短篇 （多語音）投資的風險很高，不要用自己想像瞎子摸象，不然你不是已經破產就是在破產的路上。2024年7月18日 CLEC投資理財頻道

以下是來些問題分享開始比較認真的計劃退休的時程跟資產的佈局想請教老師兩個問題問題一不要買債券老師有提到不要買債券長期而言債券相對指數型的ATF標的如QQQ等是不安全的我目前在臺灣持有的其實就是大量的美國公司債跟美國金融債的ATF我會持有相對高的比重在這債券的想法是因為一境外所得不用繳稅我的所得尚未跨過臺灣的門檻而目前是用房貸增貸出來的金錢買的因為這兩檔ATF都是月配息月配的金額繳完貸款費用後還能有正的現金流所以類似套利的感覺我想過風險的部分但就我所知雖然這是債券ATF不過債券的定價模式應該是聯動的緊的跟著基準利率在不太可能再繼續加息的情況下覺得債券ATF價格要往下跌的機會相對的小就算它真的跌了我就繼續用月配的債息再繼續支付增貸的利息一直到降息三理論上基準利率往下降之後會有資本利得所以我覺得可以透過因為目前高利率的特殊狀態下儘可公退可守的持有債券ATF到降息後再出脫結清詳情老師問題一老師提到的不要買債券是否是比較用要長期持有的角度如果是準備利用降息的因素來賺取債券資本利得的角度是否還相對是可以接受的投資方式老師問題一回復債券長期回報就是低無論是升息或降息回報率就永遠輸過指數型投資你為什麼堅持一定要投資一個回報的低商品呢這跟長期短期沒有直接相關回報低就是最大的風險你只要投資超過十年以上股票指數基金就是勝過債券不要受外面錯誤的資訊誤導不要人云亦云不經過你指數的投資要仔細思考和資料的驗證當英股就不好了如下圖指數與債券績效比較png問題二股票質押老師有提到質押只能領出20%的額度使用這方面我有兩個問題問題二槓一老師的這些simulation是用過去股市比較大的震盪來預想整個投資策略是否安全但是這畢竟是過去的經驗是否也不代表未來不會發生更差的狀況如果真的發生了這樣的模擬說不定也會撐不過去當然老師已經儘量用歷史上可以看到最危險的情況去模擬了但是否也只是能大大大量的降低風險嚴格的來說還是有風險只是已經降到最低老師問題二回復過去的歷史可能不會重複但比過去更糟糕的狀況是確定的未來比2000年的或1929年大蕭條更糟糕的狀況都會發生所以你經驗太少認識不清所以我們的資產配置就是就算利息漲到天所有的股票都歸零你都還有十幾年的生活費可以用這樣的資產配置才是安全的資產配置如果你不懂我上面所講的利息漲到天股市跌到零的狀況代表你不懂風險請你好好將我們的影片00454仔細的看我們頻道的播放清單投資風險管理股票質押風險裡面投影片都仔細看慢慢的看看一遍沒看懂最好看三遍所有的Excel檔案都仔細的研究你才會理解我在說什麼問題2-2關於質押的維持率老師提到的只提用可質押的20%金額出來用這是擔心遇到大空頭的時候股票價值往下跌的時候是有風險去頂到維持率的問題是嗎如果這樣的理解是對的是否有一種做法是不只提用20%提用更多然後再去買QQQR00662然後把在買到的股票再質押進去但是第二輪的質押進去的股票就不提前出來了只是幫忙維持更高的維持率而已這樣的做似乎可以達到比較不會遇到當股價下跌的時候維持率偏低的問題並且股票資產的部位還放大了這些部位繼續隨著市場長大但是我還沒精算過就算要這樣做要如何控制要提用多少百分號第一輪的質押的金額來做才會是安全的想問問老師有研究過這樣的做法過嗎老師問題2比2回覆所有的質押借出來的錢我是絕對禁止再買進股票如果你要再買進股票你還是要依據我們00454裡面的範例的資產配置最後面我附上一個範例給你參考你如果不依據這樣的資產配置去貿然質押借款再投資你肯定破產或者是你就是在破產的路上問題300662VS006702VS00670L如果真有一筆資金可以做到買了就當做不見了這樣的資金是否其實應該買00670L而非00662我看了一下這兩檔ETF的比較跌的時候00670L確實未跌的比較深但是相反的長也會長的比較多如果這筆資金並非緊急備用這樣做反正徵670L也不會不見這樣是否是一個好的做法還是老師還是會建議用BETA1的做法一半買670L一半現金老師問題三回覆你對於槓桿基金還是不是很理解我是建議你好好的看我們的頻道播放清單槓杆基金認識與風險裡面的影片全部仔細看完投資風險很高不要用自己想象的去做要有科學證據和歷史的驗證不是你想怎麼做就怎麼做如果太過於隨性或者是瞎子摸象你不是破產就是在破產的路上有質押借款的路上是不可能的我們的資產配置例子我們有質押借款的朋友我們建議的資產配置方式是如果已經有質押借款例如你有5000萬你已經借了500萬那你應該如何配置首先要先提撥500萬放現金或者是T-bill為了維持BETA1.0所以也要提撥500萬放兩倍槓桿基金也就是1000萬已經要先從你的資產5000萬先扣除之後的4000萬依據我們00454的狀況一到三選一種做資產配置如選擇狀況一4000萬要60%也就是2400萬QQQ0066220%也就是800萬QLD00670L20%也就是800萬00864B money market之後每年做聰明再平衡每年可以用5000萬的2%就是100萬以上是學員與老師信件問答免責宣告所有的email影片內容與回覆資訊僅供參考我不是專業的投資顧問也不是專業的稅務人員所有資訊僅是個人經驗分享投資需謹慎投資和任何決定與行動都要自行負責感謝觀看本篇影片如果你喜歡這個主題請給我們按贊和訂閱分享轉發也歡迎在評論區分享你的想法和經驗撰稿 James

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