短篇【房貸增貸買指數基金？先想好「失業＋下跌」怎麼活！】2026年1月23日

00635A 短篇：房貸增貸買指數基金，先想好失業加下跌怎麼活。2026 年 1 月 23 日 一位 34 歲的上班族來信分享，已經跟著學習 10 個月，手上總資產約 100 萬人民幣，照 80 比 20 的比例完成配置，每月還能用薪水定期投入 1.5 萬人民幣。過去也犯過買車、買房等常見錯誤，如今想把路走正。 他的難題是，要不要用房子增貸去買指數基金？現況是自住房仍有 20 年期、年利率約 3% 的房貸，他計劃再以房產做抵押貸款，利率約 2.8%，銀行可給 10 到 12 年期，一次借出 200 萬人民幣，全數買入追蹤美國那斯達克 100 的指數基金，例如 513100。 他用年化 13% 粗估，200 萬乘以 1.13 的 20 次方約 2304 萬，若把未來貸款本息合計約 705 萬，以及當年已付的 50 萬首付款，若不投資所錯過的增值 50 萬乘以 1.13 的 20 次方約等於 576 萬，扣除後試算，20 年後仍可多出約 1023 萬，公積金基本能覆蓋每月房貸。他想，是不是可以馬上做？ 老師的回覆很直白，也很關鍵：可以做房貸貸款，但你的貸款期限仍不足夠，前提是能貸 20 年以上。你真正的風險不是利率高低，而是失業加上市場下跌同時發生。最壞時刻，你的備案是什麼？要不要去開 Uber？當你把最壞打算想清楚，準備好再做也不遲。 為什麼一定要 20 年以上？槓桿借款投資不是不行，但週期太短，就像把呼吸管縮短。一旦市場在 2 到 3 年內大幅震盪，你卻只借了 10 至 12 年，月付壓力不會等市場回溫，現金流吃緊，最容易發生被迫賣在低點。拉長到 20 年以上，攤還壓力更小，時間幫你吸收波動。 為什麼失業加下跌是核心風險？因為投資的壞事常一起來：收入中斷、裁員降薪，同時資產下跌，例如指數短期 -30% 到 -50%。如果這兩件事重疊，你還頂著固定月供，心理與現金流都會被雙重夾擊。 解法不是算更漂亮的年化報酬，而是先寫好壞天氣的腳本。你可以立刻開什麼副業或臨時工？真的去想第一天怎麼接單。家中可立刻砍掉或延後的支出有哪些？清單化，而非口號。預備金能撐多久？至少 6 到 12 個月日常開銷。當你能撐到回暖，而不是被動賣出，槓桿才有意義。 一、期限不夠長等於不做。若銀行抵押貸款只能給 10 至 12 年，先不要做，等條件可拉到 20 年以上再談。 二、先寫好最壞打算清單，三件事必備：現金緩衝，預留 6 到 12 個月生活費；替代收入，選好可以立刻上線的副業，外送、駕駛、家教、接案，以及啟動步驟；支出降檔，月初可立即取消或降級的固定支出，通訊、保險附加、娛樂、旅遊。 三、繼續守紀律定投。就算暫不加槓桿，每月 1.5 萬的定期投入不要停，時間與複利才是最大引擎。 四、用保守報酬做壓力測試。不要只用 13% 算樂觀版本，再用 8% 到 10% 算一遍，確定在 -40% 的回撤加收入中斷 6 到 12 個月的情境下，你依然不會被迫賣出。 五、只買指數、不換題材。既然選擇那斯達克 100 指數基金，如 513100，就長期持有，分批加碼，不要短線改策略。 小結：先把活下去的腳本寫好，槓桿才值得。借款投資的勝負不在 Excel，而在現金流與心態的韌性，能等 20 年以上才談，先準備失業加下跌的 B 計劃，守住定投與指數的正道，用保守假設過一遍最壞情境。當你把風險管住，報酬自然會來；反之報酬算再漂亮，遇到壞天氣也只是空中樓閣。 感謝收看，記得訂閱、按讚、打開小鈴鐺，分享你的想法在留言區，讓我們一起培養正確投資邏輯與心態，避開風險，持續前進。 免責宣告：本篇內容與影片僅為經驗分享，非專業投資或稅務建議，請自行判斷與審慎決策，投資有風險，入市需謹慎。

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