【00169】CLEC 【ZOOM典範轉移影音雙向商業模式，投資的五大錯，退休帳戶遺產受益人的 十年提撥期限 。請留言，訂閱、分享、按 👍 2020年10月22日 CLEC 投資頻道】

大家好，歡迎來到輕鬆聊投資，我是 James。今天是美西時間 10 月 22 號，下午差不多 1 點 40 分左右。我們的影片通常是在每週禮拜五，每週禮拜五美西時間下午 5 點，下午 5 點，那就是臺灣 6 點，禮拜六早上差不多 8 點左右。 先一個簡單的免責宣告：投資有風險，大家投資的時候需要謹慎，投資是可以虧損的，不是只有賺錢的。那我們還是建議大家要長期投資，那長期投資風險會相對小一點。你如果冒太大風險，那你可能會賺不到錢。你借錢的話，尤其是不要去融資，不要去融資，你可以貸款，貸款、房子抵押貸款，那只要你資金鏈不要斷鏈、不要斷鏈、不要斷，那應該就是風險會比較低一點。那你如果冒太大的風險，你可能會虧損很大，嚴重的可能會破產。 我們這個禮拜來談一下市場的績效，還有就是股價不能決定個股的好壞。很多人就是說：James，這個什麼跌了，我們是不是要賣掉？或者是說這個什麼漲了，我是不是要買？或者是股價跌了就是說 James 這個公司是不是變壞了？不要因為股價而決定買賣。你買公司、你投資，是要認為這家是一個好公司，你才做買進的動作。 在市場很多人就說：James，我現在可以買這個，可以買那個，我可以買你建議的什麼什麼？都可以買哦，只要你是長期，大部分都可以買。可是你要有心理準備，你就是要知道投資不是一帆風順，投資也會有風險，而且個股的話，他會每年啊，或者是每一兩年他就可能來跟你腰斬；那股市指數的話有可能來跌一個 15%，這是很正常，這是正常。所以你要知道你的投資不是一路向上，他有可能就是震盪還有修正。那你如果不瞭解市場會修正、市場會下跌，你有可能短期會虧損，那你沒有這個心理準備，等到市場一跌你就開始懷疑了，那這樣子你可能就會賣掉，那這樣子就喪失了一個獲利的機會了。 所以尤其是要你去貸款，我是建議大家能夠借的錢是借的，可是你要知道借錢還是有風險。你如果不知道如何控制風險，你就是借錢就非常的危險；那你如果知道控制風險，那你借錢是相當的安全。那你借錢第一個就是要時間越長越好、利息越低越好、還款越低越好，那如果能夠永遠不還本金那是最好，只還利息。你如果還在上班的人，你用房子貸款、你還能夠貸款，你就貸款，你不要去用股票抵押了。 那我是建議大家，能夠大筆的資金都是用分期付款去買，現在利息那麼低，那你買車用零息，你買 iPhone 也用零息分期付款。那你能夠借的錢、你能夠抵押的額度，最好都是先設定好，等到你緊急需要用錢的時候就要用、就馬上用，不是說一定要用，可是你有一個緊急費用金的額度在那邊，你心裡會踏實一點，那市場震盪你可能就比較不會恐慌。 慎選標的，所有的投資首重選對股，或者是選對指數了，再來才是買進持有，那你才是一種投資。如果這個投資標的你不知道他的好壞，那你就買進，那這個就不是投資，那叫冒險，冒險。 有人會問我，為什麼 Facebook 和 Google 你不投資？等一下我們可以再聊一下。那我認為他們就是創新不足，創新不足。我就發現以前的 Facebook 跟現在 Facebook 都沒什麼差別，有時候越用越難用；那 Google 以前只有 Search Engine、地圖還有 YouTube，十年來也還是只有這樣，他也沒有創出其他的東西，這就是我不喜歡這兩家公司的原因，因為他們創新不足。 很多人都說 James 特斯拉漲太高了我賣掉，有的人說可能特斯拉漲不動了。如果未來特斯拉不漲，那我人類還有其他希望嗎？我只是這樣問。如果人類未來還要前進的話，那前端科技就是一定要持續發展，不然人類就沒有希望了。那以我對人類有信心，那你應該就是要投資在特斯拉上面，或者是其他更多的創新科技。 我們還有一個五大錯誤，投資者的五大錯誤跟大家分享。再來就是你如果發現你投資錯了，比如說你買哪一個 symbol 打錯了，或者是你買的金額錯了，或者是你一個投資發現它是錯誤的，那你要立即改正。尤其你如果買了一個保險，那你發現錯了，那你應該直接就贖回了，斷尾求生沒關係的。有人就是我如果有五十萬，那我買了三年、買了五年，那現在贖回我可能要虧十四萬美金，你就虧吧，那拿回來的那個三十五萬美金，一年多你就把那十四萬賺回來了。那可是你如果不拿回來，他說三年或五年後可以成本五十萬拿回來，那三年五年你就浪費你的時間，五年的話可能三十五萬就變七十萬了。所以錯誤的投資就趕快糾正。 這裡我們今天要講一個公司就是 Zoom，大家耳熟能詳，想要 Zoom，不過 Zoom 可能會創出另外一片天，所以這是一家其實還蠻不錯的公司。 很多人都說 James 我應該單筆買進來還是分批？我的回答就是能夠單筆就單筆直接買進去，你就不用傷腦筋嘛。這個是要強大的信心。