短篇【一家三口的理財翻轉：用QQQ + BOXX，七年打造90萬退休金！】2026年2月23日

歡迎收聽這次的深入探討哦，今天呢，我們要來拆解一份蠻詳細的一個家庭理財計劃，這是一位聽眾朋友分享的啦，裡面有他們在退休規劃上算是蠻大膽的提問，很大膽對，還有他們跟 CLEC James 老師的那個蠻精彩的交流，OK，我們的任務就是幫你從這些來來回回的討論裡面挖出最有價值的東西好， 不過在我們開始深入之前，有一個非常重要的提醒，這個也是 CLEC James 老師一直強調的，是什麼，就是免責宣告對對對，本篇內容還有老師的回覆資訊都只是經驗分享，不是什麼專業的投資或稅務建議啦，沒錯，請大家自己判斷，自己審慎決策，投資一定有風險，入市要很謹慎對， CLEC James 老師的回覆就是他個人經驗分享，不是什麼投資顧問啊稅務專家那種正式建議哦，嗯，這點非常重要，真的投資決策最後還是要自己負責了對的。 那這次的焦點蠻有趣的哦，是一個算是蠻典型的三口之家，嗯，父母大概都 60 歲上下，OK，然後女兒 23 歲，嗯，剛出社會，對他們的問題核心其實是一個大哉問啦，什麼樣的大哉問，就是在快要退休的時候，到底該不該為了追求嗯可能更高的報酬，然後去承擔更大的風險哦，像是比如說動用槓桿啊，甚至是借錢來投資哇，借錢投資對，他們就把這個嗯有點棘手的問題丟給 CLEC James 老師，想聽聽他怎麼看嗯， 這個確實是很多人呃，特別是快要退休的時候會很糾結的問題嘛，對啊，一方面會希望說哎資產能不能再衝一波，嗯對啊對啊，讓退休生活寬裕一點，嗯可是一方面又很怕萬一那個市場不好哎，那累積很多年的錢可能會賠掉，對啊，很兩難。 好，我們先來看看這個家庭的規劃藍圖是怎樣，好，首先是那個 23 歲的女兒，嗯，年輕一代對，剛出社會，她已經開始用加拿大的那種稅務優惠帳戶，像他們那個免稅儲蓄帳戶 TFSA，嗯，TFSA 裡面放了大概兩萬加幣，嗯，之前主要是放 QQQ，就是一個追蹤那斯達克 100 的 ETF 啦，OK，QQQ 她還打算哦，每個月再投 2000 加幣進去，就是要把那個額度用好用滿，嗯， 年紀輕輕就懂得利用稅務優惠這個哎，很不錯耶，對啊，這就好像在臺灣我們也會鼓勵大家說哎，要不要善用那個勞退自提啊，或者以後可能有的其他稅務優惠帳戶，對，目標就是合法的省稅或者把稅負遞延嗎，沒錯， 她的規劃是這樣，個人的退休帳戶叫 RRSP，嗯，有點像我們的個人退休金專戶概念，嗯，RRSP 她打算放 HXQ，哎，這也是追蹤那斯達克 100 的，跟 QQQ 或臺灣的 00662 很像，OK，原型資產， 但是哦，比較積極的是她的免稅帳戶，哦，她計劃一半放 TQQQ，然後一半放 QQU，哎，這兩個都是槓桿型的 ETF，哦，哇，槓桿 ETF，嗯，TQQQ 是三倍槓桿嗎，對，QQU 可能是兩倍或其他倍數的，嗯，簡單說他們就是目標要放大指數的單日報酬，嗯，所以漲的時候可能賺比較多，可是跌的時候哎，可能虧更多，對， 而且還有一個很重要，哦，這種 ETF，因為它裡面的機制，你如果放長期通常會有耗損的問題，哦，耗損，對，操作難度其實比較高啦，嗯，不太適合那種買了就不管的策略，沒錯，風險真的放大了不少， 然後啊，在一般的那個非註冊帳戶裡面，嗯，它主要放現金類的資金，像 BOXX 還有少量的 ZMMK，ZMMK 是一種貨幣市場基金，嗯，BOXX、ZMMK 現金部位，對，BOXX 這個產品好像比較特別一點，嗯，它是一種想辦法提供比傳統現金高一點點的收益的短期債券替代品，哦，通常會用到一些衍生性金融商品去達到目標，瞭解， 在臺灣的話，類似的概念，嗯，可能就像 