分析一下，講一講就是從宏觀角度，大家從學習角度來講一下美國政府這個美債實際上是什麼時機——因為其實如果他美國政府不能解決這個美債問題的話，我發現其實是真的有可能再次提高利率的是吧？ 那美國現在這個情況的話，再提高利率其實是挺不好的，我覺得我不知道政府還怎麼能夠負擔這麼高的利率。然後還有現在美國因為 AI 的話，就業可能短期內會丟掉一些工作什麼的，那如果說再提高利率的話，我認為美國這個情況也不是說會變得更好。然後短期內因為石油戰爭的話，可能通膨也降不下去，雖然也不是說升的多厲害。那這個如果再升利息的話，可能真的就挺不好的。那您分析一下，我就是覺得因為其他我看不出什麼大的因素會有經濟危機的情況，除了我覺得 Fed 如果再升息的話真的是有可能會很糟糕，我就想聽一下老師分析一下這個情況、從宏觀角度。 嗯，這個我沒辦法在這邊分析，我也不會這樣分析，因為這個不是我們的工作啊，這個也不是你要擔心的。來，連經濟學家都不知道，我講了也沒有用。我告訴大家的就是說，你要了解在市場裡面最重要的就是市場要漲要跌，就是這樣子，那你去細分一點東西都沒用。 所以我說道可道非常道，你不要去鑽牛角尖。在股市裡面影響市場的漲跌是萬萬種，你任何研究只是用一個點，那個沒有用。所以你所擔心的，它可能不是原因；你所不擔心的，它可能就是原因。所以芒格講，你手上有個錘子，你看到都是釘子。這什麼意思？就是你心裡已經認為它不是問題，所有的訊號就不是問題，所有的資訊你看起來都不是問題；當你心裡認為它是問題，你看到的所有問題都是問題。所以這個就是人的定見，不要有人的定見，那你越研究你就會越迷失，這個就是問題。 所以我不要你們去做太多的研究，我今天就跟你們講，你是稍微感覺一下：消費循環、產業循環——有沒有拔尖的、瘋狂的一個產業，這個你要知道有沒有發生；再來就是資本投資循環，有沒有大量資本在投入消耗；再來就是信貸循環，大家是不是有很多銀行間的信貸問題。你不要管問題的大小，你要看有沒有這件事情在發生。 所以那個 Morgan Chase 那個叫做 Jamie Dimon 就一直在講信貸的問題，那你多聽聽那個霍華德·馬克思的東西，稍微感受一下。我們不是經濟學家，我們也不是貨幣專家，我們也不是戰爭的專家，什麼都不是。那我們什麼都不是的時候，我們就是 CEO；那 CEO 不能知道太 detail，你只能稍微感受一下各種行業的溫度，這樣夠了。 你不能去判斷，沒辦法判斷，你判斷都錯——連經濟學家判斷經濟都判斷錯，你何德何能？我何德何能可以來教你們如何看？沒辦法。所以我只能跟你們講，你稍微把溫度摸一下就好了，不用進去每個 detail。 最重要的就是所有的真金白銀都會回到技術分析、都回到股票。有沒有人抽資金走，股票市場會知道；有沒有信貸風險，股票市場會知道，了解嗎？everything 就是集中到 K 線跟均線跟型態。 好，老師我知道了，我明白您意思了，那我就 follow 你的頻道。好，我沒有問題了，謝謝老師。 OK，我貼了兩本書，《景氣為什麼會循環》，還有《散戶投資正典》，這兩本書。景氣循環這本書臺灣已經絕版了，那英文版可能美國還在賣，因為美國通常書都會賣很久，那至少有數位書，你們去找找看。《散戶投資正典》還在賣，那你可以多看一下。我們有書單，就這樣。好，來，往下。 那個我想我來弄，OK，我這邊的 list 跟 Kate 的可能不太一樣。 老師怎麼跳過我的名字？我是 Lucy。你說是誰？我是 Lucy。Lucy 有了，剛剛有叫你的名字，你沒 echo 而已。 來 Lucy，你說。對不起。那個 James 老師，真是我感覺真的是很感動，就這兩天，我昨天看見你又針對這個市場波動發了那個影片，我就覺得在這個 critical moment，老師真是跟我們在一起，又加這個影片，我很感動。 再有一個，我就看了一下整個市場都在波動，我覺得那個我投資的是 QQQM 還有那個 QQQ，我覺得相對於其他的震盪的話，其實這個 QQQM 還算是比較平穩的震盪、不是特別厲害。我看就針對於我最高的時候是 256，跟那個時候相比也就是降了 6%、7% 的樣子，所以我覺得這個投資標的還是非常好的。 那昨天老師就說要提醒我們降低這個 Beta 係數，那我 QLD 買的時候是 68 塊錢的時候買的，那現在我要賣的話那肯定就會虧是吧？那你覺得像這種情況下，我還是賣嗎，還是不賣呀？ 你現金比例多少？你有多少現金比例？我現金比例有百分之二十的樣子吧。百分之二十，那你再賣掉百分之十，虧損就虧損了，賣掉你可以抵稅，那就先賣掉，留百分之三十的現金。 我抵不了稅，我是在 RRSP 裡面。那沒關係，那賣掉就賣掉，就 30% 現金，就是我跟你們講你們要留的。但是我也在工作，我覺得好像也不會影響這個生活方面，因為這些錢我都暫時不用的。那你說這種情況下還是賣嗎？那沒關係，那就不要賣啊，這個每個人都不一樣，所以你沒有關係，因為我們也不見得會正確嘛，所以你就不賣就不賣啊。 另外，因為我是在加拿大嘛，我先開始投資的時候是用美金投資的，然後後來我就覺得這個加幣降得很厲害，我就聽老師建議投資買那個 HXQ，還有其他的那個什麼 ZQQ，我都有。那如果現在在調整市場的時候，你覺得我是賣美金的投資還是賣加幣的投資好呢？無所謂了，這個都怎麼賣就好了，跟什麼幣都沒關係。哦，OK，好，謝謝老師。 好，那個有時候會跳過去沒關係，我就會讓大家說的都講完。 我先謝謝老師。我是在市場剛跌的時候把 80 萬的美金的 TQQQ 轉成 QQQM 了，然後現在還有 50 多萬的 TQQQ，佔我的總資產的 13% 吧大概。嗯，我覺得還可以，但是有時候下跌、像昨天下跌那麼慘，我就覺得有挺多的哈。但是我想著，哎，算了，因為我有 30 萬是在 brokerage 帳戶的，20 萬是在那個 Roth IRA，所以我想算了、算了不動了。 然後呢我就想著，因為我最近在做那個 Roth conversion，後來我想著他現在跌，跌的時候我 conversion 的時候，呃，會覺得那個 burden 沒有那麼重，所以我也覺得 it's OK，因為 market 有些年漲、有些年還跌呢，對不對？也許今年是個跌的年，所以我覺得無所謂。你覺得我這樣想對嗎，老師？ 嗯，沒有錯啊，你就已經賣掉 80 萬了，那就好了，那就留著吧。那你就是常常看這個市場下跌，TQQQ 這個鋒利的刀子到底有多鋒利，這個就是要每個人去嚐過才知道。