你單筆跟分批，你分批你得不到什麼特別的好處，因為我們又建議大家是要短期內單筆、分批進去，你如果要分批最多也是三個月，那短則一個月，你就要每個禮拜就買一買，就把它買光。那與其這麼折磨自己一兩個月，不如單筆就買進。 疫情當然是蠻嚴重的，可是我想我們人類面對疫情應該是越來越好了，所以市場也會越來越好、經濟也會越來越好，這個是毋庸置疑的。 我是建議大家，像美國不要去投資 529 了。這個省稅啊，那以後可以用在教育基金，可是問題是這個投資回報率低嘛，有些 529 的選項就是差嘛，那你放在那邊錢不漲，那雖然他免稅也沒有用。不要投 529，你自己賺錢自己繳學費啊，高興的賺更多、繳更多沒關係的。你如果好好投資的話，你可能賺個 20 萬、30 萬、50 萬，那去繳個 20 萬的學費，大學小孩子學費，可以的、可以的。你省一些錢啊、省一些稅，結果資金不漲反而損失更多了。 如果你的資產，你預估一下，你到底走的時候會不會超過免稅額，那你應該開始做一些準備。是不是應該要定期每年贈與小孩，一個人、每個人可以是一萬五千塊，你如果五個小孩，你可以每個小孩都給一萬五千塊。當然現在大家都沒有那麼多小孩，那不然就給孫子，一個一年可以給一萬五千塊美金是免稅。你現在給一萬五，那等於將來就是 40 年後，40 年後的多少？一萬五的話，你給一萬五的話，那 40 年後就超過 70 萬。那你每年給，那就會給很多嘛。那你等到你走了再給，那時候就 1300 萬美金——1300 萬美金其實是蠻少的數目啦，很容易都會達到的，大家要做對投資很容易達到的。所以你在持續投資獲利的時候，你會發現你很快就會到了，你走的時候一定會超過 1300 萬美金的。 我們今天會稍微談一下退休帳戶的 Roth IRA 跟傳統 IRA，兩個如果你當成遺產給你的子女的時候。當然給配偶的時候是沒什麼影響的，就直接 IRA 就 Traditional IRA、Roth IRA 就 Roth IRA，就這樣沒問題，或者是這個帳戶名字直接改成配偶的名字就可以了。可是如果給小孩的話，那就有一些限制，尤其是 2019 年、去年底的時候修正的，那今年 2020 年 1 月 1 號離開人世的人，這個條文就改變了。 很多人就會問說 James，特斯拉電動車還有很多其他國家的什麼小鵬啦，還有什麼什麼，我知道我知道，那我也沒有心情去研究那麼多公司了。投資不要每個公司都一定要去研究，重點就好了。你有兩家公司，特斯拉跟 NIO，那夠了，所以你的精力放在這兩家公司上面就可以了，可以了，不用每家電動車你就要去買或去研究。其實我花在研究的時間其實並不多了，我只是在關注他這個商業模式好不好，就這樣子，他有沒有什麼新的商業改變或商業策略。 OK，好，那接下來我們第一個先看一下這個市場。我這已經做好了，我用 MoneyDJ 做好了。你原本你是可以選擇比較區間，那選擇比較區間，你這裡選臺灣，那你就可以選很多很多比較啦，比如說你可以選國泰投顧啦，國泰投顧他有摩根士丹利，他有摩根士丹利美國增長基金，這個是美國增長基金，那你加入——我已經有加入，所以我這個加入他會說重複了，所以我已經加入了。 好，那時間我設 2009 年 3 月 9 號，這是當初的底部了，那開始比較到今天。你會發現那斯達克 100 就是 QQQ，他漲 11 倍，他漲 11 倍；富蘭克林漲 9 倍，富蘭克林漲 9 倍；貝萊德漲 10 倍；那摩根士丹利美國增長基金，這是最厲害的一家基金，他漲 13 倍左右；摩根科技，摩根科技漲 11 倍。 為什麼摩根士丹利美國增長基金會這麼好？因為他比較集中在前面 10 支股票，這有點像我們個人就是個股比重比較高一點，那你的績效就會好一點。那你如果願意投資摩根士丹利美國增長基金，我覺得還是也不錯了，因為他其實這個基金今年看起來是還蠻——就像 ARKK 一樣，他就是比較專注。那你若覺得那樣風險太大，你其實這五個都可以買嘛：QQQ 複委託在臺灣，那你再買富蘭克林高科技基金、貝萊德科技基金、摩根士丹利美國增長基金、摩根科技基金、摩根美國科技基金就可以了。這裡有四支，這裡就是這四支，這四支加上這個富蘭克林高科技基金，總共五支啦，QQQ 加上四支基金，都是在臺灣的投資者都可以投資的。那美國的投資者你就直接買 QQQ 就可以了。 好，那我們來看一下。我們不要因為股票的上漲你就認為這是好公司，不要以為股票下跌這就是一個壞公司，好公司壞公司不是這樣評斷的。好公司壞公司像是商業模式，一個像特斯拉，他的商業模式電動車，他就是越做越好、越做越便宜，那銷售量越來越高，他只要蓋廠、他只要做出來的車就會賣光，供不應求，那這個就是商業模式嘛。你做一個牛肉麵店，你的客人是排隊來吃的，那絡繹不絕，那你這個座位永遠是滿的，那這個就是對的商業模式。 可不可以買個股？那你只要認為他這支股票是超過 QQQ 的，你都可以買；如果股票不超過 QQQ 的，你買他幹嘛。