短篇【退休後的 1 8%：用股票質押，過穩穩的日子】2026年1月12日

00628B 短篇：退休後的 1.8% 用股票質押過穩穩的日子。2026 年 1 月 12 日。 一封來信，來自一位 67 歲剛退休的臺灣讀者。他說偶然聽見一段 CLEC 投資哲學，像是多年尋覓終於對上頻率，心裡踏實了起來。 他的現況清清楚楚：手上有 1000 萬元股票資產，每月勞退金 15000 元，生活費需要 3 萬元，差額 15000 元。他打算用股票質押借款來補，等於一年借出 18 萬元，也就是資產的 1.8%。他附上自己的資產配置檔，想確認自己的配置、再平衡、逢低加碼與質押做法，是否走在正確的路上。 老師的回覆很直接，也很篤定：這樣的提撥率 1.8% 沒問題。對於 1000 萬的資產，每月用質押借出 15000 元維持生活，讓本金繼續留在市場長大，正是我們一貫主張的做法：先把生活過好，但不為了現金流而賣掉成長中的資產。 至於再平衡，原則上我們採被動的每年聰明再平衡，預先設定規則與容忍區間，不因為市場短期波動而頻繁主動調整，這能把情緒關在門外。如果你想用自己的資產配置、自己的方法做再平衡也可以，但一定要有紀律，並且能承受市場的波動。 更長遠地看，當資產漲到 2000 萬或更多，你也可以考慮稍微把借款額度調高一點點，日子會越過越好，資產越滾越大。花不完的前提是節奏穩、風險可控、規則不變。總之，你對投資哲學的理解非常到位，照這樣走下去，退休生活可以既安心又從容。 把話說白一點。一、1.8% 的提撥率，本質上是把可持續的現金流與資產長期複利同時兼顧。你不是靠賣出資產來過日子，而是讓資產繼續工作，自己只取一小口現金流。 二，被動的聰明再平衡是紀律與耐心的結合。與其盯盤追漲殺跌，不如預先定好觸發條件，例如配比偏離一定幅度才動，把行為交給規則。 三，市場會震盪，這是成本不是意外。能否承受波動，取決於你的紀律與槓桿安全邊界，質押額度要保守，維持率要健康，讓任何一次下跌都不會把你逼出場。 四，資產變大以後才稍微加碼花用，是順勢而為，不是逆勢硬撐。順著資產曲線抬頭時調整生活品質，比在低谷時硬撐安全得多。 這位讀者的故事沒有花俏的操作，只有幾句簡單但夠用的原則：拿少少的現金流，留大大的複利引擎；少動、多忍、長期；規則先寫好，情緒放一旁。當你看清楚這幾件事，退休其實可以很安穩。 重點總結一句話：用 1.8% 質押提撥率，加被動聰明再平衡，加紀律承受波動，讓生活越過越好，資產越漲越大。 感謝收看，記得訂閱、按讚、打開小鈴鐺，分享你的想法在留言區，讓我們一起培養正確投資邏輯與心態，避開風險，持續前進。 免責宣告：本篇內容與影片僅為經驗分享，非專業投資或稅務建議，請自行判斷與審慎決策。投資有風險，入市需謹慎。

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