短篇【落袋為安，其實是一種虧損：為什麼真正的富有者從不賣出】2026年2月16日

節目開始前先提醒一下，本篇內容跟影片都只是經驗分享，並不是專業的投資或稅務建議，請大家自己判斷，審慎做決定。投資一定有風險，要進入市場前請務必謹慎。歡迎收聽我們這次的深入探討。今天我們要來聊聊，就是你來信提到的那個很多投資人都會有的感覺，就是看到帳面上獲利不錯的時候，心裡就毛毛的，很想說是不是該落袋為安了，可是又怕後面還有行情。 對，我們收到你的信，寫得非常詳細。你說你從今年二月開始用那個你說的韓信點兵的方式逐步在投入，中間還經歷了四月市場因為關稅問題大跌，但你不但撐住了，還加碼投入，這很不簡單。 對啊，結果後來就看到最高的時候，帳面上有將近，哇，一百七十七萬臺幣的未實現獲利哦。不少哎。對啊，但這種紙上富貴就讓你開始有點又興奮又焦慮，對不對？很怕說萬一來個什麼黑天鵝事件，這些獲利不就不見了嗎？甚至還可能變虧損。這種感覺我完全可以理解。 那同時我們也參考了 CLEC James 老師他的一些看法，就是針對這種情況。所以今天我們主要就是要來釐清一下，為什麼會有這種好像趕快賣掉的衝動，然後 CLEC James 老師一直強調的那個打死不賣，背後到底是什麼邏輯，希望可以幫助你釐清一些想法，就像你說的，重新調整一下那個理財腦跟心性。 好，那我們就來好好聊一下這個話題。你在信裡描述的很生動，從 2 月開始韓信點兵，聽起來是很有計劃的在分批投入。對，感覺是有策略的。然後遇到 4 月那個大跌，哇，一般人可能就嚇跑了，你不但沒跑，還用信貸加碼，這個說真的，勇氣跟紀律都要很夠。確實啊，能在市場下跌的時候還堅持計劃，甚至加碼，這本身就很不容易了，這也表示你對你選的投資標的應該是有相當程度的瞭解跟信心。 沒錯，但是接下來就是看到帳上那個 177 萬臺幣的數字在跳動，雖然是未實現的，但那種看得到好像又摸不到的感覺，就讓你很焦慮。嗯，你會怕說萬一市場一個反轉，這 177 萬不止不見，還變負的怎麼辦？那要等好久才能回本，想到就難受。你說你其實也懂了市場不能預測，也知道應該待在市場裡按計劃買進，但就是那個等待的過程特別難熬。對，不知道這種功夫到底要怎麼練。 這種焦慮感說真的非常非常普遍，尤其是有些人經歷過市場上下震盪，看著那個數字跑來跑去的時候，想要抓住眼前已經看到的獲利，那個衝動是很自然的。不過關於這一點，CLEC James 老師他有一個蠻有意思的觀點哦。是什麼？他說，你會有想獲利落袋為安，可能你過去沒有真正賺過大錢。 沒有真正賺過大錢？這話聽起來有點直接耶。他的意思是？他的意思比較像是說，如果你真的有體驗過把一個好的資產抱個 5 年 10 年，然後看到它翻了三倍五倍甚至可能更多的時候，你對於賺錢這件事情的定義、看法，還有那個感受，可能會變得很不一樣。怎麼說？就是到那個時候，你再回頭來看現在這種可能漲個 10%、20%、30% 你就急著想賣的心情，你可能會覺得，哎呀，我當初怎麼那麼沉不住氣，反而會覺得是錯過了後面更大的漲幅。 哇。更有意思的是，CLEC James 老師他甚至用了更強烈的詞，他說這種賺個 10% 到 30% 就跑掉的行為，根本是一種理財自殺行為。對，這個說法確實很重，但你看他背後的邏輯是什麼。就是說，當你因為這些短期的獲利就選擇賣掉之後，市場如果後面真的又漲了，像他講的三倍五倍十倍，甚至搞不好上百倍，那這些就跟你一點關係都沒有了，等於是你自己在這個列車好像要開始加速往前衝的時候，你就自己先跳車了。 這就點出了一個很核心的差異，對不對？