那當然你就要了解這個公司的商業模式嘛。那你也不要問我哪一家公司啦，我的公司就是那六家啦。今天我們會建議 Zoom，那 Zoom 我自己沒有買，我自己也可能不一定會買，因為我的資金都已經買完了，買完了之後我就要賣掉，因為我那已經賺很多，我一賣掉我就要繳稅，所以我是打算不會賣。那不賣我資金可能就沒有資金去買新的股票。不過有看到的我會跟大家介紹，那你自己決定要不要買，那我是跟你講這個商業模式、商業模式。 所以我們不以股價來評價一家股票的好壞，一個公司的好壞不是以股價來評斷。你如果做一個企業、做一個產業，你每天忙的是什麼？你忙的是進貨、出貨、研發、客戶滿不滿意、你的產品的功能好不好、你下一代要做什麼、要怎麼做才能夠把產品做好，你每天都在忙這個事情，你很少去關心股價。所以一個經營者不應該關心股價了，那你投資者也是一樣，你投資者要當作經營者的心態來看，那你就是應該要以公司的商業模式、公司的發展、公司的創新為主，而不是以股價。股價不是重要，股價絕對不是我們買進或賣出的——應該說買進賣出都不應該考慮股價。你如果要買就以市價買進，OK，你要賣就以市價賣出，買進也買得到為原則、賣出也賣得出去。 你只要能夠承受一支股票能夠下跌 70% 能夠打死不賣，那這支股票你就是相對有信心了，那你就可以買。你不要問我說現在可不可以買 SQ、現在可不可以買 Tesla、現在可不可以買 Apple、現在可不可以買 Zoom，或者現在可不可以買 PayPal，你問我這個問題沒有用啊，我只會用這個答案給你啊：只要你能夠承受個股下跌 70% 打死不賣，你就可以投資，OK，就是這樣子。 很多人就說 James 你用股票抵押，為什麼不用房地產？可以啦、可以啦，你用 HELOC 可以投資，只要遵守貸款長、還款低、能夠只還利息最好，不用還本金，一輩子都不用還本金那更好。那你投資的話就是買進持有、打死不賣就可以了。你房地產抵押、你的 HELOC 可以拿來做生活費，那你的資金、你自己原本保留生活準備金的，你可以完全投資，那 HELOC 就是拿來做生活費了。那你如果是要拿去買股票當然也 OK 啦，也 OK 啦，房地產的抵押拿來買股票也 OK，因為房地產的漲跌不會追繳你這個貸款。 可是你如果用股票抵押的，我還是千交代萬交代，你用股票抵押的絕對不能拿來買股票，懂嗎？絕對不能拿來買 QQQ，懂嗎？你 100 萬借 70 萬，70 萬都拿來買股票，如果市場腰斬的時候，你是跌掉這個 100 跌掉 85 萬，那你 100 萬是自有資本只剩下 15 萬，那不行的、不行的。絕對絕對不要把那個股票抵押的錢拿來買股票，我還是千交代萬交代不可以、不可以。你可以拿來過日子。那你如果 100 萬可以借 70 萬，你不要 70 萬全用掉，你最多也只要用 35 萬就好，你要知道市場會下跌的，這個千交代萬交代，你額度的一半，最高最多用額度的一半。 如果你有上班，你就是用正常的貸款去貸款，那你還有股票你可以去抵押有額度，那你這樣子的話就有多一點的資金可以運用，緊急備用金可以用。如果你已經退休了，你有 300 萬美金，那你沒有房子，那你可以把 300 萬美金拿去做抵押，那你有 210 萬的額度，那你可以買個 100 萬的房子吧，你可以買 100 萬的房子。那 Charles Schwab 的這個 pledge 的額度，你如果去買房子，他可以幫你處理變成 mortgage，轉成房貸。那轉成房貸的時候，你就是有每年 1 萬塊的免稅額嘛，就是 1 萬塊免稅額，這樣子在加州啦，在加州。不是免稅額啦，對，就是抵稅額的。 投資都應該打死不賣啦。你如果會想要賣的投資就是投機，所以投資是永遠不賣的才叫投資。所以你要永遠不賣，那當然要慎選啊，要小心挑選啊，你挑選要對這個公司有觸動啊。那你如果沒辦法決定這個公司你是永遠抱著不賣的話，那你就應該買指數了，指數就可以永遠確定可以永遠抱著不賣。就好像我們搭火車，你就是要買對車嘛，你要買對車票、上對車嘛，不然你上錯車、上錯方向、反的，那你時間再久你也永遠達不到你的目的地啊。那你亂買一通，你就是在車上跳上車、跳下車，又搭錯車，往東往西往南往北跑來跑去，那你最後還是原地踏步啦，跳上跳下不是受傷就是必死無疑的。 所以在市場裡面不要太 hyper，不要 hyper，就是穩定買進。你會非常討厭交易，不要交易、不要賣出，能夠賺錢的股票幹嘛賣？你賣了很可惜，你從賣的那一天開始虧損。一個公司會漲到 3 萬，你 400 塊賣，你就開始虧損了，因為你中間 36000、39900，你 400 塊賣，39600 塊你就虧掉了。 他會漲到 3 萬塊，你不要以為他不會漲到 3 萬塊，會哦，會的，要了解，會的。如果你把這個 Amazon 或者是那個還原下來，最後以後都會到上萬。以前誰會想到 Amazon 會跑到 3000 塊？當他在 60 幾塊的時候，他如果 600 塊已經大家嚇死了，會到 3000 塊。