短篇【退休質押會破功？從5000萬跌到2500萬後，我還能借錢生活嗎？】 2025年8月29日

00531短篇《退休質押會破功》從5000萬跌到2500萬後我還能借錢生活嗎?2025年8月29日來信內容James老師您好經過一些反覆研究後已經開始執行把資金全部轉回臺灣並用60-20-20的方式配置0066-200670現金也希望能早一點進入千萬級別開始進入質押的階段但這邊有個問題想要詢問老師一、假如剛我開始進入質押階段當我退休也沒有收入的時候我有5000萬資產每年很保守花1.5%假設過了七八年遇到一次比較大的黑天鵝市場下跌我的總資產縮水到2500萬按照我每年致借1.5%75萬臺幣借了7-8年大概借了525-600萬此時借貸金額剛好會超過2500萬的20%但此時我已經退休且沒有收入了這年我是否還能再致借1.5%生活費出來呢?遇到這樣的狀況該怎麼處理?二、因為之前是直接持有美股標的沒觀察過0066-200670的現象想問老師最近美股創高但是00662不漲反而每天開高走低而00670反而一路上漲這是因為臺幣升值的關係嗎?這樣之前不太常有原型基金是虧損而槓桿基金反而是獲利的狀況這樣我到明年1月1號聰明再平衡不管它嗎?三、另外想問老師我目前有詢問臺灣可以質押00662的有大部分的銀行也有證券公司、有向元大掙金想問老師開啟質押有建議質押利率押到哪裡?壓在幾以下比較好嗎?聽到YouTube其他在美國住的群由美國質押都6-7%目前臺灣質押幾乎在2.8-3.1%之間相較之下好在臺灣質押利率好像真的很低但還是想詢問老師有沒有什麼細節需要注意的老師回覆你第一個問問題很好因為假設你的資產有5000萬退休你說你一年用75萬臺幣假設剛好你退休的時候就是市場的高點當市場過幾年之後你的資產跌到剩2500萬你還是可以用每年75萬過退休生活原因是我們的資產配置模擬是從2000年高點跌下來跌了10年也不會有問題的狀況所以你考慮的問題已經在我們模擬狀況裡面市場在高點的時候風險最大所以假設你在退休那個時候的市場就是高點所以我們使用最高點的資產的2%這是保守做法但是如果市場腰斬之後我們還是用當初相同的金額雖然和市場下跌後的總資產縮水比例上看起來相對提高但是因為市場已經腰斬了所以風險就降低了同樣的金額相對比較少的資產比例相對的高但是市場的風險已經降低所以用相同金額是不會增加風險的至於你資產縮水之後你每年需要的開銷的限制是什麼?如果市場在高點的時候對貨幣升值你能讓貨幣的基金佔你的資產的比例提高這不用擔心因為市場如果已經跌掉一半市場反而是更安全所以以這一點你反而不用太擔心也就是市場在高點的時候你用資產的1.5%是因為我們會擔心這時剛好是市場剛點所以才那麼保守最多隻能用資產的2%以下當市場會腰斬從高點下跌很深很久資金變成是你下跌後資產的3%或更高和在高點你用資產的1.5%是一樣的安全因為市場已經腰斬了市場風險相對就降低了所以你就不用考慮再如最高點繼續下跌太深的風險你如果在臺灣要做質押你不能用622的資產配置你要用433的資產配置有股票質押的朋友一開始一定要現金高過資產的30%00662和00670L都是美元資產所以它的波動是QQQ加上臺幣匯率的波動因為00670L基金有美元避險所以你會發現當美元下跌臺幣升值的時候00670L績效反而更好就好雖然是00662的兩倍槓桿可是它跟00662真的反應不太一樣是因為00670L有美元避險所有的匯率在你長期投資情況之下都會趨近於零因為你投入的資金跟你賣出花用的資金是今年累月分批進進出出有時候匯率高有時候匯率低最後三四十年整個平均下來你的進出匯率幾乎是平均值所以長期投資者不要擔心匯率問題在平衡的動作就是看美國的QQQ當年度是增長還是下跌來決定也可能會發生QQQ當年度有點增長可是你的00670L有一點差異那這樣當然就沒辦法再平衡因為你是要將增值的部分轉到現金那既然00670L沒有增值當然就沒有辦法再平衡你就到元大證金質押就對了你可以和元大證金談談看利息但機會不大但是元大證金通常是相對穩定不會臨時抽銀根的狀況其他的證券商都有可能抽銀根所以你不要在證券商做質押以上資訊供你參考如果還有問題再來先討論重點摘要即使資產腰斬退休生活也能持續使用資產高點乘以2%以內的提領原則即使總資產腰斬依舊能用固定金額如75萬臺幣生活因為風險已經下降市場下跌時提領比例升高風險反而下降從高點跌到低點後雖然提領比例從1.5%變成3%但市場風險以降低因此不增加整體風險臺股ETF質押建議433配置現金比較高如果你想質押00662 00670L建議使用433配置40%核心30%槓桿30%現金確保安全性為何槓桿基金漲原形不動臺幣升值加加避險機制00670L巨美元避險效果臺幣升值時反而不跌甚至上漲而00662未避險因此會損會抵消QQQ漲幅長期投資者無需擔心匯率問題30到40年投資期間進出金額匯率平均長期效應極盡中性質押選元大證金為首選避免抽銀根風險其他證券商有可能臨時調整條件或抽資金元大證金相對穩定可信賴投資風險預告投資資產如00662與00670L雖追蹤QQQ但仍受匯率與槓桿機制影響績效與風險波動性極高資產質押有槓桿風險必須搭配穩健現金配置避免失況鉅變導致強制平倉或流動性危機退休提領建議保守切勿過度預估報酬務必定期檢視再平衡結果確保長期穩健

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