【00189】我如何逃過2000 2008 年泡沫、比特幣會持續上漲、市場一波比一波高、趕緊上車就有福、投資要除草種花、年輕人每月持續投資非常富有。2021年2月12日 CLEC 投資理財教育學院

大家好，歡迎來到 CLEC 輕鬆聊投資，我是 James。今天是美西時間 2 月 11 號，也是美西的除夕夜，那就是臺灣、中國已經初一了，祝大家新年快樂，牛年行大運。 我們前幾天有在 YouTube PO 了一個新的影片，就是大家過年可以先看一下，就是我們在臺中長榮桂冠舉辦的投資理財講座的上半部，差不多兩個小時，所以有空的可以先去看一下。 因為這是臨時上載的影片，所以可能上去看的人還不多，不過這是一個非常棒的投資講座，所以希望大家能夠去觀賞。 好，那再來就是我們開始使用 Clubhouse，那來聊輕鬆聊投資，讓年輕的朋友能夠跨出理財的第一步。 我們在 Clubhouse 會 Open，希望每個禮拜美西時間禮拜六早上五點，為了配合臺灣、中國的時間，我們就設在美西早上禮拜五，那臺灣的時間就是週六晚上的九點，那歐洲的朋友應該也可以上來參加啦。 你只要有 Clubhouse 的帳號，那我的 Clubhouse 的 ID 是小老鼠 C-L-E-C Chairman，你可以追蹤我，你應該就可以收到我們的 Clubhouse 的會議通知啦。 聊天室的通知在這個聊天室，我們希望給年輕朋友一個如何達到 Financial Independent Retirement Early 的方式，達到經濟獨立，早早退休，達到財富自由，過個有意義的人生。 所以這個 Clubhouse 我們談的就是開啟你投資理財的第一步啦，學會像巴菲特價值投資滾雪球，學會投資致富的方式。 那對於年輕人來說，有很多投資的知識還有不知道如何下手，連開戶都可能有困難。 那在這種情況之下，我們願意來解答所有年輕人對投資的困惑，避免年輕人一開始踏入了投資領域的時候就踏入了誤區啦。 所以歡迎新手加入，也歡迎有經驗的朋友一起進來分享。 那我們也有幾個 Co-host，就是在上海的 Wing Yan，還有就是美國、臺灣的 Kate，再來就是美國我們有 Wen 講師，還有臺灣的一位 Sophia，對這個投資都蠻有經驗的，願意跟大家一起分享討論我們投資理財的方式。 在這個 Clubhouse 裡面，我們希望每個人就是你儘量舉手發問，那我們會點名讓你上到講臺上來發言，那當然我們一個一個來，不要大家七嘴八舌的，這就是我們在 Clubhouse 裡面控制人數跟進行的流程。 你每個人上來發言的話，就儘量簡短，那我們會一一幫你解答。 當然我們在美國也有一個時段就是 Room 的 Meeting，那這個 Room 的 Meeting 我打算把它設計成比較像講座型的啦，所以它每個月會有一次。 這個月我們會在美西時間 2 月 20 號下週六下午 6 點的時候開始，那臺灣的話就是禮拜天早上 10 點。 2 月 20 號的輕鬆聊投資，這是下面的連結，我會放在影片的下方，還有這個 Room 的 ID 跟 Passcode，那歡迎所有的人能夠進來參加。 那一開始我們會做一點講座啦，好，我們輕鬆聊投資，還有我一些投資理財的課程一部分的內容就會放到這裡來跟大家分享。 之後我們當然會開放問答，所以未來的 Room 的輕鬆聊投資其實我們會比較偏向知識性的簡報跟深入的投資對談，讓更多我們 YouTube 影片的觀眾能夠有更深入的對投資的討論還有解答大家投資上的疑惑。 在這個 Room 的輕鬆聊投資裡面，你就不要問現在可以買嗎，你也不要問高點要不要先賣，我們任何時間都是買進的時機，而我們是一輩子不賣，除非你是為了過日子需要多少賣多少。 也不要問市場還會漲嗎，我們認為市場會持續上漲。 那無論是一次世界大戰，二次世界大戰，市場最後還是持續上漲。 不要問市場會不會下跌，市場拉回是必然而且是正常，如果有拉回你還有資金，那你就是買進的時機了。 那市場短期會下跌，長期還是會上漲。 你也不要問個股，如果你不想抱它一輩子或十年的，你連一分鐘十分鐘你都不應該持有。 這個是在 room 的輕鬆聊投資裡面，我們希望有經驗的投資者參加，不要問這些下面這些問題。 但是是在 clubhouse 裡面，我想面對的是一些年輕人，那很難避免他們有這些問題，那我們當然要跟他們解答。 為什麼我們會只有持續買進，打死不賣，任何時間都是買點，那這是兩個不同講座的風格，大家先認清楚。 我們在 room 就是會比較面對有經驗的人，那剛學投資的進來聽非常的棒。 那在 clubhouse 那邊的聊天，就是以年輕人剛進入投資市場的人的一個問答，當然你有經驗的 join 進來一起討論也非常的歡迎。 好，一個免責聲明，投資風險很大了，你任何時間都有可能會虧損，所以投資要自己量力而為，那自己決定，自己研究，自行負責。 我們這個禮拜的內容是包括下面第一個，就是很多人投資看 PE，那其實 PE 不是真正投資一個公司的決定要素，真正你要投資一個公司，我們看的是長期的商業模式的成長，這個才是我們決定。 巴菲特也講過，成長是價值的一部分，你投資沒有成長，那回報會比較低嘛。 那投資當然是價值投資啊，因為你沒有價值的東西，你在投資什麼。 所以世界上所有的投資理論上都是價值投資，如果不是價值投資，那就是投機。 那成長是包括在投資的一部分，你只要知道，你只要資金夠，所謂資金夠，就是你年開銷乘以 33，這樣的資金，你只要有這樣的資金，比如說你一年在美國需要 10 萬美金，那你乘以 33，你有 330 萬美金的話，那你這個資金就夠。 那你在臺灣，你一年需要花 100 萬，那你就需要 3300 萬的資金投入市場，那你這個資金就夠。 你花費就是 3%，所以你有資金就夠的時候，你只要照我們的方式去投資，我們的方式投資適合任何年齡，只要你資金夠，年輕人當然沒關係，年輕人你照我們的方式做，你也不是需要馬上用錢。 那退休的人你只 要資金夠，你的投資就沒有問題。你資金夠，你照我們的方式投資，你會日子越過越好。所以退休的人風險不在於怎麼樣投資，是不是投資股市安全嗎？不是，是你的資金夠不夠，你的資金夠不夠才構成是你退休的時候有沒有風險，而不是投資方式。你如果錢不夠，你再越保守，你可能日子會越過越糟糕。 我們建議就是有錢就買進，因為市場永遠是一波比一波高，2000 年的高點最後還是變成低點，2008 年的高點現在看來也是相對的低點，所以長期時間來看，市場是一波比一波高。 