【聰明再平衡與資產配置解析】2025年2月14日

00381C 聰明再平衡與資產配置解析，2025 年 2 月 14 日，CLEC 投資理財頻道，以下來信內容： Hi James 老師，您好，請教您聰明再平衡的操作方式。上漲年年初進行再平衡，是將股票前年 00670L 獲利的 30%，用賣出等值股票方式轉入 00865B，還是我將手上年中要再投入的資金投入 00865B 後，再計算差額部分用 00670L 等值轉入，這樣是否有誤解呢？ 資產配置百分比，使用老師分享的 Excel 表計算，單純投入 00662，獲利大於 4 比 4 比 2、或 4 比 3 比 3、或 80 比 20。老師會建議的資產配置組合，是否主要考量下跌年的風險，與一般人們看到的資產嚴重縮小的心理抗壓性，甚至在下滑時就賣出的狀況呢？ 00662 vs 00670L。00662 從曲線圖來看，長期往上；00670L 有一段顯著上升與顯著下跌後再拉升的狀況。我有個疑問點不懂，請教老師：00670L 加入配置的優勢，如何看呢？請老師幫忙解惑喔，謝謝您。以上來信內容。 以下老師信件回覆。你不知道我們有《聰明再平衡法》這檔案嗎？有看過這檔案嗎？如果你沒看過，代表你很不認真看影片。你有質押一定只能用 433。你還在上班可以用 433，也可以用 442 或 80 比 20。一般年輕人還在上班，要加速資產增值，最佳建議是 442、β 1.2 的資產配置。 你會問這問題，你很想信嗎？我聽來的，完全沒仔細看影片。還有你說全倉 100% 00662，績效會超過 442 與 433，那代表你不理解什麼是 β。而你說用我們模擬表模擬出的結果，那就更詭異了，你一定誤用了我們 Excel 表了。100% 00662 風險極高，你完全沒有現金。市場跌到 0，你的資產都化為烏有，你還活著嗎？ 如果用我們的資產配置，無論是 433、442、80 比 20，都有很大比例的現金。市場跌到 0，你還可以逍遙自在幾十年。而你 100% 00662，市場跌到 0，你還活著嗎？這是重點。如果市場跌到 0，你又剛好失業，又碰到車禍，你有足夠現金嗎？ 誰說 100% 00662 績效最好？如果市場一直漲，無論是 433 或是 442，00402 聰明再平衡，Beta 都一直大於 1.0，可能會變成非常高的 Beta，回報率會非常高。 你對投資還是非常膚淺，要認真學習看影片。波動率是看整體的資產，而不是只盯著一個資產。波動率看整體資產的 Beta，同樣的 Beta 有相同的波動率。100% 00662 和 433 的波動率都是 Beta 1.0，整體資產震盪是一樣的。而且我們模擬過，有槓桿基金搭配現金的資產配置更安全，最大市場拉回更小。 好好學習，你的投資知識還非常膚淺。雖然你的來信說的好像你知道什麼，以你的來信內容知道你的邏輯思維需要加強，且還誤用了很多、自以為是，這很危險。 免責宣告：所有的 E-mail、影片內容與回覆資訊僅供參考。我不是專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員。所有資訊僅是個人經驗分享。投資需謹慎，投資和任何決定與行動都要自行負責。 撰稿：James

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