CLEC專題（有英文音軌）【複委託買美股 ETF 退稅真相：IBKR 才是關鍵！QQQI／JEPQ 最終稅負接近 0】2025年11月8日

大家好，你是不是也有投資美股 ETF？那心裡一定有個共同的痛，就是那個高達 30% 的預扣稅款。很多人都覺得，哇，這筆錢是不是就這樣一去不回，拜拜了。先別急著下定論，今天我們就要來把它搞清楚。好，那在我們深入聊下去之前，先來一個溫馨提醒，我們今天的內容純粹是經驗分享，並不能當作是專業的投資或稅務建議，記住，投資一定有風險，大家還是要自己做功課，謹慎的做決定哦。 好，我們直接切入正題，投資美股 ETF，那一開始被扣掉的 30%，真的就是註定要損失的錢嗎？很多人可能都想說，對啊，不然咧？但，誒，事情可能不是你想的這麼簡單。看完今天這一集，你可能會對這件事有完全不一樣的看法。要搞懂這件事，我們得先來看看你透過國內券商下單的這個流程背後，其實還有一個你可能不知道，但卻超級重要的神秘嘉賓。你看哦，整個流程大概是這樣子的，這上面當然就是你嘛，投資人，然後呢，你會透過你熟悉的國內券商，比方說永豐金證券來下單，但重點來了，永豐證券他不是自己直接去美國買，他後面還有一個我們叫他上手券商，這個角色才是決定你的稅能不能退回來的關鍵人物。 那這個上手券商到底是誰呢？根據 CLEC James 老師他去向永豐證券內部人員確認得到一個超關鍵的資訊哦，對方說，雖然永豐後面有好幾家上手券商，但 IBKR 是佔比最多、主要對接的那一家。哇，IBKR 就是那個盈透證券。講到這裡，內行的朋友可能就懂了，因為 IBKR 它最有名的一點就是會主動幫客戶處理很複雜的稅務分類，還有退稅。好，知道了 IBKR 這個關鍵角色之後，我們就可以來聊聊今天最核心的一個觀念了，你一定要搞懂預扣稅跟你最後真正要繳的稅，這根本是兩件完全不一樣的事情。 你看哦，左邊這個預扣稅，你可以把它想像成，嗯，押金啦，就是美國政府不管三七二十一，只要有錢發下來，他就先扣個三十趴再說，這只是一個暫時的動作，誒，不是最後的結果。但是到了隔年，像 IBKR 這種厲害的上手券商就會做右邊這件事，就是去算你的最終稅負，他們會幫你仔細分析你收到的錢到底是什麼，然後算出你真正該繳多少，神奇的是，這個數字常常遠遠低於一開始被扣的三十趴哦。誒，那為什麼可以退稅，為什麼最後繳的比較少，關鍵就這兩個字，分類。你看，ETF 發給你的錢其實不是只有一種，它裡面可能包含了傳統的股息，這個是要扣稅的，沒錯，但它裡面還可能有一大堆別的東西，像是利息啊、選擇權的權利金，甚至有一種叫做返還本金，也就是 ROC，後面這幾種東西根據美國的稅法，很多根本就不用繳稅。 所以 IBKR 做的事情就是幫你把這些不用繳稅的部分找出來，然後把多扣的錢退還給你，這就是整個魔法的真相了。好了，講了這麼多理論，你可能還是覺得有點抽象，沒關係，我們直接來看三個真實的 ETF 例子，看完你馬上就豁然開朗了。你看這張表，這就是證據，我們拿三檔很有名的 ETF 來比，先看第一檔 JEPI，它被預扣 30% 之後，隔年基本上是沒什麼退稅的，但是，你再看看下面這兩檔 JEPQ 跟 QQQI，一樣，一開始都被扣了 30%，結果隔年，哇，竟然可以退回 80% 到 95% 的稅，這也差太多了。為什麼會這樣？沒錯，就是我們剛剛講的，它們的配息來源不一樣，JEPQ 和 QQQI 的配息有很大一部分是來自那個選擇權權利金，而那東西在稅法上是不算股息的，所以，之前被多扣的，IBKR 就乖乖的在隔年還給你了。 聽到這裡，你心裡可能會有個 OS，不對啊，我怎麼聽我朋友、聽網友說，他們買美股 ETF 從來就沒拿過退稅。誒，這就問到重點了，原因很簡單，就是他們用的券商背後那個上手券商可能不是 IBKR，或者根本就沒有提供這種退稅服務。所以你懂了嗎？關鍵真的不是你用哪家國內券商，而是你的券商它背後是跟誰合作的。所以聊到這邊，我們今天學到的其實不只是一個哦，原來可以退稅的小技巧而已，更重要的是，它給了我們一個全新的角度去思考我們的投資跟稅務問題。所以今天我們來聊到這邊，請大家一定要記住這句話，你最後要繳多少稅，看的是你收到的錢是什麼，而不是你買的 ETF 叫什麼，千萬不要再被那個美股配息反正就是扣 30% 的舊觀念給綁住了，以後啊，我們要學會去看我們買的這檔 ETF，它發出來的錢到底是從哪裡來的。 好了，希望今天這個分享對你有幫助，如果覺得有學到東西，別忘了訂閱、按讚，還有打開小鈴鐺，也歡迎你在下面留言分享你的看法或經驗，讓我們一起把投資的邏輯跟心態建立起來，避開不必要的風險，穩穩的往前走，那我們就下次見囉，拜拜。

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