在美国有退休帐戶 IRA 的 Roth，我們建议大家提拨在 Roth 裡面，不要提拨 Traditional IRA，也不要提拨在 Regular 401K，因為在美國這個退休帳戶裡面的設計有一個 MRD 就是 Minimum Required Distribution，就是說你 70 歲半的時候他要求你每年都要領出來，而且到 90 歲還是什麼你就一定要領光光。 那假設你到 70 歲你的資金是到 1000 萬的時候，那你資金會繼續成長。那在 70 歲到 90 歲的時候你可能總資產會有 5000 萬，那你繳一半的稅，因為你每年要領很多錢出來嘛，那你繳一半的稅，你幾乎 2500 萬都要繳掉。 所以年輕人現在提撥的退休帳戶不要提撥到 Traditional IRA，一定要提撥到 Roth IRA 或者是 Roth 401K。如果你沒辦法提撥 Roth 401K 或 Roth IRA，我不建議你提撥退休金了，你應該把退休金就放在一般的投資帳戶。那你買進 QQQ 打死不賣，你也不會有稅務問題，這跟退休帳戶的效果也是一樣。 市場永遠持續上漲，所以趕緊上車的人有福了，聽我們的建議，趕緊上車的人，去年任何時間上車都會賺很多錢，前年上車任何時間上車也是賺很多錢。2017 年上車隨便上車，就算你買在 2017 年的高點，你現在也是賺錢。過去任何一年的高點你買進去都是賺錢的。所以我們說市場永遠上漲，那你還猶豫還質疑這是我們投資的方式，那你就是會變窮了。 就像這輛火車已經開動，每年所賺的，像去年 QQQ 漲 50%，你的資產硬生生的就比人家少掉三分之一，人家 50%，你有 100 萬，人家已經漲到 150 萬了，明明就多你 50%。所以不要猶豫在投資裡面。 有些人會問要不要再平衡，這個是一般人的想法，像巴菲特蘋果佔它 48%，它也不會做再平衡。所以投資你是種花除草，而不是像一般人去減花種草。你減花種草再平衡到最後滿園子是雜草，瞭解嗎？所以我們理論上最好還是要拔草除草種花，懂嗎？那種好的花它既然已經是花，不要再把它剪掉做再平衡動作。 這一個禮拜以來我一直在用 Clubhouse，我發現裡面水準參差不齊。那裡面其實也有很多階級的觀念，我是不太喜歡這種。那有一些主持人或有些 moderator 就是非常用自己的想法來控制那個聊天室，這個是一個不好的。那我想最後 Clubhouse 會演變什麼樣子，當然是不會泡沫化。這個我們也不先下定論了。不過我現在還沒看到 Clubhouse 的好的商業模式。不過我們是利用它的功能來達到我們宣傳投資的理念。 年輕人，你如果每個月能夠提撥做對投資，你是會非常富有的。我們一再強調，一個月投資 6000 塊，200 塊美金，你 40 年，只要每年會有報酬率 10%，你 40 年就會有 100 萬美金，6000 萬臺幣。那你如果是 4 倍，800 萬美金，24000 萬臺幣，那你就會得到 400 萬美金，1 億 2000 萬臺幣。所以一億不是夢，只要年輕人好好投資，其實你可以過著非常幸福快樂的退休生活，而且你如果投資越多，你可以更早提早退休。 上一集我們有提到說不要去投資產品會降價的公司，但是特斯拉這個產業不太一樣，就是說他的車子越做越便宜，因為特斯拉馬斯克就是有一個信念，他就是要讓碳排放降到最低，所以他很努力趕快生產製造各型的車子，讓車子從 12 萬、15 萬變成 8 萬、變成 6 萬、變成 5 萬、變成 4 萬、變成 3 萬美金，讓大家都買得起。 那現在他準備做 2 萬 5 的電動車，讓大家都買得起，讓汽油車加速的被淘汰。所以為什麼他希望做的車子是越做越便宜，他的車子越做越便宜，傳統汽油車的壓力就越大。當傳統汽油車做好電動車要賣的時候，其實已經賣不出去了，因為特斯拉同等級的車比他們便宜 1 萬美金這樣子，他們的車當然就賣不出去了。 不要去相信很多收費的理財講座了，如果那個老師投資那麼賺錢，他應該去借你們的錢或去銀行借錢拿去自己投資，他幹嘛需要收你們的學費跟聽演講的費用來過日子餬口呢？對不對？這個邏輯不通嘛。 真正的正常的邏輯是應該像我們這樣子，我們的講師我們工作人員在市場都賺很多錢，我們的付出不是為了錢，我們不需要大家的錢，我們錢非常的多，我們只是義務的教大家投資，我們絕對沒有從各位身上獲取實質上的回報，這才是合邏輯的。 所以你要相信巴菲特絕對不會開投資課收錢，他要麼就免費到學校上課教大家分享他的投資經驗，難道巴菲特還要開個一兩萬塊的投資理財課來教大家投資嗎？他需要你們的學費嗎？他是一個收費演講嗎？不需要嘛。就算跟他吃飯，他收的錢他也不是拿去，他主要是為那個慈善基金會募款嘛。所以他絕對不需要大家的錢來過日子。 我等一下也會分享我在 2000 年、2008 年為什麼，因為我發現巴菲特能夠避開這個崩盤跟泡沫，那我分享這個的目的讓大家理解，當然有一些可以學習的地方。那我不希望大家把我當作是股神，我避開這兩個泡沫是有點原因，可是絕對不是未必。 我們教投資散播正確的投資資訊，主要的目的是心願就是要讓中國人、臺灣人、新興國家的人懂得做富有的資本家，不忍心讓大家完全不知道資本主義的運作，埋頭苦幹、低頭做勞工一輩子，然後只能過個窮困的退休生活，真的是很可惜、很不值得。 這好像我常常比喻的很多礦工進了礦坑，不是在礦坑裡失去生命，就是出來之後把錢花光在酒色財氣，結果那些礦工所居住環境的店家賭場就是資本家所開的，結果一輩子繼續進入礦坑做勞工。所以很多勞工完全 不知道自己處在一個礦坑裡面，永遠出不來。所以我們投資教育最主要的就是要教大家能夠離開這個勞工的宿命。我們如何教育下一代，其實重點就是我們自己要成功了。你如果投資不成功，你跟小孩子說你們要存錢投資啊，他就問爸爸媽媽，你們呢？所以我很難幫大家教育你們的小孩，只有你們自己以身作則。你做到自己的財富自由，讓你的小孩問爸爸，你怎麼不用上班？為什麼別人的爸爸都要上班？你的錢從哪裡來？這個時候你就有機會可以教育你的小孩。 我們自己投資成功，除了影響我們小孩之外，你的親朋好友、兄弟姐妹才會相信。有時候近廟欺神，你投資成功不見得你的兄弟姐妹也會成功，因為他們一開始就不會相信你嘛。所以我們講的理財觀念，在普羅大眾裡面不見得相信我們，也是很自然。那他們都會相信一些他們高高在上的理專，還有投資銀行所發的報告，因為他們都摸不到、見不到這些他們所謂的神。這些在背後寫報告、在做理財的，頭銜有 PhD 的、有 MBA 的、有量子分析的，反正頭銜都很好，很多人就只相信這些人。 其實巴菲特有講過，芒格也講過，你的 MBA 的學位只會阻礙你的投資成功了。所以你如果去聽這些人的分析報告，做很多操作，其實獲利應該是不太理想。我們投資一定要投資火車頭產業，要投資成長的火車頭國家區域，要投資領頭羊。