富人的思維；震盪下跌是好的市場將漲更高；共同富裕才是人；看到市場漲上來的；投資不需冒險 2021年12月19日 CLEC投資理財頻道

好，我們現在就開始了，會準時開始。那我想我今天做一些 presentation，之後大家有問題可以提出來討論，好不好？好，等一下我把這螢幕弄小。好，現在 12 月 19 號了，那我們這影片等一下，這個上完課我們就會把它 post 到 YouTube 上面去。 還是一個免責宣告，大家在投資的時候一定要記得，就是說市場總是在震盪的，你無法接受震盪的人，那其實投資就會蠻辛苦的。那市場從高點跌下來是當然，既然有震盪，就一定會從高點跌下來。那我是建議大家，大家所看到的不是看高點跌下來，而是看低點漲，所以看你所賺到的，不要看你沒賺到的。所以這個是我跟大家的一個建議。 如果市場下跌你會緊張的話，那我就說認為就是你其實不適合，真的不適合投資，或者是你要開始訓練自己能夠接受市場的下跌。這個圖我們還是一直在重複了，過一段時間我就會讓大家看一看這個圖，從 1941 年到現在，也就是八十幾年。 這個圖做的時候，我想上次用這個圖的時候是 9 月 8 號的時候，那時候 SPY 是 4520 點，那現在已經 4600 多點了，也就漲了 100 多點。所以這個 3、4 個月也漲了快 2、3%。所以我覺得這個都是市場就一直上漲，所以你看到的是要想的投資者要能夠樂觀。那怎麼樂觀呢？你就是要想這是市場從底部漲上來，而不是從高點跌下來，永遠都上漲。 這是我們一直跟大家講，你要培養你的投資素質，要想到你市場賺到的，那你說，我剛進來就買進去，就跌了，那沒關係啊，誰沒有買進去就跌了，買進去就跌是正常的，那你再過幾年，你就會發現，你買在低點，這是我一直強調告訴大家的，美國市場回報率長期，剛剛那個圖長期就是有 10%，那你什麼事都不做，讓錢自己工作的話，每年都可以賺 10%， 40 年就 45 倍，你每個月存 200 塊美金，就 6000 塊臺幣，你就 100 多萬，而且那個是用 10%，那你就用 12%、15%算，那就會更多，如果每個月可以存 2000 塊，不管是美金或臺幣，那你就 1000 萬美金，那如果是今天，如果是回報率 15%的話，那你存這個 1000 塊，你就有 1000 萬，不用存到 2000 塊，那在臺灣的投資者， 你可以想想看，你如果年輕人，你一個月存 1000 塊，你就有 1000 萬，一個月存 2000 塊，你就有 2000 萬，那你一個月存 1 萬塊，你就有 1 億了，所以富有不是這麼難，富有真的不難，只要你買進對的指數，我們建議的都還是請大家買指數了，那長期持有，打死不賣，那每個人都可以富有，我這個，我們 CLEC 還有我個人這個， 就是要讓大家都富有，這是我的，我想這個使命，這個有人在等候區，那個加護處，再看一下等候區的人是不是都可以進來，好，那大家喜歡的話，請訂閱、留言、按讚，你的留言我都會一一回覆，那所以我會一直在這邊回答大家的問題：如果你是新來的，你就看我們 1 億元的講座好不好？ 你查「CLEC 投資理財講座」，這個禮拜我有通知臺灣的投資者，我在臉書也貼了。那這裡我再講一下，就是說我們之前有投資四大基金：摩根史丹利美國科技基金、貝萊德世界科技基金、富蘭克林高科技基金跟摩根美國科技基金。這四大基金，我們過去發現它的績效還是不錯。 可是畢竟是一種主動基金，像富蘭克林高科技基金，我是持有蠻長一段時間的，那它一直都蠻穩定的，然後蠻穩定的。可是今年的話是非常特別，那我想那個時候我們也會介紹這四大基金，就是因為臺灣的 ETF 沒有那麼成熟，也找不到好的 ETF，所以我會建議大家買這四大基金。那時候也有建議去複委託，後來我們就發現了 00757、00662。 那我覺得這個 00757、00662 就解決了這個主動型基金的問題。