嗯，好的，謝謝老師。 好，謝謝大家。那基本上我其實在市場也蠻久，我也是經歷過 2008 年，那時候也是蠻慘痛的。那不過我今天上來就是，我感覺，其實因為我前幾天聽到老師發的那個短影片，我其實就是覺得哇，老師居然會發這種影片，我其實蠻 surprise，就是我覺得蠻貼心的，就是他不好的時候還是會說出來，我覺得這非常不容易。 那我今天來是想要請教老師幾個問題。那第一個就是，因為我剛看一下老師的那個技術分析，其實我非常理解那種 50 日交 100 日嘛，然後現在就是又連 200 日跌破，對。那我的想法是說，其實我之前就有發現 50 日已經跌破 100 日，但是我如果去看臺股——因為臺灣跟美國其實是關係非常大——那臺灣其實到目前為止還是在一個月線之上，就還是一個非常多頭的排列的格局。 那我的感覺就是奇怪，今年真的是非常詭異，就是臺股的形態跟美國形態真的是差距非常大，那報酬的差距也非常大。所以我是想請問老師對這個點的看法是怎麼樣？那再來就是，不好意思，我就直接讓我一次問完。 那第二個問題就是，其實我之前在看美股這麼弱勢的時候，我有去查——我不知道老師會不會看估值——因為我去查一下 QQQ 現在目前的遠期的本益比，就是往前推的本益比、next 12 months 的本益比，現在好像是在去年 4 月的水準，對。就是我不知道老師會參考這種本益比的資訊嗎？因為它如果是在去年 4 月的水準，其實已經是一個蠻低的水準，因為它股價沒漲嘛，但是企業的獲利大概是往上估，對。 就是我的想法就是，第一個就是臺股跟美國的差距，那第二個就是想請問老師會參考估值的問題嗎？對。那其實基本上我也一直很想要降低部位，但是我又會一直思考說，這個形態已經很明顯，我就很怕說，誒，會不會又是一個騙線？因為基本上這個形態已經很明顯，會看技術分析的人應該早就都會降部位了嘛，或者是甚至去放空。但我就是想說，好吧，那再觀望看看嘛，對。 那直到我聽到老師那個短影片，我就覺得哇，老師居然也會這麼貼心，發這種影片提醒大家，對。所以我覺得，不過我還是分享一下，就是我覺得大家一直比較恐慌，因為我其實經歷過 08 年、22 年，就是有時候這時候就是看大家，比方說你如果害怕的話，就先提高現金，就像老師說的嘛；那槓桿的話，槓桿的 ETF 就是可以換原型，基本上大家可以做就是這兩個，那睡得安心，對，這樣就好。那以上就是我剛想要跟老師請教的兩個問題，就是一個臺股，還有一個關於本益比，不知道老師有在參考這方面的資訊，或者是老師的看法，謝謝。 好，謝謝 Austin，Austin 的問題很好。第一個，我從後面回。Austin 講了一個「不要緊張」，沒錯，不要緊張，這只是一個烏雲，暴風雨會不會來沒人知道，可是你做好準備、傘帶好就好了，所以現金夠了就好了。那另外你在市場的部位，跌就讓它跌了嘛，那也沒辦法。就好像我自己身體顧好，可是有車子在外面淋雨，那也只能淋啊，那怎麼辦呢？你房子淋雨那要淋就給它淋了，那怎麼辦呢？所以你種的菜，因為颱風來了把你的菜園打翻了，那就打翻了吧，反正家裡有錢，可以再去買菜就好。所以第一個，不要緊張。 第二，我不希望這造成大家的恐慌，沒那麼緊張，那可能市場也不會跌，過了幾個月、下個月市場就上漲了、就春暖花開啦，對不對？那就沒事了。那可是如果市場下去了，你的現金跟你的心態夠不夠？這就是我們要鍛鍊的。那我認為大家受不了的人比較多，所以我就叫大家提高現金部位、降低槓桿，尤其你有槓桿基金的部位你要調低，這就是唯一要做好的。那你說我原本 20% 現金、我現在變成 30% 的現金，已經夠多了啦，老師我不能再降，我現金可以了，那就可以啦、那就好啦。你就怕賺不到、你不怕虧，你就怕賺不到，那就很好。 好，再來第二個就是本益比。大家都不知道什麼叫做低本益比、什麼叫做高本益比。我跟你講，2008 年，如果大家還記得，2008 年那個 Apple 的 PE 一直有 7 啊，那個時候所有的 PE 沒有人超過 10 啊，這個 Mega 7 以前不存在。那個時候什麼 Amazon 當然沒賺錢，我們去算以前的 PEG 啊。那個時候 Apple，我們那時候還跟同學講，就是說哎呀，這個 PEG 有沒有低過 1 的？根本就不是好公司。那時候 PEG，你去看 Apple，你就給它算 3 年或 5 年以上，因為它的 growth 是 30 幾 %，那 PE 只有 7，那個 growth 一算下去，過了 3 年、5 年，那個 PE 只剩下 1 啊，那個才叫便宜。 所以現在 PE 30 幾，我不說它高啦，我沒有說，可是它就是 fair value。可是 fair value 可不可以跌到 PE 10？可以啊，PE 跌到 10 也沒有什麼不行啊，對不對？所以 PE 不值得參考，因為 PE 就是跟當時的環境、跟當時的春夏秋冬一樣：夏天 PE 就是高一點，冬天 PE 就低一點。 還有就是你們如果知道景氣循環、投資循環的話——我從小、臺股上萬點的時候我就一直看到，只要臺積電爆發、大家都在講臺積電的時候，通常是市場的尾端了，因為臺積電就是景氣循環最好的 indicator。因為什麼？它就是投資循環，它資本支出一大的時候就是投資循環放大的時候。所以這準不準不知道，可是過去歷史從來沒改變過：每次大家講臺積電的時候就是景氣的高點；當大家都在講中鋼的時候、講股息股的時候，那就是景氣的低點。 好，所以 PE 不值得參考。第二件事情，臺股跟美股。我跟你講，今年全世界最強的股票就是臺股，所以最後倒下的也會是臺股。所以臺股不是不跌，是最後會跌。所以臺灣的朋友，你如果有臺股的什麼 00631 的、兩倍的，我不知道，我只是跟你講就是記得：漲最多的、最抗跌的就是最後跌。所以你看看所有的下跌的過程當中，大家都看這個跌了、趕快賣掉換什麼，換這個比較不跌的，看起來這個有撐就給它換；所以 Mega 7 裡面也有比較不跌的，最後比較不跌的都要跌。 所以就是萬物皆跌，你會看到所有的資產都跌，股票跌、債券跌。你看最近股票跌、債券跌、黃金跌、比特幣跌，就沒有一個漲的，這個就是另外一個空頭的跡象。那最強的股票就是最後跌，2022 年最後跌的就是特斯拉，那全球裡面最後跌的可能會是臺灣，所以早跌晚跌都要跌。 Austin：那謝謝老師，謝謝大家，那我沒有問題了，謝謝。 這個是我的經驗，也不見得都正確，不過幫大家參考，就是說沒有不跌的。如果在空頭裡面沒有不跌的，你躲到哪裡都跌，只有現金才不會跌。 