短篇【從保守理財到穩健投資：現金配置與風險承受度的全面思考】2025年6月26日 CLEC投資理財頻道

00484C 短篇：從保守理財到穩健投資，現金配置與風險承受度的全面思考。 2025 年 6 月 26 日，CLEC 投資理財頻道。 以下來信內容： 老師，請教您一個問題，我家庭資產人民幣大概超過 1000 萬，其中存款理財約有 400 萬左右，因為我們從小接受的教育比較保守，目前我在市場上投入約人民幣 67 萬，5 月中旬還有 20 萬到期，5 月底大概就 87 萬了，年底 11 月還有 50 萬到期，我打算本金投入總共 100 萬，您能給些意見嗎？ 我和媳婦都是體制內上班，收入比較穩定，遇到您之前我們的理財確實很保守，資金都放在銀行 R1 理財產品，每年收益不到 4%，但小日子也過得不錯，不過聽了您的課之後我們開始改變並付諸行動，目標是今年 11 月底將本金投入達到 100 萬，您覺得我的投資思路如何？或者年底本金投入 100 萬，再準備 20 萬作為備用金，您能給點建議嗎？謝謝老師。 以下為老師信件回覆： 我還是一再強調，我們的買進策略不應該依據市場波動，而應根據自己的風險承受度來規劃。第一步是現金準備，留多少現金是首要問題，比任何事都重要。 舉例來說，一個年輕人手上只有幾十萬，連緊急備用金都不夠，那是絕對不可以投入市場的；但如果有五十萬，其中 20 萬當作緊急備用金，其餘 30 萬可以立即市價買進指數基金，因為投資時程非常長。舉例比較，臺灣年輕人緊急備用金約需臺幣 40 萬，大陸年輕人緊急備用金約需人民幣 10 萬，所以只有在備用金準備完成後，剩下的才可用於投資，而且應該立即市價買進原型基金。 何時可進行資產配置？以臺灣年輕人為例，如果資產達 133 萬，採用 433 配置，現金部位約佔三成，可達 40 萬，符合備用金要求；若採用 424 配置，只需資產 100 萬，現金 4 成可達 40 萬，即 40 萬備用金。因此，達到一定資產門檻，才具備進行資產配置的條件。 對於資產更高的投資者，如果你有 300 萬人民幣（約 1200 萬臺幣）： 一、先思考留多少現金你會覺得安心？有人覺得留 100 萬現金會比較舒服，剩下 200 萬投入市場。 二、再思考你可以承受的 Beta 風險，這需經過市場歷練才能找到適合自己的配置風格。 風險承受度的迷思與年齡無關，年輕不代表可承受高風險；與資金多寡無關，有錢人未必想承擔高風險。關鍵在於個人的風險容忍度與心理穩定性。建議的原則如下：年輕人半年以上備用金準備好後，其餘資金即可投入市場，若不安心也可以準備到一年的備用金，若資產非常充裕，甚至準備 10 年、15 年甚至 30 年的備用金都可以，只要你感覺安全舒適，其餘資金便可放心投入市場。 至於 Beta 與買進方式：Beta 是工具，不要被工具束縛思想；購買方式怎麼買其實不重要，重點是確定要買多少。原則上，槓桿基金不可以超過原型基金，槓桿基金不可以超過現金部位。買進後不要賣，就是長期投資的核心精神。 結論：決定投資的首要步驟不是什麼時候買進，而是先確定你要留多少現金。現金是資產配置的基礎與安全墊，有了這個基礎，其餘資金才能安心進入市場。 以上資訊供你參考，有任何問題歡迎再來信討論，歡迎在留言區分享你的想法與經驗。謝謝你的支持與觀看，希望這些真實的分享能讓更多人在投資的過程中，不僅關注報酬率，更學會避開制度性風險，保持清晰的邏輯與良好的心態，持續學習與成長是我們共同的方向。 免責宣告：本篇內容影片與回覆皆為經驗分享，並非專業投資或稅務建議，請讀者自行判斷與審慎決策，投資有風險，入市需謹慎。

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