【00255】clubhouse 輕鬆聊投資 2021年10月5日 CLEC投資理財教育學院

好，那個我們時間到了，那 Kate 我們就準時開始來好的，大家好，我是 Kate，歡迎大家一起來到輕鬆聊投資的房間，今天是 10 月 2 號，美西時間早上 7 點鐘，亞洲時間晚上 10 點。那這個房間是由 CLEC 富有俱樂部的 James 老師跟其他資深學員所共同主持的。首先先介紹一下我自己，我從事證券業 20 多年，在市場上看到很多錯誤的操作模式，只有少數的人賺錢，訪問了這些成功人士後，發現並不適用所有人，那必須要有特殊的人格特質才符合當事人的贏家模式，並不容易模仿。於是我想要找尋適合自己的模式，我不知道我會什麼，但是我知道我不想要什麼，所以我用刪去法，然後找一個適合懶人的投資模式，可以不用看市場，不用讀研究報告，不用盯盤，也不用看技術分析，找買進賣出點，只要有錢就買，打死不賣就富有。那這些條件就符合我的需求。 現在 2017 年我決定開始投入臺灣舞池的時候，經過朋友介紹，James 老師要在臺灣開課了，那他很少在臺灣開課，應該是吸引力法則，當學生準備好了，老師就出現了。老師 42 歲就退休，這句話最吸引我，我也想要早點退休，但是我願去了解這樣的高手是做了什麼我沒有做到的事情，老師是宏碁派去美國的代表，做到高層，42 歲退休，開始教投資都是公益性質。我有協辦過一次，真的覺得老師很有心，所以立志要跟老師走同樣的路，翻轉更多人的命運。那也希望有幸聽到的朋友，走過路過，不要錯過，直接開始美麗的投資人生。 那我們的影片在每週五美西早上 6 點會在 YouTube 跟 bili 會有影音檔，Spotify 還有 Podcast 會有廣播，只要搜尋 CLEC 都會有老師的課程，歡迎大家按讚留言並且分享。那 Clubhouse 的交流課程也會在禮拜二的美西早上 6 點，然後亞洲晚上 9 點上架。我們所有的課程都是無償服務的，那請大家多多留言，讓我們知道你想要了解哪些財商，你們的問題對我們很重要，透過研討我們都能夠學習到更多的知識，謝謝大家。 那接下來我們請老師開始今天的課程，謝謝 Kate，謝謝大家參與這個 Clubhouse。那最主要的，我想最近就是市場有一些震盪，那其實講白一點，市場唯一不變的就是震盪了，所以大家不要把震盪當作是非常特別的，其實在市場上，震盪都是永遠存在的，這個市場如果不震盪，就等於這個市場就死掉了嘛。那在散戶的眼中，市場一跌，大家都非常悲觀，快要變就好像泡沫了，要變空頭了，市場一漲，大家又漲三天，這個就有空就翻多。那這個都是散戶超短期短線操作者的心態。那這個講白一點，就是市場先生有點神經病。那散戶這些短線操作者，就是精神上就是翻來覆去的，這個就是為什麼市場會是這樣子。 那當然你不要跟著這些市場起舞，這才是最重要的，你若跟市場起舞，那你就變市場，你就會變輸家。所以在這方面的話，我是希望大家要很小心，然後也不要聽外面這些任何的資訊。其實你若不懂的話，你要去思考一下，不要把它全部就納入你的腦袋裡面去，你要先批判它是錯的，你才能夠相信。如果你無法批判它錯的，你如果還是不知道它是不是正不正確，你可以來問我，我一定會一一解答。我在這邊就是要打破所有的妖魔鬼怪了。那當然有些人我們就救不到，因為它本身就是妖魔鬼怪，那我們就放棄了。那我們就希望大家能夠好好穩定的投資，那長期你就會富有。 那當然我自我介紹，我是在宏碁待到 42 歲退休了，宏碁也是唯一我的一個公司，那我的所有的錢幾乎都是自己投資賺來的，所以你要相信一個投資長期成功而且會富有的人，而不是操作，操作不會讓你富有的。 好，那我是希望大家能夠有任何問題能夠舉手發問的，無論你是來分享的也可以，或者是你覺得我們的投資哲學或者是理論有些問題的，你也可以來提出來，我們給你解答。我們在 YouTube 已經有 200 多個影片了，那在 YouTube 的 CLEC 投資理財教育頻道，大家可以去搜尋一下。 你若是新來的朋友也歡迎你，那你到那個聽那個一億元的講座，今年初好像一月初的講座，我在臺灣長榮桂冠做的講座，那個是我們比較完整的一個投資哲學，那希望大家能夠從那個地方開始，那你能夠看我們所有的影片，當然對你獲益還是比較重要的，比較多了。 那這是我現在的開場白，那我不知道有沒有人有問題，那你就可以勇敢舉手，沒問題，你是新來的朋友，你從來沒投資過，你連開戶都沒開戶過，也沒關係，你就來問吧，我們就是回答大家的問題，那不用太拘謹，我的聲音調可能會比較嚴肅一點，不過你們放心好了，我會很輕鬆的跟大家回答。好，Kate 交給你好。 首先就是聽新的問題，之前我先 feedback 一下老師說的這個震盪，我記得我剛開始跟老師學投資的時候，其實我對於美國的震盪也不是很熟悉，然後稍微有一點點波動我都會很緊張，然後那時候就是沒有像現在就是視訊會議這些這麼發達，以前我們如果要跟老師溝通都要寫 email，然後我就覺得我也不好意思一直寫信給老師，但是我真的覺得說我真的很緊張，但我發現就是到現在我投資就是第五年這樣，我真的覺得說大家就是要給自己一段時間跟著股市在一起，然後去享受它的波動，然後久了你就會無感，像現在我就基本上就不會有太大的感覺，因為覺得好像就是還蠻正常的就是每天都是這樣子，然後不用太 care，然後久了那個報酬就是你的這樣子，所以就是希望大家也可以就是忍耐這段時間，然後如果真的忍耐不了，你可以就是不要看電視，然後不要看你的 APP，什麼都不要看，然後這段時間過了就好了，對。 那那個接下來我們請力可以開麥發問，James 老師你好，我今天是第二次上來這個 Clubhouse，那我是在臺灣，我已經退休了，那有以下幾個問題想請教 James 老師，第一個呢，就臺灣退休族透過複委託買 QQQ，將來可能面對什麼樣的稅，那假如我走掉了呢，有沒有什麼稅，這是第一個問題來請教 James 老師，你複委託 QQQ 的話，你就是有一個問題，就是最低稅負制，你沒有再來就是遺產稅了，沒有其他的稅，不會有美國稅，沒有，因為你是複委託，那複委託的話，因為是證券商的名字，在美國，所以證券商還活著，你走了，只是臺灣的遺產稅跟最低稅負制，那就也那就沒有牽扯到，假如說跟我直接在美國開戶會有牽扯到遺產稅，這個就沒有對不對，你直接在美國證券商的，就你在美國政府的手下，那你就是會有外國人的遺產稅的問題，哦，好的。 那另外第二個問題，我想請教一下，那我有聽說什麼，如果我在美國的開戶，這個帳戶如果太長時間沒有進出會被凍結，這個是什麼樣的情況，其實是這樣子的，美國你若靜止戶的話，就是三年或者是五年靜止戶，你從來不動 的話那他就會寫一個信給你，就是說你這個信這個帳戶現在是靜止戶，那請你確定一下，那你要動，那代表說你的人還活著嘛，因為有的人就走了，那也忘記有這個帳戶，他的家屬也不知道，那就會變靜止戶，那五年通知你，你還不去動他，他就會把他整個資金會移到一個保管人手裡，那如果好像經過在十年都沒人領，他就會變成國庫去了，就充公到國庫去，你充公到國庫去可能就比較難拿回來了，這個是一個大概，所以通常你如果有 login 的話，那應該就是沒有問題的，你從海外，那你有你的錢總是會拿回來用嗎？ 或者是有股息嗎？ 所以股息或者什麼你總是會動，你說五年都不動是其實有問題，那你都有有 login 過了，他也知道你這個人還活著，還有在動這個戶頭，就不會變靜止，不會把你鎖住了，那唯一的就是說你他通知不到你，那有一個匯款，那匯款匯到臺灣，你把它匯回來，那通常不會有問題，你匯個五萬十萬美金，他也不會管你，那可是如果他覺得這個今天你匯了五萬，明天又匯了十萬，再來就匯了二十萬，那他會覺得這種匯款是有點奇怪，因為為什麼你不一次三十五萬就會會分批了，那他第三次以後，第二次或第三次，他就會打電話或者是跟你確認一下那個款，才會匯出來，那如果都找不到你的話，那他有可能就先把你的帳戶先凍結起來，因為他怕你這個帳戶可能被駭客了，或怎麼樣有可能，假設你是很 normal 的在使用你的帳戶，其實問題是不大，問題不大。 不好意思，我再問第三個問題就好了，那因為現在臺灣 Google 要在美國上市，那請問一下 James 老師，像這種公司適不適合投資？ 不適合，不適合。 好，那你先問，你先到這邊，不要，我們投資指數就已經很富有了。 我不是說他不好的公司，是說你要理解他不太容易，因為我是覺得這個 Google 這種的，就像 James 老師講這種的商業模式真的是蠻吸引人的，所以我才想去問這個問題。 Google 是好公司的，我不能說他是不好的公司，他是好公司，可是你要知道，臺灣的市場就是很小，是好。 謝謝，謝謝 James。 好，謝謝麗穎，那我們接下來請麗麗，小麗麗你可以開麥。 你好，James 老師你好，我想請教一個問題，就是就是在那個 08 年因為我們談到震盪的問題嘛，就是說 08 年那個就是美國那個金融危機的時候，我想請教一下就是您是怎麼運作的，當時是就是因為我上次就是上星期六我在聽嘛，我聽到您說了一次，就是 08 年好像您已經也躲過了，就是我當時我不太理解，你說這個躲過的這個意思，我想您能給解釋一下吧，好，謝謝。 啊，我不止 08 年躲過，我 2000 年也躲過，而且都逃掉了，我這高點都賣掉了，可是大家要知道一件事，你們去看我的影片，我有一個影片就是說，我如果不躲過這兩個泡沫的話，我會更有錢了，那很多人是不理解這個理論，你要知道就是說壞掉的鐘一天也會準兩次嘛，對不對？ 