短篇 現金如空氣一定要持有足夠的現金抵禦風險 2024年4月22日 CLEC投資理財頻道

James 老師您好，您從累積期間有錢就買、打死不賣，退休時需要多少錢賣多少，升級到資產 33 倍、借 3% 過生活，再計劃利用槓桿型 ETF 搭配現金控制 Beta 在 1.0，最終儲備現金大於等於股票質押借款負債加緊急備用金，以最強之盾防禦從未曾出現之極端風險。 個人的理解有三項優勢：一、資產增值獲利大於等於大盤有效市場；二、資產可永久持續存活於市場，免死金牌，免於破產；三、世代富足豐盛，滿足生活所需，充實精神能量。 James 老師分享：我們現金是為了市場下跌你有資金過日子，或防止不會因為欠款而帳戶被清盤，所以現金要能隨時可以動用，在 Brokerage Account 證券帳戶或 Roth IRA。在 Traditional IRA 的現金無法立即動用，要不是年齡還沒到達 59 歲半，或者是拿出來需要繳稅。 臺灣朋友運用 00670L 配合現金達到 Beta 1.0，所以我們所謂的現金要大於等於債務加緊急備用金。還在上班的，只要半年到一年的緊急備用金；退休的，配合兩倍槓桿基金，儘量做到 10 年以上的緊急備用金，在退休前慢慢達成。已經退休的，現在做不到 10 年緊急備用金不要擔心，就每年市場上漲時，就賣出一點點的兩倍槓桿基金，慢慢補充現金部位，債務永遠不還。 在 Traditional IRA 的現金配合 Roth 帳戶的槓桿基金，主要是為了讓帳戶的資產不要增值太快。以上這兩種現金用途目的不一樣，借錢和保有現金不衝突，因為有現金才可以用 QLD 或 TQQQ 做到 Beta 1.0。 槓桿基金最好在退休帳戶。例如某甲沒現金，只有一百萬 QQQ 的人，某乙一百萬 QQQ 的人有五十萬 QQQ、二十五萬 QLD 和二十五萬現金的人，某乙因為有現金，風險承受度相對高，沒有現金的人幾乎沒有任何風險承受能力。 今天老師講的怎麼跟平時完全不一樣了？真的充滿了悲觀情緒，搞不懂了。 James 老師分享：我們這樣的準備預防風險，我是更加樂觀哦。因為我們知道，認識風險、理解風險、控制風險，這讓我們風險更降低了，投資更安心，更能勇於借款與投資。對於無知的勇敢與控制風險的勇敢，是不一樣的。 老師好，還是不明白，為什麼 Roth 可以長持 TQQQ？不害怕磨損嗎？QQQ 都快歷史新高，而 TQQQ 離新高還差很遠。謝謝老師。 James 老師回覆：如果你不用槓桿基金，也可以留現金部位，你的 Beta 就低於 1.0，但是只要你知道這是你可以接受的回報就行。天下沒有白吃的午餐，你既要 Beta1.0，又要留有比較大部位的現金，而沒有任何付出，是不可能的事。槓桿基金的磨損就是我們的成本。 所以在市場上漲的年份，要每年賣出槓桿基金轉成現金，降低槓桿基金部位風險，增加現金作為未來抵禦風險的現金。在 Roth 的槓桿基金也是要逢高的時候慢慢轉到現金，讓現金部位能夠越來越高，提高我們風險承受能力，而且還能夠維持 Beta1.0。 以下我們準備金的定義：是已經退休的人沒有收入了，所以你要準備，最好慢慢累積到現金大於等於質押借款，加上 10 年以上的生活準備金，配合兩倍的槓桿基金。 對於還在工作的朋友，你的現金部位就是大於等於你質押借款部分，再加上一年的生活準備金就足夠了。但是你要在退休前慢慢累積現金，生活緊急備用金的年數，最好在退休當年可以達到 10 年以上的現金準備，當然最好搭配兩倍的槓桿基金，這樣讓投資的 Beta1.0。 已經退休的朋友，當你的現金遠遠大於你的債務加緊急準備金，市場持續上漲，慢慢將準備金提高到 10 年以上，越多越好。還在上班的，準備最高一年緊急備用金；在 10 年內要退休的，就要逐年提高緊急備用金，直到退休前，即現金遠高於債務，加上 10 年以上的生活開銷。 在市場泡沫下跌時，是可以適度做平衡。例如我們假設市場有 10 年的低點，每經過 3 年的下跌，可以減少一年的緊急備用，可以考慮從 10 年緊急備用金變成 9 年；等市場上漲一年，多增加一年緊急備用金，直到有 10 年的緊急備用金為止。或是市場在一年內下跌 30% 或 40% 以上，那市場低檔的風險就減少，這個時候可以將一兩年的生活開銷資金投入股市。 有多少現金就應該搭配多少的兩倍槓桿基金，而無法用 20% 做一個固定比例。這還跟每個人的資金大小有關，也和每個人的借款金額有關，還有跟每個人想要準備的風險承受水準有關。有人想準備三年就好，有人想準備五年，不是他們不想準備多一點，是因為他們的資金能力不足。 如果資金能力足的，緊急備用金部分，也就是扣除債務之後的緊急備用金，可以達到 10 年、20 年，甚至 30 年都是可以的，就看你的資金多寡，每個人狀況都不一樣。現金就如水庫一樣，是可以依據市場的狀況做調節的，如果你的水庫的水越多，你的調節能力就越好。 我們還是儘量能夠做到 Beta1.0，所以現金部位要用兩倍槓桿 00670L、QLD 搭配，也就是你如果有預留 100 萬的現金，你就投資 100 萬的 00670L。比如說你現在有準備三年的緊急備用金，假設是 200 萬，那你就應該同時有 200 萬投資 00670L；或一開始就用 5 年的緊急備用金，例如是 400 萬，那你就準備 400 萬的現金，配合你 400 萬的 00670L。 未來的市場持續上漲，每漲一年，你應該可以將 00670L 增值的部分一半轉到現金，慢慢的經過了幾年、5 年、10 年市場上漲的過程，你應該可以慢慢累積更多的現金資產。 我們最終的目標，希望我們的現金儘量大於等於質押欠款，房貸、信貸不計算在內，加上 10 年的生活費。一開始可能沒有辦法達到 10 年，就從現在 3 年、5 年開始做，過幾年之後應該就可以達到這個目標。當現金水位夠高的時候，對未來的市場波動調節能力就更強。 臺灣的朋友，現金就擺到 00864B；美國朋友就放在貨幣市場基金 Money Market。 認識風險、理解風險、控制風險之下，有錢就立即買進美國那斯達克 100 指數基金，將美國那斯達克 100 指數基金當成固定資產，永遠不賣。不賣就沒有資本利得，不用繳稅，資金夠多時可以股票質押借款過日子，借錢可以不還，就永遠不要還。 你是如何理解風險？市場連續跌 10 年，你資產跌掉 80% 以上，你會如何準備呢？也請在下面留言分享，可以幫到更多人。 感謝觀看本篇影片，如果你喜歡這個主題，請給我們按讚和訂閱，分享轉發，也歡迎在評論區分享你的想法和經驗。 撰稿 James

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