美國是國家區域，歐洲、亞洲、新興國家、美國、拉丁美洲，這些區域裡面，美國是火車頭，所以我們投資一定要選擇火車頭。你投資不要投資歐洲，你也不要投資新興國家，你也不要投資南美這些區域。 有時候偶爾有一年表現還不錯，可是長期拉平下來，他永遠不會勝過火車頭的美國。所以投資要投資火車頭，臺積電是半導體的火車頭。所以無論你在談要投資 NVIDIA 還是投資 AMD，投資英特爾、投資聯發科、投資什麼不重要，你只要綱舉目張，投資臺積電，你穩操勝算。 我們散戶的資金量當然比不上法人啊，Hedge Fund 他們的資金可以撼動單一股市，單一個股。可是他們所撼動的也是短期啦。就算螞蟻雄兵撼動 GME，也是短期嘛，兩個禮拜就 over 了嘛，結束了嘛。所以這些資金量再大，也頂多影響市場很短的時間。 那我們散戶要勝出，就是要有耐心跟他們比耐心。當市場短期是投票機，長期是秤重機的時候，我們長期市場的上漲就會迴歸基本面。這個就是我們散戶的優勢，就是長期投資。 有人問到說，老師那養孩子是不是虧本的生意？其實不會。其實我女兒帶給我的是非常富有，而且非常值得。我在他身上的付出，我是覺得所有的回報都比付出的多。金錢其實是最少的。所以你不要跟你的小孩講，如果沒有我，你上不了大學，或者是如果不是我，你怎麼樣怎麼樣。不要你，只要跟小孩子講你的功勞，你的所有的辛勞都化為烏有了。所以你應該要很感謝你的小孩子成為你的小孩子。 我常常跟我女兒講說，非常謝謝你成為我的女兒，因為你教我很多事。我女兒教我最好的一件事就是愛他，讓我知道什麼是世界上的真愛。你唯有無條件的付出那個愛才是真愛，你願意那才是真愛。所以有人說養育小孩是虧損，我倒不這麼認為。我是覺得我這輩子最好的投資就是有一個小孩。那這是在我們有小孩的狀況之下。 那有些人因為環境的關係，體質的關係沒有小孩，其實也不用遺憾。我們人一生來這裡就是要經歷各種經驗嘛。所以你的環境，你的宿命就是要來磨練你，給你一個經驗。你要快樂愉快的接受這個人生的經歷。學的越多，你得到的越多。這個跟苦難沒關係，你要把它當作一種學習。 有的人認為我們這一代是夾心餅乾了，除了小孩子不一定會孝順我們之外，我們得照顧雙親。以我對我父母親的照顧，因為我父母親還是需要我們照顧嘛。那我還算蠻幸運的，因為我們有三四個兄弟姐妹，大家輪流照顧。那我定期還是要回臺灣去照顧我父母，我感覺到這事也是一種福分啦。你會學到很多事，我學到反饋、耐心、關心老人的無奈。 反饋就是對父母親過去對我們付出的反饋了。你照顧他，你一定要有耐心。而我們照顧父母，不是只有給他吃飯喝水，而是要聆聽，聽他講什麼，他看電視，陪他看電視，他會問電視裡面在演什麼。這個就是你能夠做的最好的照顧老人家。有無奈啦，身體的病痛是必然。我們也不是醫生，沒辦法幫他解決，我們只能減輕他的無奈。 OK，好，馬斯克他投了 15 個億的比特幣，其實他是懂的啦，不然他不會壓那麼大的資金在裡面。他已經是懂比特幣是什麼。所以比特幣未來成為每個公司還有部分國家的儲備貨幣是必然的啦，這是一個趨勢。 好，我們來看看市場。市場今天就是其實還長得蠻不錯的。這個其實是我的投資組合，我們上個禮拜談過，這是我的投資組合。所以你看 QQQ 的回報率其實很好了。這個我們已經看了很久了，這是兩年，QQQ 漲了快一倍。那臺灣的朋友你們買 00757 會漲了 1.5 倍，你看漲那麼好，00757 那個綠色這個線。所以大家臺灣的投資者買 00757，那在美國的除了買 QQQ 之外，你可以買 ARKK 的績效又比 00757 好，兩年漲了 2.5 倍，2.6 倍。 好，就是給大家看一下市場。所以我為什麼說市場永遠漲不停。這裡雖然去年 2 月 3 月這個下跌，現在看起來是毫髮無傷啊。這個時候任何時間買進都是賺錢的好。 再來是我們是一個非營利組織的。那這些投資資訊，我們這裡有很多。我們的資訊，我們現在的影片，我們也請文嫣幫我們 PO 到 bili 去。中國的朋友因為他們要看我們的影片，需要翻牆。其實在中國有很多臺灣的年輕人在那邊努力的工作。那我們也希望這個影片能夠讓他們能夠看得到，那可以學到正確的投資觀念。 我們所有的官方網站跟資料就是這四個。FB 就是 Wealthy in 15 at California Life Enrichment Club 就是 CLEC。YouTube 就是 CLEC 投資理財教育學院。bili 就是 CLEC 投資理財教育學院的個人空間。那連結在這裡，我也會把這些都放在我們這個 YouTube 的連結裡面。 那 Clubhouse 我的 ID 就是 clecchairman，你們可以 follow 我。那每個禮拜我們會舉辦一個聊天室，大家可以來分享投資理念。你有什麼問題可以到這個聊天室來談。那我們每一個月會召開一個 room 的公開的講座，所以你可以到這裡來學習，也可以討論一些你投資困惑的問題。 我們頻道只有投資沒有政治啦。所以不論是在 Clubhouse 或者是在 room 裡面，或者是在我們頻道的留言，你就以投資為主就好了。 剛剛我們講過，年輕人應該提撥 Roth 401k 跟 Roth IRA，不應該提撥 Traditional IRA 跟 Regular 401k。如果你們公司的 401k 你不知道怎麼選，你可以送 email 給我，那我可以幫你選。那有時候我會發現很多 401k 的績效都不是很好，那我都建議你就不要投了，你就投外面的 Roth IRA。 那在 Charles Schwab 開 Roth IRA 可以有比較多的選擇，你可以買 QQQ，你可以買 ARKK，你可以買個股。所以寧願在外面投資 Roth IRA，也不要去投資績效很差的 401k。 所以等到你四五十歲，那裡面的資金很多的時候，投資帳戶你買進持有打死不賣，你也沒有稅的問題。你也可以延稅，同樣可以達到延稅的效果。那這樣子的話，到時候你就去做 Pledge，做 Pledge 一樣，你也不用去賣股票繳稅。 我們一樣不要買保險。就算你保險買 term，也要知道適可而止。保險不是說完全不好，不過你不瞭解就不好，尤其是什麼指數型基金的保險，還有理財型保單，這些都不要。保險就是保險。 那你如果真的要買保險，就是買 term。年輕人，你有房子，有小孩，可是你 30 歲，你是家裡唯一的收入來源，那你可買個 10 年的 term。那你繳最低的錢，最後 10 年後你已經有幾百萬臺幣，或 1000 萬臺幣，或者是三四十萬美金的時候，你這時候風險就比較低了，那你就不需要保險了。 我們投資不買債券，不買 REITs 收利息的，不會成為富豪。所以不要去買收利息的資產。