那你知道我躲過了，你能確定是因為我的技術很好躲過了，我的總體經濟理論很厲害躲過了，還是我其實每年都一直喊空頭來了，賣，跟現在很多散戶你去聽 Clubhouse 天天在喊空頭來了賣，抄底、賣、cash is king，反正神經病喊來喊去，那你如果天天喊空的話，總是你會喊到會對的，會對的，那所以我說你每一看到黑影就開槍， 有時候還是會打到了，那我跟你講我也不知道是因為我過去因為我也是操作，那我講過因為我每年也是在用技術分析在分析就看不行跑掉，那我跑錯的次數應該是 20 倍於這個跑對的次數，那我兩次正確乘上 20 次，那我跑錯 40 次，那每次錯誤所損失的，當然這裡面可能有人或者有人聽的會說你好笨，怎麼會跑錯 40 次，我們都會對，那我就恭喜他， 他都跑對，那一般的是都跑錯了，就是說市場震盪一下他就賣掉了，賣掉要市場漲上去下去最高，後來就變最高殺低，所以假設你每次跑掉就少了 10%，那你就剩 0.9，那如果 40 次都跑錯了，因為兩次跑對，所以 0.9 的 38 次方，你的資產只剩下 1.8%，也就是說你 100 萬只剩下 18000，就是等於相當於破產了，了解意思嗎？ 那我今天沒有破產，是因為我技術還算不錯，就是該賺的時候我還有賺到，所以我還活著，所以我跟大家講我是應該是萬中選一，不是，應該百萬中選一，我才活在這個世上，所以我雖然逃掉了兩次，就算就是因為我有逃掉那兩次，操作者如果連了兩次 2000 年或 08 年沒有逃掉，他早就破產了，早就離開市場了，所以跑掉能夠躲掉泡沫不厲害了，不厲害，不躲那兩次泡沫，你資產還有百分之百，而且還比現在多 100 倍，所以我不知道這樣子的回答你理解，理解我在講什麼嗎？ 你天天喊空的人總是會對嘛？ 對不對？ 對，謝謝，謝謝 James 老師的分享，我想就是我理解你剛才說的就是，我不知道對不對了，就是我聽了一點就是說你認為就要不躲過的話，要比現在就是更好，就就是那個錢，所以是還是就是現在這個就是打死不賣，就是這個是一個真經吧，就是真正的一個，我是用過去的財富跟經驗證實這件事。 描述了，就是我聽不好意思，你講。 謝謝，我算一個數字給你們看，我躲過 2000 年泡沫，我可能就少虧了 60%，那我躲過了 08 年，我少虧了 50%，假設是這樣，那假設我都不躲的話，我都不躲，那我的資產會多 100 倍，對不對？ 所以我如果 100 萬的話，我不躲的話我會多 100 倍，所以我 100 乘上 100，100 萬乘上 100 萬，那我會有這個叫一個 billion，一個 billion，那就算兩次泡沫，一個是 50%，一個 60%，一個 50%，所以乘 0.4 再乘 0.5，所以我現在有多少你知道嗎？ 我就 10 億，我 20 億，20 億，所以我如果都不躲，買進持有的話，我有 20 億，就是 100 萬投進會有 20 億，那如果我一百萬，就是 1.8，就是 1.8 萬，就是 1.8 萬，所以你要知道就是說我那個 100 萬還在，就是我 100 萬因為操作只剩下 1.8，跟我，我也不知道怎麼跟你算了，就是說你因為我中間是有賺錢，所以我就算虧了 98.2%，我還是賺錢，那代表什麼？ 代表說該賺的時候你還是有賺到，那大虧你沒有虧到，所以還有一些比指數好一點，那可是你如果那兩次泡沫沒，你一直在躲，一直在躲，那如果兩次泡沫沒躲掉，那你就是會破產的，瞭解這意思了嗎 Lily？ 你知道嗎？ 就是說你躲，如果那兩次泡沫沒躲掉，你就會破產的，那今天如果都不躲的，你 100 萬會有 2 億，那你理解這個算法了嗎？ 也就是說你躲了 20 次或 40 次錯誤，其實你已經自己造成了兩次的泡沫的損失了。 對，謝謝 James 老師給我解釋，我就，就上次，對，沒有機會問，就一直有個 puzzle。 這個事情對那這次讓你解釋很清楚了，謝謝，好好來好那接下來就是第二個，Lily 你可以好，謝謝 Kate，謝謝 James 老師，那我的問題是一個人在美國，他有房，有 brokerage account，有 bank account，沒有小孩也沒有家，然後他有姐姐哥哥在大陸，那這樣的話，我要不要現在把所有的帳號跟密碼都給他們了， 還是說要透過一個什麼方式，萬一有什麼事發生，這個人，謝謝老師，你不需要把密碼給他，你密碼給他也不行啊，因為他海外操作馬上就會被 lock 住了，不可以，這個沒有用，你要寫，你那個所有的帳戶都要寫上 beneficiary，那 beneficiary 你是外國人也可以啊，沒問題啊，就把他的資料都附上去嘛，就是嗯， 你有一個問題就是說，你要把所有的帳戶都填上 beneficiary，那你填你哥哥在中國，他的名字，他的護照號碼就可以了，證件號碼就可以了，你就 beneficiary，那你還要做的一件事情，當然你現在年紀很輕啊，一般人的話，年紀大的就要再簽一個叫做就是兩個 power of attorney， 一般就是健康的 power of attorney，就是說你的醫療的決定，假設你自己不能決定的時候，你醫療決定是要你哥哥來決定的話，那你要簽一個 power of attorney，就是授權你哥哥決定你的決定，你的醫療決定要做什麼醫療，那這個一般年紀大的人可能要簽一個 power of attorney 給子女嘛， 家屬對家屬看誰你信得過，那再來就是你要簽一個 power of attorney，他是可以動用你的財產，他沒有接收你的財產，因為你人還沒走，你可能是植物人，那可是他要從你的帳戶提錢出來幫你醫治嘛，所以他需要有一個 power of attorney 能夠提錢，那你要你哥哥簽一個 power of attorney， 你要簽一個 power of attorney 給你的那個哥哥，那你把這個資料給銀行，銀行知道說哪一天他拿一個醫生證明說你已經沒辦法執行你的這個帳戶的時候，那你哥哥可以從銀行裡面提錢來幫你支付醫療費用跟照顧你吧，所以這是你有可能需要做的，那所以短期如果是遺產的部分，是用 beneficiary 應該可以 cover 掉， 那如果是你人還沒走，可是你還需要有人去管理打理這些事情，那就要簽一個 power of attorney，那再把這個 power of attorney 交給銀行，叫他們 copy 存檔，以後有問題你哥哥可以去處理這個事情，這是比較完整的方式，那房子呢，老師請問一下， 這個 power of attorney 是 partial 或者是 full，這個要 full power of attorney，就是他能夠把錢提出來的，叫 full power of attorney，OK，儘管他沒有密碼，他也可以提錢，對他已經是代理可以監管這個帳戶，他可以做所有的事情，OK，那也就是說， 所以說我現在需要做這些事，只是說呃，萬一有意外發生的話，對這個人好，也就是說每一個帳戶都需要都要 OK，那房子呢，老師，房子你如果這麼多 OK，你如果用 trust 的話，你如果用 trust 的話，你在人在加州嗎，人在加州，加州你現在趕快去做一個 TODD，OK，去 county 做，你就填一個表，那你就是你走了，這個房子是給誰的， 那把你哥哥的資料填上去，那你走了他自動接受了，OKOK，嗯是 record office 嗎，對對對 record office，對你講的很正確，沒錯哦，好，你要趕快要做，要今年做，因為拜登稅改現在變得很大，所以像這種 TODD 會不會改動我都不知道，可是今年你去 file TODD 應該還是可以的，OK，好，非常謝謝老師， 你把你哥哥的這個護照還有營運本什麼的都弄好了，那把它 file，叫找一個 power of attorney，就簽一個 power of attorney 去做，去那個那個叫什麼，這個公證吧，對對對，去公證一下，把這個公證的單子傳到，就交給銀行，是找律師做這些檔案呢，還是要找公證人員去公證啊，我自己填， 其實你自己寫一寫公證就可以了，那看銀行呢，你現在先去問問有沒有標準格式啊，嗯，好的，好的，嗯，就是 power of attorney 的這個 full power of attorney 的標應該都有，像你的 Charles Schwab 都有 full power of attorney 的格式，哦，好好好，謝謝老師，不客氣， 我的問題問完了，好，謝謝麗麗，那接下來 ZZ 你可以開麥發問，你好，我的名字是 James，老師，謝謝你，我每天都開車，都聽你的，就開車都聽你的，這個聽你的，我有個問題啊，James 老師，我在聽你那個兩期那個一億元投資，第二期裡面你提到了您母親的一百萬，你把它變成了一千萬啊，就是說十年是吧，其實不是十年呢， 是因為他中間都一直有在花錢，所以理論上真正的其實經過了快二十年了，二十年對，是說那個投資，就是說是同一個投資理念嗎，就是放在 QQQ 裡面，然後拿三個 percent 出來嗎，還是什麼還有其他的操作啊，好，我跟大家講，我投資三十幾年，不是一開始就是這樣子的，今天這個形式是經過我三十幾年的經驗之後慢慢轉化成這樣子， 就像巴菲特一開始也不是，他今天這種投資的哲學，那我在投資的過程裡面前面就是像之前莉莉有問我這個，為什麼我兩千年 2008 年會逃掉，是因為我有操作，那操作的話當然逃掉了，還是蠻幸運，可是如果我不操作然後我的資產會更多，假設說我不去操作了，我媽媽的資產可能不是一千萬而是一億了，了解嗎，可能是一億，那就是因為我之前操作嘛， 所以我跟大家講，操作對你沒好處，那很多人是怕風險，泡沫，兩個泡沫，那我跟你講，你賺很多的時候，泡沫就不是泡沫，瞭解嗎，那有很多人講說，那如果一買進就是泡沫，那怎麼辦，那我跟你講，大家的四十年或五十年的投資的過程都一樣，你不是第一天碰到泡沫，你就是最後一天碰到泡沫，反正假設你的五十年裡面有三次泡沫，那我們講過嘛， 不管這三次泡沫在你這個哪個時候發生，對你來講的總回報都一樣，你去乘，你如果去乘的話，你乘一點二，再乘一個零點六，再乘一個一點二，那再用一種方法說，一開始就零點六，之後一點二，只要同樣的結果是一樣的，所以我過去的投資不是現在一定是就在現在，那我現在跟大家教的就是最好的 狀況， 你不要再重複我以前的錯誤的事情，就好像現在很多人的錯誤在那邊操作，那都是錯誤的。 