00865B 國泰短期債券這種貨幣市場或短債基金，嗯，嗯，所以它把不同的資產放在不同的帳戶裡，對這背後嗯，可能是有稅務考量，對， 這個就是所謂的資產放置 asset location 策略，對 asset location，嗯，通常會把預期報酬最高的或者是那個稅務效率最低的資產，像剛剛講的槓桿 ETF，嗯，放在免稅或者可以延後繳稅的帳戶裡面，這樣才能把稅務優惠用到最大嘛，原來如此，她還提到一個操作方式哦，叫做聰明再平衡，聰明再平衡，對，計劃每年底做一次，這聽起來很專業，這是什麼意思啊，嗯， 聰明再平衡，哦，通常是指一種比較有紀律的調整方式了，有紀律，對，就是當市場波動讓你的資產比例偏離了你本來設定的目標，比如說你本來設股票 60 債券 40，嗯，那你就把漲比較多的比如說股票漲多了賣掉一些，嗯，然後去買進跌比較多的比如說債券跌了買一些，讓比例回到你原來的 60、40，哦，賣高買低的概念，對， 這樣做的好處是可以鎖住一部分的獲利，然後又可以在相對低的位置買進，比較不會被情緒影響決策了，瞭解，聽起來是一種嗯控制風險維持策略一致性的方法，沒錯， 她也問啊，她這樣的規劃可行嗎，嗯，我們先記下這個問題啊，她的規劃其實蠻完整的，有帳戶類型，有槓桿，有現金管理，還有再平衡策略，對，可不可行，嗯，嗯，等一下看 CLEC James 老師怎麼回覆，應該會比較有方向。 好，接下來哦，真正讓那個風險升級的部分來了哦，這是看看爸爸媽媽的規劃，先生是 62 歲，目標是五年後也就是 2030 年退休，嗯，五年後他最近同意哦，把手上持有的那些個股都賣掉，哦，全賣，對，資金要集中火力到 QQQ 或是類似的 HXQ，OK，集中到指數，他們甚至還打算呢，在退休前把自住房也賣掉，賣自住房這個決定真的是很重大， 對啊，賣個股，集中到 QQQ，代表他更看好那個大型科技股的表現，那賣自住房可能是想把那個房子的價值轉成流動資產吧，有可能拿去投入投資組合，或者降低退休以後的生活開銷，嗯，有可能，嗯， 他的資產狀況是這樣，公司提供的那個退休金計劃 CPP 裡面有大概 15 萬加幣，嗯，15 萬目前是分散在三支基金裡面，嗯，哼，另外個人的退休帳戶 RRSP 有 18 萬，OK，然後免稅帳戶 TFSA 有 8 萬，嗯，然後他們還去申請了 10 萬加幣的信貸，信貸什麼信貸，10 萬，對，而且每個月還能再投入 1200 加幣， 聽到這個信用貸款那個警報聲就響起來了，真的，這代表他們打算用借來的錢去投資，對啊，也就是開槓桿嘛，這個當然會放大可能的報酬，但是同時也把風險拉高了好幾個等級啊，沒錯，如果市場走勢不如預期，哇，不只是本金會虧損，哦，還要負擔利息，那個壓力會非常非常大，真的，心臟要很大顆啦， 這位聽眾替先生規劃的策略，哦，就是想利用這筆信貸還有現有的資產，嗯，在退休前最後這五年衝一下，衝一下，她的構想是在先生的那個退休和免稅帳戶裡面配置成 5 比 2 比 3 的比例，5 比 2 比 3，對，也就是 50% 的原型基金像 QQQ 或 HXQ，嗯，原型 20% 的槓桿基金，她描述是呃，四分之一的 TQQQ 加上四分之三的 QQU，哦，槓桿佔兩成，還有 30% 的現金，主要是 BOXX 和少量 ZMMK， 嗯，5.2.3 這個比例很清楚，槓桿佔兩成，現金佔三成。對，用信貸來的錢誒，很大一部分可能就是丟到那 20% 的槓桿部位去了。很有可能，然後每個月再投的 1200，主要是補充現金部位，用來維持這個比例，方便做那個聰明再平衡。嗯，這是一個嗯環環相扣，但是風險相當高的積極操作。非常積極。 所以聽眾替先生問了幾個關鍵問題。