所以為什麼 0050 的績效會高於 0056，臺灣的銀行跟理專很喜歡買那種複利保。本大家、臺灣很喜歡買收利息的，很奇怪，都是被教育成去買那個風險很高的產品，因為回報低，風險就高。 我們建議投資者買 70% 以上的指數基金，其實就是 QQQ。你就買 QQQ 70%，那 ARKK，你這邊 70% QQQ、30% ARKK 也可以，那你就不用選股了。不然這 30% 你不買 ARKK，那你這 30% 就放到我們那幾支股票裡面，或者是你覺得你可以抱一輩子的股票，每支股票買 5%。 就這樣買完之後他成長上去，不用再做再平衡。尤其美國的稅務居民，你再平衡你就是要繳稅，每支股票就不要超過 5%，不要再做再平衡。市場沒有任何一件事會阻擋市場的上漲，所以我們的策略就是買進、長期持有、打死不賣就富有。 這是給臺灣的投資者一個資訊，就是你買這些基金，那你可以買 00757，00757 真的是一個好的基金，他是個被動基金，而且績效非常的好，因為他就是買前十大的好的科技股。你不要做期貨，不要做期權，懂得嗎？不要做槓桿基金。 現在過年了，所以還是很高興，祝大家新年快樂、身體健康、財源滾滾，過你想要過的日子，有錢花、隨便花、想花就花，這是人生一個目的。我們自己很有錢，所以我們不會靠 YouTube 廣告，我們也不會靠收學費賺錢，我們不需要錢，我們自己 club 的錢也是非常的多。 就是因為世界上很多人都不瞭解投資了，所以對投資不懂，所以我們給他正確投資知識。有智慧的就會照做，沒智慧的就會一直質疑，甚至有些人就對我們的投資嗤之以鼻，他們認為他們各有自己的定見，聽了轉頭就走，我都不知道這樣子的人還能夠富有嗎？ 而且我們有很多朋友很熱心的跟他的朋友介紹我們的頻道，跟他們講你要投資，結果最後還反目成仇，因為太過熱心了啦，太過熱心了。結果很多人是需要操作，有的人說沒有操作，你現在買太高了，為什麼要等跌？為什麼不等跌再買？他們認為他們可以預測，實際上他們知道自己也不太預測得了，可是他們就想要預測。 這個就是在賭局裡面比大比小。兩個杯子，如果兩個杯子換來換去之後換好了，那有一個人走進這個房間叫他押注，他所押的金額跟另外一個人已經在房間看你這個杯子挪來挪去挪來挪去所押的金額，後面這個在房間裡面所押的金額會比較大。他認為他有能力，因為當場他有看到你一來一去一來一去的，所以他最後他認為他可以控制，所以他會賭大。 也就是說在投資裡面，我們跟大家講不要預測，你無法預測。可是因為他們天天收到很多資訊，他們看了這個 K 線圖，所以他會認為他已經在那個房間裡面，他知道 something，所以他會想要預測。他覺得你不預測是笨蛋，明明知道的事情為什麼不預測呢？ 實際上對於從外面走進來的人，跟已經在房間的人，其實對這兩個杯子，每個杯子正確率只有 50%，大家都一樣，不管你是不是在這個房間或不在這個房間。也就是在市場裡面，不管你有沒有看投資分析，或是你有沒有看 K 線圖，對於明天市場是漲是跌的預測，大家都一樣都不準，不是上漲就是下跌，不然就是橫盤，就是這樣，沒有一個人準的。所以不要預測市場。 可是很多在市場越久的人，越覺得他能預測市場，所以大部分人對我們的投資的理念——買進持有打死不賣，一直都是存疑啦。可是其實真的很幸運的還好，就是很多年輕人他們沒有受到外界的汙染，一開始就願意相信我們的投資理念，那做了幾年幾個月，他就開始搭上富豪的列車，很平順的踏上了投資正確的道路，這就是我們非常高興的事情，這也是我們持續需要繼續做的事情。 所以我們為什麼要花那麼多時間用 room、用 clubhouse，能夠接觸到更多的年輕人，散播我們更正確的投資觀念。講到這裡，大家還是希望大家能夠訂閱我們 youtube 的頻道，留言按讚。 轉發 你的留言非常的重要，讓我學習到很多，大家的問題甚至讓我更加的思考，有什麼東西我沒有思考到的，那希望你們也 follow 我的 clubhouse。 那，我們每週可以見面一段時間，面對面用聲音來聊投資。那每個月我們有 room 來聊投資。我們兩三天前有 po 一個影片，就是一樣是一億元的投資講座 2。那個是在臺灣的長榮桂冠辦的講座的錄音，所以大家可以去看那個影片，一定可以收穫不少。 投資不是看 PE 啦，而是看這個公司的商業模式。我們看一個公司每年賺一塊，可是每年只賺一塊，永遠不會成長的這樣的公司值多少錢？如果另外一個 B 公司今年賺一塊，明年賺兩塊，後年會賺四塊，大後年會賺八塊，請問這個公司值多少錢？假設 A 公司在市場現在股價是 10 塊，大家會以為他的 PE 是 10，而 B 公司現在在市場的股價可能是 50 塊，給他 PE 是 50。 那如果以看 PE 的人的角度，A 公司就比較便宜，因為他的 PE 低嘛。可是其實長期來說，B 公司的 50 塊是比較便宜，因為 B 公司今年賺一塊，明年賺兩塊，後年賺四塊，大後年賺八塊。三年後他的一年賺八塊，你買 50 塊，PE 就是 6.25。他一直都不漲就是 50 塊的話，PE 就是 6.25。到了三年後，PE 6.25。那每年又會變成第二年會賺 16 塊，你覺得他還會維持 50 塊的股價嗎？他當然會飆到 100 塊啊。 那這樣子你就賺一倍啦。那 A 公司 10 塊，五年一輩子也是只 10 塊而已啊，永遠只 10 塊不會漲。所以這個就是長期的公司股價不會漲，可是高 PE 的時候股價就會漲，因為高 PE 代表他股價漲很多，所以相對於所賺的錢比較少，比值比較大嘛，price 除以 earning 的話他的數值比較大。 那這個就是成長公司的 PE 通常都會比較高，這是正常。所以投資不是看 PE 啦，不是一直去買低的 PE 的公司。你買低的 PE 的公司，你就像巴菲特所提的，你都是撿到菸屁股的公司。我們要合理的價位買到好公司，這是很重要的。 對很多退休的人，很多 70 歲的問我說 James，我這樣子的年紀還能用你的投資方式嗎？會不會太危險了？實際上我的投資方式一點都不危險。你如果已經是退休了，那你的風險不在於我的投資方式。我的投資方式是所有投資裡面最安全的。你如果不這樣投資，風險才會高，因為你都會尋找一個低回報的短期看起來風險低的，其實長期風險是高的。 而我們的投資方式是長期回報率是高的，所以長期風險是低的。而退休的人，你的風險不在於我們的投資方式，而在於你的資金夠不夠多。假設你的資金是大於等於你的退休每年消耗的費用，你每年費用的乘以 33。你如果能夠你的資金大於這個數字的話，那你的風險就不高。你的退休可以安穩的退休。 假設你的資金沒有辦法達到你的年開銷乘以 33，你如果現在是已經退休了，你風險就比較高。