短篇【投資不惑：堅持理念，無懼市場波動。資產配置的智慧：現金是空氣】2025年4月11日CLEC投資理財頻道

00425 短篇，投資不惑，堅持理念，無懼市場波動，資產配置的智慧，現金是空氣，2025 年 4 月 11 日，CLEC 投資理財頻道。 以下來信內容： 尊敬的 James 老師，您好： 最近聽頻道發布的短篇較多，感覺收穫頗豐。一來，短篇多為精選學員問題回覆，老師精心挑選了有典型代表的問題，能夠及時回覆大家關切；二來，從短篇中能夠看到別人的困局和現狀，感嘆大家都是同路人，更感覺同行的投資之路並不孤獨，要堅持下去；三來，短篇時間較短，可以充分利用一些碎片化的時間進行學習。 我們的頻道長篇可以結合當時現狀和老師進行深度交流，短篇可以高效快速學習。像老師這樣無私又多維度的教導，真是絕無僅有的。 最近的學習心得和老師分享如下： 一、加入社群或群組，並不是最好的學習之路。 前段時間我加入了中國微信群組，群組內大家都是老師的學員，應該基本都或多或少聽過老師的課程，但每個人對於課程的學習和理解程度不同。特別是遇上市場震盪的下行行情，大家分析財報進行加倉或是預測走勢，開始往前走，感覺可以進行一些資訊交流和學習心得討論，後來發現雜音多過擾亂視聽，所以退出群聊。 作為新手投資者，我感覺加入人多口雜的群組不是明智之舉。感覺老師的課程已經涵蓋了大部分學員可能面對的問題，剩下的問題更需要自己來解決。自己需要解決的問題是克服人性中的貪婪和恐懼，強化投資信仰，理性客觀看待人性的貪婪和恐懼，反而聽到的聲音越多，越會擾亂原有的計畫，讓自己陷入被動和焦慮。 二、做好萬全準備，無視市場下跌。 因工作較為穩定，我採取的策略是留半年緊急備用金，剩餘資金全部買入 513100。最近市場下跌較多，我動用了部分緊急備用金進行加倉，後發現並沒有起到很大的拉低成本的作用，我發現反而市場用一再的新低教訓了我的無知。 所幸最近家中沒有急需用錢的事發生，所以對於我的生活沒有產生太大的影響。想想之前總以為對老師的理念已經全部理解，但在實際行動中還是會克制不住恐懼的心魔，所以還需要持續地學習和在市場中修煉。我猜想現在一定有一些人以為來到了抄底的絕佳時機，不惜借貸加倉，如果市場再次下跌，那麼等待他們的應該是破產。 三、接受命運的安排，安心享受生活。 老師總說，人有人的命，錢有錢的命。我總在思考，我學習了老師的課程，被告知了一條通往財富自由的道路，那麼我的命運被老師改寫了嗎？可能事實是並沒有。即使有老師的教導和指引，我本來生活的環境、我賺取原始投資的費用、我賺取投資資金的能力、我所在國家未來的走向，這些對於渺小的我來說可能並沒有能力改變。 我能做到的就是做好眼前能做的一切，接受命運的饋贈，接受所有好的事和壞的事的發生，然後快樂安心的享受生活，不擔心未來，不後悔過往。明白了這些，對於短期的漲跌也就無所畏懼了。 最後祝福老師和家人身體健康，幸福如意。您向所有學員發出的善意和能量，相信一定會轉化為保佑您的能量。感恩感謝！ 以上來信內容。 以下老師回覆： 非常感謝你的來信。沒錯，其實我不認為要進入群組，進入群組我不會得到什麼好處，只是有些新來的朋友，如果對於我們的投資有非常粗淺的問題，希望可以得到群組比較資深的朋友解答。當然，我相信群組裡面龍蛇雜處，也不會是好的場所，我會在本週六的 clubhouse 告訴大家，一定要堅持我們的投資哲學，群組或外在環境的妖魔鬼怪，要儘量能夠有抵禦的能力，不然就退群，沒什麼不好。如果沒有心理準備的人，也就不要加入群組。 的確，在市場上，群組裡面是仙是魔，實在無法分辨，與其要去分辨魔鬼與神仙，不如不要加入，不聽不看就不存在了，免得被半仙半魔抓走。 最近市場下跌，很多人對於我們的投資哲學還有資產配置，才發現自己的所學不足，以下是一篇簡短給其他學員的文章內容，也提供你參考： 資產配置沒有一定的準則，適合自己舒服最重要，但是留足夠的現金是一定必要的。現金是空氣，絕對不要隨便將空氣花完，空氣越多沒有不好，也不要在市場下跌的這種過程消耗你的氧氣。 以下是給其他學員的文章，供你參考： 其實我們的投資很簡單，但是步驟要做對。 首先，韓信點兵，將所有可以投資的資產集中，將可以借的錢全借了，什麼是可以借的錢？就是每個月可以還得起的錢才可以借。可以借的資金不要留在銀行睡覺，就借出來，不要想說等緊急時再動用就好，不要讓錢睡大覺。我們資產配置的資金，資產配置裡就有 20% 以上資產是現金緊急備用。總和以上的資金，就是你可以投資的資金。 第二，做好資產配置。你還在上班，就做 442 或 433，一次就做到位，之後每年做聰明再平衡。當市場下跌，是檢視自己風險承受度最佳時機，什麼樣的 Beta 你可以承受？不要太過高估。 以下是其他不同 Beta 資產配置，大家要選擇適合自己的資產配置。資產配置不是回報越高越好，而是睡得著覺才是好的資產配置。 QQQ 比 QLD 比 BOXX／SGOV／BIL／SWVXX／SNAXX 442 beta 1.2 532 beta 1.1 433 beta 1.0 523 beta 0.9 424 beta 0.8 514 beta 0.7 415 beta 0.6 505 beta 0.5 資產配置不是回報越高越好，資產配置現金儘量高，這樣無論市場跌十年，你就算失業也可以撐過十年或十年以上。我們不會因為市場漲跌來做資金的操作，這就變成主動投資，只要是主動就考驗人性不好。 你看我在談資產配置從不談市場波動狀況，我們從一開始到最終都是被動，所有動作都沒有提到市場波動的應對，我們對市場波動完全無視無感，只有一年多後到年底或隔年才會做一次，唯一一年一次的被動再平衡。 你主要要思考審視的是，你現在的資產配置是 433 還是 442？還是應該更低的 beta？你是不是一開始就做到位了？為何你沒做到位？這才是你要思考的問題。 如果一開始沒做到位，那是不是應該現在要立即做到位呢？還是你做不到 433、442 的資產配置？那選一個你覺得舒服的資產配置一次做到位。那你總要選一種資產配置，之後每年只做一次被動再平衡。 資產配置重點要有足夠現金，無論如何的資產配置，現金要有 20% 以上才是安全的資產配置。至於是 beta 0.8 到 1.2 都可以，或無法承受波動的做 beta 0.7、0.6、0.5 也都可以。自己要一開始就自己決定，之後就被動導航，被動再平衡，以後你只要做到位就能有一個很好的資產配置，這樣就能夠做到。 以上供你參考，加油！ 以上分享與建議供大家參考，希望這些建議能對投資決策有所幫助，保持良好的心態，不斷學習和調整策略，祝一切順利。 歡迎在評論區分享你的想法和經驗，感謝你的觀看和支持。 免責宣告： 所有的電子郵件、影片內容與回覆資訊僅供參考，我不是專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員，所有資訊僅是個人經驗分享，投資需謹慎，所有決定與行動需自行負責。 撰稿 James

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