第一，這個借錢買槓桿拼退休的想法到底行不行啊？嗯，這很重要。第二，公司退休金裡面的三支基金該怎麼處理？嗯。第三，那 15 萬的退休金誒，可不可以算進去呢？可不可以算進整體配置裡那 50% 的原型基金部位裡面？誒，這些問題都問到點上了。 對啊，可不可行牽涉到風險承受度還有市場預期嗎。嗯，退休金基金怎麼處理，會影響到整體的配置效率。對，然後能不能算進原型部位，就關係到那個 5.2.3 比例算的準不準確。沒錯。 最後是聽眾本人，她自己是 60 歲。嗯，本人計劃 7 年後退休。7 年，她也在考慮了類似的配置，但是比例可能調成 5.2.3，或者是 5.1.4。哦，5.1.4，那就是 50% 原型、10% 槓桿、40% 現金。對，跟 5.2.3 比起來誒，槓桿比例少了一半呢。降很多，然後現金比例從 30% 拉高到 40%。嗯，這表示她可能也在權衡那個風險，思考說是不是要稍微保守一點點。對，有可能。 她的資產也是分散的，放在不同的帳戶啦，有那個鎖定退休帳戶 LIRA，還有個人退休帳戶 RRSP 跟免稅帳戶 TFSA。她問說在免稅帳戶裡面，QQQ 和 TQQQ 能不能各放一半，各半配置。甚至未來哦，能不能全部換成槓桿更高的 TQQQ。全部 TQQQ？哇。 她還提到說，好像聽 CLEC James 老師說過 TQQQ 不錯。嗯，這顯示她對於那個槓桿 ETF 的運用非常有興趣哦。對呀，特別是在有稅務優惠的帳戶裡面，想要把那個潛在報酬弄到最大。沒錯，她直接點名 TQQQ，顯然是之前從 CLEC James 老師那邊聽到一些資訊，想要確認一下怎麼用。 好啦，我們把這一家人哦，鉅細靡遺的計劃、資產狀況，還有他們內心的掙扎提問都攤開來了。嗯，現在誒誒誒誒，真正的關鍵來了。是什麼？CLEC James 老師，他是怎麼回應這些嗯，這麼大膽的提問的？他的回答給了哪些指引？ CLEC James 老師的回應誒，我覺得非常有意思哦。怎麼說？首先針對先生公司退休金裡面那三支基金，嗯，他給了一個非常明確的指令哦，就是只投資 BLK US Equity Index Reg 1 這一支。哈，這麼直接，只選這一支？為什麼啊？ 誒，雖然回覆裡面沒有細說原因啦，但是我們可以猜一下。嗯，這支基金的名字裡面有 US Equity Index，對不對？對，很可能就是一支追蹤美國股市大盤指數的基金啦。哦，性質上跟 QQQ 或 HXQ 就比較接近，這樣比較好納入整體的配置策略裡面。嗯，嗯。 這也直接回答了聽眾問的那個 CPP 基金怎麼處理，還有能不能算進原型部位的問題。對耶，答案就是可以，可以把這部分當作原型資產，但是要集中到這一支基金。原來如此，很明確。 那關於整體資產的成長預估呢？他們夫妻兩個加起來可以投資的起始資產大概 41 萬加幣嘛。對，41 萬，每個月再投 1200，7 年後，也就是聽眾本人預計退休的時候，老師估計誒，可能可以到多少？ CLEC James 老師給了一個估算的數字哦。多少？大概 90 萬加幣。90 萬？不過他有強調，這只是基於某些假設的估算啦。嗯，嗯，7 年從 41 萬到 90 萬，哇，翻了一倍多耶。對，聽起來很不錯啦，但是我們也知道投資有風險嘛。當然。 接下來老師對於他們退休以後的提領問題誒，是怎麼看的呢？這部分我覺得特別關鍵。沒錯，這絕對是 CLEC James 老師回應裡面的一大亮點。嗯，他沒有直接去評論說 5.2.3 好不好，或者 5.1.4 好不好。哦，那他說什麼？他丟出一個更根本的連結，嗯，就是你的資產配置裡面持有多少現金，直接決定了你退休以後每年可以安全提領多少錢。 