短篇【陪伴是超能力：降妖除魔守住納指，Beta控在1 2； 先活著再放大：聰明再平衡控風險。】 2026年2月24日

歡迎你來收聽我們這次的深入探查在開始之前我們先很快的說一下免責宣告就是今天的內容主要是根據你提供的經驗分享這個不是專業的投資或是稅務建議所有的決定還是要請你獨立判斷小心評估投資一定有風險這個要先知道是的 沒錯好那今天我們要一起來看的就是你跟CLEC James老師之間那段蠻有意思的交流你分享了你自己的投資過程從一開始怎麼接觸到納斯達克指數一直到現在你那個資產配置還蠻具體的對 有數字對 有那個ETF的比例槓桿的ETF還有現金部位然後你也提出了一些問題就是操作上遇到的困難像是槓桿ETF的風險還有現金部位還有稅的問題沒錯 沒錯而且還有一個很特別的是你分享你怎麼去影響你身邊的親戚朋友這個部分我覺得特別有感觸對啊讓他們也開始去想這個投資的事那CLEC James老師也針對你的狀況給了回饋所以我們這次的任務很清楚就是要從你跟老師這段很真實的互動裡面找出一些關鍵的動見對 提煉一下對我們會特別提煉一下特別看看比如說納稅指數投資這件事槓桿工具怎麼用風險要怎麼管還有一個就是老師一直提到的陪伴這到底扮演什麼角色這個陪伴很有意思好 那我們就來仔細看看這些內容好從你分享的那個信裡面很明顯可以感覺到你對CLEC James老師還有那個一開始推薦你納稅投資的朋友哇 是充滿感謝的那份感激蠻明顯的對但更讓我印象深刻的是你是怎麼去影響你姐姐姐夫甚至是一個你根本沒見過的鄰居還有大學閨蜜對對對 還有大學同學讓他們也開始去想甚至真的去買納稅相關的投資像你姐姐講那句我不學了啦就跟著你買你說賣的時候我再買你總不會害我哇 這個這個信任感超強的推薦的那些教學影片對 這個現象真的值得我們好好想一想怎麼說這些故事就很清楚地告訴我們人在做投資決定的時候那個信任還有人跟人之間的關係常常扮演一個比你想象中還要關鍵的角色比資料還重要有時候搞不好真的是這樣你看他們就算沒有自己去看那些你推薦的學習資料可是光是憑著對你這個人的信任就夠讓他們踏出投資那一步了這就剛好跟CEO EC James老師一直講的強調的那個觀點一樣陪伴本身就是一種力量甚至可以說是一種超能力陪伴是一種超能力對啊你先想看投資這條路說真的不容易走市場波動當然會讓人心慌慌嗎肯定會但更難的其實是克服我們自己心裡面的那個掙扎比方說怕虧錢看到別人賺錢自己也想衝對未來不確定這些就是老師常講的心魔心魔在這種時候你的存在你的引導對他們來說就像吃了定心丸一樣就像安定劑一樣對市場跌的時候你主動去跟他們講講話安撫一下市場漲了你就提醒他們要注意風險這種很積極的陪伴讓他們在面對市場不確定性的時候感覺有人支援有人靠有人罩著的感覺對不過我們也要知道這種因為信任而來的影響力其實也代表一份不小的責任的確你提到說你會主動關心他們市場不好的時候給信心漲上去的時候提醒風險這跟你看到CLEC James老師在2022年那個市場很差的時候還一直鼓勵學員那個做法很像沒錯精神是一致的你等於是把這種陪伴的精神在你自己的生活圈裡面實踐出來了這好像就點出一個重點這種陪伴它不只是個口號或是一個理念它反而是這個投資方法能夠長期走下去讓人能堅持住的一個關鍵對它處理的不只是錢的問題更是人心的問題人心有道理好那談完了這個陪伴的面向我們接下來看看比較技術性的部分好就是你目前的資產配置還有你遇到的那些具體問題根據你提供的資料時間點是2025年10月對你的配置大概是40%在513100就是內地的納指ETF大概值100萬人民幣然後30%在QLD兩倍槓桿的納指ETF大概75萬人民幣還有10%在TQQQ三倍槓桿的大概25萬哇三倍的也有對剩下20%是現金差不多50萬人民幣總資產如果算上你說的貸款資金大概是250萬人民幣左右哦OK你還提到你整個投資組合的Beta值已經從之前的1.3降到1.2了哦這個有在控管對啊而且你還做了很詳細的退休財務是算看起來對長期目標是蠻清楚的嗯規劃得很仔細好那這裡就帶出你的第一個問題了你注意到TQQQ就是那個三倍槓桿的ETF在市場如果跌很慘的時候那個價值可能會縮水得很厲害有所謂的歸零風格呃雖然不是真的歸零但是會耗損得很嚴重對對對就是那個價值可能會因為槓桿耗損變得很低很低所以你就在想是不是把TQQQ這部分換成QLD就是兩倍槓桿的會不會比較穩你就問了Cirrus