短篇【3 5%規則：用0056+00662＋00865B拼出安心退休】2026年1月8日

00626A 短篇：3.5% 規則，用 0056 加 00662 加 00865B 拼出安心退休。2026 年 1 月 8 日。 一封來信這樣描述自己的處境：單身，50 歲就想退休，可動用投資資產 3000 萬元，另有 500 萬元緊急預備金，目標是一年花 120 萬元。看了節目 00501 裡退休資金不足的那段，理解到一半 0056、另一半用 00662 搭配現金，可以做到約 3.5% 的可支取率，但心裡還是有三個問號。 第一，為什麼是 3.5%？現金難道不用算嗎？第二，如果我想逼近 4%，比例該怎麼調？這樣現金會不會太少？第三，若把 00865B 現金型短債加進來，結果會更好嗎？ 先前的模擬甚至出現 66% 0056 加 27% 00662 加 7% 現金這種更靠股息的版本，也做了三個版本的比較：A. 0056 60%、00662 25%、00865B 10%、現金 5%；B. 0056 55%、00662 25%、00865B 15%、現金 5%；C. 0056 30%、00662 50%、00865B 15%、現金 5%。 看起來 00865B 加多一點，首年現金流不一定更漂亮，30 年後資產潛力又受比例影響，越看越猶豫。 老師的回覆很直接，把核心觀念先說清楚。 1. 3.5% 的由來：把投資池切成兩半，50% 放 0056，這一半因為以股息為主，可支取率抓 5%；另外 50% 當成長加防守半部，其內部是 80% 00662 加 20% 00865B，整體可支取率抓 2%。這裡的 2% 是對整個半部的安全支取率，已把那 20% 的現金型緩衝算進去，所以不用把現金再獨立加減一次。 加權後就是 50% 乘以 5% 加 50% 乘以 2%，等於 3.5%。你的需求是 120 萬除以 3500 萬，等於 3.43%，正好落在 3.5% 以內，屬於夠用又睡得著的區間。 2. 想衝近 4%，原則仍是 4% 以下。在你這個年紀與資產規模，追求一開始就 100% 由股息覆蓋，會換來更高的集中風險與抗通膨不足。想貼近 4% 可以調整，但仍建議把整體可支取率控制在 4% 以下，避免未來通膨與循環市況把你推回去。 3. 兩個可執行的版本：A. 5050 版本，更穩的雙引擎，50% 00662 加 50% 00865B，每年無腦再平衡，市場跌時先花 00865B，等反彈再補回股票部位。 B. 6535 版本，現金流友善，65% 0056 加 35% 的成長加防守半部，再拆成 70% 00662 加 30% 00865B。規則一樣是一年一次再平衡，靠 0056 提供大部分當年現金流，剩下由 00662 成長與 00865B 緩衝。特點是首年現金流更接近目標，但仍保留成長與防守，長期較穩。 四、為什麼不把 0056 拉到更高？短期看 0056 比例越高，股息覆蓋越漂亮；但長期看，集中單一市場的高股息，會犧牲成長性與國際分散，抗通膨力道不足。00662 補上成長性，00865B 提供下檔緩衝與壞年也能照領的彈藥。00865B 的價值不是把報表數字衝高，而是把你的睡眠品質顧好。 五、關於你看到的 A、B、C 模擬，A 的首年收入最高，但 30 年後資產潛力反而不如 C。這正說明，要成長就要 00662 多一點，財富終局更穩。所以不要只看第一年現金流，能不能撐過壞年、能不能跟上通膨，這些都得放進決策。 六、實作 SOP 簡化版：先選一個版本，5050 版本是 50% 00662 加 50% 00865B，或是 6535 版本，一次到位，之後每年固定再平衡一次。 6535 版本是 65% 0056 加 35% 的成長加防守半部，再拆成 70% 00662 加 30% 00865B，逐年撥款支出。若遇大跌，先動用 00865B 與 0056 股息，不賣成長股，等反彈再補回比例。年度支取率不超過 4%，你當前需求 3.43% 已在安全區，以上資產配置可以質押借出相對應的比例。 重點總結一句話：把總支取率壓在 4% 以下，用半現金流 0056 加半成長防守 00662 加 00865B 的雙引擎結構，再配合每年無腦再平衡，你不僅今年花得夠，也能在 30 年後還站在場上。 感謝收看，記得訂閱、按讚、打開小鈴鐺，分享你的想法在留言區，讓我們一起培養正確投資邏輯與心態，避開風險，持續前進。 免責宣告：本篇內容與影片僅為經驗分享，非專業投資或稅務建議，請自行判斷與審慎決策。投資有風險，入市需謹慎。

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