就是長期投資者跟那種比較偏向可能說是投機操作的人，他們看市場、看獲利的角度好像完全不一樣。 對，沒錯，有趣的地方就在這裡。根據 CLEC James 老師的看法，那些真正能夠透過市場長期累積起財富的人，他們致富的關鍵往往不是說他多會抓買賣點。那是什麼？而是因為他們選擇了留在市場裡面，他們讓時間還有那個複利的力量去幫他們工作。他們可能也知道市場會震盪，但是他們相信那個長期的趨勢。 那相較之下，有些人可能比較喜歡頻繁進出，追求短期的獲利，覺得有賺就好，先跑再說。這種操作方式雖然可能會有短暫的滿足感，但就很難捕捉到那種可能需要好幾年累積下來的數十倍甚至上百倍的巨大回報，結果常常就是看著那些堅持待在場內的人，他的財富隨著時間慢慢滾雪球滾大了。那像聽起來就跟你心裡提到的那個等待的功夫很有關係了，好像說你能不能等，很大程度是看你到底怎麼看待這個市場。 沒錯，CLEC James 老師他對於市場，尤其是他特別聚焦的那個美國 NASDAQ 100 指數，有一個非常非常清楚的看法。他說，市場只會永遠上漲，市場永遠會震盪，市場唯一不變的是永遠會創新高。這句話聽起來第一時間會覺得，哇，也太武斷了吧？永遠上漲，永遠創新高？對啊。但我覺得這其實反映了他對某一個特定的市場，也就是以科技股為主的這個 NASDAQ 指數，他長期的成長潛力抱持著一種可以說是極度的信念。 他覺得這種持續上升的感覺，是以前那種比如說習慣買賣個股，或者在市場裡做短線投機的人比較難體會到的哦。為什麼？因為個股他可能有自己的生命週期，可能會衰敗甚至下市，那做短線的人就更容易被每天的那個漲漲跌跌給迷惑了，反而看不到那個長期的方向在哪裡。 嗯，就是說，如果我們把格局拉大一點來看，要能夠培養出你說的那種等待的耐性，那個功夫。對，關鍵可能真的就在於你是不是打從心底相信這個長期趨勢。如果你真的相信市場長期是往上的，那中間這些震盪啊、下跌啊，他就不再是讓你恐懼想要賣掉的理由，反而比較像是，嗯，可以說是通往那個新高點過程中必然會遇到的正常波動而已。這也直接關係到你到底投資了什麼東西了，你要敢說打死不賣，總得對你手上抱的東西很有信心吧。 完全正確，這個信心一定是來自於你投資的標的本身。那根據我們看到的資料，CLEC James 老師他建議的投資資產其實非常非常的集中。嗯，怎麼說？他主要就是推薦追蹤美國那斯達克 100 指數的基金，比方說在美國掛牌的 QQQ，或者是在臺灣也買得到的那個 00662 富邦那斯達克。 哦，就是專注在這個指數上。對，那如果你的風險承受度比較高，也提到相對應的槓桿型 ETF，像是美國的 QLD，或者臺灣的 00670L，那個富邦那斯達克正二。瞭解。當然啦，他也提到說，你的資金如果需要暫時停泊，或是你的現金部位要放哪裡，可以考慮像是貨幣市場基金，比如說臺灣的 00865B 國泰那個短期債券，或者美國的像是 SGOV、SWVXX、BOXX 這些。嗯，這些是用來放現金的。對。 不過這裡要特別強調一下，就是 CLEC James 老師他的建議裡面，並不包含一些我們可能很常聽到，或是大家覺得很分散風險的選項。像是什麼？比如說全球股票型的基金像 VT 這種，他就沒有建議；還有長期的美國公債像 TLT，他也不建議；甚至是一些公司債、垃圾債，或者那種標榜高股息的債券基金，他都不建議。哇，所以他建議的標的就是這些？對，他非常集中啊，完全就是鎖定在那斯達克。 對，這種高度集中的選擇背後，其實就是反映了他對於那斯達克這個指數，他長期的成長動能有非常非常強烈的看好。他的想法可能是，與其你去分散投資到一些可能會拖累整體績效的資產，不如把火力集中在他認為最強的那個成長引擎上面，這可能也是他為什麼敢提倡打死不賣的那個底氣來源了。 