那現在 3000 塊會不會到 3 萬？ 當然會啊。60 都會跑到 3000 了，那何況是那個 3000 塊當然跑到 3 萬塊啊，對不對？你 3000 塊除以 60，你就漲了 50 倍了嘛，對不對？漲了 50 倍了嘛，那你 3000 塊漲 50 倍就要 1 萬 5 了嘛，保守。 為什麼我們不買 Facebook 跟 Google？我不建議大家買。那有一個留言就說這個 Google、Facebook 每天大家都在用啦，很像公共事業股。那你如果認為他是公共事業股，那更慘，OK。所謂的公共事業股就是投資大、回報低嘛。你瓦斯水電的公共事業股，投資大，因為他鋪管線、要做淨化、要做水壩，那個瓦斯要做儲存槽、要做什麼、要配線、要裝瓦斯表、要有人來抄表、要有人做好多了，那這些隨人類的發展沒有創新那就不行了。所以你看看水電公司有什麼創新？沒有啊。那你如果把 Facebook 跟 Google 說我每天用，好像 utility，那這就不能投資了，utility 的公司不是成長公司。 那 Google、Facebook，我說的就是他們沒有創新啊。你看看 Google、Facebook 最近有什麼新東西？沒有嘛。所以他們沒有創新，他們只有守成：Search Engine、YouTube、Google Map，沒了。當然我可能對 Google 不熟。那 Facebook 有什麼？就是 Facebook、Instagram，沒有啦，Instagram 就是 PO PO 照片，沒了、沒了，廣告，就這樣子，沒有，那這個很容易被取代。我覺得 Zoom 未來可能是一個大的商業模式啦，我等一下好好談一下 Zoom。 很多投資者犯的五大錯誤，你如果有你要趕快改正，不然你是不會富有的。第一個就是等待，想要等待最終的最佳時機買進，不要等待了，這是最大、第一大錯誤。市場一直漲你就一直等，市場再漲你再等，市場再漲你再等，市場繼續漲你還是在那邊，你永遠不上車，你怎麼能夠達到你的目的地，懂嗎？不要等啊，市價買進。 再來第 2 個就是頻繁交易。你跳上車、跳下車、跳上車、跳下車，反正就是頻繁交易。反正你從臺北坐火車直接到高雄，坐上去不要跳下來。你坐火車會跳來跳去嗎？你跳來跳去你會達到目的地嗎？不會嘛。你坐高鐵從北京到上海，你上了車之後你就睡覺，時間到了就自然下車了，就到達目的地了。你坐高鐵你會跳上車跳下車嗎？你跳上車跳下車能夠達到目的地嗎？還換車換來換去的會比較快嗎？不會。 還有就是聽訊息買股票也不會讓你致富。你去聽訊息說 Tesla 要完蛋了，那你就把 Tesla 賣了，那你就是頭殼壞了。那些人又不是拿自己的真金白銀去投資，你是拿你的真金白銀去投資，就好像開 Mercedes Benz 的人聽這個坐高鐵的、坐捷運的、坐公車的人的投資建議，不必要。那些分析師都是很菜的，當然不是所有分析師都這樣子的，可是我就沒有看到一個很好的分析師，連那基金很多很有名的基金經理，他們講的話——他們也是人啊，所以他們其實也常常錯。 還有的人就是 400 塊太高、25 塊比較便宜，這個 Amazon 3000 太高了、NIO 25 塊便宜，是嗎？不是這樣子的，不是說以股價的高低來判斷這個公司便宜或貴。 投資者的第五大錯誤就是賣出手中持股。你把獲利的機會賣掉，那絕對是大錯誤、大錯誤。你賣掉的手上的現金又是一個困擾，現金就是一個 troublemaker，懂嗎？你有了現金就是一種問題，你有現金就要煩惱，懂嗎？你買了股票讓他去賺錢，每天都會賺，你應該高興的睡不著覺才對，睡覺都會笑醒。 投資就是發現錯誤就立即改正了。你做錯了投資，你買了 annuity、你買了保險，你不要管他，你就趕快把他贖回吧，能拿回多少就拿回多少，OK，不然你最後啊會虧更多。假設你早一點拿回來，你乘上 45 倍，那你看會多少？因為 40 年就有 45 倍啊，最少。那難道你再繼續放下去他會給你 45 倍嗎？不會嘛。而且 45 倍之後還會持續上漲，而且 45 倍，拿回來 10 萬塊、拿回來 450 萬美金，他會繼續漲、會繼續漲，之後你用不完沒關係啊，那給子女啊，子女會繼續投資、繼續漲，只要不賣。 很多人問我，我買 SQ 還是買 Tesla 還是買 QQQ？一般指數如果下跌 20%，個股都會下跌 70% 啦，所以你要知道你買個股的風險就是會下跌，你要熬過 70% 你才能買。所以你買個股比例也不要太高啊。如果你買單一支股票跌掉 70%，那你就慘了，雖然說長期還會回來，可是你有一段時間壓力就很大，對不對？吃不好睡不好，何必呢。那你如果融資的話，那就是拜拜了。個股跌 70%，你總是會碰到鬼的，一年、兩年、三年、五年內肯定碰到，那你融資的話肯定就 sayonara，再見，看不到日出、看不到日出。過去五年 QQQ 漲 1.6 倍，不止一倍。 所有你的那個保單啊什麼其實都沒有什麼價值，我還是認為不要去做保險。