哇，把現金比例跟退休提領率整個綁在一起了。嗯，直接掛鉤誒，這說法我好像第一次聽到這麼明確的。對，他的說法是這樣子的，嗯。 如果你的配置裡面有 30% 以上是現金，每年大概可以安全提領總資產的 2% 到 3%。30% 現金提 2 到 3%。如果現金拉高到 40% 以上，提領率就可以提高到 3% 到 4%。40% 現金提 3 到 4%。如果現金有到 50% 以上哦，那每年提領率就可以到 4% 到 5%。50% 以上，50% 現金可以提 4 到 5%？哇，這個太震撼了。對啊。 所以聽眾原本考慮的那個 5.2.3，現金 30% 嘛。對，或是 5.1.4，現金 40%。嗯哼，按照老師的說法，就分別對應到每年 2 到 3% 或 3 到 4% 的安全提領率誒。沒錯。 這等於是說誒，你退休能不能安穩的花錢，關鍵不是你總共存了多少錢誒。對，更重要的是你資產裡面有多少是相對安全的現金部位。完全正確哦，這個真的挑戰了很多人只看總報酬率的那種慣性思維。對啊。 CLEC James 老師等於是點醒大家，退休規劃不只是要把那個餅做大哦，更要確保你有足夠的安全氣囊，也就是現金啦。安全氣囊，對，讓你在市場不好的時候，又需要用錢的時候，不用被迫在低點賣掉股票或者高風險資產。嗯，現金比例越高，你的提領策略就越有彈性，越能夠抵抗市場波動。很有道理。 他用那個 90 萬資產舉例嘛，如果你的配置可以支持 5% 的提領率，那代表你現金至少要 50%。對，這樣每年就有 45000 可以用。可是如果你的配置只能支持 2%，那對應的是 30% 現金嘛。嗯，每年就只有 18000 可以用。誒，這個差距非常大。真的差很多。 這等於給了聽眾一個非常實際的評估標準。對，去思考他們願意為了比較高的提領率，犧牲掉多少潛在報酬，因為要持有更多現金嘛。沒錯，反過來也一樣，嗯。 但老師也說了，這些都只是大概估算而已吧。對，他非常謹慎哦，他一直強調真正的風險還是要看市場狀況。嗯，而這裡就帶出了他方法論的一個核心。核心是什麼呢？核心就是嚴謹的壓力測試。壓力測試。 他說光是有一個配置比例是不夠的，一套比較精密的資產配置方法，還必須要經過歷史資料的回測驗證才行。回測，對，他特別點名哦，要用他提供的那個 CLEC 資產配置模擬 Excel 檔案。哦，他有提供檔案。對，去模擬像是 2000 年到 2009 年那一段極度嚴峻的市場環境。 2000 年到 2009 年？對，2000 年到 2009 年。哇，那段時間不是包含了科技泡沫破裂，還有全球金融海嘯嗎？兩次大空頭耶。沒錯，用這種最壞的狀況來測試哦。正是如此。 他的意思就是說，只有你的資產配置策略能夠在模擬這種歷史級別的風暴底下，還能夠存活下來，甚至表現還符合預期，比如說維持一定的提領率而不會崩潰，嗯哼，那才能夠算是相對安全的配置，嗯哼。 哇，這就好像你是一臺車子嘛，不能只在風和日麗的高速公路上跑跑看，對，也要看看它在狂風暴雨、路面濕滑的狀況下，煞不煞得住啊，會不會失控啊。這個觀點太重要了啦，對啊。 所以對於聽眾提出的那個 5.2.3、5.1.4 動用信貸衝壓 TQQQ，嗯，CLEC James 老師並沒有直接說好或不好，沒錯，而是給了一個評估的框架。對，第一看你的現金比率，決定了你的安全提領率，嗯哼。第二，也是最重要的，把你的計劃放到歷史最糟的那十年去跑模擬，看看結果怎麼樣。對，壓力測試能通過考驗的才值得考慮。 你總結的非常好欸，這等於是把那個決策權還有評估工具交還給聽眾自己，嗯哼。讓他們自己去驗證策略穩不穩健，嗯，而不是呃盲目的聽從建議啦。對，這遠比給一個簡單的 yes or no 的答案更有價值真的。