那那這二十年，像我媽媽，這二十年其實前面的十年也不是，也是差不多跟指數一樣而已。那後面十年就績效就好很多，那就是因為我買進持有很多股票還不錯，那還有指數基金，所以就是會會很穩定的成長。 那就像這十年最後十年，你知道最後十年指數基金就是二十七 percent 嘛，YOY 二十七 percent 嘛，就是十倍嘛，那十倍，你看我媽媽，如果前面十年都不賺錢，後面十年賺十倍，也就有一千萬了。所以你知道前面胡搞瞎搞可能是打平而已。 當然我媽媽就中間有把錢拿回去，還有這個一千萬現在有一千萬，當然還扣掉他最近花費，有三四百萬，所以還有一千萬。所以他真正的增值應該超過一千萬，應該是一千五百多萬。如果都不動，不用他的醫療費用，他可能可以達到兩千萬。這二十年來，從一百萬變二千萬，那你要知道一百萬變兩千萬也是二十倍，二十年，二十倍回報率，多少你們知道嗎？ 那個 Z，二十年二十倍，YOY 年化報酬率其實才十六而已，十六 percent 是吧，十六 percent 每年成長十六 percent，二十年可以成長二十倍。所以一百萬變一千萬是很簡單的事情，一百萬變一兩千萬是很簡單的事情，二十年。那現在最近二十年，最近十年的 YOY 是二十七 percent，你知道嗎？ 所以講白一點，我過去三十年的績效是普通而已，沒有特別好，可是還是不錯。那如果是我能夠買進持有打死不賣，一開始三十年來都這樣子的話，我跟你講，我的財富可能比現在多十倍或一百倍。那瞭解嗎？所以我教你們的是不要犯錯，不要犯錯就是不要操作，操作就是犯錯的開始。這是我跟大家說的。Z，我就沒有回答，非常精闢。 就是第二個問題，就是對很多就是要接近退休年齡的人，他的資產可能不是在這裡面，或者剛剛開始有個顧慮，就是說我是很年輕，二十歲可以等四十年是吧？如果快接近五十幾、六十幾，有的聽眾可能是七十幾，這種時候是不是有孩子提醒我，等不了那麼長時間，可能那我是不是把我所有的資產還是應該放到那個 QQQ 裡面來？ 但是我知道這是個很好的方法，我媽媽給我一百萬的時候，她是六十歲，我如果沒有這樣操作的話，我今天沒辦法養她，就是說她沒有自己的錢養她自己，我們兄弟姐妹要自己出錢。所以她現在八十歲了，是八十五歲。 所以你要知道，六十歲的人，你不積極投資，你會拖累小孩的，就是說六十歲比如說六十歲投資啊，那就是說最早可以拿出來用的，那就是至少要等十年是吧？你一百萬，如果開始就拿來用的話，那當然是不會是今天的一千萬。 我媽媽一開始給我一百萬的時候，是她不用，不需要這個錢，那我媽媽還有自己的錢，那如果全部給我投資的話，那可能會賺更多，瞭解這意思嗎？對對對，謝謝不客氣，好謝謝自己。那接下來 Casey，Casey 你可以開麥發問，早上好 James 老師，可以你們早上好。 嗯，我有一個問題，就是我在我的工作公司呢，他給我提供 401k 呃，可以 match 到 6%，現在是這個水平，我一直在投，就是比 6%還多，我現在其實是投了 15%，我不知道這個 James 老師嗯，您覺得是沒有必要的，在這個 401k 這就是我的問題嗯，因為我現在的 401k 的帳戶呢也是成長了不錯，也是我也是那個基本上年頭那個回報率有百分之最近的幾年都有 12%，那我就不知道 James 老師您的主張呃，是要是把 401k 可以提高呢，還是只 match 到你的最小的那個百分比？ 你的問題我跟你講一下，第一個就是說 James 老師您能聽到嗎？有，我聽到大概聽得到你說你最近的回報率 12%那是不好的吧？哦，最近的回報率應該要 25%，這 5 年 YOY 每年要 25%，所以你的你們公司的基金是不好的，不然就是你自己選的不好。那你們公司有 match 6%，所以你不要提高太多，你就是投 6%，讓他 match 就好了。 那你要投 Roth 401k 好不好？不要投 regular，你要投 Roth 401k，你 Roth 401k 投資 6%，那你選基金選好一點。你如果不懂得選基金，你把你的基金的 selection list 給我，我幫你選好不好？那剩下的錢就投到自己的 brokerage account 買 QQQ 這樣就可以了。那個我這樣回答清楚嗎？ Cathy，Cathy 的網路好像很不穩，清楚您能聽到我的聲音嗎？可以，那我的回答你懂了嗎？哦，我明白，但是我就是說我的那個 Roth 我也有，但是呢可能就是我因為沒有投資完全，就是沒有穩定，就像您老師您說的投資就不要動呃，要賣好。Cathy，我們沒辦法聽清楚你的話。那我想我給你一個總結呃，能就是自己嗎來？ Cathy，我你聽我講，就是說你在公司就提撥 6%就好了，那公司 match 6%，那投資 Roth 401k 你自己要再提撥 6%就好了，你自己要再提撥 Roth IRA 當然沒問題，再提撥 6000 塊 Roth IRA，那你提撥的 Roth IRA 你可以買 QQQ，你自己的投資帳戶 brokerage account 也買 QQQ，那你那個 Roth 401k 你就選好一點的 mutual fund 好不好？ 嗯，好好好好，那您說我再就是耽誤您幾秒鐘，如果是這個 401k，如果到了我退休年齡的話，他的稅收是不是那個百分比很高啊？Roth 401k 沒有稅，不是那個，就是我的我自己公司的 401k 說錯了，你自己公司的 401k 是 Roth 嗎？ 不是，就是一般的 401k，哦，那你不應該投資，就是稅前的，就是等於我沒有交多稅，那你們公司沒有 Roth 401k 啊，Cathy，你們公司沒有 Roth 401k 嗎？ 沒有，沒有 Roth，那都是我都是稅前我交的，那你要看看你們的公司的 mutual fund selection list 好，selection 的 mutual fund 好不好啦，如果不好的話，那你就不用投資了，如果績效比 QQQ 差，就不要投，不要投了啦，就算有 6%也不要啊，最後那 6%也拿去繳稅而已啊。 嗯，哦好，那您說我可以就是把 email 發給您，您幫我看一下，對，你可以把你的 mutual fund selection list 給我，他們有包含一年三年五年的績效好不好？ 好好好好，那我們接下來請 LL，你可以開麥發問，好，謝謝 Kate，James 老師您好，我有兩個問題，第一個問題就是您剛才說就是 2000 年和 2008 年股市大跌之前，您都成功出逃了，那您後邊沒有在比較低的位置，比如說下跌過程中或者上升過程中，比你原來賣的位置還跌百分之，比如說百分 之幾十的位置再買回來嗎？那樣子不是就賺了嗎？ 如果不考慮稅或者稅的 bracket 比較低的話沒錯，我們還是在很低點啊，3 月 10 號，2009 年 3 月 10 號最低點買進的，那為什麼？那如果您在更低點買回來，比您當時賣的點更低的點買回來，那不是更賺一些嗎？為什麼說您如果當時不賣的話會多 10 倍嗎？就不太理性。因為我這次那個兩次是做對了嘛，對不對？ 我在貴的點賣了嘛，在低點買了嘛，我是做對了沒錯啊。那可是我為了打兩隻鳥的話，我浪費了五十發子彈？您說的是稅方面嗎？還是？不是，你看看，我竟然能夠躲掉 2000 年的話，那我 2000 年之前的，從 1990 年一直在操作啊，就是因為操作者，剛好我跟你講，就是因為我是操作者，所以我才會躲掉，那那個躲掉是幸運。 我如果我，啊可是我這 10 年過去，1990 年，1990 年到 2000 年，我已經至少浪費了我 20 發到 40 發子彈，每一發子彈是少掉 10%哦。我明白了，您的意思是除了那兩次你躲過之外，其他時間你也操作，然後操作過程中可能就錯過了一些上漲的機會？ 是啊，我操作過 40 次啊，結果每次損失 10%，我就只剩下，我虧掉 98.2%，我虧掉 98.2%，那我那兩次根本賺不回來，我那 98.2%。 明白了，我以為您說的是對，因為今年的股市這最近幾個月就很讓人覺得蠻沮喪的，因為板塊輪動嘛，像有些藍籌股也是，如果你在接近它這個 price target 的地方，接近高點的地方沒有賣的話，它可能也回檔個 20%，板塊輪動，然後有的股呢業績，有些股呢它可能也比較好，但是它就給你來波動，如果一次沒出，然後坐電梯又下來了，然後沒出又下來，可能給你搞個兩三次，所以就想著這種情況的話，有時候就是出來的話再進去，那樣子感覺好像能賺更多一些，但是您說的也有道理，就是說因為很難就是每次都能抓到底或者賣到最高，可能就會出來的以後，可能就會錯過一些。 我今年什麼都不做，QQQ 就有 18%，那你操作的人可能對幾次又錯幾次，你覺得你的回報率會多少？你自己想想看。嗯對，取決於個股，像 QQQ 就是，底下它如果 taper 升息的話，就是可能對像下一兩個 quarter 可能就會對科技股還是有影響。 那沒關係啊，我們不是只是投資半年，我們投資 40 年了，投資 60 年了，taper 過去 80 年來什麼狀況沒碰過？都有嘛，可是市場還是給我們 10%到 15%的 return 了不是嗎？任何狀況，連二次世界大戰都發生過了，也是有 10%到 15%的回報嘛，對不對？什麼都不動。對對對啊，所以你說擔心的事情以前都發生過。 對大家好像最近討論的就是擔心美股底下幾年，因為這前邊就是放水比較厲害，底下幾年害怕一些發展受影響，就是可能也會影響到股市，然後就擔心股市的回報率。如果長期投資者不應該去擔心二次世界大戰了，那連二次世界大戰都不用擔心了，那這個 taper 算什麼？ 好的，明白了您的意思了，就是自己操作的話可能就會失去一些上漲的那些時段，那可能就會損失更多一些，明白了您的意思了。 