好，Jeff、傳聲、歪歪。 大家好，我第一次來到這個頻道。那有兩個案例想要請教老師看您的看法怎麼樣。首先第一個，兩個都是關於 QQQI 的。有一個大概是 57 歲、58 歲的人，可以拿到利率 2.3% 的信貸，算是蠻低的，然後這個 300 萬分 7 年本息每個月攤還。那如果拿出自己的本金大概再加個 150 萬、總金額 450 萬投入 QQQI，那產生出來的 QQQI 如果可以穩定按照以往配息的這個比例的話，大概可以產出大概約 3 萬 9、4 萬，就足夠付這個每個月 300 萬信貸的本利，那自然就形成一個閉環，它不會影響到這個人的薪水啊、日常開銷什麼的。那我不知道說在現在這個時間點上面做這件事情有沒有什麼要注意的，還是說這個 idea 有沒有什麼破綻？ 可以啊。第一個是這個可以借；第二個借來 300 萬不要一次投進去，就像剛剛說分 6 個月、6 個月到 10 個月，那你就 QQQI 慢慢買。 你知道 QQQI 的 historical data，大家都說市場跌它的股息會不會減少？會啦，一點點啦。就是你去看看 dividend、dividend only——我這個現在在網路上操作，你們可能看不到，那可是 YouTube 的人可以看得到。它從 2025 年開始到 26 年，那你知道 2025 年的 4 月有一個低點嘛、3 月有一個低點，所以那個時候低點的時候它最低 0.531，0.531 就是一股發 0.531、每個月發 0.531。你就不要算它最高點什麼 0.641，你至少算 0.531，再打個折，你就算 0.5 好了、每個月發 0.5 美元好了。不要說期望到回報股息 13%，你就給它算股息 9% 嘛，好不好？股息 9% 來保守估計，如果市場跌它有減少股息，那就用 9% 去算，能不能 cover 你每個月的這個貸款的支付額，這樣子就可以了，本息攤還。 可不可以這樣子？可是如果說按照您剛建議分 6 次、6 個月分批投入，它可能要等到第 6 個月才會把這 450 萬全部投入，才會產生足夠的現金流去抵消 300 萬信貸每個月要支付的費用。 那你就前面給它多投一點，300 萬前面就 50 萬先給它下去啊，那現在 250 萬放這個 00865B，那 00865B 也有利息嘛，所以再稍微算一下啦。瞭解、瞭解。 那另外第 2 個案例大概是 67 歲還在工作，他可能預計要工作到 70 歲，但是屬於一個收入並不是很高的人。他目前累積到大概有 400 萬臺幣，那可能現在分佈在債券啊什麼的、總共價值大約 400 萬。是不是適合就是說用這個 QQQI 把全部的金額都投在 QQQI，然後他在接下來退休不用工作的時候產生這 4 萬塊的每個月的錢當生活費來做規劃？ 可以啊。因為你現在一樣啊，因為債券就是領息嘛，他不去賣債券嘛，那債券漲跌對他沒關係嘛，他就是要領息嘛，對不對？那既然是領息的話，那 400 萬其實如果是用 9%，那就 36 萬，一個月有將近 3 萬塊也蠻不錯的，對不對？所以我還是建議他可以投資 QQQI，這樣就會比較好過啊。就是說債券可能一個月連 1 萬塊都沒有，因為只有 3% 嘛、5% 嘛，那 400 萬、5% 是 20 萬，一個月就 1 萬多。所以 QQQI 是很不錯的東西，因為它標的是 QQQ，當然它波動比較大，可是你領息的人就不要管波動嘛。 那你保守一點，不要用 12% 嘛，你用 8% 好了，對不對？那應該拿得到。你說不要領息 0.5，那 0.4 好了，那每個月 0.4，以現在的股價 50 塊，0.4 就是 8% 嘛，那你就用 8%，最糟糕的話就 8% 嘛。8% 那 400 萬就是 32 萬，一個月也有 25000 嘛，也不錯啊。所以在臺灣過日子，對這個老人家來說應該還是 OK 的。 那他如果不這樣做，一個是 25000、一個是 1 萬多，那差 1 萬多塊錢。那他繼續工作到 70 幾歲，如果還可以繼續投資，他可能一個月可以領到 3 萬多。 可以的啦，那個應該好的。那會不會因為這樣子過度——就是說我們大家都說要所謂的要分散，然後他把全部的錢都投在這個上面，有沒有什麼風險我們要注意？ QQQI 就是 QQQ 嘛，所以已經夠分散了。那重點就是因為年紀大了，這個有時候會急用，比如說開個刀對不對？那你開個刀準備個五十萬吧，所以你可能要加個五、六十萬現金，可能就放在 00865B。瞭解。因為年紀大了，有時候要開個脊椎、開個膝蓋，或者做個心導管，有時候要自己付點錢，十萬塊可能就會出去了。所以還是要留一點 30 到 50 萬的現金，大概放 00865B。好的，感謝老師，沒有問題了。 哈囉 James 老師你好。正好講到這個 QQQI，我想上來分享一下，因為上週我可能睡得比較早，然後你叫我的時候我就睡著了。對啊，上次好像講什麼愛爾蘭的什麼 JEPQ.L 還是什麼，對對對。因為是這樣的，我今天先分享一下我對這個 QQQI 的理解吧。 因為 QQQI 和 JEPQ 和質押都是可以提供現金流嘛，但是我覺得這幾個他提供的現金流其實是非常不一樣的。怎麼講呢？因為你質押呢，相當於是拿別人的雞來吃，對吧？但是 QQQI 呢，相當於就是吃自己的雞。所以呢從這個角度上來講，我覺得我們在做這個資產規劃的時候，我的感覺是應該優先吃別人的雞，然後如果別人的雞不夠吃的時候，可以用 QQQI 來做一個補充。 就像老師之前也講的，尤其是我看最近有好多人都在討論 QQQI，尤其是還在工作的人，或者是你本身就是吃別人的雞就完全夠吃的、都吃不完的那種，我覺得是沒有必要買這個 QQQI。所以這個就牽扯到這個問題：你既然是吃別人的雞，那你肯定不是每個人都能吃到別人的雞的。 我感覺是有兩個主要的因素決定你能不能吃到別人的雞。一個就是你的這個資本金要夠，比方說老師之前講的 50 倍呀，或者是 33 倍年開銷呀，這個要自己去算一下，這是一方面。第二個方面就是你的心理素質要夠、你的心理建設做好了。那麼有的人他是可以兩個 percent 完全吃別人的雞，但是如果心理素質沒有建設好的話，那麼你就少吃一點，對吧？你就吃一個 percent，剩下的你就可以用這個 QQQI 來補充一下。 正好今天老師講到這個空頭嘛，我覺得這種情況，你在空頭的時候，尤其是心理建設沒做好的，在空頭的時候你可能會稍微安心一點。因為我之前也跟別人討論過，我說這個心理建設這個問題呢，它也是隨著這個人的年齡變化，它可能也不一樣。