短篇 如何處理 現金流不足問題？ ！ 2024年6月7日 CLEC投資理財頻道

以下是來信問答。 James 老師您好，很慶幸能接觸到您的頻道，讓我對投資有更多的認知，其中質借是我很有興趣的部分，尤其是不賣資產借錢來生活的觀念，最近也是一直在閱讀相關的知識，準備向證券商申請質借，但有一點比較沒辦法判斷自己的想法是否正確，詳情請教老師：我目前 39 歲，從 2022 年開始陸續向銀行借了房貸與信貸，拿來累積股市裡的總資產，現在的股票配置為 ETF 33.3%、臺灣金融股 29%、美國尖牙股 32%等，因信奉一次投入的關係，把能夠投資的現金都直接投入來創造複利，目前的年度支出（生活費加還款）與各項收入（薪水加股利加業外收入等）剛好打平，雖然資產配置有留 40 萬左右的現金來應付可能的風險發生狀況，但心裡感覺有點緊繃，這也是我目前有在自我檢討的地方。 以下是我目前的思考方向：使用臺股目前的庫存來做質借，再次增加資產，把借款成數壓在三成，降低風險。 一、因為覺得現金流有點吃緊的關係，思考是否先把質借出來的錢首先投入較高股息的 ETF 如 00878，一方面累積總資產，另一方面來強化股利收入的現金流來還款，待現金流較為舒緩之後，再慢慢買入或轉換為 00662。 二、直接投入 00662 累積資產，維持目前的生活方式。 三、亦或是把質押後一半的錢直接投入 00662，另一半保留現金，強化自己的風險承受程度。 若可以，再煩請老師幫我解惑，祝福老師每天快樂、身體安康，謝謝您。 以上是來信詢問。 以下是 James 老師回覆： 首先你要賣掉你的金融股轉投資 00662，你可以股票質押借出 20%投資 00864B，你可以將與 00864B 等值的 00662 轉換成 00670L，維持 Beta 1.0 且還有很多現金，你每年可以使用 2%質押總資產（00662 加尖牙股加 00864B 加 00670L）補充你的現金流，以上資訊供你參考，有什麼問題我們再討論。 以上是 James 老師回覆。 以下是來信再度詢問： 謝謝 James 老師的回覆，目前我在積極投入 Excel 的試算中，關於您的說明想跟您確認我的理解是否正確：把金融股全部轉成 00662，以質押的方式借出 20%現金，再重新分配到 00662、00670L 或是 00864B 保留現金，不知道這樣的理解對嗎？00864B 公債是否等同於配置現金的概念？若未來維持率不夠或是日常生活有需求，可賣掉當現金使用。 另外，因上封信我表達的不夠清楚，因本身考量臺灣地緣政治的風險，我將一半的資產放置在美股券商 TD Ameritrade，包含信中所列的以上可能無法納入我的質押範圍內，所以我初期是否要先簡化，先操作臺灣的資產進行質押的規劃及計算，未來視狀況再將美股部位進行調整？ 由於目前年度剛好打平的狀況是包含了金融股每年的現金股利，原本規劃也是不賣股票，在我轉換成 00662 後會遭遇到年度現金流負 20 萬的情況，在進行質押操作後所增加的現金，我是否把它當作是原先把股利用來支付開銷的現金呢？未來在預期市場上漲的情況下，每年再次以質借的方式借出現金來支付開銷，我應該拉高我的質借金額嗎？ 目前我的檢討是當初借貸時投入股票的資產過高，留存的現金太少，以至於無法控制安全的現金流，這點最近在看到老師的節目已有所反思，在看到老師的節目後發現了超乎了我現有認知的投資方式，也正在積極做功課搞懂整個概念，也將在接下來的假期努力複習課程還有進行試算，很抱歉以上向老師提了如此多的問題，因為第一次接觸到雖然很興奮的鑽研，但腦袋卻打結了，很怕一開始的概念錯誤後續就很難導正自己的觀念了，才想說再次向老師請教，非常感謝您的慷慨解惑。 以上是來信再度詢問。 以下是 James 老師再度回答： 在臺灣的投資資產，你就用以下的比例，除了你的尖牙股之外，其他的資金以下的資產配置如下：60% 00662、20% 00864B、20% 00670L。 之後每年做聰明再平衡，聰明再平衡方式如下： 上漲年的年底，將 00670L 上漲的部分 50%轉到 00864B。 下跌年的年底，將 2%的總資產（00662 加 00670L 加 00864B）轉買進 00864B。 未來要動用，只能動用質押借款，借出 2%的總資產（00662 加 00670L 加 00864B 加尖牙股）來補充你每年度現金流不足問題。 以上回覆供你參考。 以上是 James 老師回覆。 你有什麼投資計劃？你的現金流不足嗎？你如何解決你現金流不足的問題？歡迎在下面留言分享，可以幫助到更多人。感謝觀看本篇影片，如果你喜歡這個主題，請給我們按讚和訂閱分享轉發，也歡迎在評論區分享你的資訊和訂閱我們的頻道。

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