M. James老師這個問題嗯這個問題很實際那關於槓桿ETF的選擇Cirrus M. James老師的回覆我覺得點出了一個很核心的觀念這個很重要哦是什麼他認為問題的重點其實不是你手上拿的是兩倍QLD還是三倍TQQQ的槓桿ETF不是倍數的問題對重點是你怎麼去管理這些有槓桿的部位他特別強調了兩個操作重點哪兩個第一個是每年做聰明再平衡聰明再平衡對什麼是聰明再平衡呢簡單說就是你要固定時間比如說一年一次去減少減少你投資組合裡面各個東西的比例那如果因為市場漲跌讓某些東西的比例跑掉了跟你一開始設定的目標不一樣比如說槓桿ETF漲太多了或是沒槓桿的跌比較多對那你就要透過買賣把它們調回你想要的那個比例把它敲回來對這樣做的好處是漲的時候你可以鎖住一些獲利跌的時候你可以買進比較便宜的部位長期來看有助於控制風險而且可能對複利效果有幫助瞭解這是第一個重點那第二個呢第二個就是要嚴格控制整個投資組合的β值β值β值我們可以簡單把它想成衡量你的投資組合跟市場基準像這裡主要是納斯達克100指它的波動幅度關係的一個指標β值1.2大概意思就是說如果納值漲10%你的組合理論上可能漲12%反過來也是一樣瞭解那老師給的具體建議是當你的β值爬到1.4或更高的時候就應該要考慮降低那個三倍槓桿基金TQQQ的比重了太高就要降對讓整體的β值回到1.2以下這就有點像開車β太高就像速度太快了要適時踩個剎車這個比喻很清楚有趣的是哦你其實已經在這麼做了對耶你提到你透過持續買51310那個β值是1嘛就把整體的β從1.3降到1.2了沒錯這就表示你已經抓到而且在執行老師強調的這個風險管理原則了所以從老師的回應來看與其去糾結到底要選兩倍還是三倍更重要的是你要建立並且遵守一套管理機制也就是執行聰明在平衡和監控β值這才是駕馭槓桿這個工具而不是被它反過來傷害的關鍵我懂了所以關鍵不是工具本身好壞而是你用工具的方法和紀律對沒錯聽取是一種更主動更系統化的風險管理方式好那接著是你提的第二個問題嗯你從CLC James老旭的課堂上聽到哎香港市場好像也有提供槓桿類的金融產品對有類似的那考量到稅務成本的問題特別是對我們這種非美國居民來說了投資美國市場的ETF可能會碰到股息稅甚至以後還有遺產稅的問題這個確實是個考量點所以你就問是不是應該把你現在在美國市場持有的QLD和TQQQ轉到香港掛牌的類似產品去你也想知道香港市場有哪些選擇嗯這個問題也很務實CLC James老師確認了你的理解哦他提到對於非美國稅務居民的資金來說投資在香港交易所掛牌加益的納斯達克100指數相關基金確實有機會可以避開一些美國來的稅務負擔像是比如說30%的股息預扣稅還有未來可能高達40%的遺產稅哇不少耶對那他也提供了一些在香港市場可以參考的標的太好了有那些如果是追蹤納斯達克100指數相關基金納斯達克100指數本身就是一倍的香港有幾個選擇比如說華夏基金髮行的3086是用港幣交易的還有9086是用美金交易的嗯還有iShares安碩發行的2834港幣或9834美元另外還有一檔3455是跟美國的QQQ有連結的產品OK一倍的有這些那兩倍的呢兩倍槓桿的納指產品他舉了兩個例子一個是南方東英發行的程式碼72667266另一個是華夏基金髮行的程式碼0726107261好他還補充了一個香港掛牌的美元貨幣市場基金的資訊也是南方東英的程式碼9096美元或3096港幣這個在你管理現金部位的時候可能用得到嗯這個很實用不過老師也提到一個觀察什麼觀察他好像沒有在香港市場上看到有提供三倍槓桿的納斯達克100指數基金啊沒有三倍的至少他目前沒看到這一點就是你在做決定的時候要注意的如果你非常看重三倍槓桿的話那在香港市場可能就找不到完全一樣的替代品嗯這是一個重要的限制對這就帶出一個需要權衡的重點了當你考慮從美國來看的話美國市場轉到香港市場的時候一邊是可能省下的稅另一邊就要考慮香港市場產品可能存價的差異哪些差異你需要比較不同市場產品的幾個關鍵因素比如說交易的流動性就是買賣方不方便買賣價差大不大還有基金本身的費用像是管理費啊總開支比率TER這些都會影響你長期的報酬對成本很重要還有追蹤誤差就是基金實際的表現跟他追蹤的指數之間的差距CLC