假如說你在 50 歲、60 歲的時候你覺得無所謂，但是等你 70 歲、80 歲的時候——因為咱們這個是長期投資嘛——然後你借了很多錢，然後你的這個帳戶又被空頭襲擊的時候，我估計人的這個心理承受能力就是會變化。 所以呢這個能不能吃到別人的雞、能吃到多少，這個一定要自己去模擬計算，就是要反覆的去算，不是說算一次就可以，這個是要反覆的推演、反覆的模擬，然後你再決定；而且在這個過程中隨著年齡的增長也可以去調整，比方說我感覺心裡不舒服的時候，我就少質押一點，對吧？然後就可以搭配一點這個 QQQI。這個是我想講的第一個問題。 然後第二個問題就是老師上次說的，因為我們都是在非美國嘛，然後這個對於 QQQI 呢就是可以買這個愛爾蘭的 JEPQ.L，這個呢就是他沒有預扣稅。（等一下你說 JEPQ 什麼？然後我來打一下。對，JEPQ.L。） 然後還有就是像那個 Money Market Fund 或者是 BOXX，這個非美國的可以買 IB01，這個也是在愛爾蘭的，然後這個就和老師講的那個 BOXX 基本上是一樣的，這個是 iShares 發行的，他也是累積型的，就是每個月不會發，跟 SGOV 不一樣——因為 SGOV 是每個月會發股息嘛，這個 IB01 是不發股息的，他會累積到這個淨值裡面。就是那個 Money Market 那一部分、就是現金的那一部分可以放成這個 IB01。 然後我是對於這個新加坡的、或者是非美國的，我是建議現金應該放兩部分，一部分放 IB01，一部分放各個銀行自己的 Money Market Fund——因為新加坡各個銀行都有自己的 Money Market Fund。為什麼要分兩部分呢？因為這個 IB01 他的價格是不會掉的，但是 Money Market Fund 如果在極端情況的時候，歷史上曾經發生過這個 Money Market Fund 淨值跌破一的情況，然後這尤其是對於有質押的朋友來講，我覺得分兩部分可能對這個底座更安全一些吧。就對於現金這一部分來講，老師我就分享這麼多吧。 好，謝謝。這個大家知道，就是你用股票質押的話，市場的波動是你要承受的；你用 QQQI 的話，市場波動你不用承受，由操作這個基金的基金經理人在承受，他會用 sell covered call、會用 call spread，還有你自己的本金。 那對於美國的投資朋友來說，還有對臺灣的投資朋友來說，用複委託的話，因為你沒有遺產稅的問題，所以你就可以避免掉市場波動的心情壓力。就是有 0.15，所以在整個 12% 裡面就只有 4% 不到，所以通常臺灣複委託買 QQQI 的都不會被課到稅了。那美國的因為是 long term capital，稅率也是 15% 而已，所以是非常優惠的一個標的。 所以 QQQI 的投資者不用承受市場波動，好像你就像債券一樣，它只是比較高息的債券。巴菲特有講過，股票就是一種債券、它是一種百年的債券，所以 QQQI 就是一種百年的債券：你的漲幅不大，就好像債券不太會漲，可是你的股息就會源源不斷，就是這樣子。 所以謝謝令。那令也介紹，你在新加坡或香港、不是臺灣的，你沒辦法做複委託，那股息沒辦法退稅——是說它不會自動退稅，你可以自己去申請，可是很麻煩，那你就買愛爾蘭發行的。令有講兩個，一個現金部位、一個是 JEPQ.L。你們在香港或新加坡其他國家、或直接在 IB 買的人，IB 可能沒幫你退稅，那買愛爾蘭的本來就不會扣稅了。謝謝令。 還有就是你剛才講到 IB，我想再補充一個。IB 在新加坡它是有 IBSG，它在新加坡是一個獨立的公司，而且也有實體辦公室。所以我感覺就是亞洲的朋友如果擔心這個遺產稅處理起來麻煩、或者是什麼的，其實可以開帳戶的時候就不要開 IB 美國、直接開 IBSG 就可以，這個就是補充。 對，它就是變成 local broker。這個就像美國花旗銀行在臺灣，其實美國花旗銀行在臺灣是臺灣的銀行、不是美國銀行，所以這個就是沒錯。好，你如果開 IB global 的話，你就會有美國遺產稅和美國繼承問題，那很麻煩、很麻煩。你不是美國人不要去開 IB global，要像令講的就是 local 的，它已經 local 了，那就可以。 我已經搞混了。好，Jeff、Chen、MetaHero、Furio、Fury、Sue 都睡著了，阿甘、YJ。 好，老師好。那個，老師你剛剛在講的那個電影是不是 The Great Gatsby 啊？對對對，大亨小傳。對對對，那部片很好看。是是是，大家要去看一下，那個就是《咆哮年代》、就是紙醉金迷的時代，對。 然後我的問題，因為有點晚了我就直接問。問那個剛剛在講技術分析的時候，因為我剛好也開 Yahoo Finance、我也有設定好，就是應該跟老師的 YouTube 畫面會是一樣，因為我剛好對一下你的數字，我指數的數字也有看到 614 那一個紅線了。 然後我看老師的投影片截圖，基本上都是只有截到去年的 5 月以後，但是我剛好往回拉，我有看到 3 月那時候也有一個綠線往下。但是那一次我印象中老師好像沒有預警，就是想說這一支的圖片看起來跟那一支有點像啊，跟去年 3 月的時候。 要記得，一個頭部不是只有均線，那個頭部要長得有半年以上到 10 個月。你聽懂我在講什麼嗎？ 我在聽。你在那個跌破 50 天的時候，你把它水平畫一條線，好，在這個水平以上的時間有多長？要半年以上哦。OK，好，那你畫過去只有一個月，那不算啊，那個只是假警報。對啊，那是假的、那是假的頭部。烏雲密佈要那個整個形成要半年以上。嗯哼。好，不可能突然轉折向下，那都是假的哦，有醞釀的一定要醞釀嘛。這個你知道那些大戶要跑，兩天他跑得完嗎？ 嗯，跑不完。他一定是跑掉再拉上去、再跑、再拉上去，跑了半年才可能。而且這裡面還有分先知先覺、後知後覺、跟不知不覺，對不對？前面這個去年 10 月跑掉的是先知先覺，11、12 月跑掉是後知後覺，之後才慢慢有人知道。我們看到那個往下彎的時候已經是後知後覺了；那如果在後面的、完全不知道下去的，那就是不知不覺。所以一定有先知先覺跟後知後覺都跑掉了，才有可能看出這條線。所以半年，半年最少。OK。 好，我的問題大概是這樣了。然後我另外有發一封 email 問老師，但是因為想說那個講起來有點複雜，我想說老師您看一下就是那個金字塔加碼的部分。我有發 email 給你，如果說這個可以分享的話，我們再來討論、再公開的講好了。