尤其在美國的，你假設你有小孩、有家庭，那因為你的緣故那有什麼災難，那你的小孩其實美國社保是有保險的啦，所以每個小孩到 18 歲他都每個人應該有 1800 萬——不是，每個月有 1800 塊的社保了，現在可能更多了，每個小孩都有，一直到 18 歲；那照顧他的配偶、你的配偶照顧小孩的也可以拿差不多 1800 塊，多細節我不知道啦，就是說生活應該無慮啦，生活應該無慮。那你只要做好投資，還留一筆錢給他們，那就夠了。 所以我說保險一點都不保險，保險大部分不會讓你富有，保險只會讓你變窮。如果沒事，那你就變窮光蛋，因為你錢都拿去繳保費了嘛；那你如果有事，他最多就給你一個賠償，把你的錢還給你，最多了，就這樣子。所以我常常有人問我，那我保險要怎麼辦？就贖回啊。那我贖回會少掉 14 萬、15 萬、20 萬，沒關係，少掉了你就少掉了，剩 36 萬，你要知道 36 萬的 40 年是多少？1600 萬啦。你拿回來還有 1600 萬的機會，你放在裡面沒有 1600 萬的機會。所以錯誤的投資繼續下去就是永遠不會變正了，正確投資一直往上才會富有，懂嗎？ 好，我們談 Zoom。Zoom 最近他做了改變的商業模式。我當初一開始不投資 Zoom，就覺得他如果只是一個會議軟體的話，那就不值得投資了，不過他現在做了幾個變化。那我開始談這個變化之前，我講一個這個產業轉移的故事給大家聽了，你就比較有感受。 第一個，我們人類開始寫信，那是一種創新；那再來開始有電話，從寫變成聽，雙向的聽，以前開始電話是單向的，後來變雙向的，那是一種產業革命，像 AT&T 那個時候多麼紅，產業革命，那個時候 AT&T Bell Lab，以前在臺灣畢業都要去 Bell Lab，這個就是。 那之後呢，聲音之後變成有影像，電視有影像；再來 Internet、Search Engine、E-mail，以前上班都要用 fax、要留留言，現在不用，E-mail 一送就到了；再來是 video、picture，Facebook 本來是寫 blog，後來變成 Facebook，有 Facebook 之後有貼照片，那就是一個創新；再來有 YouTube，影像、影音、影音，因為傳輸的頻寬變大了，所以有影音；影音完了之後有直播，直播只是單向，直播只是單向。 所以現在你看很多廣播公司、很多電視都轉到 YouTube 的直播了，所以這是一個——可是直播只有單向，每次你要跟主持人溝通你只能留言。 可是你要知道現在 Zoom 是雙向了，可以跟一千多個人雙向影音對話。我相信未來很多在 YouTube 做直播的會移到 Zoom。而且 Zoom 提供了一個收費的、非常標準非常方便的一個方式，好像你去聽一個歌劇買個票就可以進去了。 你如果要辦一場演講，你就設一個時間給 Zoom 廣告、Zoom 幫你廣告，那就可以進去，那很多人看到了就去繳費，繳費就可以進去了，所以你有 Zoom 的 ID、你繳了費你就可以進去了，等於 Zoom 就幫你控制了。 我們現在是有一些上課就是沒辦法控制人，有時候跑進來了我們就得問他你是誰、那你的學號是什麼，要做人員管理；可是你如果有繳費機制的話，那他認得你這個 ID 是繳過費的，那你就可以進到這個會議室來。那你看他是跟 PayPal 合作、跟 PayPal 合作，所以 PayPal 就拿到這個入門票。 所以我跟大家講，這是一個非常棒的一個商業模式，那為什麼最近漲得這麼兇，有他的道理。 你投不投資他你可以自己決定。那如果我有錢我會投資，可是我現在沒有錢，因為我全部投資完了，而且好早就投資完了，兩三年就投資完了，那我沒辦法再去賣股票買這個，因為我賣掉就要繳稅。那我發現我手上的雖然有些公司漲幅可能沒辦法像 Zoom 這麼好，可是我賣掉我就要繳很多稅，所以我還在思考這個問題，我不一定馬上會買 Zoom。那可是我不會因為我不買我就把這個機會藏起來，不會，我會跟大家講，那你買的時候你要斟酌，不要一次買太多，那也是要長期持有。 你要相信這個影音的雙向商業模式是未來的趨勢。直播銷售以前在 YouTube 也是單向而已，現在直播雙向、影音雙向是一個創新。你以前的購物臺，購物臺你只能看啊、你只能看啊，你要訂購再打電話，現在不用，現在在這個影音雙向就可以了，所以購物臺也可能會用到 Zoom 去，很多直播主賣東西的也會到 Zoom。所以 Zoom 是一個非常棒的一個平臺，它是影音雙向的平臺，未來是非常有前途的，這是我的感覺跟大家分享。 所以市場有修正是天上掉下來的禮物啦。最近這兩天 Zoom 跌了 5%、跌 4%，今天可能上漲了，我還沒看市場。所以 Zoom 是一個影音互動平臺，可以做課程的教學、可以直播、做買賣、社群的互動。 以後你們可能會聽到我們 Zoom 一下，就是這樣子，就是你可以在 Zoom 裡面有個社群，那你點進去大家都會看到我們的社群的互動，都叫 Zoom 來聊天。 