對，也不是只有是損失上漲的階段，有可能是你以為是低點的買進，它就更低啊，那你就又低點又再跑掉，你損失的比賺的多了，你損失，哎呦，就算你有偶爾還賺出來，你就算賺了 20%啊，你因為操作所以要繳短期稅收，你 20%要繳 30%，你還要繳 20%的稅走掉，你剩下多少？剩下 14%啊，那我們什麼都不動就有 18%，不是輕鬆愉快嗎？ 你不用 4 點起床，瞭解了嗎？啊，我們有時間起床。我明白了您的意思了，對，操作者，我聽很多操作者 4 點就起床了，他們可能做其他的期權？對啊，那更慘了，人生把自己搞成這樣，還輸我。不過好像好多人他們做期權短期的，他們也都有長線位置，就是長線位置都是不動的，然後就是可能短線就追求高的回報率嗎？然後那是達不到嗎？ 為了那一大部分都是長線的，那短線的，為了短線的要 4 點起床，何必呢？不需要。他們好玩是另外一回事，如果好玩的話，那對我來講一點都不好玩，我還是睡飽一點比較好，我不做，我還沒學，沒學期權，不做。 我想問第二個問題就是像原來的公司他也提供像那個 401k，他提供 pre-tax 401k 和 Roth 401k 兩個選擇，但是當時就是想著降低稅的那個 bracket，就報稅的 bracket，就存了，就是大部分存的都是 pre-tax，但是後來考慮到就是大家聊的以後就是投資的收益，那如果是 pre-tax 的 401k，那還要投資內部也要交稅，好像是，就是所以有些人就是把那個 pre-tax 的 401k 後來就轉成 Roth，比如說如果離開原來那個公司，可以轉成自己的 Roth，Roth IRA 或者是其他的選項，Roth 的選項，那能問一下您的意見嗎？ 就是說是不是就值得？如果換工作的話，是不是原來僱主的那個 pre-tax 401k 也有 Roth 401k？是不是 pre-tax 401k 那部分最好也都轉成 Roth 呢？然後現在就是自己現在要多交稅。當然是要這樣做，一定要這樣做，趕快做哦。那每年是不是轉的是有限額呢？沒有限額，沒有限額哦。 那行，那你轉太多的話，稅率會太高，因為轉過去的要當做你當年的 income 嘛，所以你最好轉的時候不要超過你現在的稅率，32%哦。就是分也可以分幾年來轉嗎？是是哦，你就看今年你的收入要再加上看你轉多少是會比較合算的，那你就轉多少，那儘量不要讓帳戶資產增加。好的，嗯好，謝謝你，我回頭做一下功課，這個也進一步做一下。 我們影片其實這方面也談蠻多的，你可以去參考。好的好的，多謝。好，那謝謝 L，那下面有一位 steady，這裡我們沒有辦法拉你上來，那你可能要先退出房間，再進來，再舉手就可以上來了，好，你試試看。那接下來我們請 Pam，Pam 你可以開麥發問？Pam 你有開麥嗎？你在嗎？ 那個 Pam，Pam，那不然我們先請 River，River 你可以開麥發問哦。我來了，我是 Pam，你先說。 嗯，James 老師你好，嗯我在加州灣區科技公司上班好幾年，然後覺得壓力挺大的，想快點退休，因為我也沒有那麼年輕，然後就照老師的建議就是我最近做了那個 cash out refi 就我的房子，然後下星期一就會拿到那筆錢了，那就是聽老師，照老師建議就是要 all in QQQ，那覺得有點害怕，缺乏那份勇氣，覺得很恐懼，那就是這種心態問題怎麼樣克服？ 就是老師講的都瞭解，應該怎麼做，可是現在就是那筆錢要來了，就覺得有點恐怖，講要怎麼克服這種心態問題？謝謝。瞭解，你 的問題，這也是一般人辛苦的地方，因為你們從來沒有這樣子大部位就這樣投進去了。那你的資金，你如果覺得不舒服一次 all in 的話，那你要不要分個兩個月慢慢投進去？ 那如果分兩個月的話，就我把它切成幾份這樣，然後我就大概幾個星期，每星期投一次，每個星期的禮拜一天早上就給它買進去，就這樣子。好，就分批買入這樣子對，就分批買入，然後一切就聽天由命，就對了。這樣子你如果比較舒服的話，反正 OK，好了解。你可能不會想說我第一筆總不會，我八筆總不會，那麼倍都買到最高點，對不對？ 你一定會，所以這樣子會讓你舒服一點，就分八個 week 買進去吧。 那我是在想說，那兩個月的波動其實也不見得那麼大，是不是要再距離拉長一點，比如說什麼三個月、六個月之類的。那不要，你可能六個月後市場已經漲 20%了，OK，就是我們就是說很樂觀，就是說熊市不會馬上兩個月內馬上到來，熊市不會到來，短期不會，OK，大家不要擔心。我敢跟你們講，all in 就是我看不到有熊市的。 那當然有些人，有些那些散戶啊，他們認為自己很專精的人，會認為天天都在熊市，你們不覺得他們天天都在熊市嗎？你看那個投資銀行也是，天天喊熊市，喊了 10 年，結果市場漲了 10 年。所以啊，我是經過 2000 年的跟 2008 年泡沫，我知道什麼是泡沫，我是很誠實的跟你們講。 那投資銀行是不會誠實的跟你們說，因為他需要你們的錢。那散戶更不用說了，他們是完全不懂的，所以在那邊短期操作，喊來喊去的什麼 taper 的什麼要升息的，完全那是不知道自己不懂，了解了。所以就不要理他們，你就要相信我跟你說的就好了。 好謝謝老師，知道了，越早進去是越好的，OK，好好，我就這個問題沒問題，謝謝你。那接下來請 River，River 你可以開麥發問。那個 James 老師您好，我有幾個問題想請教 James 老師。 第一個問題是，我是一個退休族，那我透過複委託去買 QQQ，那這個複委託呢，除了手續費之外，如果我買了這個美國的 QQQ，會有哪些稅產生，我不清楚，請 James 老師告訴我，這是第一個問題。 那第二個問題呢，那先請那個 James 老師先回答我第一個問題，沒有什麼稅的問題，就是你如果賺超過 670 萬的話，一年的話，那你就會，要超過的部分要繳 20%的最低稅負制。 那個 River 你要開麥，我剛剛把你關掉，你那邊有點吵，嘿，我是說一年當中賺有 670 萬，這是對我來講是不可能的事嘛，因為我放長期，不是 20 年就 30，對啊，那你現在有 100 萬，你 20 年賺了，那資產變成 1000 萬了，那你不是賺了 900 萬了嗎？ 那你如果把它賣掉，突然之間你兒子或者突然之間你要想要做什麼事，那你 1000 萬賣掉，你就賺 900 萬，當年你就有 300 萬要去繳稅，那就要繳 60 萬了，哦，就是這個問題。 那如果我分批出來呢，那當然可以啊，所以我有教你們嘛，你們在 670 萬每年要去消費掉，就是每年最多是不能超過 670 萬嘛，那我可以分幾年把它消化掉它嘛，會不會過來，這是避稅的一個問題。 那第二個問題要請教 James 老師，就是說因為 James 老師有介紹過臺灣的 00757 跟 00662 跟 00886，它是不能質借的，不能質借的，請問 James 可以啊，可以質借啊，大家都在質借啊，為什麼你不能質借，我問到的是不能質借的。然後我現在請問老師說，如果說是不能質借的情況之下，那我透過複委託去買的 QQQ 可以質借嗎？ 更不可以，那這樣子就是說複委託就不能質借，就對了，你複委託是百分之百不可以。 那那個 00757、00662、00886 是可以質借的，只是看那個銀行有沒有額度，因為銀行跟我講是不能借，那你換別家銀行問，你換別家銀行問，所以我才問，那是不是他說 0050 可以借，對嘛，那個是每個銀行都不一樣啊，所以你要多問幾家，多問幾家就是對我有利的銀行，就對了，就看有銀行要借你的話就可以了。 我就說現在就是整個方向大概清楚了，就是說投資 QQQ 的一個不要預設立場，市場是老大，那就不要去預測他，然後就放著過自己的日子。 那我一放，我可能會放 20 年到 30 年之間的一個日子，雖然我是一個退休族，但是我好好保養，應該是還可以到那個時候，所以我方向是清楚，就只是對稅務方面不清楚，還有股票的質借不清楚，所以特別問一下 James 老師。那今天這樣子問我應該是非常的清楚，謝謝 James 老師，謝謝您的回答，謝謝。 好，我想你去複委託買 QQQ 有最低稅負制的問題，你如果不要複委託，你直接買 00757、00662、00886，就沒有這些最低稅負，因為它是境內基金，好不好？好這個問題大家都問好多次，大家都應該要清楚，好下好，那謝謝 River。 接下來莉莉，莉莉可以開麥發問，老師，你好，又是我，就是接著剛才的問題，假如說辦好了這些 Document，Power of Attorney and TODD，然後我是不是要給哥哥拉個單子，寫出來都是哪些 Account，哪些資產沒有密碼，現在就給他們，對你不需要給密碼， 你那個 Power of Attorney 那個 Document，你可能比如說你有五個帳戶，你就要有正本五份，每個帳戶都要有一份，那要給銀行，交給銀行，這個帳戶已經有授權，誰是你的 Power of Attorney，他們會登記，登記完之後，你哥哥或你家屬也手上有一份，到時候你有問題， 他可以拿這個 Power of Attorney 的 Document 去銀行跟他接管這個帳戶，不用密碼，你現在不用給，你不用密碼，也不用那個，只有你就是 file into 你的 Account 裡面的 Document 就好了，然後就是給哥哥一份，一個影印件，一個 copy 是跟你哥哥講哪個銀行有你的帳戶，帳戶是幾號， 就這樣就可以不用密碼，帳戶就好了。 但是他們手裡也要有一份 Power of Attorney 的檔案，是比較好了，OK。 然後我有哥哥還有姐姐，那我辦這些手續的時候是只透過一個人辦，然後再寫一個遺囑比較好，還是說現在就把帳戶分散開來給他們，他們都不講英文，這個比較難，你當然是交給一個人就好了，不要交給兩個人，兩個人就到時候兩個意見很麻煩，所以你也只能交給一個人當 Power of Attorney，不會講英文都沒關係，到時候來的時候在銀行要講中文的人出來跟你對話，OK。 