好，謝謝你。 好，謝謝。那接下來這位朋友。 你好，老師，你好，聽得見嗎？可以。好，就第一次上來。因為我今年的話是 22 歲，我現在是在美國這邊打工。因為我一直都很想上來發言，但是我週末要上班、然後就很累，所以說就很少有機會上來。今天就是因為有很多問題堆積了很久，所以今天就早起，七八點起來，然後上來發言。 首先很感謝老師。我之前很小的時候就一直想著說要投資，但那個時候很年輕，都是想著說想要一夜暴富、賺快錢，然後那個時候投資什麼炒合約、炒什麼期貨、搞什麼 web3、炒 ETF，就虧了很多很多的錢。就是我看了老師影片，心態就是這樣：當想要去短炒的時候，就會虧很多很多錢，然後不知道是什麼原因，然後就放棄了，說投資都是騙人的、然後不想投資了。 然後直到真的很幸運，看到了 James 老師的影片，然後才恍然大悟、茅塞頓開，就是知道了什麼是真理，然後心裡也不慌了，然後知道了長期的方向，就知道我未來肯定會有錢、一定會富有，就是對未來也更有希望。 然後現在有幾個問題。就是之前我也給您發過資訊，但是我還不是很明白：因為我目前在美國打工，但是沒有美國的身份，就是要不要存 Roth IRA 這個問題？因為如果說我拿不到身份回到中國的話，如果我把錢都放在券商帳戶，我回到中國也可以用美國非稅務居民的身份賣掉股票，也是沒有資本利得稅的是嗎？就是這樣的作用和 Roth 是一樣的。如果說我未來拿到了美國身份，但是又會錯過了幾年的 Roth 的免稅額度，所以這就是很矛盾的一點。因為現在的形勢不明朗，我就不知道我未來能不能拿到身份，就是未來居所還不明確，因為我在美國的工作目前就是在餐館打工、也沒有什麼前途。所以對於這一點，您是覺得是為了追求極致的免稅增長還是堅持投 Roth，還是說為了應對萬一以後回國的話、就是把靈活性也放到第一位？好的，謝謝。 這個事實上是都可以了。你放 Roth 最後你拿出來就是有 penalty，那你晚一點拿出來、到六十幾歲拿出來也可以。就算你不是——就是非美國居民的 Roth，那我是這樣子簡單一點，就是你就先不要放吧，因為反正買了就不賣嘛！所以你現在買進去要很小心，就是買了就不賣了，那就不會 trigger 稅的問題，那就好了，是比較簡單的。到時候要回臺灣、要回中國，我要回去就直接把錢直接回到家鄉的銀行，就結束了，所以你現在就先不要放吧。 對對對，我也是這麼想的，就是想要跟老師再確認一下，好的，謝謝。還有一個問題，就是因為在美國幹餐館嘛，就是我們公司會給一部分現金、然後給一部分支票。就我支票部分我每個月拿三千多的支票，我支票部分就按照資產配置就是四二去配置的，但是我還有一部分的現金，因為餐館它多少都有一點偷稅漏稅的那個問題，我的現金是都是沒有報稅的。但是我能不能這樣子，把我現鈔的部分當現金部位，然後我支票的部分就都投入 QQQ 和 QLD？ 可以啊，可以啊，這樣子做吧。好的、好的，謝謝。 然後還有就是因為我在美國，我父母都是中國的農民工，因為他們年紀都很大了、五十八歲多了。然後我姐最近跟我講一個問題，就是說中國政府有一個養老金補繳機制，說一次性補六萬塊，然後每個月可以領八百還是九百塊錢。然後我算了一下，要領九到十年才可以回本，回報率也很低，但是它那個就類似於一個長壽的保險一樣的。然後我現在也長大了，如果說給父母配置這個資產的話，您怎麼建議呢？還是說我就用我自己的帳號來給父母配置這樣的養老金，然後每個月自己給父母發錢，還是說要用父母自己的帳號怎麼進行配置？好了，就是這個問題。 第一個你說什麼？政府就說你現在補繳一萬人民幣？我是九萬人民幣，就一次把前面的全部補上。那什麼時候可以領？五十歲就可以領，因為我媽現在已經五十八了，然後每個月可以領八百到九百，然後就一直領，就是活著就領。 多久？對啊，那你就算算看了嘛。這個就是你九萬塊啊，每個月領八百。哦，我看九萬塊，假設你九萬塊乘上十 %、回報兩年的話，那這時候會多少？那兩年後他就會十萬，就算十萬好了，那你一個月八百除以十萬，那每個月就是 0.8%，那一年十二個月回報率是多少？10% 哦，那不錯啊。如果是這樣子的話那可以做。我有沒有算錯？我看一下，每個月有 0.8%、快要 1% 哦，那可以做。那就是九萬交出去啊，兩年後他就給你每個月八百塊、一年就將近一萬塊，那十 % 可以啊。對對對，是的。 就是說假設配置這個，要不要再配置其他，比方說 QQQI、QQQ？不要不要。那個你自己有錢你自己管。你媽媽有錢嗎？他們自己有錢嗎？嗯，我不知道他們資產，因為通常他們——因為我媽沒有工作，我爸他有工作過，然後工作基本上都給我讀書，好像他們沒什麼存款。然後我現在出國打工了，就是想著給家裡面也要盡一下心，給父母考慮一下。 哦，你現在先不用給了，你 22 歲而已，你自己存、自己投資，錢在你身上會比較容易長大；在他們身上，他拿去定存或什麼，他們不太會投資，所以你就自己投。等到他們需要錢的時候，你再每個月給他們吧；如果你姐姐說媽媽和爸爸需要生活費啊，那你就再支出給他們一下，給他們零花錢。對，你自己先長大嘛。 嗯，他那個是交九萬塊，他是叫城鄉養老啊，然後因為他們沒有什麼醫療什麼的。10 年才回本、11 年才收益。對，那可是就是說你自己投的話，你能找到 10% 回報嗎？不然你就要去投那個高股息的，中國有那個 8% 高股息的。嗯，對。那那個本金就還算你的了。嗯，是是是，本金就不會少掉。所以這個可以，你可以去買中國高股息，你知道中國高股息嗎？啊，我知道啊，就是老師講的那個，對對對，有 8% 的，你也可以投那個。 嗯，那就可以。比方說以後假設要考慮我父母，就可以給他買這個養老金，然後再給父母就是我拿我的錢，用我自己帳號買，但是發了錢我再發給父母這樣子。那個股息，對對對。哦，好的，好的，謝謝你。這 9 萬塊要直接去買那個高股息也可以，嗯，好的，明白了。 然後還有個問題，好，謝謝老師啊，佔老師時間，因為我等會就又要上班去了。好，來再說，沒問題啊。 好，就是關於個人規劃的問題，我也不知道，就是各位哥哥姐姐叔叔阿姨有什麼推薦呢？因為才來美國不是很久，我目前還是在餐館打工，真的很辛苦，就是一天基本要幹 11、12 個小時、一週要幹 6 天，但是就包吃包住，一個月也能有個 6000 多塊錢，就是完全沒有自己的時間。 我之前就有想過說要不要去美國讀書、或者說做其他的行業，但是我一個同事他都是美國公民、還是什麼紐約什麼碩士畢業我也忘記了，反正讀計算機專業的吧，然後現在跟我一起打工。