【退休族群如何運用現金流與資產配置達成「安全退休」而非依賴保險。 】 2026年2月20日

您好，歡迎收聽。誒，在我們開始深入聊之前哦，還是要先提醒一下這個重要的宣告：免責宣告，本篇內容與影片僅為經驗分享，並非專業的投資或稅務建議，請您務必自行判斷，審慎決策，投資一定有風險，進入市場前要謹慎哦。 好的，我們今天要來仔細看看您提供的這份資料，這個是您跟 CLEC James 老師之間來回溝通的 email 內容，是關於您的退休財務規劃。嗯，您說明的蠻詳細的，包括現在的資產狀況啦，手上有哪些保單，先生勞保怎麼選，甚至還有提到夫妻倆的健康狀況。對，還有最重要的，就是退休後預計一年開銷大概多少，希望能有一個比較明確的資產配置建議。 所以我們今天的目標，就是從這些討論裡面幫您梳理出 CLEC James 老師給您的核心建議，還有他為什麼會這樣建議。希望能幫助您更清楚地瞭解這整個，嗯，算是為您量身訂製的退休藍圖啦。這畢竟關係到退休後的財務大事嘛，我們來好好拆解一下。 好，那首先要先知道目標在哪裡嘛。您提到退休以後預計每年家裡的總花費大概是 100 萬臺幣。那根據這個數字呢，CLEC James 老師評估，要支應這樣的開銷，而且還要過得不錯，你們的退休資產總額可能需要準備大概 3000 萬到 5000 萬臺幣這個範圍。 那來看看您現在的狀況，手上現金大概有 4000 萬臺幣。哇，這個基礎其實已經非常非常好了。而且 CLEC James 老師在他的估算裡也把房子的價值考慮進去了，他說如果把房子賣掉，可能可以再拿到差不多 1800 萬。這樣加起來，你們可以動用的總資金潛力有可能達到 5800 萬有餘。 對，這個數字很重要，5800 萬。你看哦，這已經超過老師估計需求高標的 5000 萬了。這代表什麼？代表你們在規劃上其實有很大的彈性跟主導權。這也是後面很多建議的一個很重要的前提。就是因為這個前提，資產很夠，所以 CLEC James 老師才會判斷說，你們退休後的生活基本上不用太擔心錢的問題。 也因為這樣，他覺得你們不太需要依靠傳統那種主要是為了穩定現金流的年金險來過日子。這個判斷就直接影響到他對您手上保單的建議了。了解，所以是因為本金夠厚，看事情的角度就不一樣了。那針對您手上已經有的資產，還有未來可能的收入，老師是建議怎麼做呢？怎麼處理呢？ 我們先從您信裡提到的那兩張年金保單來看好了，一張是先生的，每年領 10 萬，身故賠 300 萬，另一張是您的，每年領 5 萬，身故賠 150 萬。對這兩張保單，CLEC James 老師的建議非常乾脆：全部解約拿回來。他有估算過，解約的話，先生那張大概可以拿回 186 萬，您的那張大概是 93 萬。 其實您之前也有問過先生更早那張，就是 1997 年開始繳的那張還本險嘛，年繳 9 萬多，滿期也是年領 10 萬，老師那時候的回覆其實邏輯是一樣的。核心概念就是，如果你們並不是非得要靠著每年 10 萬、5 萬過生活的話，那把保單裡面的價值，也就是解約金拿出來，放到整體的投資組合裡去滾，長期來看效率可能會更好。 對，這個背後的想法其實就是機會成本啊。與其讓這兩筆加起來快 280 萬的錢被鎖在保單裡，每年產生固定的 15 萬現金流，還有那個未來才拿得到的身故金，不如現在就拿回來，把它併到您主要的本金裡面，去追求可能更高的總體報酬。 這的確點出一個蠻值得思考的問題啦，就是說對於像您這樣資產已經很夠的退休族群，保單的穩定跟保障功能，跟把同樣的錢拿去投資增長的潛力相比，哪一個對您比較有利。那 CLEC James 老師的建議很明顯，是覺得對您來說，投資增長的效益是比較大的。嗯，聽起來就是把所有能動的錢都解放出來，然後集中火力去管理運用。 那這個邏輯是不是也用在您先生勞保的選擇上？您提到先生 62.5 歲，如果打算 65 歲退休，勞保主要有兩種領法，一個是月退，一年大概領 26.4 萬，另一個是一次領，大概可以拿到 215 萬，老師是建議哪一種啊？