那交給一個人是不是我要再寫一個遺囑說資產我不在了會怎樣，那就是每個帳戶的裡面可以填一個 Beneficiary，這是兩件事情，一個是 Power of Attorney，一個是 Beneficiary，Beneficiary 是跟遺產有關，Power of Attorney 是你人還沒走，你人還沒走你需要有人幫你代管，那叫 Power of Attorney。 OK，OK，好，那我現在全聽懂了，謝謝老師。 不客氣，來，謝謝 Lily。 那 Hannah 你可以開麥發問。 好，老師你好，那個首先我想謝謝老師推薦那一本那個大頭之家那本書，我覺得那本書非常棒，然後我自己是聽了兩次，我覺得非常感謝老師，希望老師可以以後也繼續推薦書給我們聽一下。 然後我想要問老師的問題是，就是我想要問老師就是在過去 30 年的投資經驗中，老師是如何慢慢的優化自己的投資的邏輯跟策略？ 然後就是像老師說到那個 2000 年跟 2008 年有逃掉，那一般人可能就會覺得自己做對了，所以會持續的這麼做，那是什麼事件讓老師啟發老師去改變自己、改變自己的投資策略？ 然後還有就是在老師面前，老師讀書之後呢，老師怎麼利用就是書中學到的道理呢，去把它優化成符合現在的投資環境跟未來的那種策略？ 像書裡大部分的書都是提到說要投資那個大盤還有 bond，那老師是怎麼樣去改善這些，讓它符合成為今天的投資環境？ 謝謝老師。 Yeah，那是一個非常棒的問題了，我了解，那你的問題也非常好。 這個問題的話我要回答可能要非常長，那我簡單的講幾個關鍵。 第一個，投資者你今天我給你一個答案，就是買進指數、打死不賣就富有，這是我 30 年來的精華，那我沒辦法把 30 年的故事全部講完了，那也講了要花好幾年才講完，那你那時候就浪費你的青春了，所以我才會用這個話，好像聖經一大本真正讀完的人沒幾個，可是教會就會跟你講信我者得救，那就很簡單，你相信就好了。 那這個一樣，我們的投資哲學也是一樣，你浩瀚無邊，所以要學的話永遠也學不完，那如果你們自己學的話，那可能就來不及了，你可能也又搞個 30 年，那何必？ 而且 30 年做完之後，你可能已經石沉大海，你可能走了 10 年你就破產了，所以我希望大家不要重複這個過程，所以我為什麼要教大家？ 那要學習當然是要，那我跟大家講分享我走到今天，前面 10 年，1990 年到 2000 年是渾渾噩噩的走過來，完全不知道自己在幹什麼。 那 2000 年逃掉了，是因為 1990 年到 2000 年是個大多頭，所以你什麼也沒學到。 2000 年逃掉是因為我在宏碁嘛，那我去 Dale 開會，那天在旅館吃早餐，剛好電視報一個大公司，我已經忘記了那個公司了，那個財報非常的 disappointed，那我們 10 年來所有的財報都是非常好，那這個大公司 disappointed，我就進房間把所有股票賣掉了。 那我會做這個動作是因為我是一個 trader，就是說這 10 年來其實我也是渾渾噩噩的，所以也沒學到什麼東西，真的講白一點。 那 2000 年之後一直到 2004 年我退休，其實也沒有什麼長進。 2004 年我，可是我已經知道我其實已經賺蠻多錢了，是因為我 2000 年沒有受傷，而且我買了很多、投資了很多星巴克，我都單押一隻星巴克，那這個是錯的，這現在今天來看是錯的。 今天我如果不是星巴克而是雅虎的話，那我就破產了，所以這個也是不可取。 所以一路走來，當我現在回想我那個時候也是滿身大汗，就是說我今天能搶灘上岸，我回頭一看只有我在山峰上，其他都死在沙灘上。 所以我不可能帶大家再重新搶灘一次，你們都死在沙灘上，我還可以上到高峰，我不可以這樣做，所以我會教大家的就是不要去搶灘，不要操作，你們就是要跟我一樣走地洞，沒事一樣可以爬到山峰，這是我要教大家的。 那投資要成功，要走到我今天，除了要有經驗之外，你要學習我看的書。 你們很難想像，那每一本書都是錯的比對的多，錯的比對的多，所以你如果把書拿來都完全照抄，你會失敗的，你會失敗的。 那很簡單，就是債券不要買，你看那個散戶投資正典，他光一個圖，長期股票回報率 10%，債券 3%，國庫券 1.5%，黃金跟通膨一樣，那你看那個圖就知道，那你還去買債券幹什麼？ 因為我們是長期投資者，那你當然要取得 10%的回報，所以你要經過你的思考去批判所有的書籍所寫的東西，你要懂得批判。 成功者要懂得批判，不是當鸚鵡。 你看外面很多都是鸚鵡，尤其大家外面聽到什麼訊息就把它當真，進了耳朵就從嘴巴講出來了，從來沒經過腦袋，這是不對的。 所以那個，還有我跟你講就是說，多看書絕對有益，可是你不要相信書，因為書大部分 90%都是錯，裡面只有 10%是值得用的，那你把每本書的 10%湊一湊，你就會知道什麼才是真正確的，其他 90%都是錯的。 那再來，在市場裡面你們要學會一件事情，就是知錯能改，同樣的錯誤不要做兩次，同樣的錯誤不要犯兩次。 以前我操作，你看我還花這麼長的時間才覺悟，我最後覺悟是因為我的資金越來越大，每次操作完我繳好多稅，所以我常講一句話，開玩笑的話，稅讓我學會投資。 因為我以前操作因為資金小嘛，那繳個幾萬塊覺得沒什麼，結果現在繳的稅是天文數字，雖然操作還是有賺錢，可是你會發現繳完稅之後你跟不要操作來的還是不要操作賺的多了，你會發現。 所以你會發現其實稅是蠻大的殺傷力對投資者來說，所以有人說我賺 100 萬繳 50 萬有什麼關係？ 問題是講這種話的人他根本沒賺 100 萬，我跟你講，他根本沒賺錢，如果他需要繳五六十萬一百萬的稅的時候，我覺得他應該會覺悟了。 所以你們看那些在網路上或者是短線操作的講的自己跟神一樣的人，其實他們是沒賺錢的。 如果你有賺錢，每年要繳八九十萬的稅的時候，一百多萬兩百萬的稅的時候，你操作者你還會繼續操作嗎？ 我看就算是這個智商很低的人也會覺悟的。 所以當我需要繳很多稅的時候，我就覺悟了。 那再來就是我趕快要去借錢了，了解嗎？ 我既然不操作，我哪有錢，所以我就要去借錢，所以就跑出這 Pledge 的公式出來了，所以這是有錢人才想得出來才會做的事了，沒錢的人是不會覺得這是一個大事。 所以我簡單的講，第一個要念書，第二要有經驗，第三個不要把書當書看你要批判那個書，第四個是不二過，投資裡面不二過，錯的事不要重複再做。 其實你覺得我有沒有做過 Day Trader？ 有啊，我當然做過啊，我做三天之後我就知道這是不能做的。 我也做過 Option 啊，做幾次之後我就知道這是不能做的。 你要懂，而不是悶著頭就跟賭徒一樣，搞不清楚完全不動腦筋一直賭一直賭，那就會破產嘛。 那一直賭一直賭，反正自己也沒什麼錢，那也沒感覺到繳稅，可能還可以抵三千塊，所以我碰過太多人是這樣，甚至一般做 Option 的人都還會來找我借錢。 那你就知道他們是多麼窮了，了解嗎，所以不要操作，那我想我是大概在講這麼多了，差不多有四點了，看書，第二點批判，那個書百分之九十的書內容都錯的，再來因為他們的經驗只有一小部分，第三個就是不二過，不二過，那第四個就是你自己要有經驗，經驗最重要，那 Hannah 我是給你這樣先解釋一下，如果有問題我們可以慢慢繼續討論好不好， 非常感謝老師回答，好來，Cathy 你還在嗎，那個，那玉鳴來你開麥，好老師，那我直接問你，老師在臺灣有一位就是叫不敗教主陳重銘，那他的一個理念也是存股，然後傳奇之人，可是他跟你所的方向有點不同，他是不是叫做就是存股然後領股利，那我想請你老師對於這一塊的部分，如果說領了以後我們再把它投入這樣子，我們直接買這個那個投資效應， 老師這邊的一個看法好，投資回報有兩大塊了，一塊就是股息了，一大塊就是成長了，了解了嗎，那你要知道就是說今天如果發一塊錢的公司，那他股價十塊，他的股息殖利率是 10 對不對，10，那兩家公司，今天有一家公司發一塊，股價十塊，另外一家公司也是發一塊，股價十塊，可是另外一家公司他會成長，所以他明年會發一塊二， 那可是 A 公司他一塊還是明年還是發一塊，所以他股價還是十塊，所以他股息殖利率還是 10，那你 10 再把它投資進去，你的回報率當然 compound 就是以 10%在 compound，可是 B 公司他一塊明年會變一塊二，那他股價會漲到 20 塊，那漲到 20 塊的時候他的股息是多少，因為一塊二除以 20 塊，所以他股息就降低了， 殖利率就變成這個 5.6%變 6 對不對，玉鳴我這樣解釋你聽懂了嗎，哦了解，所以會成長的公司股息殖利率都很低，因為他股價會漲，所以他股息雖然也在增加，可是除下去他的股價的時候，他股息殖利率會低，可是這個不會漲的股票永遠股息殖利率都是 10，那你股息再投資的時候，你回報率還是 10，就是說我們投資回報率就是股息殖利率加上成長率， 那你 A 公司回報率是 10，就股息殖利率是 10，成長是 0 的時候，你的長期回報率就是股息殖利率加上成長率，那成長率是 0，所以股息殖利率就是 10，那你的長期回報率是 10%，B 公司他的股息殖利率一開始買進是 10，可是他的成長率是 20%，就是一塊變一塊二這樣一直成長上去，所以他的回報率是 10%加上 20%的成長， 所以你會得到 30%回報率，所以你投資 A 公司雖然你拿到股息殖利率看起來比較高，可是你長期只有 10%，B 公司你可能今年是 10%股息殖利率，明年可能是 6%，後年可能會更低，可是你的回報率是股息殖利率加上成長率，所以你加起來會是 30%回報率長期，這樣你瞭解了嗎，了解， 所以長期來看的話就是以第一個方式他的整個資產會成長的比第一個就是股息還要快一點，股息殖利率高的股價都不太漲，就是因為他股價不漲才會股息殖利率看起來高，對，因為老師跟那個 0050 去做比對，0050 這 20 年來的年化報酬率也大概 10 出頭 10 到 12 了，他也是有配那個，就是原本是年配現在變季配對，就是在想說， 