短篇【現金才是空氣：為什麼不論退休與否，都要有30%現金部位】2025年9月17日

00544A 短篇 《現金才是空氣》為什麼不論退休與否，都要有 30% 現金部位。2025 年 9 月 17 日。 現金不是為了用在今天，而是為了撐過明天。許多投資人誤以為只有退休時才需要準備充足現金，其實不然。不論你是還在上班的現役工作者，或是已經進入退休生活，都應該讓自己的資產配置中有至少 30% 以上的現金部位。這並非保守，而是一種成熟與穩健的風險管理態度。 來信中的觀念誤區：一位學員在來信中提問，他理解 30% 的現金部位是針對退休者的建議，而自己目前尚未退休，是否只需要保留股票質押的借款金額加一年的緊急預備金就可以？這其實是常見的錯誤理解。 投資哲學的核心原則：現金恆久不變的地位。老師明確回覆，幾乎所有的人一生的資產配置中，都應該維持有 30% 以上的現金部位，而不是只有退休之後才開始準備。原因在於： 一、市場風險無所不在。不論你是否退休，資產都會受到市場波動影響，而現金是唯一可以不動搖的緩衝器。 二、質押槓桿安全網。即使使用股票質押借款，也必須有足夠現金作為後盾，避免市場大幅下跌時面臨斷頭風險。 三、生活的變數常常不在預期中。生病、失業、家庭變故，都不是退休才會遇到。現金如同隨身氧氣，不該等到缺氧時才尋找。 各種配置方式的比較：在投資資產配置中，根據不同的風險承受能力與目標，CLEC 投資哲學提供三種主要配置方式，每一種都有其特定的現金比重與預估 β 值，適用於不同情境。 首先是最推薦的、大多數人可採用的 433 配置，也就是 40% 股票、30% 現金、30% 債券的分配。這種方式的預估 β 約為 1.0，代表其波動程度與市場相當，是一種風險與報酬較為平衡的策略，特別適合希望穩健增值的主流投資人。保留 30% 現金，不僅能防禦市場下跌風險，更能在波動時靈活調整。 如果你對市場的波動較有信心，希望追求較高成長回報，也可以考慮 442 配置。這種方式將股票部位提高至 40%，債券 40%，僅保留 20% 現金，相對的，其預估 β 值會提高至約 1.2，也意味著整體資產的波動性更高。不過即使是追求成長，也應保留至少 20% 的現金，以確保面對突發事件仍有基本防禦能力。 而對於年長族群、保守型投資者，或對市場風險特別敏感的朋友，613 配置是更穩健的選擇。此配置中僅有 60% 的股票部位，現金約為 10%，預估 β 約為 0.8。這種低波動的組合能帶來更穩定的資產成長，雖然報酬可能較低，但能換取更安心的退休生活或長期資產保值。 簡而言之，無論是 433、442 還是 613，每一種配置方式背後的重點都是：現金永遠不該被忽略，它是資產配置中最關鍵的空氣。若現金比例低於 20%，容易陷入無路可退的槓桿風險，保有現金是你面對未來風暴最堅實的堡壘。 投資建議總結：不論你是退休族或現役上班族，都應該以最終要有 30% 現金部位為目標。越早養成現金儲備的習慣，越能在未來市場動盪時保持行動力與心理安全感。如果你目前還無法達到 30%，可以循序漸進，以 433 配置為目標逐步調整。不建議將現金壓到最低只為了提高報酬，這樣反而將自己暴露在不必要的風險中。 老師叮嚀：真正的資產自由，不是報酬率的追逐，而是無論市場如何，你都能不慌不亂。不賣這三個字的底氣，來自於那 30% 的現金部位。 感謝收看，記得訂閱、按讚、打開小鈴鐺，分享你的想法在留言區，讓我們一起培養正確投資邏輯與心態，避開風險，持續前進。 免責宣告：本篇內容與影片僅為經驗分享，非專業投資或稅務建議，請自行判斷與審慎決策。投資有風險，入市需謹慎。

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