沒錯，跟您想的一樣，基於同樣的道理，CLEC James 老師的建議就是選擇一次領。 理由還是一樣，就是考量到你們總資產很夠了嘛，不需要依賴勞保這個每個月固定的現金流，所以把這筆一次領的 215 萬左右的資金，一樣把它整合到您主要的投資池裡面，做統一的規劃跟管理，這樣會比較有利於去執行一個比較清晰、一致的長期投資策略了。從大方向來看，這就是一種化零為整的概念，目的是讓後面的投資佈局更單純、更有效率。 好哦，所以保險解約、勞保一次領，都是為了把錢收回來。那房子呢？您信裡有提到房子現在沒有貸款，但如果要貸可以貸個 1800 到 2000 萬出來，不過老師在算總資產潛力的時候，他是用出售可以拿回 1800 萬這個數字，這是不是也代表他其實是建議您把房子賣掉？ 嗯，對，這裡確實聽起來像是隱含了這個建議，就是把房產變現。這背後的考量應該是把不動產這種比較沒效率、流動性比較差的資產，轉變成流動性高的投資本金。畢竟房子雖然是資產沒錯，但它不能直接拿來付帳單嘛，也不能很方便的投到市場去產生回報。如果把它變現，這筆錢就能加到老師建議的那個投資組合裡面，變成推動資產成長的燃料。 當然了，賣房子一定會牽涉到很多個人的考量，像是住哪裡之類的，這不是純粹財務問題，但如果單純從最大化可投資本金的角度來看，這應該就是老師建議的方向。這樣聽起來，策略好像就是儘量把所有能變現的資產都換成可以投到市場的現金。 不過您手上還有一筆資產，是一筆花旗銀行的美元公司債，面額 18 萬多美元，配息 4.91%，這筆債券老師在最後那個配置建議裡好像沒有特別說要怎麼處理。您觀察得很仔細，確實在最後那個 7030 的配置建議裡，是沒有單獨提到這筆公司債。 不過如果根據我們今天討論的重點，還有 CLEC James 老師他一貫的投資風格來看，他通常是建議避開單一公司的公司債，或是那種風險比較高的垃圾債。所以基於這個原則去推斷的話，最符合他整體策略的做法，很可能也是建議把這筆公司債也變現處理掉，然後把資金併入那個整體的 7030 配置裡面，這樣可以讓投資組合更單純，更貼近他建議的核心資產類別。 當然，這筆債券最後要怎麼處理，還是要由您來決定，但如果要完全照著老師的配置邏輯走，那把它轉換掉可能是比較一致的做法。 好的，那經過這一輪的資產大掃除跟整合建議，如果真的都照做了，把原來的 4000 萬現金，加上保單解約的大概 279 萬，先生勞保一次領的 215 萬，再加上如果房子賣掉可能拿到的 1800 萬，這樣全部加一加，總共可以拿來投資的錢可能會接近 6200 萬臺幣，這筆錢算是相當可觀了。 那針對這筆資金，CLEC James 老師建議的投資策略是什麼呢？他的建議非常具體，就是一個 7030 的資產配置比例，意思是把總資金的七成，也就是 70%，拿去投資追蹤美國那斯達克 100 指數的 ETF。如果您是用美國券商，代表性的就是 QQQ，那如果是在臺灣的市場操作，對應的標的就是 00662，富邦出的那檔那斯達克 ETF。老師的資料裡好像有時候也會提到兩倍槓桿的，像是 QLD 或 00670L，不過主要的基礎部位建議應該還是 QQQ 或 00662。 那剩下的三成，就是 30% 的資金，就是配置在非常非常安全的資產上面，選擇包括像是貨幣市場基金，或是天期非常短的美國公債 ETF。在臺灣的話，他推薦的是 00865B，國泰那檔短期債券，如果在美國，可以考慮像 SGOV，或是嘉信的 SWVXX，還有一個 BOXX。 這個 7030 的配置背後的想法其實蠻有意思的，你看哦，70% 重壓在那斯達克 100，這很明顯是一個追求成長的策略。那斯達克 100 指數裡面大部分都是科技股嘛，歷史長期報酬確實很不錯，但相對的波動也比較大。這表示 CLEC James 老師可能對這個板塊的長期潛力很有信心，而且認為在您資產夠多的情況下，可以承受它的波動，來換取未來可能更高的增長。 