那有時候沒有關係，你可以先節約消費，讓過幾年市場漲得比較多的時候，你才開始慢慢增加你的消費這樣子的。 話最後 5 年 7 年你還是可以得到非常好的退休生活。有些人會依照我們的方式去做 Pledge，就是股票抵押貸款。那會擔心說利率會不會調高。我跟你們講就是美國現在窮人很多，央行跟財政部為了拯救這些窮人，他不得不寬鬆貨幣，為了刺激就業，他不得不用低利率。美國的窮人只會越來越多，不會越來越少。 所以美國的利率跟寬鬆我還看不到盡頭。所以低利率跟寬鬆貨幣應該會持續下去。到最後可能會有點社會主義，就是每個人發 2000 美金一個月，這也不是不可能的。所以在美國的稅務居民你們要知道你們以後的稅率是非常高的。 所以假設你的 IRA 裡面有很多錢，以後再來繳稅，你可能不是 50%，可能是 60%、70%。所以最近我想未來可以想像的年代裡面，美國是沒有能力升息。預測市場會不會崩盤不是重點，而是資金只要夠多，而且沒有不可預測的融資管道。 所以什麼叫不可預測的融資管道，就是說有一種新的金融衍生商品可以讓不應該得到融資的人而得到融資，這個就是沒有正規管道的融資。那在 2008 年的時候，次貸風暴就是很多沒有資金、很多沒有工作、很多無業遊民都可以拿到貸款買到房子。 這個就是衍生性金融商品讓風險從銀行剝離，轉嫁到一般的投資大眾無知的投資大眾，讓銀行肆無忌憚的把錢貸出去。那這個就是一個風險。所以未來最大的風險是有沒有一個衍生性金融商品讓融資無限擴大。目前我是沒有看到，也不代表沒有，因為我們有些事情我們也不知道。所以我們要非常的關注。 不過無論如何，美國政府總是會印錢，那這個就是保障了投資者的安全。那我們投資的是資產，所以美元下跌，資產就會上漲。美元跌多少，資產就會上漲多少，這個就是不會讓投資者吃虧的。所以這裡就是談到你的資金要夠，退休才安全。那你要照我們的投資方式才安全。 未來利息不會拉高，未來美國只會持續寬鬆。我們只要長期投資就不怕市場崩盤了，你就可以做一個快樂退休了。你無論任何時間買 00757 長期，你都會賺錢了。所以沒有錯，你只要勇敢買進去，一開始買進去可能然後就下跌了，沒關係，那就買了跌，跌完之後他就漲。 比特幣我們買的時候是 4 萬塊啊，那現在已經 47000、48000 了。雖然中間會跌到 32000，沒關係嘛，一個月跌下去現在不是就上來了嗎？所以投資不怕短期的虧損跟震盪，投資最好的就是你只要買對長期，你就會獲利。所以買進持有打死不賣你就富有，你只有買到才會賺到啦。 你等等等等拉回的人就是沒上車嘛，一直等等等這班車不夠豪華，等下一班車，下一班車不夠豪華，再等下一班車，你永遠還在月臺，人家已經到達終點富有的終點。所以你一直沒買進其實虧最多了。所以我一直跟大家講不要等待，莫等待，莫忍耐，你就買進去就對了。 有人 Regular 401k 有 180 幾 萬，那薪水又很高，真的是面臨著非常大的困難。所以你若資產已經很高，在 Regular IRA 或 Regular 401k 已經很高了，你無法再存 Roth 401k，你就不要再一直存到 Regular IRA。你 Regular IRA 最後碰到一個 MRD，你吃不完兜著走。所以你有錢就放在自己的投資帳戶，買進持有打死不賣。那你現在手上的這個 Regular 401k 或 Traditional IRA，你不知道怎麼辦。 所以有時候我會對已經快靠近退休的 55 歲的你，如果 Regular IRA 401k 資金 100 萬、200 萬、300 萬，你繼續工作其實沒什麼意義了，因為你再做 10 年所賺的錢，那你一年 20 萬，10 年 200 萬，一年 30 萬年薪，10 年也才 300 萬。可是你帳戶 Regular IRA 有 300 萬，再過 10 年 15 年之後他會 3000 萬，光在 3000 萬繳稅你就要繳 1500 萬，那何況你這個錢會繼續滾滾滾滾到 90 歲，你要知道你可能會繳 5000 萬。 當這個錢滾到 1 億，平均下來有 1 億資金的時候，每年去繳稅，每年 MRD 你就繳了 5000 萬，你工作了 10 年最多賺 300 萬，結果你繳了 5000 萬，為了那 300 萬繳了 5000 萬的稅，不如你現在不要工作，你把 Traditional Regular IRA 每年轉 20 萬，轉 40 萬，你省下來的稅何止千萬，瞭解了嗎？這是我們一直在講的，大家思考清楚。 當然工作是一種樂趣，如果你認為工作是有樂趣，錢不是你所考慮的，反正就去繳稅，which is ok，先想清楚了。如果你認為繳稅是你的天職也是你快樂的來源，那你可以繼續工作，你就心理準備就繳很多稅，那讓政府去幫助很多窮人，這也是好的思考模式了。 無論是任何時間，你都可以把 Traditional IRA 轉到 Roth，那我通常就是說你的聯邦稅不要超過 35% 級距的情況之下，你都可以轉過去，比如說你單身 20 萬，你就不會碰到 35%，夫婦就 41 萬 40 萬就不會碰到 35%，那你單身你的薪水是 15 萬，那你還有 5 萬可以轉，你的夫婦 30 萬，那你還有 10 萬可以轉，最後年收入 40 萬夫婦，那你的稅率還在 35% 以內。 所以這裡講的就是說你現在如果 250 萬在 Traditional IRA 20 年後你可能就達到 2500 萬，到了八九十歲你的金額就達到 2 億 5 千萬，那你繳一半，那你知道你繳 1 億 2500 萬，這就是非常可怕的事情。所以，可是工作如果帶給你精神很高的快樂和滿足，那你願意去繳稅，這是另當別論的，我也覺得這是一個好的結果了。 那你就是自己思考，你是以後要實實在在拿到 1 億，還是就是你覺得你拿 5 千萬也夠了就好了，這也是可以，你固定每年給你小孩 15000 做 gift，每個小孩有 15000，或者是你認為你希望給某些人一年 15000 也是可以啦，這個都是值得去做的，只要你錢用不完的情況，15000，我們都談美金啊，不是談臺幣，也不是談人民幣，市場永遠上漲會漲不停啊，所以不要懷疑。 以前我都是用佛家的角度在上課啦，就是師父領進門，修行在個人，你們大家去悟道，悟出來的你就成佛，悟不出來的就繼續悟，可是在投資裡面這樣子，大部分人都不成功嘛，大部分人都不成功，所以我現在的教學方式就是要你直接相信，信我者富有，那趕緊上車，慢慢學，你先上車投資，慢慢學就好了，等到你 10 年學完再來投資太慢了，10 年的光陰值好幾億，所以不值得慢慢學。 你懷疑質疑都是虧損，你只有趕緊上車，你投資的好公司，讓好公司持續成長，你不要去做再平衡。