那慢慢的，我一直鼓勵大家，就建議大家都盡量往 00757、00662 移動了。那最近因為蠻多人就反映，這個那斯達克跟這四大基金，這個績效還是有差別。那我稍微看了一下，還真的是差蠻多的。所以我發現既然是這樣子，我們就一般基金，一般主動型基金就已經沒有任何好處了。 我們可以接受波動，沒問題。可是如果經過了波動而沒有回報的話，那這個就是不值得了。所以我會建議大家現在就撤出這四大基金。也不是只撤出這四大基金，我是認為主動型基金就不值得去擁有了，因為它既然都沒有什麼好處。這個也是回到我們選擇個股一樣，我們個股今年的回報也跟這四大基金差不了多少了，也是八九不離十。 所以我們的選股裡面也沒有打贏大盤。所以主動基金跟你自己的選股，其實你都會嘗到一種叫做輸過大盤的事件。那與其這樣子，不如就買被動基金就好了，這是我建議大家的。 那這是半年以來的績效指數，可以講 13%。可是這裡面四大基金，摩根史丹利還負 6%，富蘭克林至少還有 6.55%。那有人問我說，我媽媽的富蘭克林還在嗎？還在啦，我還在，因為富蘭克林，因為我媽媽的資產，我如果把它贖回，我也沒辦法，他也沒有證券戶，不方便，因為管理上就是還是有點不方便。我媽媽那個證券戶還要下單，沒有辦法網路下單，也沒辦法網路贖回，所以我還是得放在富蘭克林高科技基金。那我想對我媽媽來說夠用就好。可是對大家來說不要這樣子，你還是要趕快贖回，因為回報率低，對你來講風險是很高的。 所以主動型基金，相對被動基金，穩定度還是不夠，還是不夠，這個大家要知道。所以主動型基金其實跟散戶也蠻像，因為他背後的老闆就是散戶。那他市場上漲，那散戶就追，所以一直把錢丟到主動型基金裡面去。市場一跌，那散戶就抽資金，又把它贖回，又轉換，就這樣。 所以我還是這個原因，我還是建議大家把四大基金轉回來，轉到 00757、00662 投資。動基金除了穩定之外，就是也可以避免臺灣的最低稅負制。 這裡的話，你們可以去連結，我想我就不點進去了，這很簡單，就是統一投信，他有公告，就是說這四家證券商可以做 00757 的定期定額，統一證券、華南永昌證券、玉山證券跟兆豐證券，我想這個可以做定期定額 00757，那也可以做定期定額 00662，所以這四家銀行，你如果我們投資 00757、00662 的朋友，我想你可以到這裡來開戶，那你就可以定期定額買，那你如果是單筆買，那在哪裡都無所謂，都一樣的東西。 所以這個是給一般年輕人，他平常就是定期定額一般基金的，那現在撤出一般基金之後，他 3000 塊、5000 塊的定期定額怎麼買，就是要用透過這四大券商來買，那兆豐金的 00662 在這四大基金也有可以買得到，那這是兆豐金的可以定期定額的銀行，他有富邦金、永豐金、凱基、華南銀行、第一金、玉山證券、日盛證券、國泰證券、統一證券，那我想你如果是隻投資 00662、QQQ 的人，那當然在這幾個證券都有都可以，如果你是兩個想要都要定期定額兩支 00757、006 62 那就只有在他們的交集，就是這四大券商，統一、華南、玉山跟兆豐，這資訊讓大家參考。 對新來的朋友，你們如果走過、路過，你就不要錯過，因為這影片對你來講是人生其實最重要的事。那你去看我們一億元的講座，外面的投資理財影片，其實幾乎沒有值得參考的。我不能一竿子打翻一條船，可是至少到目前為止，我看那麼多，還沒有看到真的、真的像巴菲特一樣可以致富的方式。 所以我們的方式，我也不敢說我們就是完全能夠照巴菲特的精髓，可是我盡量，我盡量，這個三十幾年來的修正，我應該是可以比較接近巴菲特的投資精髓，讓大家都可以很輕鬆的獲利致富。 我們 Clubhouse 今天、昨天，台灣昨天晚上，美國今天早上，我們有每個禮拜六都會開 Clubhouse，那各位有問題都可以提出來討論。那每一個月都會有 Room 的講座，所以我們這個是 Room 的講座，那也可以大家直接聽、直接看。 