短篇 穩定投資與風險管理：如何在大陸市場中應對波動並實現財務增長 2025年2月12日 CLEC 投資理財頻道 2 多語音

穩定投資與風險管理：如何在大陸市場中應對波動並實現財務成長。以下來信分享： James 老師您好，我是來自中國大陸的學員。今年 2023 年 5 月份在偶然的機會聽到您的講座，對於您的投資理念非常地認同，您整個的知識體系讓我也受益匪淺。所以在一個月裡，我把所有的資金和股票都 all in 成了 513100，現在收益最高時上漲 8 個點，調整後現在收益也有 4 個點左右，我個人是堅定長期持有並持續買入的決心。 我個人狀況是今年 40 歲，工作較為穩定，如沒很特殊狀況的話沒有失業的風險，但收入不高，年收入也就 10 萬元人民幣左右，收入成長空間也有限。個人投資風格還是屬於偏激進，願意承擔市場大的下跌風險。有幾個關於投資的問題想諮詢一下老師。 一是關於打死不賣的問題。我的理解，打死不賣主要是兩方面原因：一個是一般投資者不具備擇時能力，容易出現誤判而錯過漲幅的情況；二是美國的投資方式有較高的稅費，如賣出會影響整體收益。我的問題是，目前大陸賣股票稅費很低，在行情上漲很多的時候，是不是能賣出部分倉位，等市場大的回檔時再買入？這樣做是否可行？有沒有什麼參考指標？ 二是關於槓桿問題。因為工作穩定，很難有大筆資金的投入，在下跌時也沒有資金補倉。老師也說過，在市場下跌時是最好彎道超車的機會，請問老師在市場從最高點下跌多少時，您會考慮加槓桿入場？我們這裡沒有融資，但是可銀行消費貸款，年利率 3.2%，無需還本。 三是風險對沖問題。現在納指已經上漲了多年，未來可能也存在大的調整的可能。有種說法是買入一定比例如 30% 的 A 股的消費類指數基金來對沖風險，因為兩邊市場的關聯性較低，而且 A 股已經處於歷史底部。或資金再平衡策略，「Just keep buying」作者提出可以採取資金再平衡的策略來降低風險，請問您是否建議這兩種平衡風險的方法？謝謝老師。 以上來信分享。以下老師信件回覆： 你好。回答一：沒有什麼很好的指標可以告訴你何時賣出、何時買進，簡單的說就是沒有最佳的操作方式。最佳的操作方式就是有錢就買、長期持有、打死不賣，沒有了。通常市場漲高了你可以考慮減碼，但是有可能市場持續上漲，市場上漲你失去了獲利的機會；如果市場有下跌，你就可以避開風險，兩者機會各半，所以最佳狀況期望值是零。 但是你所得到的可能是降低風險。在投資理論裡面，降低風險終將降低回報率，所以任何的操作都會降低回報率，甚至有些操作錯誤有可能會增加風險而降低回報率，得不償失。建議你可以聽以下的影片，或看霍華德馬克思的書《投資最重要的事》。霍華德馬克思在 YouTube 的留言區置頂的文章內有有聲書連結。 回答二：不需要等到市場下跌的時候採取銀行消費貸款，你應該現在就去做消費性貸款，將貸款的資金投入市場，等待總是失去獲利的機會。 回答三：所有的風險對沖和資產配置都會降低你的回報率，所以我們就專注於一個回報率最高的投資標的長期持有，你就會以最快速度到達富有的終點。做其他的配置跟風險對沖都是浪費績效，也就是我們想的種種無法提高績效、降低風險。 以上資訊供您參考。以上分享與建議供你參考，希望這些建議能對你的決策有幫助。保持良好的心態，不斷學習和調整策略，祝你一切順利。歡迎在評論區分享你的想法和經驗，感謝你的觀看和支持。 免責宣告：所有的電子郵件、影片內容和回覆資訊僅供參考，我不是專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員，所有資訊僅是個人經驗分享，投資需謹慎，所有決定與行動需自行負責。撰稿 James

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