Zoom 可以做廣告、可以做搜尋，你在 Zoom 裡面搜尋，那我看以後 Amazon 都要在 Zoom 做廣告了，因為很多產品如果在 Zoom 做廣告你點進去就——所以慢慢的說不定 Zoom 會取代了 YouTube，Zoom 可能會取代 Facebook 做 social media，Zoom 可能會取代 Google 的 Search Engine，Zoom 可能會取代 Netflix 等等等等。 所以 Zoom 有無限想像空間，無限想像空間，大家要有想像力。 所以 Zoom 出來的時候，就是你要知道這是全世界我們第一次的影音雙向平臺，你要記得這件事情：影音互動雙向平臺，這是 innovation，這是未來的趨勢，這是一個典範轉移，記得。現在股價貴不貴不重要，因為未來會更貴。 對於買進，我就是每次我如果買就是市價一筆買進，完了就是快樂輕鬆愉快，單筆買進輕鬆愉快，因為你是看長期 10 年、20 年、40 年、50 年嘛，對不對？那 QQQ 現在 280、270、290 買有差嗎？300 塊有差嗎？以後如果到 3000 塊、3 萬塊，你哪一個價錢買、現在任何價錢買、市價買都是很好的，都是同一個價錢。當然你要分三筆也可以啦，可是就是多此一舉、折磨自己。 我說我們人類會持續發展、會持續成長，不會因為疫情而停止發展、停止進步，所以大家不要再把疫情當做是一個藉口不買，你就是要投資。疫情會過去了，雖然我不是川普，可是我還是會講疫情會過去的。可是講白一點，疫情根本沒有影響創新的產業，只是會讓創新的產業更創新而已啦，所以疫情對投資、對我們有利，你看疫情這段時間漲得真的很兇啊。如果你還在上班，你可以買 QQQ。 這個是回答一個：不要存 529、加拿大的 RESP 不要。你不要為了省稅而去把錢放在一個不太會增長的地方，我們資金就是要成長、成長再成長，不是讓他睡大覺。那你不要繳稅、讓他睡大覺，你得不償失、得不償失。 我說很多人說那你幫小孩開一個投資帳戶，那讓小孩有投資帳戶有錢，是不是會影響他的獎學金？那你就不要放在他的投資帳戶啊，你放在父母親自己身上啊，等到他大學畢業的時候再幫他開戶頭嘛。每一個人、每個人可以給就是我們可以給每個人一萬五千塊，在美國一萬五千塊美金是免稅啦，你如果有五個孫子，你每個孫子每年都可以給他一萬五千塊，都免稅了。所以如果你發現你的遺產會超過你的生活所需，或者會超過遺產免稅額——美國一千三百萬的話，那你是應該可以慢慢做贈與的動作了。 我常常在提，富有是天賦、快樂是人權，富有是天賦、快樂是人權，富有是天賦。你應該要很有錢的，沒有錢那是你自己的問題，你做錯投資、你聽那些道聽途說你做錯投資；你若做對投資就富有嘛，那很簡單，買進持有不賣就富有嘛，對不對？這是資本主義的秘密，也是非常公平的，只要你接觸、理解、執行我們所說的買進持有打死不賣，你就富有，那直到信仰的地步。所以富有是天賦、富有是天賦，不要放棄這個。那你不要——很多人怪東怪西怪社會，沒有用，資本主義是一個公平的社會，公平，雖然不是很有道義、不是很環保，可是他是一個公平的社會。 好，我們來談一下 IRA。你如果有 Roth IRA 跟 Traditional IRA，那你走了變遺產的時候，你如果有配偶、直接轉給配偶，那什麼事都沒有，那接下來就是配偶的事了。如果是你走了，那遺產不是給配偶而是給兒女、兄弟姐妹或其他的人，那你就會被 2019 年的法規限制，如果你人是在 2020 年的 1 月 1 號走的話，那你就受到這個限制了。第一個，所有的 IRA 10 年內要提完，繼承人 IRA 要提完，他也是有那個 minimum requirement distribution。 那有些例外啦，這些例外我就不去談了，就是你是給你的配偶，或者是未成年子女，或者是長期病患的受益人，還有就是比 IRA 擁有者年齡小不超過 10 歲的、跟他差 10 歲以內的，比如說你給你的兄弟姐妹那就不差 10 歲的，那就可以用受益人他們的預期年齡來提款，那就是這樣子。假設你 60 歲離開人間，那你的受益人是 52 歲，那就沒關係，那他就可以用他的預期壽命來提取。我記得預期壽命現在到 83 歲了，那你如果 50 歲、那 83 歲，那就是 33 年要提光，那第 1 年最少要提 33 分之 1，第 2 年要提掉 32 分之 1，第 3 年要提 31 分之 1，最後就要提 100%，所以你就是這樣子。 唯一的差別就是 Roth 跟 IRA，唯一的差別就是 Traditional IRA 拿出來是要繳稅，那 Roth IRA 提出來不用繳稅。所以你 Roth IRA 你不要扣費，所以你 Roth IRA 你不要扣費，一開始提很多，你還是照最 minimum 的 requirement 提就好了，那到第十年才全部提光，也不用稅。