我在這個講座裡面，不一定說一直到最後你才提問題，可是我在做簡報的過程，你有問題，你提出來，是針對簡報這個 part，你提問題，我們可以討論。不要到最後你再來提，那就會離，就是大家會抓不到。那你如果有個人的問題，或者其他不在我們簡報內的，那就麻煩事後再提就可以了。 那你如果要提問題，關於我簡報的內容的話，那你可以開麥直接講話，我就會讓你講話。這個是我們明年公開的課程裡面。有我們過去本來是要報名的，那現在網路 Room 這麼發達，為了能夠觸及到更多廣大的群眾，我就把所有的課程都開放了，連教室費用都不收了，不用收，我們就是完全讓所有的人想參加的都能夠參加。 那這個是行程表，那我們明年第一堂課是 1 月 8 號，1 月 8 號是由我自己來上課，這個投資人生這個課之後，我們有富力基金的課，也有財報的課，也有折現率價值投資的課，當然我們也會談風險控管，還有技術分析。那大家瞭解一下，技術分析也不是不好，可是如果拿技術分析來操作平凡操作，那是不好的，那就變賭徒了。 技術指標我們也會上課，經濟指標我們也會有，投資金融學，資本市場的歷史觀，景氣循環，類股輪動，散戶投資正點，長線投資，價值跟心態，在最後會有個心理學。所以這是我們明年把所有的課程都公開，讓大家都能夠受益。 那中間當然插進我們 Zoom 的輕鬆聊投資講座，這裡小魚有留言，我們覺得還不錯，跟大家分享一下，窮人越窮，富人就會越富，窮人在意的是資金，一直在用勞力賺錢，算的是月薪薪水進來多少，這個跟政府，政府也很窮，政府窮的原因就是因為他也是收資金，他不是收資產，富人關心的就是資產，資產才會增值，資金不會增值，所以大家一定要把資金轉成資產。 那一般的人就是會去買保險，買債券，這樣子，其實回報率低，長期風險就很高，因為你沒辦法安穩退休，那就是很大的風險，富人就是投資大盤指數長期成長輕鬆富有，所以我跟大家講，其實我的投資從來不花時間的。當然我過去花了 30 年的時間，後來就越花的時間就越少。這一段時間四五年來，幾乎都不太花時間買完，都完全不動了。 那也沒有需要花時間做任何事情，唯一的就是每年年初的時候，我需要從 Traditional IRA 轉到 Roth IRA。講到這裡我插一下話，就是說已經年底了，那剩下的交易日也沒幾天，10 天不到。 各位，如果你在美國的投資者，你如果有虧損的，比如說你有虧損的個股，那你有一些賺錢的，那你虧損的要去實現你的虧損，去抵消你的 capital gain 的部分，這就是稅務上的問題。 再來就是說你的 long term capital 有免稅額的，你要去實現一下，後面我們會講多少金額的免稅額，那你要看看你有沒有長期資本利得的，你可以把它賣掉再買回。 那賣掉一秒鐘之後再買回，你獲利的 capital gain 是沒有 wash sale 的問題，只有虧損的有 wash sale，就是說你賣掉虧損的要去抵稅，那你不能立即買回，要 30 天後再買回。那你沒關係，你那虧損的股票賣掉也不一定要再買回，你就去買 QQQ 也是可以。所以窮人都是努力工作賺錢，富人就是尋找金錢。 我們一直在找錢來努力的讓錢工作為我們工作，窮人就是會把錢花掉，那我們有錢。人知道錢是很珍貴的，可是當你財務自由之後，花錢是一種道德。所以有時候我現在就是出去玩，或者住旅館或什麼，我就盡量能夠花多一點，會比較好。當然對自己好，那對商業的人也好，他可以賺更多錢嘛。 錢在我們這邊已經夠了之後，你就要把錢放到別人的口袋，讓他能夠過得比較好一點。這個是我的觀念。所以不要當守財奴，當你賺到夠的錢的時候，應該是要懂得花錢，而不是自己很節省。那你留的錢要做什麼？有些人說他跟他小孩講，說他小孩說：「爸爸媽媽，你就不要給我錢了，我自己可以了。」 那你真的是有幸福，你應該要自己把錢好好享受，把它花掉。這一輩子你賺來的錢，就這一輩子把它花掉。