那這種方式如果股息領到我們再投入的話，那是不是跟那個 0050 的那不一樣，就是說你如果像陳重銘的話他要投資的是 0056，那 0056 本身股價都不漲只有股息，所以他領講的就是股息再投入，那你 0050 真正成長不是股息而是回報，大部分 12%裡面可能 10%都是成長，那你的 0050 回報率就是 12%很高，可是 0056 是 35%， 0066 是 27%，那你為什麼要去找 12%，你為什麼不找 27%，因為以人性來講就是好像配息的話會比較可以忍耐，就是每年都可以看到會比較可以堅持存股下去，老師的方法當然就是我們不是 all in，然後看以後的一個成長率去做一個回報的一個動作，所以這個部分就是兩個投資我就想說比較一下， 看那個方式的你最後看你每個月跟每一年的最後資產多少嘛，這個跟你股息投不投是一件事情，股息再投進去這邊也股息投進去，但一個 100 萬，兩個都 100 萬，你想想看 100 萬有一個人變 120 萬，一個人變成 180 萬或是 150 萬，那你覺得哪個比較好，所以雖然那個沒發股息，可是股價就漲到 150 塊，那一個從 100 塊漲到 110， 那股息多 10 塊也才 120，你資產也才變 120 而已，那就變 150，雖然他沒發股息，你資產是 150，所以有沒有發股息不是投資的關鍵，好，了解，謝謝，我先 feedback 一下，就是剛剛的問題跟玉鳴的問題，就是我覺得我可以很快，就是認識老師以後，跟老師學習， 然後很快的就是資產 all in 的一個原因也就是其實老師推薦的書我都有看，然後呢，他其實跟我的本來的觀念是有衝擊的，但是我就挑戰老師，我就會把問題丟給老師，那我覺得老師是真的很厲害，他可以資料化的回答你的問題，然後你本來很複雜的問題，很簡單問題，然後就是每次就我就是因為我很想要趕快致富， 然後我就會很短的時間把這些東西來就是收集起來，然後就挑戰老師，挑戰老師，但是我挑戰失敗，可是我也知道因為這樣子，所以我就更相信老師說的理念，那我覺得同學也可以去，就是你去收集你自己真的很想要解決的困難點，你真的無法解決，然後就來挑戰老師，然後看看能不能夠得到你想要的回答，那你可能都會真的比較清楚到底要做什麼， 然後很快的就是把自己的局都補好，就不會有那麼多的困惑跟疑慮，那接下我們請咪咪你可以開麥發問，嗯，James 老師好，各位好，嗯，我有兩個問題，第一個問題是嗯，我知道 James 老師一直在說這個 QQQ 哈，我進了一些啊，然後想再配置另外一個，那想問那個巴菲特那個公司 BRK.B，他那個 B 股，那 A 股當然是買不起， 那 B 股是不是也可以作為一個標的呢，謝謝，我還另外有一個問題待會問，謝謝，可以了，你如果真的要買巴菲特的個股，當然可以啊，就像我們會買個股一樣，那你資產不要配太多，你 QQQ 最少要有 7 成，那你巴菲特的看你要配多少，自己決定嘛，5%、10%，it's ok，哦，好，謝謝，那第二個問題就是 James 老師說， 嗯打死不賣這個 QQQ 任何時候，那如果在我想問 James 老師，如果再碰到 2008 年那種情況，也不賣嗎，謝謝，我們現在是不會賣，因為賣了要繳很多稅，你如果賣了，好，就算讓你賣對，那你要繳 50%的稅，那你不是已經有沒有賣對，有沒有賣對都不知道，都已經要虧 50%你不覺得嗎，就是如果再碰到那種就是要說股災也好，什麼吧， 就是那種情況也是不賣的，就把它哪怕是跌下去非常非常的多，然後也就那樣 keep 對嗎，謝謝，你不可以賣了，不可以賣 不可以賣，那到時候我們看，如果真的我也不知道，我有沒有這個能力去判斷確定泡沫真的，而且又發生了兩次，我是跑對了，而且跑得還蠻準的。 可是我都不覺得我那個是有真的實力，都知道這件事情，那就是我每天都開槍，最後在暗暗的黑暗裡面連發射，結果當然剛好有兩發有射中，那很多操作者是連那兩發都沒射中，40 發都空，都沒打中的就破產了。 所以我不希望我帶大家去連續放槍，連續發射是完全不可以的，這是不可做的錯誤，所以我不會叫大家操作，那如果真的我看到泡沫了，如果真的賣掉股票是一定錯的，因為你還不知道，你就算有 99%都是知道是正確，可是還有一%是錯，可是你賣掉是百分之百是錯，因為你要繳 50%的稅，所以我只能跟大家講，現在沒有泡沫了，那到時候再看吧，我真的是不會跑了，不會跑也不會有事的，不會跑也不會有事的，瞭解嗎？ 不會跑也不會有事的，那我還沒有其他的方式說比不跑來的好的，沒有比不跑來的好的，你如果有比不跑來的好的，你來跟我講，那我看看是不是真的比不跑來的好，你怎麼跑，你跟我講，那我覺得真的是萬無一失，那當然可以參考，問題是應該是沒有了，連巴菲特都沒有這種方式的，我都不知道誰還有這種方式，所以我現在沒有答案，可是我知道現在不是泡沫，我覺得這個問題可能問得更直接一點，就是從現在回頭去看，如果換了現在再出現當年，就是說您覺得當年跑那兩次是很對的，換了現在說當年還會跑嗎？ 好像我覺得這樣問是，如果回到 1990 年的話，我就會買進，完全睡覺去了，所以就哪怕是 2000 年和 08 年，我都不會動，明白了，謝謝，好，謝謝咪咪。 那接下來下面有一個 Tony，Tony，我現在沒有辦法拉你上來，可以先離開房間，再回來，然後再舉手，我們再幫你拉上來，那接下來我們請 Kimberly，Kimberly，你可以開麥，好，James 老師好，James 老師，我想請教您一下，在美國有一些州它是沒有個人所得稅的，當我們考慮就是要把那個 401k 開始挪去那個 Roth 的時候，我是有想到說考慮就是離開加州，然後到別的不收個人所得稅的地方去，省一些稅，那因為投資房地產也不是一個主要的方向致富，所以我就想說這樣子的想法，James 老師有沒有什麼意見可以提供呢？ 我們賺錢了要過好日子，不是為了避稅，避稅是可避就避，不可避就繳，那我都不知道你跑去蚊子很多的 Dallas 還是哪裡，或是很熱的就是很潮溼的 Florida，I don't know，反正 Arizona，反正那個不是好的過日子的地方，那我們賺了錢，結果跑去一個沙漠，賺了錢跑去一個不適合居住的地方，我是不會這樣做， 我就該繳稅就繳稅，無所謂，反正錢也用不完，就是說你要把錢賺到你用不完，而不是為了避稅跑來跑去的，不需要這樣子，人不需要過這麼苦，所以我不會去做這個事，我也不建議大家做這個事，你應該找一個很舒服的地方，繳多一點稅，沒關係的，那你如果說從 Traditional 轉到 Roth 需要繳稅，就去繳稅，你避也避不到太多了， 聯邦稅還是要繳，所以頂多是 10%、12%的州稅，不值得為這個跑到天涯海角，這是我給你的回答，不需要，不需要為這個稅跑到天涯海角，好，了解，因為就是最近在跟我先生在談這件事情，那我自己本身是覺得不太需要了，那他是覺得說他想，所以呢，還在溝通，所以做過好日子比較重要了，那你們看起來是已經退休了嗎？ 是不是還沒，就是還差幾年，那你們搬家不是工作也要換了嗎？ 就是因為他現在已經考慮要退休了，那我是工作，我是覺得我還蠻喜歡我自己的那份工作，所以我還不打算退休，那他是說他退休了，想說搬到那個不用付個人所得稅的州裡面去，那我們可以提撥更快速的把它提撥出來，這樣子你知道，這個拜登的稅率要改了，所以我跟你講，便宜有成本的，便宜是有什麼那個州，為什麼會零稅率，我想就是條件比較差嘛，你可以，好，了解，謝謝，好，謝謝，謝謝。 那接下來最強最強，你可以開麥發問，最強最強，你可以開麥哦，那那我們請進去，你可以開麥發問，老師，各位大家好，那個早上，那個有個問題，是我知道 James 老師是推薦 QQQ，那最近十年也確實表現很好，那個因為他有老師說他有這個自動替換股票的功能，那我的問題是他在前十年比如 01 到 09 年，為什麼沒有跑贏這個 SPY，那後十年比如 09 到 19 年，確實比 SPY 好很多，那為什麼前十年這個自動選股的功能沒有發揮作用，沒有跑贏 SPY，謝謝，因為 2000 年是泡沫嘛，那泡沫的話很多是空殼公司的市值很高嘛，所以他的選股的策略就有問題嘛，泡沫的時候他那些公司都是空殼公司嘛，所以他跌下去的時候，這些空殼公司就是他損失很大，那之後這些空殼公司都被淘汰掉，重新選進來的公司就是比較實質有效，那之後就可以跑贏大盤了，這樣子，瞭解嗎？ 老師這個解釋很好，那現在的話我看有些公司他是透過 SPAC 上市的，因為他沒有達到這個證監會的要求三年盈利嘛，他就是借殼上市，那是不是現在有些這個 startup 透過這種方式上市，他也是有泡沫的，是啊，可是他也不見得會進 QQQ，啊，我知道，就說這個現在的這種市場其實也有一些公司，他就是雖然沒進 QQQ，但是這些公司的估值也是虛高的，就是有泡沫在裡面，是吧？ 海水平靜無波，也有泡沫，不需要大浪，所以總是偶爾會有一些公司是有泡沫，這是永遠存在的啊，嗯，好行，謝謝，老師這個解釋很好，嗯，那是不是說就是在其實下跌的時候，我看 00 年 01 年那個股市下跌的時候，QQQ 下跌幅度比 SPY 要高很多，嗯，那就是因為那個時候 QQQ 有泡沫啊，嗯，好的，好的，好，謝謝，謝謝老師，我的問題完了，謝謝，謝謝。 那接下來我們，哎呦，對上來了哈，喂，是 Richard，聽得到嗎？ Richard 你說，哎對對你好，我是住在呃，匹茲堡地區，哦，賓州啊，我也是上個禮拜聽 room 的時候還聽到老師，因為之前其實你說投資，我們也看了不少書，也聽了很多，可是從來不敢下手，後來我兩年前才開始買那個 Charles Schwab，然後買他們的 Intelligent Portfolio，那我就把我的錢投資在裡面，那其實一買的時候我就過一個月以後馬上就大跌，可是因為我的個性就是放著就不動，那其實啊後來我還是賺了 11%左右，然後我上個月聽老師講以後，我就把我的 Intelligent Portfolio 啊 close 掉，可能要繳稅，可是 close 掉我就馬上轉成 QQQ，然後那現在後來聽到說這也是一個方式，然後後來我要我的房子已經付清了，付清了。 