短篇【從賣房到退休規劃：如何善用質押借款打造現金流。運用「SWVXX質押」、「資產配置」與「Beta控制」建構安全質押資產配置。】2025年4月22日 CLEC投資理財頻道

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本集重點

本集是一位即將退休的老師來信諮詢，主題是「賣房入帳後怎麼配置，以及該不該用質押借款來支應退休前的生活費」。

來信者剛把出租房賣掉、進帳 71 萬。既有資產包括：403b 與 457 共 19 萬（45% SWVXX、55% 另一檔基金）、Roth IRA 16 萬全部是 TQQQ、Brokerage 帳戶 46 萬（80% QQQ、20% BOXX）。他計劃明年 10 月申請退休，屆時 Teacher Pension 將近 3000 美元，目前留職停薪沒有收入，所以想用質押借款來支付退休前的生活費，並詢問 Brokerage 加總 117 萬是否適合質押。

老師的操作順序很明確：先把 71 萬直接存入證券帳戶（Brokerage Account），並且先買進 SWVXX，再去申請質押。原因是 SWVXX 的質押可借貸額度高達 96%，而股票質押的利息是依據「可借貸額度」而不是「質押的資產金額」來計算，先擺在 SWVXX 對利率級距最有利。

等質押申請完成、利息也確定之後，會拿到一個質押專用的證券帳號和一個質押專用的支票帳戶；兩個帳戶都開好、整個質押程序辦完之後，才把資金從貨幣市場基金移出來，改投入指數基金 QQQ。順序反過來做，就享受不到低利率的好處。

配置上，老師以「總資產 152 萬」為基準，建議依 433 來做股票質押的資產配置，並給出幾條把關原則：一開始的現金部位不低於 30%；槓桿基金部位要低於 30%，且槓桿基金部位不可高過原型基金；總資產的 Beta 控制在 0.5 到 1.0 之間；之後每年做聰明再平衡。

本篇內容為經驗分享，非專業投資建議或稅務建議，請自行判斷與審慎決策。

※ 本週報由 AI 依影片逐字稿整理，僅供參考，實際內容以原影片為準。

00432C 短篇從賣房到退休規劃，如何善用質押借款打造現金流，運用 SWVXX 質押、資產配置與 Beta 控制，建構安全質押資產配置。2025 年 4 月 22 日，CLEC 投資理財頻道。以下來信內容：親愛的 James 老師您好，告訴您一個好訊息，我終於把出租房給賣掉了，進帳 71 萬。目前的資產如下：403b、457 共 19 萬，45% SWVXX、55% Asynx；Roth IRA 16 萬全部 TQQQ；Brokerage 46 萬，80% QQQ、20% BOXX。想請問老師，那剛進帳的 71 萬該如何去調配進軍 Brokerage Account？我計劃在明年 10 月份時申請退休，Teacher Pension 將近 3000 美元，目前還是留職停薪沒有收入。老師，我很想試試質押借款來支付申請退休前所需的生活費。Brokerage Account 46 萬再加 71 萬，總共有 117 萬，不知老師是否建議質押？再次勞煩老師了，感謝。以上來信內容。以下老師信件回覆：你就將 71 萬直接存入證券帳戶 Brokerage Account，先買進 SWVXX，之後去申請退休費用。因為 SWVXX 質押可借貸額度是 96%，對於你申請 Pledge 的股票質押利息有利。因為股票質押利息是依據你的質押可借貸額度來計算，而不是你質押的資產。當質押借款申請完畢，你的質押的投資帳戶跟質押的支票帳戶都開好之後，再將資金從貨幣市場基金移到指數基金。當你辦完股票質押，利息也確定之後，你會有一個股票質押的證券帳號，跟一個股票質押的支票帳戶。等質押程序都辦完之後，你就可以將資金移出 SWVXX，投資 QQQ。你的總資產是 152 萬，你股票質押資產配置要依據 433，或者是一開始的現金部位不低於 30%，槓桿基金的部位要低於 30%，槓桿基金部位不可高過原型基金，總資產的 Beta 介於 0.5 到 1.0，之後每年做聰明再平衡。以上資訊供你參考，加油。以上老師信件回覆。歡迎在留言區分享你的想法與經驗，謝謝你的支持與觀看。希望這些分享能幫助大家在投資時，不只關注報酬率，更要懂得避開制度性風險，保持清晰的投資邏輯與良好的心態，不斷學習與成長，是我們一起努力的方向。免責宣告：本篇內容影片與回覆均為經驗分享。

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