那我們的錢是花不完的，因為你花資產的 3%，你資產投資，你只花資產的 3%，你是花不完的，而且會越來越多。錢越花越多。一般的人都把大跌當危機，可是有錢的人每次大跌都把它當機會。 那我想給大家一個投資的數值的提升，就是說你不要去看市場下跌，你不要把市場下跌當作你的虧損。市場漲到 500，跌到 400，這個不存在，因為它如果不漲到 500，就不會跌到 400。可是你要知道實實在在的是它從 300 漲到 400，讓你的資產增加，那這個才是你要專注的。 你應該高興於市場從 300 漲到 400，而不是一直鬱鬱寡歡，就是認為市場從 500 跌到 400，這不重要，這讓你人生過得比較不好。你要想到你的資金是從 300 漲到 400，當你在 300 的時候，你都不擔心了，為什麼 400 的時候你會擔心呢？沒有這個必要。 所以對於剛投資的人，你們要安心，你買進 500，未來會 600，會 700，會 800，會 900，會 1000，會一直漲，漲不停，這就是市場假設。你買對，那你買錯了，你買到個股，那當然就比較辛苦。 以前我們亞洲人的觀念就是借錢要趕快還，很多人還那個房貸，就是想說趕快怎麼還，每個月多還一些本金，那可能會把那個欠債趕快還掉，這是錯的。有錢的人一定要從銀行借錢，我常常講說，銀行的錢如果都要借我，我都敢借，因為我可以把全世界買下來，那你全世界買下來，連銀行都被我買下來的，那有什麼好擔心的？所以只有越借錢越富有。 那不懂的人就一直埋頭苦幹，而不懂得省稅。所以有錢的人是不避稅，不逃稅，而且樂於繳稅，那他是很清楚什麼時候該做什麼事，那什麼時候可以合理避稅，什麼時候有些稅是避不了的，有些稅避不了，就去快樂的去繳，不要揪心，也不要試著去逃稅，你逃得了一時，逃不了一世，這個心裡的不安。所以我一直跟大家講，我們人生活著要坦 蕩蕩才會快樂。你去做一些逃稅避稅或者什麼事的話，那你良心不安，給你的折磨比政府或者法律來懲罰更嚴重。所以大家一定要記得，絕對不要除了法律之外，不要違背道德的事。這個是很重要，因為這才是富有。我們有形的富有是金錢，另外無形的富有是安心，安心很重要。所以我們大家希望都是富有、幸福、快樂這樣子，才是一個美滿的個人、家庭、社會。 窮人市場下跌會恐慌，富人市場下跌就看到機會。窮人下跌他就賣出了，你只要不賣，你就不會被割韭菜。韭菜是因為自己割自己，而不是別人割你。所以你下跌賣出了，就是被割韭菜。富人下跌就能夠有錢就買進，不然就按兵不動，沒有人能夠割得了你。 韭菜那這些市場下跌賣出的投機者跟放空的投機者最後他們賣完了。我常常講說，市場下跌跌啊，你們賣啊，賣完了就賣，沒人賣了，沒人賣就會漲了。那漲上去之後，很多賣出的人就開始買回了，那市場就會漲得更快，因為賣的時候大家搶著賣，那買的時候變成慢慢買，結果越買越高，越買越高。等到市場又突破高點的時候，那些放空者的投機者又被割韭菜，他又得去追高把他追回來。 所以市場在創新高的時候，都會一個大白棒就會突破那個，都是放空者幫我們抬轎。所以大家要樂於接受市場下跌，市場下跌的力量，最後反而會是創新高的力量。所以我倒還是蠻樂觀，市場下跌，因為市場下跌就是要累積能量，未來要創新高，而且漲。更高，所以你要樂觀看待市場的下跌。 有人會問說：「那如果我在 Charles Schwab，或者是我在國泰世華，或在任何一家銀行，如果我的帳戶突然消失了呢？」這聽起來好像很合理，可是過去就沒有發生過。那我是覺得這樣子有點擔心過度了。那如果連這種事都要擔心的話，那我們人就可能寸步無法移動了。 那你要擔心走在路上天上會掉下石頭，你要擔心你走過馬路車子突然會撞出來，你可能走一走，可能會踩到一個坑洞。那你擔心太多了，這個就不對。很多事情其實我們人生沒有什麼事是需要擔心的，真的是沒有。你如果發現其實我們人生需要知道的，並不需要太多，因為真理其實沒有，那你就不需要知道什麼事。 那唯一的就是好好過日子，那不要對不起你的良心，那就是善。