短篇 回報與機會成本！ 2024年4月15日 CLEC投資理財頻道

老師，在你的傳統退休帳戶轉 Roth 表格計算，你繳出去的稅金為什麼還要每年用 10% 成長？我們繳出去的稅不就繳完了嗎？怎麼繳出去的錢還會增加的更多？也就是我們繳一萬，怎麼第二年變成欠一萬一千？這是什麼道理？ James 老師回覆：我們的資產可以投資年化回報 10%，我們繳出去的錢就是損失了機會成本。你如果不做轉換，這個稅金就不用繳，你就不會失去這機會成本。所以當我們在做這轉換的動作的時候，除了考慮我們得到了好處之外，還要考慮我們失去的機會成本，這樣的計算才是一個專業的財務規劃考量。 其實我們繳出去的錢你也要計算機會成本，也就是說你現在花一萬，其實你是花掉 40 年後的 45 萬的投資機會成本。所以你要將花掉的錢也當作複利來計算，這就是你做轉換的機會成本的概念。如果沒有機會成本的概念，會認為花掉的錢就這麼一點點，這才是我們對資產規劃認知的最大錯誤。 在做財務規劃的時候，除了要考慮你所獲得的益處之外，你的財務也要考慮到你所失去的機會，兩相抵消之後才能知道這樣的財務計劃，才能比較早點做轉換還是晚一點做轉換、應該轉多少。不同的方案考慮獲利機會跟損失的機會相互比較，才能得到最大的利益方案。 你付出的不是只有繳出去的錢而已，不是固定金額，你付出的是非常大的一筆。所以不是只有你繳了錢的金額而已，而是你也失去了每年 10% 的回報率機會成本。所以你繳出去的錢加上機會成本，那個都要考慮進你的資產負債表裡。 這就是為什麼我們在計算傳統退休帳戶轉到 Roth 退休帳戶的時候，需要將這些帳戶轉換、你繳出去的稅，持續計算所失去的機會成本。如果繳的錢是借來的，你的債務會一直累積上去；如果你用自己的一般投資帳戶自己的錢去繳，那你失去的不是只有繳稅的金額而已，你還失去了資產年化成長 10% 的機會成本，這些都要算進你的資產負債表。 以上供大家參考。你懂得機會成本了嗎？我們在做投資策略的時候，你是如何考慮機會成本的？也請在下面留言分享，可以幫到更多人。 感謝觀看本篇影片，如果你喜歡這個主題，請給我們按讚和訂閱分享轉發，也歡迎在評論區分享你的想法和經驗。撰稿 James

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