而另外 30% 放在像 00865B 或 SGOV 這種幾乎等於現金、風險非常低的資產上，它的主要功能就不是賺錢了，它的角色比較像是投資組合的穩定器，還有很重要的一點是當作提款機。它負責提供穩定性，降低整個投資組合的風險，而且確保萬一市場大跌的時候，你有安全的資金可以領出來當生活費，就不需要被迫在低點去賣掉那些成長型的資產。 我有注意到哦，老師推薦的標的非常集中耶，就是特別點名 QQQ、00662，還有 00865B、SGOV 這些。同時根據您提供的資料，他也明確說要避開某些東西，像是買全世界股票的 VT，或是長天期美國公債 TLT，還有我們剛剛講的公司債這些。這是不是代表他覺得對您來說，與其分散到全世界或買各種不同的債券，不如集中火力在特定的成長引擎，就是那斯達克 100，跟最安全的現金替代品上，這樣比較好？ 沒錯，確實是這樣，這反映了他對資產配置的一種比較特定的看法，就是說與其追求很廣泛的分散，但可能會稀釋掉報酬，不如在充分了解風險的前提下，集中火力在他認為有長期增長潛力的核心資產上，這裡就是指那斯達克 100，然後再搭配足夠的、風險非常低的部位，短期公債、貨幣市場基金，來控制波動跟滿足現金流需求，這算是一種信念比較高、相對比較集中的配置策略了。 那實際退休以後，錢要怎麼拿出來花呢？每年需要 100 萬生活費嘛，是從那 70% 的 QQQ、00662 賣掉一些來用，還是從 30% 的 00865B、SGOV 這邊來賣？CLEC James 老師的建議是，每年需要用錢的時候，就從那 30% 的穩定部位，比如說 00865B 或 SGOV，賣掉價值 100 萬臺幣的單位來用。 對，這個設計其實很聰明，因為 30% 這部分的資產，它的價值波動非常非常小，幾乎就像現金一樣，所以每年固定從這裡提款，不太會受到市場漲跌的影響。最重要的好處是，它可以避免您在股市下跌，QQQ 或 00662 價格不好的時候，還得被迫賣股票換現金，這樣就可以讓那 70% 的成長部位有更長的時間，比較不受干擾的去發揮複利效果，等於是用穩定的部分來保護成長的部分了。 除了每年提款，老師好像還提到一個動作，每年都要做一次，叫做再平衡 rebalancing，這是什麼意思？是的，再平衡是這個策略能不能長期有效的關鍵之一。簡單來說，就是每年固定找個時間點，比如說年底或年初，去檢查一下您的投資組合裡面，看看 QQQ、00662 這部分的市值佔了多少比例，然後 00865B、貨幣市場基金這部分又佔了多少比例，是不是還維持在當初設定的 70% 跟 30%。 因為市場會波動，可能一年下來 QQQ 漲了很多，佔比變成 75% 了，那 00865B 可能就只剩 25%。這時候再平衡的操作，就是賣掉一部分，也就是 5% 的 QQQ，然後把賣掉的錢拿去買 00865B，讓兩者的比例重新回到 70% 跟 30%。反過來也是一樣，如果 QQQ 跌了，佔比變成 65%，那就賣掉一些 00865B，拿錢去買 QQQ，目標一樣是把比例調回 70%、30%。 這樣做主要有兩個目的，第一是控制風險，確保您的投資組合風險水平一直維持在您一開始設定好的 70%、30%，不會因為市場漲跌就跑掉太多，讓您無意間承擔過高或過低的風險。第二是它提供了一個系統化的機制，讓您在市場漲高的時候自然會賣掉一些漲多的，在市場跌深的時候自然會買進一些跌深的，等於是有紀律的在執行高賣低買，同時也確保那個 30% 的提款部位不會被過度消耗掉。 聽起來這個 7030 策略，加上提款跟再平衡的機制，是一個蠻完整的財務運作系統了。不過在老師的回信裡面，除了這些比較硬的數字跟投資建議，他好像還花了不少篇幅關切的提醒了一些關於健康的事。沒錯，他特別針對您提到先生有血糖跟牙周病的問題，還有您自己有高膽固醇的狀況，給了很具體的建議跟關心。 