那之後很多事其實都是我們完全不知道，你也不要去知道。那有些事情你知道的也沒用。當全人類都同時要面臨的問題的時候，其實我們個人有限，但我也沒有什麼大志。這個講白點，環保我也做不到，這個要解決世界上的紛爭，我也做不到像梅克爾或者這些領導者，偉大的領導者那樣子的風範。 所以我們就做我們小人物能夠做的。那財富自由，跟對得起良心、對得起道德，這是我們個人做得到的。所以其他的是全人類的事，那就沒事了。所以你只要想，其實大部分的事都是我們不知道，或者是我們不需要知道的事，那人就可以過得很快樂。 市場，我都從來沒看過有下跌，我在我的這個腦袋裡面，市場就是天天上漲，大家都很努力的上班，很努力的工作，那股市就會漲，人生就會非常美好快樂。 這個朋友他是在加拿大，那他就是加拿大有一些稅，那獲利的部分 50%不用稅，那 5、0%要加到 income 去，那這樣子的話，我覺得其實還蠻稅還不重，25%不是很重，你只要一輩子都不賣，最後如果有賣，要繳這個 25%，其實劃得來。 每次新的投資者來都會跟我講，我買在高點，那我常常都會說恭喜你，因為你已經買進了，那你只要經過一次的震盪，你 500 塊買，跌到 400 塊，後來漲到 800 塊，那你就認清了這個市場，真的認清，沒有經過市場下跌的人，就是不理解市場，那經過市場下跌而沒賣出的人，那就是懂市場了，那之後能夠永遠持有的，那就是投資的這個勝利的一方。 所以我們常常講投資有幾個層次，聽到、知道、了解、相信、執行，執行完就是買進，那你買在高點沒關係，要堅信要忍耐，那你如果忍得過一次、兩次之後，你就達到信仰的目的，那你就投資就非常快樂。海闊天空，海闊天空，那你就開始有富有快樂的人生。 我們在 CLEC，不談政治，絕對不談政治，我所講的都是根據我認為對於資本主義的理解，那跟大家分享共同富裕，我的理解不等於共產主義，共產主義就是說所有的資產大家都收歸國有了，那重新分配，那就共產，共產是所有的資產平分平均分配。當然講的平分，當然其實裡面還是有很多特權人的組織，總是有特權。 那我們講的這一般，就是說共產，就是像臺灣的這個三七五減租，這個跟著耕者有其田、公地放領，那這也是一種小部分的這個資產重分配。那我希望的共同富裕，是每個人都有基本的尊嚴，食衣住行育樂，有基本的人權。 我常常在想，就是如果我們沒辦法讓所有的人都能夠有食衣住行育樂，沒有恐懼，沒有挨餓，那這個每個人的人權，我們身為人，這個社會群組，不應該發生這種事情。我常常在講，如果人活得比狗還不如的時候，這我們人要自己檢討，我們整個社會，整個政治人物要檢討。那當然檢討到的就是整個制度，資本主義制度的貧富差距，這是問題。 希望未來這個機器人的產出，這個房子的產出，糧食的產出，跟環境的保護都可以兼顧的時候，都有機器人來代勞的時候，希望每個人都能夠達到食衣住行育樂的基本人權。那當然有些人說，那如果共同富裕，大家都一樣，不會啦，就是說大家都可以有吃得飽，穿得暖，沒煩惱。可是你如果要去旅行，那更有錢的人就可以做這個事嗎？ 所以還是有 different。可是我們要照顧基本人權，那有錢人還是可以享受很多更好的服務，那不是一般人可以有的，所以這裡還是有差別。所以我們不要擔心共同富裕或者是政府的抽稅，我還很樂意政府來抽稅啊，沒有問題，因為你抽的稅是我借來的錢，所以一點都不。傷我的資產，這位朋友跟我們分享，他是一個主動投資者。 那當然忙忙碌碌，找新聞看產業，很努力。那還是有賺到一點錢，這兩年因為市場上漲趨勢，他就賺到一點錢。可是今年為止，他的回報率 20%，其實我們 year to date 的回報率 QQQ 是 22%。所以他就檢視自己的投資帳戶，其中 96%是主動，其實就 4%是 ETF。 後來他去年底開了一個新的帳戶，就是隻買 QQQ 跟買 Apple，就是比較被動型的買了不管了。結果他發現他明顯的報酬是高過他在臺灣的股票報酬。