然後我還聽說有很多留學生說有什麼找不到工作什麼的，還說以後掙的錢還不如餐館，就很多人各說各話嘛。有些人又說要推薦去讀書，就是我對職業規劃也很迷茫。 然後現在有一點想法就是說要不要去學一個電工，就是如果說未來 AI 時代發展，肯定都要用電，雖然說很多行業被 AI 代替了，但是你實體的去修電不容易被代替。所以就是想看一下老師對未來職業規劃、說學什麼專業有什麼看法，然後也看就是群組裡面有沒有什麼朋友可以推薦一下，謝謝。 這方面我不熟了哈，所以有朋友有什麼意見可以寫個 email 給我留言、或者是什麼，那我下個禮拜我整理一下，如果有再跟大家分享我的看法。 是，這個要看你做的高不高興了。然後還有就是餐館打工也沒什麼不好，就好像有人在星巴克打工啊。還有就是你餐館打工，你能不能跟老闆講你多休息一天可不可以啊？這是一個。那每個工作都有他每個工作的好跟壞了，所以你在這個餐館裡面，你當然看到很累，可是你就以服務的心態看，每個客人都吃得很高興、那你的服務很好，他給你多一點小費，那你覺得你這服務有價值，那也是不錯。所以只要能夠服務眾人都很不錯，那你就不會累了，就是說你要用一種服務的心態去做。 那你說你要做個電工，其實我也是鼓勵啊。你就是考一個執照，在美國考個執照也不難，那考完執照之後你先從 part-time 做嘛，就是說 OK，你可以在網路像 Yelp 或什麼——那你可能要登記一個公司——那你就假日或什麼先做 part-time，慢慢慢慢就發現生意越來越多，那你可能就可以做 full-time。在美國什麼冷氣工啊、水管工啊都還蠻不錯的，那你自己在 Yelp 或什麼廣告一下。像我們就是隨隨便便來這邊換一個冷氣的保險絲就 450 塊，那這個保險絲你看說我去 Amazon 買就 2 塊半，那問題是你自己得去搞啊，對不對？所以通常我都會找專人來幫我看、幫我弄。 那其實那個工作也是累啦，它也是要爬上爬下，也是要鑽到那個夾層裡面去、熱得要死，也沒有說那個，所以各行各業啦。那你說要開拓別的，我覺得可以，可是你要有什麼方法？你對電工有沒有興趣？你對電工或對 plumbing 有沒有興趣？有，那當然可以去做。 對，我是因為我現在對很多東西都不熟悉，我自己也不知道。如果說要轉行做別的，就是我收入肯定會下降很多，因為我稍微去了解了一下，如果說去做那種建設工作，可能一個小時就 20 多塊錢吧，而且工時也不少吧、一週就 40 小時，可能一個月還要自己租房子、自己吃，可能就攢不下這麼多錢。但是我現在幹餐館的話，因為我這裡包吃住，而且一個月有 6000，然後我就相當於我能攢下至少就 5000 多。 你相當於十幾萬的年薪。對，因為之前我也問了朋友，他一聽到說很驚訝，因為老闆給我們少報稅，就是稅後的程度說相當於年薪十幾萬，對，沒錯。所以我想，而且能攢的錢多，我能投入到股市的錢也很多；如果說我轉行的話，投入的錢也少了。也是，你做個十年就可以退休了。 對，我那個時候也算了一下，如果說我幹餐館幹十年，就是攢著持續投入，可能十年後我就都不需要做什麼了，對。 行業可能還沒扣到稅，電工也是少過十萬，對。電工我了解他是要四年，是的，要四年的學徒然後才能拿到證。好的，也謝謝老師。如果說各位朋友有什麼看法或者說有什麼推薦，我也謝謝各位提供的建議。 還有一個小問題就是，因為我現在我跟我女朋友在一起打工，我們錢一開始我想的是我們兩個的錢放在一起、然後搞一個共同的帳戶，如果說以後要質押。 不要。你們還是男女朋友而已，誰知道會走多遠？連夫妻都會分的。不要，質押還是很久以後的事，要質押的時候馬上一下就進去了，不需要。明白了。 那假如說是結婚之後再弄什麼？結婚之後再弄，等到要質押再來弄。結婚也不一定要弄，結婚帳戶分開也沒關係。等到你們要做質押的時候也不用混在一起，要質押的時候它是兩個人的帳戶一起看的、不是一個帳戶。你夫妻可以一起看的，沒問題的，你 50 萬他 50 萬，他兩個就是 100 萬。明白了，我之前以為是要一個帳戶看 100 萬。你只要居住同一個 household 就可以了。好，明白。 因為我跟我物件在一起四年多了，我跟他大學同學到現在，然後跟我一起出來到美國打工，所以說基本上——結婚去，你就提前問一下。好，謝謝。 好，另外最後一個問題就是，因為我最近一直在看，上班的時間有空我就戴著耳機、邊上班邊聽老師的課，就真的很感謝老師，因為我最近在看 2021 年的影片。嗯，我還有一個問題就是，因為我最近也接觸過，就您對比特幣的看法還是跟 21 年一樣嗎？就是對他的這個看法還是一樣的嗎？還是說有改變？ 因為中途我有個影片，我應該是——那個不重要了，因為那個不是我們現在的標的，所以我都不建議數位貨幣了。 嗯，就是因為我之前有持有的、還是有持有，就是說不要動它嗎？不要動吧，就不要動了，你反正你用不到先不動吧，就這樣。反正投資本來就是不要亂動，沒什麼理由就不要動就好了。這個部位不高就算了。因為我就是 5%，之前我就是 5% 然後放到比特幣。那就放著吧。嗯，好的，謝謝。 然後還有最後一個問題，不好意思，謝謝。就是因為我很年輕，我身邊也有很多朋友也炒股啊、買什麼，就是我跟他們聊，我會分享 James 老師影片給他們，他們就很不以為然，就他們就會說短線。最近我還有一個朋友他給我推薦一個股，他說他炒股賺了好幾千啊什麼的，然後就推薦我、讓我去買。因為我就順著他我說好好好，但實際上我沒有買，因為我知道就是短炒是會毀掉自己心態，不然就會急、太急躁去掙快錢。然後我就沒有買，我就附和他說嗯好，結果後面真的漲了，就漲了百分之二三十吧。他說他當時買了一萬多，然後他說掙了幾天，他說看吧看吧我多厲害，然後就是心態就有一點動搖的那種感覺。 我就想問一下，就是老師這裡有沒有其他的什麼群組什麼的，就可以比如說互相講講、聊聊天啊，可以支持一下。因為我身邊都是這樣的人，我加的群、朋友他們都是短炒。就因為他們都是我身邊的朋友，也不好就說你這樣不行不行、直接的就批評他們；但是因為群也不能退出嘛，都是朋友的這些就不好退出了，因為都是大學朋友啊什麼的，所以就有一點影響心態。 我就想更加堅定自己的心，因為我每天有聽影片的、我的心態其實很堅持了，我就一直買、我也沒怎麼受他影響，我就知道他現在掙的錢以後肯定會虧回去的。所以我就想問老師這邊有沒有其他的平時聊天的社群啊，或者什麼微信群啊、什麼其他群之類的。 我們都沒有群，所以你們不要去加群。