所以投資裡不要減花種草，你要除草種花，巴菲特也不做再平衡，成功的投資者就是要除草種花，所以巴菲特也做除草種花，他把航空股賣掉，把不好的銀行股賣掉，他去買了蘋果。 如果你做一個無腦的再平衡，什麼債券啊，本來就不應該投資債券了，他更去做債券跟股市的再平衡，這就是標準的減花種草，最後只剩下一堆雜草。所以投資重點是一開始就要選對，選到對的品種、對的花，你才能滿園清香，滿園都是花，這個才是正確的園丁嘛。 我們看 Clubhouse，我還看不出商業模式的，當然有人就是說覺得他再過一段時間就會泡沫掉了，我認為在 Clubhouse 裡面的聊天生產力不高，一點都沒有效率，你要在裡面學到什麼東西，我看是沒有，不過就是很多人掛在裡面四五個小時，其實是蠻浪費時間的。所以像我平常，我就是要麼進去聊天室裡面，就是分享我的投資理念。 那有的聊天室其實他們的理念就是很不好嘛，所以道不同不相為謀，所以我們如果覺得他們不是那個，我們就不聊了，我們就不參加了。所以我大部分現在都不會去進聊天室，我想我們就自己開自己的聊天室，吸收有緣人，那我們來一起聊投資。 年輕人，如果一個月拿兩萬臺幣的話，其實你就會很有錢了，兩萬臺幣你會有一億，你每個月投資兩萬臺幣，你會有一億，不要小看這兩萬，你要買 00757，買臺積電，或複委託買 QQQ，或者是 QQQ 臺積電 00757 都平均買，或者是買我們每個月固定投資我們四檔基金的其中一兩檔也夠你富有了。 那你如果要買 QQQ 00757 臺積電，那你兩萬塊就一個月買 QQQ，一個月買 00757，那另外一個月就買臺積電，就集中每個月兩萬塊買一個就好了，現在股價一點都不高了，如果照評價模式來說，現在利率那麼低，股價是相對便宜的，我們在市場還沒有看過這麼便宜的。 那你未來如果投資者你們有個股或者指數，你就看哪一支跌得多，你就買哪一支，尤其在臺灣，台積電 00757 跟 QQQ，你看哪一個跌得多買哪一支，其實都差不多啦，所以不要怕，有錢就買進，長期持有打死不賣。那看一下我們前 幾天的影片，你會更有信心，特斯拉在市場上賣便宜車子，越賣越便宜，我們剛講過了，他是要排擠未來的汽油車的公司，進入電動車的市場，所以如果這三五年已經買特斯拉汽車的人，其實就不太可能再買汽油車廠出來的電動車，那汽油車廠的電動車就賣不出去，如果特斯拉的同等車比汽油車廠的汽車便宜一萬塊，那汽車廠的 EV car 就沒戲唱了嘛，那這樣子就只剩下特斯拉跟一些中國的電動車廠。 這裡講到一個就是有個華爾街天後在臺灣出書，翻倍人生，陳立挺，這新聞的，所以我也就直接把名字講出來，那 2018 年的時候被踢爆，就是他沒有合格的金融證照，卻以一堂課 25 萬開班教人家操作美股，那他賺了 3000 萬左右，那被依法起訴了，他跟 25 名受害者達成歸還協議，但只付了兩期他就跳票了，法官就開庭，那這個小姐就沒錢還嘛，所以在做債務協商。 那裡這個律師提到的就是說很奇怪，這些人在參加這些詐騙集團的時候，錢幾百萬就這樣一直付出去都沒問題，可是當找律師的時候就會說律師啊，我現在手頭很緊，律師費會不會少一點。不過這個就是說到這種收費的投資大師就很奇怪。這個律師講得很好，說你績效這麼好，每年如果有 10% 20% 的回報，那你怎麼還需要來教投資呢？ 那你就應該去借錢，借便宜的錢自己投資賺錢就好了。所以這個投資老師這麼厲害，他應該自己賺錢才對嘛，收你們的學費跟課堂費，一堂 2 萬塊，25 萬一堂，25 萬他拿去過日子，最後生活拮据的這種人，你需要相信他的投資成功嗎？所以這是一個基本邏輯，就是有錢人會投資的，他自己投資賺錢就好。如果需要收費養活他自己的人，你覺得他投資有成功嗎？ 所以我們人生啊，只要合邏輯就這麼簡單，不合邏輯的是不應該做。可是大家都很奇怪，認為收你的錢教你投資才合邏輯，像我們這種不收錢免費的好像不合邏輯。其實像我們這種自己賺很多錢的人來教你們投資，你才應該要相信啊，這才是比較合邏輯的。所以大眾對於投資的知識是如此的渴望啦，可是加上大家想短期獲利啦，才會失去理智參加這種投資課程嘛。 25 萬，很多人直覺就是不收錢的好像不收錢教投資，肯定有什麼不可告人之事，收錢的才是光明正大。這個就是一般人的理解。那這個當然是不對的，這邏輯上是不通的。所以就像這個律師講的，收錢的才是問題的重點。理論上你在投資很會賺錢，你怎麼需要收學費呢？收了那麼一點點的 20 萬，對我來講才是小錢啊，我不可能看得上。一個一堂課 25 萬的學費對不對，所以我也不會去收錢。那如果會收你錢，收的越多的問題就越大。 我今天能夠走到長期投資，我也不是一天就達到今天這種地步，我 30 年的投資，前面 10 年，中間 10 年，跟後面 10 年都是長得不太一樣。那我們來聊聊我 2000 年 2008 年怎麼避開風險的。2000 年的時候其實我買了蠻多，那時候還是蠻多星巴克的，那我也有些 Cisco，有些個股。 那所以 2000 年的時候我被調回臺灣，那有一次我去 Dell 去拿訂單，跟 Dell 的人要開會，一大早，那我早上起來我就吃早餐，在吃早餐的時候就看那個財經新聞，報道有一家大公司的財報不如預期，因為我在美國 10 年來，1990 年一直到 2000 年財報都非常的好，可是 2000 年初的時候我在那個早餐聽到電視在播財報不如預期，disappointed，我感覺不對，結果我就沒有直接去開會，我就直接回我的旅館的房間，直接把股票全部賣光了，他就去開會，就這樣讓我躲過了 2000 年的泡沫。 還有就是其實我還是持續投資星巴克，2000 年 2008 年的時候市場下跌，可是星巴克持續上漲，所以對我的投資幾乎是毫髮無傷，而且星巴克還持續上漲。 2008 年的時候，07 年的時候，10 月高點，那個時候很多學員就已經跟我講，就是老師這個市場泡沫很嚴重，我說沒關係啦，那個政府都在擔心這個事情了，所以我想應該不會有大問題會解決的。有一個朋友在東岸，夫妻，他們是教會吧，他有一天禮拜天，他說他上完教會，他要跟我通電話，那個太太在金融界非常資深，他非常善意的打電話給我，就是說 James，這個金融風暴很大，一定要小心。 可是我那時候其實是還是無知啦，他的警告我也沒把它放在心上，等到 2008 年 1 月的時候，我就從技術分析上看到有一個 head and shoulder，我就覺得不太對，我就跟同學講禮拜一如果市場下跌全部賣出。所以那個時候我們 2008 年的時候就是因為這樣賣出的，什麼原因我也不知道，可能那個同學給我提出的警告，在我的潛意識裡面可能那個紐約那對夫妻很善意的跟我講這個事情，我這件事情就在我的潛意識裡面之後，因為看到市場的頭肩頂，讓我做出了逃離市場的決定。 