所以他的總結就是，美股優於臺股。這個我一直跟大家講，我不是說臺灣不好，那不是因為全世界都一樣，不是只有臺灣。臺灣還算相對好的，還是相對好的市場。可是你買進都不賣出才是真的好策略。 那投資美國回報率會最高，所以你把它結合起來，就是你投資美國買進只買不賣，那是回報最高的。如果你摻雜太多市場的雜音，那你常常操作，或者是你常常聽到一個名牌，你就去買就去投資那那個股票做什麼你都不知道，那你當然虧損的機率就很高。 所以這位朋友分享就是說他發現買進只 有美國指數是最安心的，這位朋友，他在 QQQ 330 的時候問其他的投資專家，那個網路博主，他就跟你講不要等等等等，330 太高了，等它跌到 50 天均線之後再買，這就是一般散戶會講的話，你每次問他，他就叫你等等什麼，等下跌，等便宜再買，這種話聽起來好像正確，而且聽起來大家都很悅耳的聲音，哎呀，等便宜再買，這誰不知道，要等便宜再買，問題是你等得到等不到，所以他就一直等等等，越等就越高，天天掛著，那這個日子就沒辦法過，你買了就去過你的日子，買了就去歐洲度假，買了就去放假，買了就不要管它，買了就去吃頓好餐，對不對，多享受啊，你掛著這個事情幹嘛，而且又不是你掛心就能解決，所以你買了，市場就漲不停了，所以如果個股忙了，就搞得緊緊張張的，好像吸毒一樣，那真的是不值得嘛，我常常講，人生如果只剩下股市的賭博，那值得嗎？ 當然不是啊，你要把股市投資當做一個投資嘛，那全世界的人這麼優秀的人都為我們工作，那我們只要努力過我們的日子就好了，所以我的回答就是，大家如果還在忙忙碌碌在擔心股市，那我是建議大家還是回歸投資的本質，就是股市買進只有打死不賣，全世界都這麼努力工作，你的資產自然會增加，你想想看，像臺灣，我小時候這個信義區這邊哪是這個樣子啊，這個整個信義區都是雜草啊，稻田啊，對不對，現在 101 啊，今月啊，這個世界，臺灣唯一看起來像一流都市就在信義區，所以這就是人類的成長嘛。 那你就是只要投資，你就可以分得到他的成長的紅利。唯一我們要知道的是，我們什麼事都不知道了，所以要承認自己的無知，才是投資的真理。其實我還是要跟大家分享一件事情，就不是只有投資我們無知啦。其實我們在這個社會上面，我們大家都是無知的啦。不管是你對於市場的理解，我們是無知的；對於政治啦，很多東西我們也是無知的。 所以你要先承認自己無知，自己所知道的也不是真理的時候，那你就可以理解別人所堅持的，其實也不是真理啦。那大家都知道都不是真理的時候，那何必去爭辯了，就不用爭論了。這個，因為兩個都不是真理啊。那你為了捍衛你的，不是真理，也沒用。所以其實我們要過得快樂，不要去爭論。 我常常講，朋友之間不要談的幾件事：第一個就是不要談政治；第二個不要談文化。文化就是說人家的文化，人家的傳統，每個民族的這個傳統，人家的傳統是這樣子，不要去批評人家。你以為你自己多高尚，沒有，歐美也是認為自己有多高尚，其實也沒有。可是批評人家的傳統，其實是不智的，不智的。再來當然是宗教。 所以幾件事情不要去 touch：第一個就是政治；第二個就是其他文化傳統，你沒有權利，也沒有能力去說什麼事；再來就是宗教，這個都不是我們可以說的。00757 只有 10 支股票，00662 只有 100 支，所以買進的就很穩定嘛。不要擔心，很多人會說 00757、00662 會不會太集中？不會啊，你總共 100 多支股票，怎麼會集中呢？ 其實蠻分散的。所以我們投資 00757、00662，就是能夠得到一個非常平穩穩定的這個資產。這個資產增值不會大起大落。就是說，投資是一直增長，富有的目的，不是奢華，而是自信。我想應該是說，你會過的人生的意義，會更理解。當你有很多煩惱都不存在的時候，你開始會思考很多哲學的問題。 那思考很多人與人之間的事，有些是你願意的，有些是你可以不願意的。那其實我們人可以把很多事情都斷掉，都沒問題。