以後我就要去找那個 Charles Schwab，他的配合的公司叫做 Rocket Mortgage。可是很好笑一件事情，因為我聽老師講說可以用 interest only，就是 ARM rate。可是後來我跟他講說，他那個先生問我說：「你買房子你要做什麼？我要投資。」 他說：「你要投資的話，你就不能只繳利息，你就要跟本金一起付。」那我覺得很奇怪。Anyway，反正我就他現在的利息是房子 refinance 2.7，那我 2.7 的話還可以啦。只是說一開始跟我想的不一樣，因為其他家都沒有嘛，只有那個 Charles Schwab 是有只要繳利息的。 可是我誠實跟他講說：「我買這個房子，我要投資在那 QQQ，就是我要 index 房。」他說：「哦，你要投資的話，你就不能只有，你要繳本金啊。」這就是我的問題啊。謝謝。那沒關係啊，那就借了，借了之後去投資 QQQ 啊。那你做 Pledge 啊，那你用 Pledge 的抵押的錢去繳貸款啊。謝謝。謝謝。 當然的了，你跟銀行完全都講，你覺得怎麼樣，他就因為你的想要做的什麼事評斷他的風險。所以你們要知道，有些事就是說你做你該做的，銀行保護他自己，那你保護你自己。好，謝謝。好的，謝謝 Richard。雪莉你在嗎？你可以開麥。感謝老師。 那我想您剛剛說拜登要開始改變稅法，並且要增加稅率，尤其是這兩天在正在討論的這個 infrastructure 的這個支出，就是要 self-funding。所以跟著增稅，是等於是一起同一個法案。那您對這個目前增稅對我們這個股市和 ETF 有些什麼影響，可以跟我們講解一下嗎？基建法案跟增稅有利股市，這是我的回答。我不知道你理解嗎？ 因為現在 ETF 比那個 Mutual Fund 的優點多一些，就是因為在 ETF 做這個，比如說他們的做一些操作的時候，並不需要繳稅。但是呢，如果你買的是同樣的這個 Nasdaq 100 的 Mutual Fund 的話，那可能就是有稅的問題。他們在做 rotation 或者 rebalance 的時候，賣掉的股票，就是要繳稅了。 那現在可能在這個部分，ETF 也要改成說，也是當他們做 rotation 的時候，也是要繳稅。所以 ETF 可能就會有些變動，或者會產生一些稅。這是第一個。第二個呢，如果你打死不賣一直 hold 的話，將來也可能會有像歐洲一樣的那種財富稅。所以這些稅，您說是對股市未必好吧？ 這個分兩個問題來講，政府花錢跟收稅，政府收很多稅拿去花，有利經濟，有利股市。對個人來說，他當然有一些稅，當然抽的稅多了，對個人當然就不好，對你的投資當然就不好。那可是你也沒辦法，你不能因為這樣你就不會因為說稅比較高你就不投資啊，不會。 那我們 QQQ 的 turnover rate 很低嘛，比其他的 Mutual Fund 低很多，所以那個資本利得稅不高了，就算有一兩 percent 也 OK 啊。反正其他的稅都不繳嘛，不賣也沒有稅。所以啊，不可能說他的稅改提升稅率對我們是不是 ETF 這邊會透過我還不確定了。那有很多稅率，資本利得稅什麼都會拉高。 那你不操作，我們已經省很多稅了，我們長期投資者省很多稅。最可憐是那些短線操作者。瞭解了嗎？不止稅被提高了，而且還操作，你看操作會繳更多稅。所以傷害大的是那些短線操作者，而不是長線投資者。 我不知道這樣回答，有些東西當然是跑不掉了，就是這個 income tax，本來你再怎麼跑也跑不掉，你有收入就要繳稅，這本來跑不掉的，對不對？那我們投資裡面他增加稅率，只要你不要去 touch 到他，他要徵收你資本利得稅，他收不到，那就收不到啊。那我們已經很不錯了。 那 ETF 的資本利得稅，那 internal 這一層他必須收到，有時候可能就損失我們的投資會少一兩 percent，有可能。可是 doesn't matter，瞭解嗎？我們已經省很多稅了。那這個法案會不會透過我們也不知道，有些事情我們無法擔心了，擔心不來，因為這個你也閃不掉，擔心了你也閃不掉。 你要擔心的是你閃得掉，那閃不掉的事就不要擔心了。我不知道這樣回答清楚嗎？很好，謝謝老師，不客氣。好，謝謝雪莉。那 Robert，Robert 你可以開麥，你好，James 老師，早上好，James 老師。我想問一下，就是我剛才聽您說，你以前也有很多個股，像星巴克，然後那總有一天會換到比如說換到 QQQ。 那這個時候有沒有什麼好的辦法，還是說沒有什麼辦法，就只能老老實實繳完，然後再重新買 QQQ 呢？對啊，就是要繳稅。那以前我不懂嘛，才會這樣操作。我如果都一直抱著星巴克，那我現在資產就多十倍了。所以你覺得那換 QQQ 是換，就不應該換，也不是不應該換，你一開始買進。 所以我現在跟大家講，你買進就是要打死不賣，不管你買什麼，你買進就是要打死不賣。你如果沒有打死不賣的決心的話，代表你對這個投資思考不周。嗯，就是說是，就是我對美股的看法可能也是這樣。就算你打死不賣，你可能最後回報只是多和少的問題。美股好像就算不太好的，它也是會漲，沒有那種說情況很極端的。 如果你賣了，可能損失會比你不賣的話要多很多。就算你剛才說的拿了星巴克不轉成 QQQ，可能賺得更多。對假設你同樣的兩個投資 A 投資跟 B 投資 portfolio 都不一樣，A 投資你也不知道哪一個比較好。可是 A 投資你亂操作，多一個稅的問題，B 投資都不操作，當然 B 會贏啊，期望值是不是會比較高？OK，明白。謝謝。 我第二個問題就是我想聽聽您的看法，就是說現在就是因為這個通貨膨脹不是很厲害，去買食品買超市這些東西。 但是呢，也有很多人，比如像凱西伍德，他說因為我看您看好 QQQ 的吧，那就是肯定看好未來的科技嘛，那科技就是提高生產力，所以凱西伍德可能就更加看好這一塊，他就賭這個生產力提高啊，什麼這些 innovation 啊，就會 deflation，會更多一些，這是他感覺的。 我不知道您對這個事情怎麼看的，因為這可能決定了我們未來的 5 到 10 年會不會，他根本不擔心就會回到 70 年代百分之十幾，他覺得 deflation 才是應該擔心的。我想聽聽您對這個事的看法。你知道現在的 inflation 的計算都是計算這些牛奶蛋啊，石油啊，還有 computer 啊，電冰箱啊，冷氣啦，還有什麼汽車啦，都在計算這些嗎？ 其實都沒有計算 service 嘛，對不對？嗯，對。所以你要知道 inflation 跟我們在投資的其實不太相干。 所以因為你看好 QQQ，就是肯定看好一個大方向，就是說美國或者世界將來是有科技推動的，那就所以你也就是說有點認可，就是說這個 inflation 不會是一個大的因素，這個科技提高 生產力也會把這個抵消掉，您是不是有點傾向於這個觀點呢？ 其實 inflation 有兩種，一種叫做 supply demand，如果科技增加 supply 增加，那 inflation 是不會上來的，可是 inflation 還有另外一個是炒作，就好像股價，本來股價本來就是沿著價值線在走的，不會離太遠，可是偶爾還會離很遠，那那個就是要麼就是泡沫，要麼就是恐懼，要麼就是貪婪，over 的貪婪，over 的恐懼，所以那個股價會離價值線很遠，通膨也是一樣，本來 supply demand 都好好的，就稍微貴一點，後來 supply 又增加了，價值又降下來，所以也不會跑太遠，就是 supply demand 會拉成平衡，可是偶爾也會跑很遠，那個叫什麼？ 那個叫泡沫。 泡沫是怎麼造成的是人為造成的資金造成的，所以也不見得就是高科技可以解決 supply demand 的問題，因為有時候是炒作，了解了嗎？ 如果很多人就是炒油，就是 Goldman 或者是 Morgan Stanley 去炒油期貨，給他炒一炒也可以炒得很高，如果 supply demand 很接近的時候，他只要用一點力量，他就可以把它炒成泡沫，之後再賣給笨蛋，這個就是金融家在做的事，所以你們要分辨正常的 supply demand 的 inflation 跟炒作的這個惡性通膨，這要了解。 所以現在看起來是沒有惡性通膨，只有 supply demand 的問題，所以大家不用擔心了，我們比較需要注意的就是市場的泡沫，跟 supply demand inflation 是一種泡沫，而不是 supply demand，supply demand 都會解決，因為 demand 很多人，如果 supply 的人今年做不出來，明年就會做多一點，那就會 balance，怕的是在 supply demand 比較緊張的時候，有更多的資金進去炒作，那就算 supply 供應足了，那個價錢也掉不下了，這才是我們不希望看到的，OK 謝謝。 我們比較擔心的不管是股價或者是物價，都是怕炒作，炒作炒太高了，這才是會是泡沫，只要沒有泡沫，大家都不要太擔心，我看起來是物價也沒泡沫，主流媒體天天就喊通貨膨脹已經不得了了，但是聽一些這種，像您這種還是像凱西伍德的，這些比較資深的，他們反而說的相反的觀點，所以有時候就在思考這個事情到底是？ 所以說也不能天天看電視，電視上說的不一定對，電視是 99%是錯的，書是 90%是錯的，你們要知道要有批判的能力，這個我是，你如果沒有辦法批判，那你就先不要把它當真，我都覺得推特或者這些東西都比主流媒體還好多了，他們有些個人的觀念說的挺好，主流媒體天天在說的就是嚇人的，你沒有批判能力，資訊對你來講都是垃圾。 嗯有道理，好謝謝。 