短篇【從虧損到信仰：一位媽媽的513100重啟之路】2025年10月2日

本週課程概述

本集節目分享了一位媽媽從虧損陰霾中重生的投資故事。三年前她因定投中概股遭受重創，對股市徹底失去信心，直到觀看 CLEC 頻道才重新建立對指數基金的信仰。如今她與先生建立起 60-40 資產配置，並以 513100（那斯達克 100ETF）進行每月 3 萬元人民幣的持續定投。本集重點探討如何在資產自然推升至 70% 股票比重後，透過 無腦再平衡 避開人性貪婪與恐懼，以及退休前 5 年如何平滑過渡至 70/30 資產配置 與規劃 15 年生活費儲備，建立簡單且穩健的終身致富與提領策略。

本週課程重點

1. 從虧損陰霾到建立 60-40 資產配置 的重建之路

投資人在市場中遭受嚴重虧損後，往往會對長期投資產生懷疑。本集案例中的媽媽三年前因定投中概股遭受重創，幾乎對股市絕望，但在接觸正確的投資觀念後，重新拾起對指數基金的信仰，並攜手家人進行資產重建。

老師指出，許多投資人過去失敗的原因，並非「長期投資」這個方法有錯，而是選了錯的資產、建立了錯的信仰與產生了錯的動搖。該學員與先生目前採取的 60-40 資產配置（60% 資產配置於 513100 那斯達克 100ETF，40% 現金儲備），並考量雙親醫療支出，每月持續定投 3 萬元人民幣，是非常優質且具備風險控制思維的起點。只要選對優質指數並設定好適當比例，堅持執行就能讓資產重回正軌。

2. 啟動 無腦再平衡 克服人性貪婪與恐懼

當投資人透過持續定投讓股票資產逐漸成長時，經常會面臨何時該進行資產調整的困惑。老師建議，無須過早進行頻繁干預，而是讓資產自然推升，等到股票部位達到 70%、現金降至 30% 時，再正式啟動 無腦再平衡 機制。

所謂的 無腦再平衡，是指當資產來到 70/30 資產配置（70% 股票、30% 現金）後，固定在每年年底進行一次調整：若股票比例超過 70%，就把多出的獲利賣掉補回現金；若股票比例不足，則用現金補進股票。這套規則可以一直貫徹執行到退休都不必改變。這種紀律化、固定時間的再平衡策略，最大的優點在於能夠嚴格剔除人性中的貪婪與恐懼，防止投資人在市場高點追高或在低點恐慌拋售，是極簡且穩健的致富方法。

3. 退休前夕的 70/30 配置過渡 與現金提領規劃

關於退休資金的籌備與提領，許多人容易忽略市場波動對退休當年的衝擊。老師說明，在 70/30 資產配置 中，30% 的現金配置大約等同於 15 年的退休生活費儲備，能提供強大的安全墊。

對於目前現金儲備尚未達標的投資人，老師特別提醒，絕對不能等到退休當年才一次性將資產擠壓轉換成 70/30 的配置，因為一旦退休當年剛好碰到市場低點，一次性賣出股票將會承擔巨大的資產虧損風險。正確的做法是在退休前 5 年開始，從股票部位分批、慢慢轉出資金補足現金，平滑過渡至目標配置。退休後同樣可以繼續執行再平衡，並建議以固定再平衡搭配 規律提領 2% 生活費作為主體策略，即可確保退休後擁有穩定源源不絕的現金流。

學員問答精選

虧損重啟的投資媽媽：60-40 配置該如何進行再平衡？退休前後的現金提領與資產轉化策略該如何規劃？

該位學員三年前因定投中概股大幅虧損而對股市絕望，後因觀看 CLEC 影片重拾對指數基金的信心。目前她與先生採取 60-40 資產配置（60% 配置於 513100 那斯達克 100ETF，40% 現金儲備），考慮到雙親未來醫療支出，每月定投 3 萬元人民幣，預計讓股票部位自然上升到 70%。她想了解目前是否需要每年再平衡，還是等到退休再調整，以及退休前後的現金提領與配置轉化該如何執行。

老師回覆摘要：

• 初始配置認可： 目前採用的 60-40 配置是很好的起點，代表已經具備正確的風險控制思維，兼顧了雙親醫療需求。
• 無腦再平衡時機： 目前保持每月定投 513100 即可，等到資產自然推升至 70% 股票與 30% 現金時，再啟動 無腦再平衡。每年年底再平衡一次，賣掉超過 70% 的股票補回現金，或現金過多時補進股票，此策略可持續至退休。
• 退休前分批轉化： 30% 現金配置約相當於 15 年退休生活費。若目前尚未滿足，應在退休前 5 年開始從股票慢慢分批轉出，避免在退休當年一次性轉換而遭遇市場低點風險。
• 退休後提領策略： 退休後極為適合繼續執行再平衡，建議以固定再平衡加上 規律提領 2% 生活費作為主體策略，維持資產穩健。