如果有人找你們加群，那可能都是詐騙，不要去加。你要養成一個不聽不看、不存在，聽了看了也不存在，所以你要讓他們不存在就好。你做得很好，對吧？對對對對，這樣就可以了。好的，明白了，謝謝老師。好，謝謝大家。 我說一句吧，James 老師。實際上剛才這位同學說的很正常，因為有一句話是怎麼說的呢？就是成年人的世界我們是篩選、不教育，因為他們在市場上，市場會給他們教訓、市場會教育他們，我們是沒辦法教育他們的。 James 老師的課程開那麼多年，真正留下來的學員都是篩選下來的。所以就是這些投資，還有這些你能 get 到那個點，也是要心有靈犀：有些人一聽還覺得太好了，你就是被留下來的，就是老師的東西進到你心裡面了、你的靈魂甦醒了；有些人是你沉睡著怎麼教不醒，等他在市場上轉一圈他會醒過來，也許他也不醒過來，所以我們能做的就是那麼多。 你去跟他們在一起、或者你在那個群裡面，他們會認為你是神經病，所以你去的時候是異類。像在 clubhouse 裡面，他們認為你是異類。像昨天我又去兩個群說的時候，我講像現在市場可能風險很高、要提高風險意識，可是他們認為我們是異類、嗤之以鼻，所以我們就其實沒辦法，也就像剛才那位講的沒辦法。 好的，謝謝，我沒問題了。 Eric、Erica、Dymo。 老師你好，我想跟你分享一下。我這一週基本上有兩個大會，一個是 GTC 嘛，然後還有——實體的這個銅線的傳輸速度已經可能跟不上未來在傳輸上面的一些瓶頸，所以大家在發展這個所謂的光傳輸，所以那個 Lumentum 這種做 CPO 的東西就一直瘋狂的上漲，這是這個市場狀況。 但是其實最近發生了一個很大的事件，就是那個美超微將這個晶片從生產地東南亞運送到中國。那剛好禮拜五，其實我也是在跟一個美超微的一個客人在聊天，對他們來講我覺得這個市場是非常特別的，就是說我們整個週末都在、整個週都在談論所謂的 material 的 shortage。 所以回應到這個整個市場，我就發現是說，總是有這些很大資源的人，他早在兩年前就已經把這些 DDR、甚至 PCB、甚至這些 material、甚至這些封測廠的產能，全部用大量的現金在進行鎖定。所以他們就很像那種巨鱷一樣、大鯊魚一樣，把這個市場的整個 material 都全部框在自己的城牆裡面，然後大量在推動一個大的循環。 所以推動這個大量循環的時候，這些廠商因為被教育了很多次，所以他們也不大量的擴產，而導致於整個產業有一點現在就變成是只有大廠資源的這些 Mega 大廠，只有這些 Mega 大廠他有辦法去拿到這些比較豐富的 material；在中下游的廠商基本上都是必須要拿很多錢去買，甚至提早付好幾百萬的美金也買不到這些 material。 所以這就讓我想到，你剛才提到這個做頭部的這個 9 個月，他們甚至可能從很長的時間就在規劃著看這個市場的時候，他們其實都是先知先覺者。那所以我也想聽聽看老師在分享，就是在這個所謂的先知先覺、或者說這些大家市場整個景氣、就是這整個的一個轉向的過程中，其實是不是有一點就是資本家其實也是在掠奪這個整個市場，然後讓整個產業進行改變？這是第一個我想跟老師討論的。那我還有另外一個，就先讓老師說說看這一塊。 對，每個行業都有先知先覺跟後知後覺。你現在只要聽到 optical 的 symbol——當然我不要在這邊講——最近炒得很紅，還有臺灣很多 PCB 的廠商百年不漲、最近兩三年就漲翻天了。這個通常沒辦法持續，如果是照這樣子漲上去，這就是沒辦法持續的。你說年化報酬 10%、15%，這是指數基金可以持續；你說一年翻倍、翻倍、翻倍的這種能不能持續？我相信是不能持續，所以那個都是故事。 那產業也一樣，你們現在看到的 GTC 是什麼……其實保持好你的現金部位，其他部分你就隨著讓它飄動。在 2027 年回頭過來看的時候，你可能會感謝自己說那時候我站得很穩；然後持續再經過五年之後、在這一個 bubble，然後你就持續這樣子一直在感受之後，你就會覺得好像一切都沒什麼太大的變動，我也是這樣子活過來了。 所以我有聽到幾個同學就是開始非常緊張、開始進行調配，那可能就會有必須要回頭思考說，是不是自己在做決定的時候那個動作太衝了？也就是說是不是有點小小貪婪、是不是有點太過於恐懼了、是不是有可能超過自己的負荷了？就是我覺得我從老師這邊選到最穩定的一個，如果我把它放到用年限來看的話，我可能覺得會很舒服。 對，Dymo 講得很好。我跟大家講，就是說做好準備、做最壞打算，可是你不要 panic。就是有的人比如說我說要提高現金部位好了，他就賣賣賣——下個禮拜一反彈怎麼辦？我賣到低點了怎麼辦？他繼續漲上去怎麼辦？他一直漲漲漲不回頭怎麼辦？ 可是他們講的說那什麼時候是頭部——就是我們講義第十九頁，我們要認錯。假設說我們這個颱風警報解除，我也會跟大家講。他什麼時候會解除？就是 19 頁這個圖。這個圖，如果他是跌掉 80% 之後、或 50% 之後，也會有這個圖，底部也會有這個圖。你們仔細去看 19 頁，底部的圖跟頭部的圖是一樣的。這個就是我們要從空翻多的一個證明，就像我們從多翻空的一樣。現在我說現在要翻空了，以後從空翻多的時候，就是 19 頁這個圖；那從多翻空就是從十五、十六、十七、十八這幾個連續的圖，這都是空頭的圖。 19 頁這個東西就是無論是底部市場跌到 80% 或跌到 50% 的底部的圖，跟現在如果今天我們猜錯了的圖是一樣的。所以頭部的時候這個訊號會出來。對，因為頭部其實就是破線、拐頭、交叉，他從底部空頭回來跟多頭上來，其實兩個都是一樣的原理，因為底部跟頭部的動作是一樣的，對。 那今天我覺得這個跟物理所謂的作用力反作用力、或是我們所說的 reflection 反射行為其實是很相似的。或者說這是人——所以我總歸股票市場就是人類行為學。那我當然沒有辦法建議大家，但是我會告訴我自己說要穩住自己的心情，其實正常工作、正常生活，這個 bubble 並不影響太多，只要能夠持續前進。 那美國不會，因為前提就是美國會持續壯大嘛，所以他現在的表現這件事情，他也在進行鞏固自己的勢力、掠奪別人的資源，這是資本主義最好的表現。那我覺得那就是他的希望，那我們就持續往前走，不然我們為什麼要投入 QQQ 這個標的物？對，這是我自己常是這樣跟自己說。 對，這個我其實每次在做這個事情的時候是蠻糾結的。其實我如果什麼事都不講，那大家就跟 2022 年一樣，就下去再上來，其實也蠻好的，反正大家都無知嘛。