不客氣，好謝謝 Robert，那我先大概講一下我們房間的規則，就是我們最晚拉人上來問問題的時間是美西時間 8 點半，然後亞洲時間是 11 點半，那第一次進來我們這個房間那個朋友，你們可以 follow 老師的那個 profile，那我們老師開課你都會知道，那我們就可以一起做那個研討，然後接下來我們請咪，你可以開麥發問，咪你在嗎？ 我已經問完了，請把我拉下去好謝謝。 那那個路西，路西你可以開麥哦。 嗯 James 老師你好，Kate 你好謝謝你，我想問一下那個 QQQ 現在那個市場動盪啊，剛才你又提到泡沫，那現在價格都往上走往下調，是不是因為這個泡沫的原因啊？ 絕對不是，現在只是正常的波動，所以這些泡沫怎麼造成的？ 我講過，這些泡沫就是短線操作者的這個心態，他們這個無知的心態在那邊買進賣出，買進賣出的泡沫，所以這個你可以不要理會，這個不是泡沫。 那謝謝老師，那還有我還想問這個，呃 QQQ 是不是我們想獲利的話，就是指望他這個價格往上升，然後從這個方面獲利啊？ 你買個房子你獲利怎麼獲利？就是指望他增值啊。 對啊一樣嘛，同樣的道理啊。 那還有一個問題，你說這個，我想是不是因為，嗯像這種指數基金啊，都是，你比方說這個 QQQ 他就是 track 表現最好的前 100 家公司，那如果這樣子的話，萬一有哪一家公司表現不好，是不是他自動就會退出去，另外一家表現好的就會自動補上來？如果這樣子的話，是不是投資這種指數永遠也不會失敗啊？ 是的沒錯，你講的非常好。 那我是不是所有的都應該去買 QQQ 啊？ 是的沒錯。 那現在那個特斯拉大家說的也很多，然後說將來他的指數價格會升多少多少，好像會超過 QQQ 哎。 沒關係啊，你買 QQQ 你就有了啊，將來佔多少 percent，可能有六七 percent 都有特斯拉了嘛。 哦好謝謝老師，還有發行特斯拉嗎？好謝謝。 好謝謝 Lucy，那 John 你可以開麥。 好謝謝 James 老師啊，我想問兩個關於這個 401k 的問題啊，一個是 pre-tax，一個是 Roth 啊。 第一個問題就關於這個 pre-tax 的這個一般的這個 401k 啊，就是 follow up 剛才有一個朋友問，就是說他的公司能夠 match 6%啊，然後他投了 15%還是多少啊，然後您剛才建議他就是說，就是投 6%就可以了，就是讓公司 match 你 6%啊，其他不用去，還不如自己去投了，在外面開一個證券帳號啊。 那我就想問一下這個為什麼啊？怎麼這個公司給的那個 6%的 match 部分，還不去 maximum 這個啊，投，只要有能力的話就投多一點，那這樣的話就是可以最大限度的去抵稅啊？從抵稅的角度是應該是你，這個投這個 401k 可以在 pre-tax 裡面是最好的啊。 就，我說這個是我的第一個問題。 這個你如果多看我影片，你要知道，你如果是我講一個白一點就是說，你現在如果是 50 歲，你的 Traditional IRA 或者是你的 regular 401k 有 80 萬美金的話，那如果這樣一直增長的話，你到 90 歲，你應該是，如果都不用稅的話，那你會增長到，呃 60 年啊，60 年，那如果 12%的 60 年，那你 80 萬就會，呃等一下， 60 年，呃你 50 歲可能沒到 60 年，40 年啊，哦你有 80 萬，那你 1.12，哦等一下，1.12，哦你有 40 年的增長，那乘上，就會成長 93 倍，乘上 80，那你應該有 7444 萬，假設你是在免稅的帳戶裡面，可是你如果在應稅，拿都要繳稅，所以的 Traditional IRA 的話，你 7444 萬的話，你幾乎一半都要繳稅，拿出來都要繳稅， 所以如果到 90 歲，我們今天說 Roth IRA 都可以不用拿出來，所以到你 90 歲的時候你有 7444，可是你如果是在 Traditional IRA 的話，你可 能一半要繳稅，所以你真正達到的淨值，因為稅後的話，你只有 3700 萬，所以一個是 7000 多，一個 3700 多，你瞭解這個意思嗎？ 哦，你的意思說，不是說不要去投那個，你就是說把更多的是放在 Roth IRA，是是是要儘量放 Roth，不要放 Traditional，哦 OKOKOK。 那這個跟我這第二個問題有關係，這個第二個問題就是說現在是在美國的話，這個 50 歲以上的話，可以總共就是說他的 pre-tax IRA 401k 跟加上那個 Roth IRA 401k，可以差不多有六萬四，那如果是這樣的話，就是在這個 pre-tax 部分剩餘的可能有三四萬塊錢，可以放在這個 Roth IRA，但是你 Roth 401k，但是你如果是 401k 的 employee，這個每個公司不一樣，那有些公司是不允許你自己來選擇的投資，就他提供一個設計的基金，那你只能在這個設計的基金裡面選擇，而不能是像就像您說的這個推薦這個 QQQ，然後其他自己去投資，所以這個有這個限制在裡面。 那他的好處是他的限額比較多，可以投這個三萬多，那麼這個就是我的問題，是說是放在 Roth 裡面，放在 401k 裡面呢，還是自己用一個這個就是 Roth IRA 這個 project，那就可以自己去選擇投什麼，但是他的缺點是他的一年好像限度只有六千還是幾千，這限額很少，所以這個是更有利比在 401k 裡面的限度很多，但是他你不能自己投資，但是你在外面選一個開一個帳號會有更多的，你可以自己選擇去投資。 我想聽聽 James 說您有什麼 advice，就是說怎麼去選擇更好，第一個我們都要選擇投資回報最高的，所以你如果你的 Roth 401k 雖然是稅後以後不用繳稅，可是 Roth 401k 的，如果你的基金裡面你們可以選的基金績效不好的話，那就不要提撥，所以你們如果不會選基金的話，你把你的基金 selection list 給我，我幫你們選，那如果你的 Roth 401k 的基金選擇沒有好的，那我會叫你連提撥都不要提撥，那你就去 Roth IRA，你就 Roth IRA 提撥個 6000 塊，其他的都放在你的 brokerage account，反正你 brokerage account 買 QQQ，你一輩子也不賣，也是沒有稅的問題，跟 Roth 不是一樣嗎？ OK，其實也是一回事，那就是說不要去考慮他這個 Roth 401k 裡面的限額多，你這個限額多也沒用，就是還是以這個基金績效回報率來看哪一個回報率高的，儘管去 6000，但是剩餘的錢可以放在這個就拿出來自己投資一樣對，如果基金績效好，就放，基金績效不好就不要放，當然選基金績效好的，那你基金績效最好的當然要跟什麼比，就跟 QQQ 比，如果能夠勝過 QQQ 的，或跟 QQQ 差不多的，你才投嘛，如果差 2%以內，maybe 還可以勉強，差 2%基金績效的，那就不要，每年差 2%那是很可怕的，所以你們要自己衡量，那不會選的，你把你的 mutual fund 給我，我幫你選，那如果你績效不好，我就叫你不要投資的，那你就 6000 塊投資 Roth IRA，另外的全部放在自己的 brokerage account，那以後資產增加了之後還可以去做 Pledge。 好的好的好，謝謝 James 老師，好不客氣，非常感謝不客氣，好的，謝謝，那今天呢就很感謝，我看到今天新的朋友很多，然後我再跟大家講一下，就是說很高興你們今天達到一個致富的要求，那有進聽到最近我們的老師也進到 James 老師的這個聯談會，那大家就是可以到 YouTube 或者是 bili 裡去看我們的演講， 可以從這個一億元的投資講座開始看起，就是我們 CLEC 的投資的主架構，然後老師的影片都可以看起來，然後那個在 Podcast 也會有廣播，只要搜尋 CLEC 就會有老師的課程，然後歡迎大家按讚留言並且分享，那我們今天的交流課程也會在禮拜二的美西早上 6 點，亞洲晚上 9 點上架，那我們所有的課程都是無償服務的，請大家多多留言， 讓我們知道你想要了解哪些財商跟問題，那今天很謝謝大家，就是的提問，然後讓我們分享了很多知識，那時間已經差不多了，今天來不及發問，可以寫信給老師，然後也可以 follow 老師的 profile，那每週六的美西早上 7 點，然後亞洲晚上 10 點一起進房來討論，那老師你還有什麼想跟大家說嗎？ 我想我在這邊就是要幫大家賺錢，富有的你們有什麼問題，儘量問，不要有疑惑，那大叩大鳴，小叩小鳴，不叩就不鳴，所以你只要問我，一定會回答你們，我會忠實回答你們，就沒有什麼目的，就是要幫助大家都變成非常有錢，可是我跟大家講，不要去聽外面的，外面的妖魔鬼怪非常的多，所以你就聽外面的相信外面的，你應該就會受害，我是這麼跟你們說，你很難辨別外面的真假，尤其那些短線操作者，你不要想，投資銀行都不正確了，那那些散戶短線操作者賭徒的話，你還會相信嗎？所以我跟大家是比較嚴肅的跟大家講，不要去相信外面的這個妖魔鬼怪，連投資銀行你都不應該相信，那你有任何問題，你來問我，我一定會一一幫你們回答，你去看我的 YouTube 的留言，我應該沒有沒有回答的問題，每個問題我都會回答。 好謝謝大家了，今天大家辛苦了，那謝謝 moderator Donna、安博士還有這個 Kate，好不好，很感謝大家提問的朋友好不好，還有來收聽的好，那我們就下個禮拜見了，多看我們的 YouTube，我們 YouTube 每週都有兩個影片會發布，那你就最好訂閱，那有新影片你就會收到通知，好不好，謝謝，好謝謝大家，那就是我們這個房間會過兩分鐘才關，然後就是大家如果還沒有加入老師的那個 profile，你可以把那個老師的那個頭像開啟，然後最下面就可以叫他就是 follow 老師，那以後老師開課，你們就會知道，謝謝大家，今天就是跟我們在一起共度一個美好的夜晚，謝謝

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