James老師提供了資訊和可能性但最後的決定還是要有你自己根據你的具體情況風險承受度對稅務影響的判斷還有對不同市場產品特性的仔細比較之後才能做出最適合自己的選擇了非常清楚這不只是給了選項更重要的是點出了做決定時要考慮的面向而不是說一個絕對的答案對沒有標準答案對綜合來看不管是從你分享的內容還是CLC James老師的回應好像都圍繞著一個核心的投資哲學就是老師一直強調的那八個字堅持投資有錢就買打死不賣對這八字真贏而且還要把專注力放在自己能控制的事情上像是專注在過程對而不是去猜那些我們控制不了的外部變數比如說市場短期會漲還跌經濟資料好不好等等沒錯這個理念對於你正在規劃的那個長達幾十年的退休目標到底意味著什麼呢這個其實就回到投資的本質跟信念層面了你在信裡面做了很詳細的退休財務試算碼設定了千萬級別的資產目標這本身就很好代表你對未來有清楚的規劃跟努力方向但從CLC James老師的回應來看他好像更想強調的是要達到那個目標靠的是一個持續不斷的過程持續的過程也就是說真正能帶你走過市場風風雨雨最後達到財務目標的是那份不管是財務目標市場好壞你都堅持執行的原則有錢就買打死不賣再搭配定期的聰明在平衡和貝塔值管理這個過程的價值搞不好比那個最終的數字目標本身還要重要因為它是實現目標的路徑和保障有道理過程才是關鍵老師也特別提到你跟你先生能夠在投資這條路上同心同德這點非常難得家人支援很重要對呀家人支援很重要因為投資很多時候不只是跟冷冰冰的數字打交道它更是一場對人性的長期考驗家人的理解跟支援會是你在面對市場波動和內心掙扎的時候一股非常強大的穩定力量這個看起來簡單但做起來需要極大紀律和毅力的有錢就買打死不賣哲學它的作用是雙重的雙重作用對外它可以幫你抵擋市場上各種噪音和誘惑比如說你可能碰到的金融產品不當銷售對內它更能幫你克服自己心理的心魔也就是在市場大起大落的時候那種本能的害怕懷疑還有想要放棄的衝動講服心魔對沒錯聽起來這套方法已經不只是一套單純的投資策略了它更像是一種心態上的修煉甚至是一種生活哲學的延伸有點那個味道而且你還提到一個很有趣的點就是當你深入了心中的心態上深入學習和實踐這套理念之後好像在日常生活中也變得更平和更有同理心了怎麼說像是你提到去菜市場會多體諒那些擺零食攤位的老人家聽到計程車司機翻響生活的心譜會主動多給一些小費這個很好對這好像形成了一種正向的迴圈從投資領域的心態穩定擴散到生活的其他方面讓內心也更富足了這是一個很棒的轉變好的那我們這次深入探討了你分享的個人投資經驗還有CLEC James老師針對你的情況給的回饋我們一起梳理出了重點大概有幾個第一投資路上陪伴和現任扮演著意想不到的關鍵角色對甚至是超能力對甚至能超越純粹的資訊傳遞第二在用像QLD TQQQ這種槓桿ETF的時候重點不是增哪個倍數比較好而是要有一套有效的管理機制沒錯特別是聰明在平衡的操作紀律還有對整體投資組合Beta值的嚴格控制第三對於有海外資產配置需求的人來說了解香港掛牌的納指相關產品包括一倍和兩倍槓桿對可能有稅務上的潛在優勢是的但實際轉換前一定要仔細評估流動性費用追蹤誤差這些實際因素對不能只看稅最後也是最核心的一點就是要貫徹有錢就買打死不賣的長期投資信念專注在自己能控制的投資行為對用這個來應對市場的波動和自己內心的挑戰這是基石好那根據我們今天談到的內容這裡留下一個問題或許值得你後續可以慢慢想一想請說就是說鑑於你的親戚朋友們目前對你展現出這麼高的信任甚至在沒有深入研究的情況下就願意跟著你走同時CLEC James老師又這麼強調陪伴的重要性對那麼未來除了你親自去引導安撫分享理念之外有沒有可能找到一些比較溫和又有效的方法什麼樣的方法就是鼓勵或幫助他們讓他們也願意主動去接觸一些基礎的學習材料比如說你推薦過但他們可能還沒看的影片讓他們自己也學一點對這樣做的目的是希望讓他們在繼續信任你的同時也能慢慢建立起自己對這個投資的基礎理解和獨立思考的能力不只是跟單對這樣不止你們之間信任的基礎會更牢固也能幫助他們自己的投資之路走得更穩更久嘛這個問題很值得思考讓信任跟理解可以同步成長是的好的那記得訂閱我們的頻道訂閱 按贊 開啟小鈴鐺然後在留言區分享你的想法讓我們一起培養正確的投資邏輯與心態避開風險 持續前進

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