反正一知道，轉得不好——那你知道龍頭一擺，龍尾都甩到很遠去。所以一定會有這一次我就算這樣講出來之後，有很多朋友會受傷，因為他會 panic。 所以我在這邊要跟大家講，不要緊張，你就原本 30% 多留 10% 現金，這樣就好了。那個講義在留言板的最上面的連結。 好，所以這個 Dymo 謝謝你喔。這個做好準備就不要再動了，你就已經預計好、我就是不動，那就不動啊，就下去就上來就好了，那沒什麼好怕的，會上來的。那你說你要動，好，那就動一次就好了，就是說好，那我本來 30% 現金要提高到 40%、把槓桿基金降下來，就動一次就好了，就不用動了，因為你做好準備，對不對？ 颱風再來，你傘也準備好了、你的糧食也都準備好了，來就來吧，反正我躲在屋裡面，關我什麼事？就這樣就好了。你一定要有這種心態，那不要說哇，風越來越大、雨越來越大就嚇到了，結果就殺在底部，那不行了。所以我為什麼說——因為我講 2022 年有人是殺在底部，所以我是希望這次提高現金部位，大家底部的時候會比較安心，那就不會殺在底部，這是我的目的。那如果造成你們的緊張，那就不好了。 好，謝謝老師。好，陶、T.A.O.莉莉在臺上，還有沒有要講話的？ 老師您好，能發言嗎？可以，好久不見了。最近其實每週都上來聽你們的問題。 然後我今天，因為今天老師花了大量時間在講這些預警、包括風險或提示，其實我想分享一下我的想法，就是其實我可能跟剛才這位同學提的想法有點類似，當然我也希望老師評點一下。 就是不動啦，那你就要動也是少少的動，就是這樣子，我覺得沒有什麼必要，因為三餐繼續吃嘛，那你就沒有什麼好動的。那因為有些人是對市場不理解，所以他一跌一跌一跌會緊張，所以我是為了這些人——就是說你們不知道自己、從來沒碰過市場跌過 50% 的人，你們就要做好準備；沒有經過 2022 年的，你們做好準備，最好現金多留一點，你才不會像 2022 年有的人要吃安眠藥、有人要去看身心科的，我是不希望這個事情發生。所以你不知道你自己吃多辣的話，Beta 不要太高，OK。 因為我覺得這個 433 這個體系透過這麼多的同學檢測、包括有回測軟體去回測，他都能挺過最困難的時候。使用了這個系統的話，那麼就應該非常的堅信它能挺過我們目前所能看到的這些風暴。所以說這是最後的、就是我認為最好的策略：實際上如果是已經搭配好自身並留夠了足夠的現金部位的情況下，那最好的策略就是靜靜的坐著，讓它市場波動去吧。這我就講完了，老師今天講了很多內容。 然後 James 老師，我今天上來實際上是有一個問題，就是根據我以前聽的這些內容我有個理解，這個問題是關於上次 clubhouse 快到最後結束的時候，您說了三次說「有了 QQQI 就不要再用質押」，不知道您還有沒有印象。 那麼按我的理解就是，如果說像退休了以後這個生活費超過了 2% 的情況下，我認為按照我的理解是先用 QQQI 搭配起——比如說我的生活費是年開銷的 10%，我先用 QQQI 組建出能生成 8%，剩下的資金我用 433 來搭配，當然肯定也會去提領、在剩下的資產裡頭提領 2%。原來我一直理解是這麼可以，但是上次您在最後回答一個同學的問題的時候說了三次說有了 QQQI 就不要再用質押，我不知道有沒有什麼另外的底層的邏輯我不知道的，所以就是想問問 James 老師，謝謝你。 這個我可能要糾正一下。第一個，因為我最近碰到會用 QQQI 的人都是資產就只有 15 倍年開銷的、15 倍年開銷或 20 倍年開銷，他們買完 QQQI 之後剩下的錢就不多了，所以他只有 5 倍的年開銷，那再去質押借錢他都沒辦法借，這就不適當啦，你知道嗎？ 那你今天如果有 30 倍的年開銷的人，那你 10 倍年開銷去買 QQQI 拿到一個 12%，那可是還不足以你退休，那你還有三分之二的錢要去質押拿 2%，當然也可以啊。所以我那時候腦袋想的是那些低資產的人才去買 QQQI：那你既然已經大部分的錢都 QQQI，那剩下那個 5% 或是三分之一的錢再去質押再拿，能夠拿多少呢？那你不如再多換一點 QQQI，那就不用去質押了，你知道嗎？所以我針對的是那群人，可能大家誤會了，我心裡面腦袋想的是說只有 15 倍、18 倍年開銷的人，那 QQQI 剩下的錢剩多少？就不要質押了，對不對？ OK，這樣就非常清楚了，非常感謝。我落入了那個情境，所以才會講出這個。OK，因為我看你說了三遍。 或者有 500 萬，你可能 150 萬 QQQI，其他的 350 萬去做質押拿個 7 萬塊，那也可以啊。那麼是不是這種方案還是會更好一些？也可以啊，像令就是這樣做。就是說這個就是讓你降低你的質押的壓力跟波動率。OK 明白，你的質押波動率會降掉。 還有一點呢，因為再多問一個小小的問題吧，就是可能再說得今天細一點，就是關於老師前面講的這個。如果說呢我還有點額外的理解，就是如果說——因為我知道有的同學用的是 TQQQ，那麼如果說他的槓桿部位用的是 TQQQ 的話，那麼我覺得可能反而需要按照今天老師說的，需要調整一部分到現金，因為我記得老師以前講過，如果 TQQQ 碰到極端情況下，可能會碰到永遠回不來的情況，所以這是我的一個小的想法；但是 QLD 的話我就覺得坐著不動就靜靜等著就行了。 TQQQ 你如果底部沒加倉，你這個就回不來了，這一部分的資產就消失了。是，好，謝謝老師。 謝謝陶，你講到非常重要的部分。臺上還有沒有其他因為點到沒開麥、或者是你現在可以開麥講話的？ 我是阿甘，對，臨時說老師對不起，因為在上班，所以剛剛老師好像有講解一些事情，我是再次跟老師請教確認一下。就是說老師有提到最近美國開戰、戰爭這件事情，然後是不是——因為其實我這次回臺灣我買了那個 Nasdaq 正二，然後當然我只買兩張而已。 就是說那這麼小的部分就是擺著不要動、就是讓他跌，跌了以後他會回來，沒有關係這樣對不對？ 那如果很小部分的話就不要管他，沒事嘛，沒有傷筋動骨就好了。好好，那就是這一點想要再確認，因為我聽到老師好像有建議說，就是有一些如果睡不著的可以動一下嘛，那我沒有睡不著啦，再跟老師說這樣。好。 然後那個因為我是第一次買正二，所以如果我不動的話，其實他跌得再低他還是就是不會歸零吧？不會哦。好好，謝謝老師。 還有沒有人？好，那我們今天就到這裡，那下禮拜見，謝謝。好，謝謝老師，拜拜。

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