可是 Traditional IRA 就不一樣了，Traditional IRA 你如果用 minimum，那你最後一年會提很多錢，那你會繳很多稅。 所以這裡有提到，就是說這是比較少見啦，就是說你還年輕、你還在上班，那你 40 歲、45 歲走了，那你有些資金是 Roth，是最近五年投入的啦，那因為 Roth 五年內的不能動嘛，五年內投入的資金拿出來是要有稅務的。那我覺得遺產就比較複雜，你可能要去找人。所以不管怎麼樣，你如果是 Roth 的遺產，那你就不要太早提啦，跟小孩子講，如果是 Roth 的帳戶就是 minimum requirement 就好了，比如說就是 minimum requirement 的提取就可以了，細節大家再去查啦。 那其實就很簡單嘛，你現在就是你的 IRA 遺產就是要十年內要提完，很簡單，你傳給子女的話十年內；如果配偶就沒這個限制，如果是給子女的話，十年內他們就要提完。假設你裡面錢很多，而且又是在 Traditional IRA，那他們的稅會繳很多，懂嗎？繳很多。假設你裡面有 3000 萬，那繳死你了，所以當初就錯了。 所以為什麼我常常叫大家要從 Traditional IRA 轉到 Roth IRA。假設你如果傳統的 IRA 你不轉到 Roth，那如果以年化報酬率 15% 來說，10 年會漲 4 倍、20 年會漲 8 倍、30 年會漲 16 倍、40 年會漲 32 倍。 那你在傳統的 IRA 裡面，你如果現在 50 歲、現在有 100 萬，你到 80 歲那將近 1600 萬，那繼承人如果用 1600 萬，每年會增長最少 160 萬，那你永遠就用不完，那你 160 萬每年就要繳 60 萬的稅以上，那你最少繳掉 600 萬以上的稅，可能要上千萬的稅。 那假設你 50 歲、那有 40 年，那將成 3000 萬，到你 90 歲的時候走了，那這裡還有 3200 萬，那你 RMD 如果每年就算提 320 萬，你永遠也取不完；那你的小孩子每年拿 320 萬、10 年，那稅金每年就要 150 萬，那這 10 年繳下來這小孩子就要繳 1500 萬，那你 total 可能要繳到 2000 萬以上，划不來啦。 所以你有傳統的 IRA 真的是划不來，你有傳統的 IRA 要趕快轉到 Roth。像我的話，我都給他趕快轉了，我的轉進來、我的稅率都要達到 32% 了，還是轉啦、還是轉啦。那我轉過去，我所得就都要達到 32%，所以我股票為什麼不賣？因為我股票賣了那稅金就會繳更多，瞭解了嗎？所以光這樣我都轉不完，怎麼辦？所以要趕快轉、要趕快轉。你寧願現在繳高的稅率，你也不要到最後所有的一半以上的資金都交給政府。你先繳一點稅，你到最後以後所賺的錢都不用再繳稅了。 好，我們談電動車。電動車我們說 Tesla 跟 NIO 就夠了，這是產業趨勢，在風口浪尖上，對的產業公司就會飛起來的。不是每支股票你都一定要投資的，當然你要去投資其他的電動車我也不反對，可是我覺得這兩個我直接上就是好，所以我就直接投資 Tesla 跟 NIO，就這樣子。也不保證說這兩個在電動車裡面表現是最好的，可是我看起來也不差，就這樣子。所以我是沒有研究什麼小鵬然後其他的，那我比較專注這兩家公司：他們做出來的車賣得怎麼樣、做得好不好、客戶關係好不好、大家買得滿不滿意、大家對他的產品忠誠度好不好，這就是我關心的事情。你要以經營者的角度來看公司，而不是以投機者的角度來看公司。 那就是未來準備要進入歐洲，這個新聞就是準備要進入歐洲，所以你要知道它的成長就會加快。很多人說他不看好 Tesla，或者他覺得短期 Tesla 漲多了會休息、會怎麼樣，那是你的看法，然後我絕對不會賣掉我手中的股票。如果 Tesla 不漲，那還有什麼公司能夠漲？如果 Tesla 不漲，我們人類還有希望嗎？如果這些高科技不漲，人類還有希望嗎？如果 FinTech 不往前走，人類還有希望嗎？如果 SQ、PayPal 不繼續創新，人類還有希望嗎？如果銀行最後勝出的不是 SQ 跟 PayPal、不是網路銀行，那人類還有希望嗎？只要你想到這一點，你就知道如果這些公司不漲人類還有希望嗎，那你就知道哪些公司該投資。假設你要知道人類未來如果有希望，哪些公司應該要持續上漲，你就知道哪些公司就是走在時代的尖端、走在創新的前緣，瞭解了嗎？如果這些創新的公司沒有明天，那我想人類應該也沒有明天了。 這個是特斯拉的資料。我想財報好是必然，你要關心的不是財報，財報都過去了，你要關心這個公司的商業模式是不是正確、他是不是以後可以持續一直跑出好的財報。所以不是說財報製造一個好公司，是一個好公司製造出一個亮麗的財報，大家要把前後因果搞清楚。所以其實你不要太關心財報什麼時候，財報不用擔心，好公司財報自然會好，只有你投資錯誤你才會擔心財報出來會不好。所以你如果會擔心財報出來的話，那你就應該把那個公司賣掉，因為你跟那個公司就沒有信心。 