因緣就是說，讓你不快樂、不舒服的關係，或者是緣分，其實就給他斷掉了。那可能大家都非常自由。唯一的，我常常講，唯一的關係，你不能斷的就是直系血親的，你的父母親，你的子女，這是你一定要保守擁有，而且你沒有其他的理由。 那再來第二個，就是配偶，那你一定要有 EQ 要夠高。那兩個能夠同時成長，那這是很重要的。我常常講，昨天我在 clubhouse 講，就是你如果 EQ 是 50%，那我想你碰到任何人，不論他俊男多英俊，多美麗，身材多好，健美先生，你也是沒有用。所以我們人與人之間的關係，不在外表，在於內心。那我常常講，內心的這個，相由心生。 所以我們的外表會老去，可是內心，如果你提升你的能量、精神能量，你的內心會越美麗，你展現出來就是最美的外表。所以我們在這裡最重要。那就是要幫助所有的弱勢團體跟族群能夠站得起來。那這裡有提到這個影片其實是為原住民發聲，他血疤人。那他們就是弱勢團體。 可是，在這個資本主義社會裡面，對於富有的人、富有的歐美有權勢的人，其實我們的資訊對他們來講沒有特別的幫助。可是我們對於弱勢族群是非常關心的。我們希望能夠透過教育，資本主義的認識，不要再受到強權跟強勢團體的壓迫。你可以是個勞工，可是你要記得，你除了短期勞工之外，你要變成資本家，你要投資。 所以大家要武裝自己的資本知識，達到自由的境地。剛剛有留言就 3%不會花完，那可以多花一點嗎？我是建議不要多花啦，因為你現在有比如說在臺灣，你有 300。0 萬，那你每年可以花 90 萬。3%，那你說我可以花 100 萬嗎？當然可以啊。可是你只要多花的超過 3%，你的風險就會增加嘛，風險的機率就會增加。 所以我比較建議，就是你要花 100 萬，那就等那個資產從 3000 萬漲到 3300 萬的時候，你就可以開始過 100 萬的生活，這樣比較安全。所以等資產上漲之後，你再增加你的開銷，會比較安全。 其實你如果有 margin 的話，不是 margin 就是說你有股票質押的話，那你風險會比較低，因為你不需要在市場下跌的時候賣出股票，那你的風險會比較低。這位朋友，他就是去年 3 月股災底部時買，那他 margin 買，用了快 50 萬美金 margin。買了就跌，還好後來漲上來了。 他緊張的要死，後來雖然賺了 7 萬塊，但是虧損你可以虧到幾十萬。就是說他 margin，所以後來他就不敢 margin。他就說，其實我們投資可以富有，平平安安的富有就好了，你幹嘛冒這個險？就好像我們開車，能夠安穩的到達目的地就好了，你幹嘛飆車，幹嘛做危險的動作，沒有必要。所以那是沒有必要的，margin 也是不值得冒的風險。 大家，而且你冒的風險，炒來炒去賺的錢一半還得分給政府，這個是不值得的。財富市場下跌，財富重洗牌，這個是外面常常在講，那你有能力去把人家的錢洗過來嗎？通常沒有能力，通常你是被洗走的一方。所以很多人說，大跌趕快買，低點再買回，我看他大部分的人就大跌不買，等到跌到底部賣掉了，市場漲上去又不敢買，這才是一般散戶的韭菜行為。 所以不斷買進持有基金，不僅報酬率會很高，而且連資本利得都漲得非常有感。你只要持有一年、兩年、三年，你會發現你的資產真的漲得非常多。雖然沒漲一倍，漲個 50%也不得了的事情。所以大家一定要長期持有，你的資產就會漲得非常非常的快。這個政達 跟我們分享，就是世界上三種事，我也一直在強調。第一種事，就是老天的事。什麼是老天的事？ 就是股災，什麼時候來，會漲多少，Fed 什麼時候加息，這是不關我們的事，這是老天的事。講白點，連老天都不想管的事，你管什麼。再來就是不是我們的事，那就是理專、市場達人的看法，這些都不是我們的事，你也不要去管他。第三種就是自己的事，你就是有錢，就買進持有，但是不賣就富有，這才是自己的事，其他的都不是。 好，所以我們常常講，世界上有三種事，一種是自己可以知道的事，一種是自己不知道的事，一種是自己根本不需要知道的事。