可是這兩次逃離市場，從我回想起來其實也只不過是一種幸運而已。啦，因為其實我這二三十年來逃離市場的次數不下 20 次，那其他的 18 次其實都沒成功跑掉了，又追高。其實你說我這兩次跑掉 2000 年、2008 年跑掉成功了，我是股神嗎？不是，我只是一個壞掉的鐘，24 小時不動也會準兩次，所以不要認為我逃離市場的經驗是可取的，未必啦，未必。 那有的人會問說，那未來如果市場有泡沫，哪些資訊值得參考？我跟大家講，就是市場的泡沫大部分都是起因於一個，就是有一種資產他可以被吹捧，像 2000 年的網路泡沫，就是網路商業模式被無限的擴大，想像空間很大，所以就會認為股市會漲到天，在短時間。所以那個時候大家都是槓桿融資，IPO 只要一張紙就可以融到好幾個 billion，那這個錢好像無限供應一樣，那這個就是有一個產品是可以被吹捧的。 2008 年什麼產品被吹捧，就是房子，American dream，就是房價只漲不跌，所以連無業遊民都可以貸款買到房子，連一個無業遊民都可以買到房子，收入月光族的也可以貸款買到房子，而這些貸款的資金源源不絕，因為銀 行把這些貸款重新包裝賣給全世界無知的投資者，所以全世界的資金源源不絕的跑到了美國的不良債券。 2007 年我回臺灣，很多人在問我 James，有一種地下金融，你知道嗎？我說我不知道，就是他說這個地下金融很神秘，是從美國的銀行他們需要錢，那你借給從那地下金融就是有一些神秘管道，我聽了我就 有點起雞皮疙瘩，這個就是一種出乎你想像的融資管道。 那這兩種結合起來就是泡沫的組成因素了，就是第一個有一個可以吹捧的資產，第二個那種吹捧的資產是大家認為他就會一直漲到天的重點，是後面有一個就是源源不絕的非傳統性的融資管道。 那現在的融資，不管是房地產融資、股票融資或什麼融資，其實銀行稽核都蠻嚴謹的。那今天在 clubhouse 有人問，那現在的泡沫有可能在哪裡？我認為比較有可能是在債券，債券利率零利率跟負利率，還有一堆人一直在吹捧購買債券，我都不知道這個債券能夠漲到天嗎？ 那當然債券有央行的保底，他會買，可是央行什麼時候放手，你們債券就會崩盤，還有美國的債券，如果哪一天比特幣一起 來，美國的債券失去信用的時候，那時候美金跟美國債券可能也是一種崩盤的跡象，是不是會來，我們也不知道，不過就大家等著看。 總結就是，2000 年、2008 年的泡沫我逃掉了，大家不要以為這就是股神，你也不要認為市場上 2008 年的大放空那幾個大神就是很厲害，沒有他們可能就是跟我一樣，壞掉的鐘，20 次也會準兩次，24 小時也會準兩次。 ok，好，所以我們做影片最大的心願就是讓中國人、臺灣人懂資本運作，不要低頭做勞工啊。我們很多勞工就好像是提著破籃子到河裡去提水，努力的大半天其實都提不到水了。 資本主義盛行，讓歐美搶走所有的人資產，可是大家都還不知道，還以為美國、歐洲、WTO 給了亞洲人新興國家多大的優惠，其實沒有， WTO 以前都是在控制新興國家，他給你優惠就是要讓你做生產製造、外銷，讓你當勞工。 所以對非歐美發達國家來說，資本主義的侵略就像現代版的八國聯軍，大家都用資本侵略臺灣的好公司，80% 的資產都屬於外資的，那你覺得這些好公司的員工是什麼？就是美國還有外資的勞工而已啊，你認為護國神山護什麼？ 其實護國神山所賺的錢也都分給外資嘛。 臺灣的這些高階勞工在臺積電也不過就是勞工嘛，跟來美國採棉花的黑人也差不多，現在美國的資本侵略根本也不用把你引進到美國來，在你臺灣你就可以有幸做過去黑奴所做的事嘛。 所以如果整個臺灣的人不懂得做資本家，而只懂得做勞工，其實是蠻悲哀的啦。臺灣的錢這麼多，全部被鎖在債券，全部被鎖在保險，這是不值得的。 有人說用 Pledge Account 讓他的資金更寬裕啦，這是事實。你如果要賣股票去過日子的話，你會變成兩大損失嘛，第一大損失就賣了股票要繳稅嘛，第二大損失就是你的投資資本就變少了。 可是你如果用 Pledge 的話，你繳一點點利息，你第一個不用繳稅，第二個你生活無慮嘛，現金流不需要擔心。這裡提到的是上個禮拜我沒有提到，你如果帳戶裡面全部是 QQQ 的話，那我說單一資產不能超過 25% 做 Pledge，也就是你如果 100 萬全部是 QQQ 的話，那你只有 25 萬可以做 Pledge，25 萬的 7 成的額度。 可是有同學跟我講，沒有他的 QQQ 超過 25% 或 100%，其實他還是可以完全 7 成做 Pledge，所以我想好的被動型基金 Pledge 的額度還是可以達到 7 成。 那我知道像特斯拉就是只有 5 成，你不能達到 7 成貸款抵押的額度只有到 5 成，這個就是不一樣。那你如果是 QQQ 沒關係，你全部七八十% 都是 QQQ，你還是可以達到 7 成的額度。 所以投資要成功，你要影響或教育別人，你就自己去變成成功變富豪，那你出手你就是富有嘛，你就是承認你是很有錢，讓那些人知道你為什麼很有錢，讓他來學習問你，你為什麼很有錢，你再來教他們怎麼變有錢，這樣比較快。 不然你一直跟他講你賺很多錢，你也要跟我這樣賺錢，有時候會惹人家生氣，我們有幾個朋友就碰到這種問題。所以有些人他如果沒有伸手請你救他，你不要去救他，你會被他打一巴掌，他認為你看不起他，或者認為不需要，或者認為你太拽了，我們就沒有必要去做這種事情了。 等到有人走到我面前跟他講說，你能教我投資嗎，那我們就非常樂意的教投資。所以我投資理財我上課或者什麼，我絕對不會逼迫，我們都是開放式的，你要來聽就來聽，不來聽也沒關係，只有需要的人你去教他才會是事半功倍。 有人覺得缺老師，缺了上老師的投資理論，其實是太保守了，相對我們的投資方式他是比較保守了，不過你要知道世界上有各種人嘛，我們這種投資方式不是每個人能夠理解，也不是每個人能夠承受。 所以如果他願意投資，那用保守一點的，只要他不要去放定存，不要去買保險，那只要做一點投資，能夠回報率高於定存，那個願意去做，總比不做好了。所以只要投資債券、股債平衡，那回報率 7% 8% 也比在 CD 好。 所以為什麼有的人就不敢用我們的方式，他寧願去好像退休帳戶裡面買那個國泰的什麼平衡式基金或什麼到期日目標基金，那股債平衡可以拿到像去年還比較不錯，還可以拿到 15%，那他覺得很滿意了，那也 OK 嘛。 所以也不是說哪一個比較好，就是投資有時候還是要看那個人的本性。在香港有一個人留言就是說他認為很多代工就是互相殺價，大家亞洲人勞工，亞洲人大家都互相殺價，那最後得利的還是美國的品牌公司嘛，這個就是我說的美國是火車頭啦，你賺錢也賺不贏美國的品牌公司嘛。 