了解了。那回到你信裡面提到的另一個煩惱啊，你說看到身邊好像有一些跟你年紀差不多的，或者甚至更年輕的人，像你提到的那個阿良，或者其他一些前輩，好像已經達到所謂的財富自由了。嗯，這個狀況現在蠻常見的。對啊，你就會忍不住想說，他們是怎麼做到的？是不是用了什麼比較特別的方法？比如說像你猜的，他們是不是去放大 Beta 值，就是用更高的槓桿或風險去拼那個可能更高的報酬？還是說他們其實是很會選股，挑到飆股？ 嗯，這種比較的心態說真的，尤其在現在社群媒體這麼發達的時代，很難避免了。不過針對這一點，CLEC James 老師他的看法也是很直接。他怎麼說？他說，在投資道路還有致富的道路上，沒有奇蹟，沒有特例，更沒有捷徑，更不是放大 Beta。 沒有奇蹟，沒有特例，沒有捷徑。哇，那這樣聽起來好像有點讓人，嗯，有點失落，那到底該怎麼辦？嗯，也許我們可以換個角度想啦，他的意思可能不是要讓人洩氣，而是要先破除那種啊一定有什麼快速致富的秘訣或捷徑的這種幻想。好，那如果沒有捷徑，真正的路徑到底是什麼呢？根據他的說法，其實聽起來很樸實。他說，就是做對事，經過時間的累積自然完成的，富有是天賦。 富有是天賦？富有是天賦，這句話聽起來又有點玄了。對，這裡的天賦可能不是我們一般理解那種與生俱來的才能啦，更像是在說，當你做對了事情，然後堅持下去，經過時間的累積，富有這件事情它會是一個，嗯，自然而然隨之而來的結果，像天賦一樣，好像很自然的就發生了，而不是說你需要去刻意追求，或者用什麼驚天動地的技巧才能達到。 那所謂的做對了，做對事，到底是指什麼事？這就繞回他那句最核心，也最常被人家拿出來講的那個原則了，有錢就買，打死不賣。又是這句。 對，這句話幾乎可以說是濃縮了他整套哲學的核心。首先你要先選定他認為有長期強勁成長動能的資產，對他來說主要就是那斯達克 100 相關的指數基金；然後呢，就是持續投入資金，有錢就買；最後呢，也是最困難的一步，就是你要克服那個心理的障礙，不管市場怎麼波動、怎麼震盪，你就是堅持持有不賣出，讓時間跟複利去做他們該做的事情。 他之前好像用過一個致富列車的比喻，我覺得還蠻貼切的哦，就說任何時候你買進，就像是上了這一班通往財富的列車，那任何時候你賣出，不管你是因為害怕還是覺得賺夠了，你就是下了這一班車。嗯，這個比喻很生動，但也真的很絕對，對不對？對啊，超級絕對。這背後真的需要對市場的長期趨勢、對你選擇的那個標的，還有對複利的力量，有非常非常深刻的理解跟信任。 這說起來好像很簡單，就是買進持有嘛，但就像你親身感受到的，當你看到帳戶裡的數字劇烈波動的時候，要做到完全不為所動，那個心理壓力其實是非常非常大的。那這就帶出一個很重要的問題了，也是你來信最想問的，到底該怎麼樣才能去重置自己的那個理財腦跟心性呢？如果說沒有捷徑，那到底該怎麼做，才能真正把這種長期投資的哲學內化到心裡去，讓自己真的能夠堅持下去？ 這確實是關鍵中的關鍵。如果按照 CLEC James 老師的觀點來看，真正的轉變可能不是一直向外去尋找，哎，有沒有什麼更厲害的技巧啊、策略啊，嗯，而是要向內去深化你自己對於這一整套理念的理解，還有那個信念。 你剛剛提到的那個等待嘛。對，從這個角度來看，等待它其實不是一種很被動的、很無奈的忍耐，它反而是一種主動的選擇。主動的選擇？對，是你基於對市場長期特性的理解，至少是你所投資的這個那斯達克指數的理解，你選擇去忽略掉那些短期的雜訊、短期的波動，然後堅持執行你原本的計劃。這需要的是定力，而這個定力是來自於你內心深處的那個信念。 