短篇【不遵守我們資產配置和質押借款原則，你現在的配置會走向破產？】2025年5月26日 CLEC投資理財頻道

00456 短篇，不遵守我們資產配置和質押借款原則，你現在的配置會走向破產。2025 年 5 月 26 日，CLEC 投資理財頻道。 以下來信內容：Dear James 老師，我是 2025 三月透過 FB 臉書接觸到 CLEC 投資理財頻道，非常認同老師的投資理念與系統，很欽佩老師願意無償提供自己寶貴的投資經驗與財商知識，幫助我們脫離勞工的老鼠籠成為資本家。 觀看過資產配置與質押風險的影片後，有些資產配置的問題想向老師請教：1. 我還有 20 年退休，目標是希望 10 年後退休，流動資產 1800 萬，股票質押 500 萬（已計入流動資產中），現金 300 萬，緊急備用金 70 萬，一年使用老師聰明再平衡 30% 或 50%。 Excel 檔試算在 2000 到 2009 年極端的情境下，不論是 442、433 或 622 配置，只有不從資產取錢、不質押、2% 花費的情況下，維持率才能在 167% 以上。 因尚未退休想採用 442、Beta 1.2 的資產配置，等退休時再還掉質押的。質押是否有欠缺考慮的地方？還是應該立刻還質押的錢？採用 442 的配置，每年領 2% 花費，無論是拿去繳信貸或當生活費皆可。 2. 資產分配重置的問題。假設退休時有 5000 萬資產，每年提領 2%、100 萬花用，經過 5 年資產成長到 8000 萬，重新 Reset 調整，使用 433 配置分配進去的資產是否有欠缺考慮的地方？還是應該立刻還質押的錢？ 433 配置分配金額 7000 萬等於 8000 減 1000（兩倍質押借款 500×2＝1000 萬）：00662、2800 萬；00670L、2100 萬；00864B、1000 萬。2100 萬加質押兩倍 1000 萬。 2.1 請問以上做法是否正確？後續每年提領 2% 是以 8000 萬 or 7000 萬計算？質押的 2% 是否要將前一次的利息納入？（第二年提領是 105 萬不是 100 萬，質押利率 5%）。 2.2 老師有提過質押不要用超過資產 10%，以這個例子來看，經過 5 年剛好用 10%。一、老師 Excel 狀況八用 10% 投資，都無法將維持率維持在 167% 以上，這樣 Reset 風險不是很大嗎？除了增加每年可花費金額外，又降低 Beta，且有被清盤的風險，這邊我一直想不通，可以請老師解說執行 Reset 的理由嗎？ 2.3 如果 Reset 的做法沒問題，請問老師有建議資產成長到幾倍時可執行調整？3. 因資產配置有現金 30%、15 年，如有緊急使用，偶爾質押續約要付利息，會建議賣出 00864B 還是從質押取錢？ 我傾向用質押，因老師有說過能借就用借的，且能不要還就不要還，如果要還代表你不該借。可是這樣做是否影響維持率穩定？還是有我沒想到的風險？以上問題再請老師解答，再次感謝老師，祝身體健康事事如意。以上來信內容。 以下老師信件回覆：我們一直告訴大家，投資最多不可以借出超過你自由資產的 10%。你自由資產只有 1300 萬，你借出 500 萬，你股票質押借出的錢佔你資產的 38%。在市場下跌的時候，你可能會破產，例如如果市場下跌 70% 你就破產了，就跟你有沒有從資產裡面拿出錢來沒關係。 所以你已經冒了會破產的風險，你如果都有在看我們的影片，怎麼會借出這麼多錢出來呢？所以不要說你有看影片，你有看也沒有仔細看、也沒有用心看、也沒有照著做，那你跟我講這麼多有什麼用？ 而且我們一再說，只要你有股票質押，你一定要做 433，你為什麼還會自己創出用 442 資產配置呢？有股票質押還要做 442，看來你是會破產，不然就是往破產的方向前進。 我看完你的問題之後，我就不想再回答你其他的問題了，因為你連第一個最基本的問題你都沒辦法解決，你後面的問題根本就是不需要考慮，也不是你能考慮的，因為你沒這個能力。請遵守規則，一步一步來，不要超車，最後你一定出車禍。你應該在破產的路上。以上老師信件回覆。

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