同時他也再次強調他自己只是經驗分享，嗯哼，又呼應了開頭那個免責宣告嘛。 對，我們也要再次提醒聽眾哦，根據 CLEC James 老師分享的內容和他一貫的建議，嗯他專注推薦的資產類別其實是相當集中的哦，沒錯，他建議的投資標的主要就是這幾種，嗯哼。第一追蹤那斯達克 100 指數的基金，嗯像美股的 QQQ 或者是臺灣的 00662 富邦那斯達克，OK，QQQ 或 00662。 第二兩倍槓桿的那斯達克 100 指數基金，兩倍槓桿，像美股的 QLD 或者是臺灣的 00670L 富邦 NASDAQ 正 2。請注意哦，他通常建議的是兩倍槓桿，不是三倍。對於三倍槓桿，像 TQQQ，他的建議會更謹慎，或者是在特定的條件下才考慮。瞭解。 第三種也是非常重要的就是現金部位，嗯現金可以使用貨幣市場基金或是短期債券 ETF，比如說美股的 BOXX、SGOV、SWVXX，嗯哼或者是臺灣的 00865B 國泰 US 短債，哦這些現金替代品對。 同時他也明確提到有些資產類別在他的那個體系裡面是應該要避免的哦，哪些要避免，對根據他的理念還有回測的結果，他通常建議避免去投資嗯全球分散型的股票基金，像 VT，VT 不建議，長期的美國公債，像 TLT，TLT 也不建議，還有公司債垃圾債也就是高收益債了嗯，還有那種訴求高股息的債券基金等等，這些都避免，對。 他認為這些資產哎可能無法在他的配置策略裡面發揮預期的作用，甚至可能拖累績效或增加不必要的風險，瞭解。他也鼓勵大家如果想學習他整套的資產配置與風險控管方法，嗯可以參考他的 YouTube 頻道 CLEC 投資理財頻道，好 CLEC 投資理財頻道。 好，這次的深入探討我們從一個加拿大家庭的退休規劃出發，嗯看到了非常具體的資產配置、帳戶運用、槓桿和信用貸款的考量，還有他們向 CLEC James 老師請益的過程。對對你來說哎這次最重要的啟示是什麼， 嗯我覺得有幾個關鍵點了，第一就是 CLEC James 老師點出來的現金為王，在退休提領階段的那個實際意義，嗯現金比例直接決定了你哎能多安穩的花錢，對。第二他強調的那個壓力測試的觀念，嗯很重要，提醒我們不能只看平常風光的時候，哎更要看策略在驚濤駭浪裡面的表現怎麼樣，對用最壞的歷史狀況像 2000 到 2009 年來做回測，哎這個是檢驗策略穩不穩健的試金石啊，沒錯，選擇配置比例只是起點，驗證才是核心。 嗯我也覺得這個家庭展現出來的那個結構化思考很值得學習耶，哦他們區分了不同成員，女兒、先生、自己不同的需求跟時間表嘛，對考慮了不同帳戶的稅務效果，嗯也勇敢面對了那個風險承受度的評估，從他們考慮槓桿跟信貸就知道，沒錯，並試圖把這一切跟退休目標結合起來，雖然他們的策略很大膽啦，但是這種思考過程本身哎是有價值的，的確是那麼。 最後留給正在收聽的你一個思考題，好了嗯，CLEC James 老師這麼看重用歷史的極端行情像 2000 到 2009 年那樣的金融風暴來做壓力測試，對那回過頭來看看你目前的投資計劃或者是你正在考慮的任何策略，嗯如果把它放到類似那樣長達好幾年包含劇烈下跌的嚴峻環境裡面去模擬，嗯結果會是怎麼樣， 你配置的現金比例哎真的足夠支撐你在市場風雨飄搖的時候還能按照你自己的投資計劃提領生活費嗎，哦而不會被迫在最差的時機認賠殺出嗎，哎這個問題確實值得每個人哎，尤其是正在規劃退休的你好好想一想，嗯對，感謝你的收聽哦，記得訂閱按讚打開小鈴鐺，然後在留言區分享你的想法，嗯讓我們一起培養正確的投資邏輯與心態，避開風險持續前進。

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