所以投資一定要投資火車頭，你投資美國投資美國的最好的高科技公司那還不錯的，臺灣有一個火車頭的公司那就是臺積電半導體的火車頭，臺積電，巴菲特講股票投資短期是那個投票機啦，長期是秤重機，短期大家就看資金誰多嘛，大家往哪裡的資金多股價就往哪裡跑，這就是投票機 ，用現金投票，長期股市是秤重機啦，就會回到基本面，所以散戶你不要去跟人家比拼拳頭啦，因為人家資金都比你多，所以市場在震盪你不要在那邊操作，你會被淹沒的，所以我們比較建議的就是買進持有睡覺，這個火車裡面大家打打殺殺跟你沒事，不要醒來，不要去惹麻煩，不要跟人家打架，你就睡覺，到時候他們斷手斷腳，你安然一樣達到終點。 養孩子帶孩子是快樂的，我們之前講過就是孩子讓我們學到很多了，所以不要認為孩子是虧錢的，投資是賺錢的，絕對賺錢，而且賺很多，這個不是金錢能夠衡量。那照顧父母也是一樣，所以我們這一代有幸能夠當夾心餅乾，那當然有幸，我很有錢，所以我做得到。那我也知道很多人照顧父母親真的是兩頭燒了，工作也要做，又沒錢要請個看護也不容易，那臺灣很多是這樣子。 那我也覺得感同身受了，因為我也是在照顧我父母親，還好我有四個兄弟姐妹分流照顧，可是在你照顧的時候你就是會學到很多了，反饋、耐心、關心，還有學到老人健康、身體疼痛的無奈。有時候照顧老人家，你會看到像臺灣有時候街上那有個年輕人對著父親或者是母親動手，我不能說這樣子是對的，可是有時候大家要體諒照顧父母親這個疲勞跟煎熬不是一般人能夠，你沒做過。 你沒辦法認知的，所以有時候子女對父母親有時候會比較暴躁一點，大家可能要用比較寬恕的眼光來看這個事情。我不是說子女對父母親言語上或者是身體上的虐待是對的，這絕對是不對的，可是適可而止發洩一下情緒，那可是不要傷害到老人家為重點。那慢慢的你會修煉、會修煉，那你會理解，那你會覺得越來越快樂，能夠陪著父母一起老去是很棒的事。 所以我陪父母親、陪媽媽看電視，聽他問這個是什麼、那個是什麼，他因為耳朵可能聽不太清楚，所以他就看新聞的下面的字幕，所以他也知道川普，他也知道印度跟中國有糾紛等等。其實我陪在旁邊跟他講這些，他一直問我、一直答，我覺得很幸運能夠照顧父母，那這個是我學到的了，所以跟大家分享。 因為有學員問說養育子女是不是虧本，還有照顧父母，我們真的是辛苦的一代。沒錯，我們的確辛苦，可是轉化一下心態，那你賺很多錢，那你可以花一點時間做這個事，絕對不會讓你後悔，因為越做越高興。所以有錢可以讓很多事情變得很簡單。 我這是跟大家分享，馬斯克一定是理解了比特幣之後，才會砸 15 億買了比特幣。所以你不要以為他是一時興起，不是，他已經研究很深刻。所以未來很多機構大公司的資產裡面會有一籃是比特幣。那比特幣也可以交易，就好像特斯拉賣車，不是只有美金計價，他也用歐元計價，也用臺幣計價，也用人民幣計價。那多一個計價標準，就是以比特幣，有什麼不行，可以的，可以的。 我們今天的講座到了尾聲，那還是祝大家新年快樂了。新年快樂，市場震盪跟我沒關係，enjoy 那個震盪。國際局勢跟我沒關係，現在拜登上來了，跟習近平打電話了，拜了年了，市場該漲了，還是漲了。市場分析跟我沒關係，財務報表跟我沒關係，經濟局勢跟我沒關係，所有的一切都跟我沒關係。所以你不要受市場的影響，起起伏伏，無視市場的聲色起伏，不要去聽那些分析，那個都綜藝節目了，所以他們總是要餬口。 所以我們今天的 recap 一下，投資要投資成長股，你的退休金夠了就沒有風險，你退休金不夠就有風險。你在我們投資是最沒風險的，不在我們的投資，你的保守的投資風險就最大。有錢就買進，市場只會一波比一波高啦。那你退休帳戶要記得管好，MRD 會是一個殺手，市場永遠上漲，趕緊上車吧，猶豫的話只會讓你變窮。投資不要再平衡，就是也不要減花種草，就是要除草種花，讓你的投資的花園滿滿的花。 我們會開始用 clubhouse，那 clubhouse 的商業模式我還看不清楚。年輕人每個月持續投資是非常富有的，特斯拉的車子會繼續降價，這會讓汽油車公司所製造出來的 EV car 就毫無競爭力了。不要相信一般收費的理財講座，那個絕對有問題，邏輯上有問題。他如果很會賺錢，他幹嘛收你的錢，對不對？所以不要去上投資理財收費的講座，更不要相信一堂課幾十萬的那，這個騙更大。我不能說騙啦，當然我想他教你的也不會讓你多賺錢，你買指數就好了，我們自己會賺很多錢，所以我們都是義務教投資的。 那我有躲過 2000 年、2008 年的泡沫的經驗，跟大家分享，你可以學到一些東西，你就學那。可是我沒有說我做對了，其實只是壞掉的鐘準了兩次而已，幸運而已。我們義務教投資，一個宗旨就是讓中國人、臺灣人、新興國家勞工不要只做勞工啦，就是要記得做資本家，你才能跳脫勞工的命運。世界上只有兩種人，一個叫窮人，一個叫富人。你一直做勞工，你就是窮人，你一定要學會做資本家，你才能跳脫變成富人。 就好像只有天堂、地獄啊，天堂跟地獄，你到底要上天堂還是上地獄？你會投資，你做對投資，你就上天堂。你若不會投資，你就是下地獄。那你若投資失敗，完全聽那些操作的人，那你會下更深的地獄啦。所以你只要做對投資，你就上天堂。投資做對很簡單嘛，就照我們方式買進持有，打死不賣，你一定要成功，不是為了你自己，你還是為了下一代。我們投資都是投資火車頭啦，所以你投資美國，投資大公司就對了。散戶投資跟 Hedge Fund 啦，這個不要比拳頭啦，我們比耐心。 那養育子女跟照顧雙親是我們的責任，也是我們的幸福。你在中間會學到很多，你會很感恩，你也會覺得照顧父母應該的。那你能陪父母老去是幸福的。馬斯克對比特幣是瞭解的，所以比特幣未來成為一個世界儲備貨幣是必然的。那他的上漲當然就是變成必然嘛，這是合邏輯的。 好，我們這個禮拜的講座就到此為止了。那接下來的活動就是有兩個，今天禮拜四，美國西岸，禮拜四到禮拜六，美國西岸，禮拜六早上 5 點，清晨 5 點，臺灣晚上 9 點，我們有個 Clubhouse 聊投資的聊天，希望大家參加。那也請年輕人想學投資，年輕人告訴年輕人一起進來參加討論問題，這是一個很有趣的大家聚會。利用禮拜六的晚上，臺灣亞洲，禮拜六晚上一起聚會。 ，聽完聊天室，如果要去 Pub，再去吧。那再來就是我們 2 月 20 號，有一個 Room 的 Meeting， 2 月 20 號有個 Room Meeting，下禮拜，那我會再發出這連結了，連結在下方。那 18、19 我可能還會再發一個影片，就是預告片，讓大家知道我們有這個 Room。那就 今天是這樣子了，最後還是祝大家新年快樂，牛年行大運，大家大發財，身體健康，謝謝。

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