短篇【借款比例與配置試算的進階討論】2025年6月25日 CLEC投資理財頻道

00483A短篇借款比例與配置試算的進階討論2025年6月25日Clack投資理財頻道以下為來信內容感謝老師的回覆我反應比較慢每次都要細讀好幾遍才能完全理解老師的回答真的很不好意思但我還是有幾個地方想再進一步請教老師提到的不持續增加額外借款是指除了每年可用的2%以外的額外借款嗎因為我目前每個月都會從質押中提取4000美元來支付生活開銷尚未申請退休這樣的行為是否已經違反紀律了另外老師提到其實我們一般不建議提前還款請問是因為如果改採狀況久的資產配置就必須先還清借款的緣故嗎還有老師提到這樣的低成本槓桿反而能讓資產更有效率成長這裡的低成本槓桿是指比較低的Beta嗎還是老師的意思是說只要不重新設定為狀況久就不需要額外預留現金這樣就能維持資產成長效率另外真的很感謝老師提供新版的資產配置試算表我玩得不亦樂乎我試著將狀況一設定為424配置借款利率設為7%然後將T4欄位的已經借款改成18萬其中包含明年初預繳稅金的15萬與今年生活費3萬試算結果如下最低市足率136%最低淨資產24%最終淨資產317%後來我又試了415與505兩種配置有趣的是這兩種初期槓桿比例較低的配置透過聰明在平衡逐步提高槓杆部位後績效與安全性表現都比424配置比較高績效與安全性表現都比424配置比較高績效與安全性表現都比424配置比較高績效與安全性表現都比424更好415配置最低市足率156%最低淨資產37%最終淨資產322%505配置最低市足率166%最低淨資產38%最終淨資產345%想請問老師這樣的試算過程是否有可能有誤136%的最低市足率會不會太低為什麼槓桿基金佔比少的情況下為什麼槓桿基金佔比少的情況下績效與安全性反而提升是因為模擬期間的市場走勢恰巧如此嗎是因為模擬期間的市場走勢恰巧如此嗎謝謝老師一直以來耐心細緻的解答謝謝老師一直以來耐心細緻的解答我知道我總是一連串問題不斷我知道我總是一連串問題不斷真的非常感激以下為老師回覆摘要以下為老師回覆摘要你的股票資產約為110萬美元你的股票資產約為110萬美元你的股票資產約為110萬美元這次稅金預借15萬美元這次稅金預借15萬美元這次稅金預借15萬美元已超過質押原則中的10%再加上你每月借4000美元一年將累計借款4.8萬一年將累計借款4.8萬相當於再多出4.3%的借款這樣的累加違反了一年不得超過2%的原則這樣的累加違反了一年不得超過2%的原則除非你有其他資產例如Aira可補充除非你有其他資產例如Aira可補充即使重新設定為狀況9即使重新設定為狀況9每年也僅能再借出1%不可再使用2%的配額不可再使用2%的配額否則將面臨破產風險老師強調這些試算工具的目的就是幫助大家根據實際狀況做出適合自己的配置與調整建議每次提款或資產變動時都重新模擬評估確保安全你所做的試算沒有錯當槓桿比例下降過去我們也模擬過如你所模擬的505資產配置一種保守配置50% QQQ加500864B或其他貨幣市場基金這種配置雖然較保守卻在連續下跌後的聰明再平衡過程中最終的資產淨值反而超過其他積極配置這是因為模擬假設市場會先下跌10年再上漲讓再平衡有發揮空間但如果市場是連續多投20年那麼積極配置的總資產淨值反而會勝出結論沒有哪一種配置是一定最好的資產配置的首要原則是找到自己在任何市場都活得下去的安全比例與心態歡迎在留言區分享你的想法與經驗謝謝你的支援與觀看希望這些分享能幫助大家在投資時不只關注報酬率更要懂得避開制度性風險不斷學習與成長是我們一起努力的方向免責宣告本篇內容 影片與回覆均為經驗分享非專業投資建議或稅務建議非專業投資建議或稅務建議請讀者自行判斷與審慎決策投資有風險入市需謹慎

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