他強調牙周病絕對不能小看，建議一定要找專科醫師處理好，可能要深度清潔，甚至動點小手術。他說牙周病影響的不只是嘴巴，細菌可能會跑到全身，甚至跟血液有關係，甚至跟血糖控制不好也有關係。所以他建議把口腔健康當成第一道防線，好好刷牙、用牙線、用衝牙機，而且一定要把現在的問題根治。 那至於血糖跟膽固醇，他的看法是這些都是可以用現在的醫學好好控制的狀況，關鍵就是要聽醫生的話，按時吃藥。對，CLEC James 老師甚至還分享他自己的經驗，說他自己控制血糖跟膽固醇，吃 statin 類的藥都已經超過 20 年了。他想表達的是，長期靠藥物把這些指數控制在正常範圍內，是安全而且可行的，而且是預防以後發生更嚴重問題，像是心血管疾病最有效的方法。 這其實跟我們談的財務規劃是很有關係的哦，我們可以這樣想，健康本身就是最根本的財富嘛。主動積極的把健康狀況顧好，避免因為一些可以預防的慢性病惡化，導致未來突然來一筆很大的醫療費，或是需要長期照顧，這本身就是對您辛苦存下來跟規劃好的退休金最好的保護了。換句話說，把身體顧好，其實就是在鞏固您的財務安全網，確保整個退休計劃不會因為意想不到的健康問題而亂了套。這倒是真的，規劃再好，也要有健康的身體才能享受啊。 那如果聽完我們今天這樣聊下來，對於 CLEC James 老師這整套資產配置的想法、風險管理的方式，還有他為什麼會給這些聽起來有點大膽的建議，像是賣房、解保單，如果想要更深入、更系統的瞭解，有沒有什麼地方可以參考？有的，老師在信裡有提到，建議可以去看看 YouTube 上面有一個叫做 CLEC 投資理財的頻道，他在那邊分享了更多關於他的投資哲學跟具體做法。 好的，那經過我們這一連串的討論，來試著幫您總結一下，CLEC James 老師為您規劃的這幅退休財務藍圖，核心的步驟大概是怎麼樣的。第一步，資產整合，就是考慮把房子變現，解約手上的年金險，勞保選擇一次領，目標是把所有能動的資源儘量變成可以投資的現金。 第二步，核心配置，把這筆總額可能接近 6200 萬的資金，投入一個很明確的 7030 投資組合，也就是 7 成投資追蹤那斯達克 100 的 ETF，像是 00662 或 QQQ，另外 3 成投入非常安全的短期債券 ETF 或貨幣市場基金，像是 00865B 或 SGOV。第三步，日常運作，退休以後每年從那 30% 的穩定部位提領 100 萬出來當生活費，並且每年要做一次再平衡，讓投資組合維持在 7030 的目標比例。 第四步，健康基石，在做這些財務操作的同時，也要積極主動的管理好您跟先生的健康，特別是已經知道的血糖、膽固醇跟牙周病問題，一定要聽專業醫生的建議好好控制。整體來看，這是一條利用您本身雄厚的資產基礎，透過一個相對集中但有風險管理的投資策略，去追求長期增長，同時又確保退休現金流穩定沒煩惱的一條蠻清晰的路徑了。 這個規劃確實給了一個非常具體而且環環相扣的執行方案，它的效果好不好，很大程度上是建立在對那 70% 資金所投的那斯達克 100 指數長期表現的信心上。 那考慮到您的退休生涯肯定會長達幾十年，這就帶來一個我覺得未來可以持續放在心上思考的問題，就是您會建立一套什麼樣的機制，來定期回頭檢視跟評估這個一開始設定的 7030 配置比例，還有對那斯達克 100 的這種重壓，在未來五年、十年、甚至 20 年之後，是不是仍然最符合您那個時候的風險承受度、市場環境的變化，還有您實際的退休生活需求跟目標呢？ 畢竟再好的計劃，可能也需要隨著時間做一些動態的調整了。希望我們這次為您量身打造的深入探討，能夠幫助您更清晰的掌握 CLEC James 老師建議的重點跟他的考量哦。記得訂閱、按讚、打開小鈴鐺，也歡迎您把任何想法分享在留言區，讓我們一起培養正確投資邏輯與心態，避開風險，持續前進。

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