所以財報，它這個利潤是 YoY 40% 左右，營業額成長就是 revenue 同比增長 43%，他交貨成長 43%；QoQ 就是比上一季成長 53%，收入同比增長 30%，他的利潤率就是差不多 9%。所以 Tesla 這個 business model 我很喜歡，他不會把成本降價之後留著自己，他就是一直降給客戶，第一個他要擴大他的市佔率。所以我想其他的像福特很多公司，電動車還沒出來，Tesla 已經降了兩次了，他們也會被逼著降價，最後他們是無利可圖。這些公司像福特這些，他們電動車就算能交付也無利可圖，他們要到明年才能交付，有的要到明年底才能交付，那 Tesla 到那個時候已經是兩萬塊的電動車了，他們還在四五萬塊，那他們就死掉了。 OK，好，我們看到市場績效，從 2009 年底部上來市場都漲十倍以上了。不要因為個股的股價來決定個股的好壞，股價不是決定公司的好壞，是公司本身來決定自己的好壞，公司的好壞來決定未來長期股價是多少。你買個股，你所有的投資都要能夠承受 70% 下跌才叫投資，你若不能承受下跌的那叫投機，OK，你市場一跌你就想要賣的那是投機。 貸款就是貸越長、利息越低、還款越低，永遠不要還本金那是最好。你能夠用薪水、你上班用薪水去貸款那就是好的。那你要買房子，我還是像以前建議，你要買房子，你首付如果需要十萬美金，最少你至少要有二十萬美金，OK；那你每個月繳的貸款，剩下的還有一半的錢留下來，那才是你買房的時機。不要買完房之後手上都沒錢了，那每天都在繳貸款，為了繳貸款就繳貸款，一輩子就是三十年就是為了繳貸款。 投資就是慎選標的為首，你若標的錯誤，就算你坐火車你上錯車了、方向買錯了、票買錯了，那你就錯了。你若一直錯了還繼續做下去、做錯方向了還繼續做下去，做十年、二十年、三十年，永遠也不會達到目的。所以我說投資一發現錯誤就要趕快改正。 Facebook 跟 Google 沒有創新，這兩個公司真的是沒創新，所以我是不投資的，原因很簡單，就是創新不足，所以我不投資這兩家公司。如果特斯拉不漲，人類還有希望嗎？你想一想。所以你投資任何公司，只要想說這個公司如果不漲人類有沒有希望，這些公司都不漲人類有希望嗎？只要人類有希望，這些公司就會漲，那就對了。 投資有五大錯誤不要犯：最主要不要 timing、不要等待，我看現在還是有人在等待，你越等股價會越高，不要等待。再第二個——就是最後一個重點就是不要賣出，那中間還有三個：不要買低價股、不要炒作，還有一個是什麼忘記了。OK，發現錯誤的投資趕快立即改善，你熬越久你會虧越多。 我們今天介紹 Zoom 這家公司，它是一個未來的影音雙向平臺，光這樣子你就知道它是一個典範轉移。能夠單筆投資、單筆買進、單筆市價買進，你所有的折磨痛苦都結束了，你分批只是會折磨自己而已，你選時那更是折磨自己——你要選市場跌，我不知道，你根本自己都不知道跌到哪裡，你何必折磨自己。 疫情不要再理它了，它只會越來越好。那你不要去把錢提撥到 529 了，那個都浪費，你寧願留在自己的帳戶，也不用幫小孩子開帳戶，你就自己留在自己的帳戶，你自己的帳戶賺很多錢。像我女兒念大學我就自己拿錢出來，對不對？那自己的錢就好了，我也沒省稅，我女兒也沒申請獎學金。那你說因為父母很有錢獎學金也申請不到，那沒關係，很有錢就是一個 honor 嘛，對吧？那你能夠自己繳學費也是一種 honor，瞭解嗎？當然我不排斥說你如果真的沒錢、需要 financial aid、需要政府，那你當然就應該去申請，沒錯，可是你自己先努力賺錢、努力投資，到時候真的沒辦法了那去找政府來幫忙，當然是很棒的。 當你發現你的遺產會超出免稅額的時候，現在就應該做一些事情，就是先把錢贈與給小孩，就這樣子，而不是拿小孩的錢。你現在小孩要給你錢你也不要拿，懂嗎？叫他們好好投資就好了。小孩子的錢比較值錢，我們的錢有限，我們還只剩 40 年、50 年、60 年，他們還有七八十年。 OK，退休帳戶不管是 Roth IRA 或者是 Traditional IRA，你的遺產十年內，如果不是給配偶的、那給子女的，子女十年內就要提光。所以如果是這樣子的話，你要知道傳統的 IRA 是多麼可怕，小孩子要繳的稅要很多，因為每次提出來都是幾百萬，那這種提出來的 distribution 的話，那個稅會繳死他們。當然也不是他們就拿錢出來繳是沒錯的，可是你的遺產就是一大半都要被繳稅，繳好幾千萬。 好，最後就是電動車 Tesla 跟 NIO 夠了。那我們這個禮拜就是多介紹一個 Zoom，那我還是講一下，Zoom 我沒有投資、我沒有投資，那你們要投資的就自己投資。那大家在下面留言按讚，那你的留言對我們很重要。好，我們今天就講到這裡了，OK，謝謝再見。

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