那你覺得我們可以怎麼樣幫助自己去建立，或者說去加深這種信念呢？畢竟道理可能聽懂了，但是實際面對帳戶虧損，或者獲利大幅回吐的時候，那個感受還是很真實、很難受的。 嗯，我想哦，一方面可能是要持續的學習跟理解吧。你要去了解你投資的這個標的，他背後到底是什麼在驅動，比如說為什麼大家會認為那斯達克長期看好，他的組成是什麼，他過去的歷史表現怎麼樣。你理解的越透徹，你的信念可能就會越堅定。嗯，就是要做功課。對。 那另外一方面，或許可以試著幫自己建立一套比較完整的資產配置還有風險控管的框架，讓你知道說，哎，你現在在做什麼，為什麼要這樣做，那如果遇到不同的市場狀況，你大概會怎麼應對。有這樣一個框架，在心理上會比較有安全感。比如說？比如說了解你現金部位該怎麼配置跟運用，或者甚至去了解一些更進階的工具，怎麼樣能夠幫助你度過市場的波動期。 哎，這倒是提醒我了，你在信裡面有提到希望可以學習一整套的資產配置跟風險控管的邏輯嗎？對。那根據我們手邊的資料，CLEC James 老師他其實在他的 YouTube 頻道 CLEC 投資理財頻道上面，有提供蠻多相關的教學內容的哦。他有頻道？ 對啊，或許你可以去那裡找找看，裡面可能有更完整的說明，甚至可能包含一些更進階的資產運用方式，像他偶爾會提到的那個 PAL。那是 Pledged Asset Line，就是用你的投資組合作為抵押品，去跟金融機構取得一個貸款額度，這樣的好處是，你的資產可以繼續留在市場裡面投資成長，但你同時又有一筆備用資金可以動用，增加一些彈性。 哦，聽起來好像不錯。對，就是多去吸收這些相關的知識，瞭解這些工具，應該對於幫助你建立一個更穩固、更安心的投資心態會蠻有幫助的。是的，沒錯，就是系統性的去學習，然後找到一套你自己能夠理解，也認同的投資框架，這對於要克服心理障礙，然後堅持那個長期計劃，絕對是非常重要的。 好，所以總結一下，我們今天從你的來信，還有參考了 CLEC James 老師的一些觀點，這樣一路探討下來，核心思想好像就是，真正的財富累積，如果依照這套哲學來看，是來自於你先選對了那個具有長期成長潛力的資產，像他非常看好的那斯達克 100，然後最關鍵的就是打死不賣，你要能夠信任市場長期的上升趨勢，即使這個過程可能會充滿各種顛簸跟震盪。 而那個我們一開始提到的落袋為安的衝動，尤其是只賺了可能百分之十幾二十幾你就很想跑的那種心態。對，從這個比較長期的視角來看，你可能不是在保護你的獲利，反而更像是在放棄掉未來可能更大、更可觀的潛在報酬，這中間其實有一個機會成本是需要去思考的。說得很好，放棄未來潛在巨大收益，這個說法確實提供了一個完全不同的角度來看待賣出這個動作。 所以最後也許可以留給你一個問題，回去可以慢慢想一想，咀嚼一下。就是下一次，當你又感覺到那種好想賣掉、先把獲利鎖起來的那種衝動又出現的時候，試著停下來問問自己，我現在賣掉了什麼東西？除了眼前看到的這些利潤之外，我還可能同時賣掉了什麼東西？ 試著把落袋為安這個詞，在心裡悄悄的換成放棄未來潛在巨大收益。哇。看看這樣的心態轉變，會不會讓你對於等待這件事情有不一樣的感受，以及這又會怎麼樣影響你未來的投資決策跟行為。這個問題很值得深思。好，那希望我們今天的探討能帶給你一些新的啟發哦，也謝謝你的來信分享。謝謝。最後也提醒大家，記得訂閱、按讚、打開小鈴鐺，也歡迎在留言區分享你的想法哦，讓我們一起培養正確的投資邏輯跟心態，避開風險，持續前進。

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