那大部分都是後面兩種，那你就不要理他。好，這裡我要談的美國的投資者，你如果持有的股票超過一年，那就是 long term capital，那你有賺錢，叫做 long term capital gain。 假設你的 long term capital gain 你都沒有收入，假設你都沒有收入的話，那這個 long term capital gain 叫 AGI 的話，就是四萬，單身的話，四萬零四百塊免稅，zero tax。我們談的是 federal tax OK。 那你如果 married filing jointly，那就是八萬零八百塊免稅，married filing separately 就是四萬四免稅，那 headof household 就是五萬四千一百免稅，這是 AGI。假設你單身，那你今年有兩萬塊的賺的錢，那你應該還有三萬塊 long term capital 免稅。 也就是說，三萬塊加上你兩萬塊的 income，那就有五萬塊。可是我們知道我們有 personal deduction，差不多一萬塊，所以你一萬塊扣掉，就有四萬塊 AGI，那就免稅。等於說，你 income 如果兩萬的人，你有三萬塊的 long term capital 免稅。 可是你有兩萬塊收入的人，假設你的 long-t erm capital 你把它 realize 五萬塊，那其中只有三萬塊免稅，另外兩萬塊就是要繳 15%的稅，就是分離課稅 15%。那你單身超過四十四萬的 long term capital 要繳 20%，夫妻超過五十萬的要繳 20%。這個是跟大家分享對美國投資者。 這個朋友他住在灣區核心地段，就像我想 Cupertino 或什麼 Palo Alto，這個回報率也只有 6 到 7%。那可是灣區的公司高科技回報率 20%其實不止喔，因為我們 QQQ 會漲 24%的年化報酬率，過去十年，所以股票的回報還是高於房地產。那對我來講，房地產是消費，不是投資，不是好投資當然會漲，可是不是好投資。 那房地產只是整個人類成長的一個子集。所謂子集，就是說它只是一個原料。而已，那它不可能超越人類的成長，所以房地產這個等於說原物料的成長速度，不應該超過整個資本的成長，所以這個是一個大家最基本的一個常識。 所以我常常講，房地產不是最好的一個投資，大家投資臺灣投資者，00757 及 00662 追蹤，00662 過去我沒有建議，是因為它追蹤誤差很差，那因為它的市值當初開始的時候很少，所以它幾乎有 20%是在做 Hedge，因為要應付市場的流通性。 可是當一個 ETF 的市值越來越高的時候，它的這個 Hedge 這部分就比較有效率了，所以 00662 現在績效應該控制在跟 QQQ 差 1%以內，所以還是不錯，還是不錯。所以我還是強烈建議大家投資 00757 及 00662，臺灣的投資者。那小資族，你還是跟我們前面講的那四個證券商可以做定期定額，你複委託或者是買一般基金的四大基金。 你最後假設你資金超過五六千萬七八千萬的時候，你每年會賺七八百萬九百萬一千萬，那你最低稅負制是永遠實現不了的，你永遠都是要繳 20%的稅。 最低稅負制這個朋友國平他分享，就是我們投資是人類的成長，不要在意這個市場的漲跌，他以前都是投資 0050，後來就轉到 00757，他認為他同意投資美國還是比較好的那個，他之前投資指數基金 0050 的時候，他的周遭朋友都不看好了，就是說哪有那麼簡單，還有就是你要當然要買個股。 漲個漲停板都比 0050 買只有一年來的好很多，這是一般人的概念。可是他還是很堅持他的指數投資，所以他就賺很多了。他周遭的朋友沒有人賺的比他多。所以這是這次已經驗證過很多事了，就是你只要長期持有才是投資，才會獲利。 那當然，他聽到我們的建議，投資 00757，我是建議 00757、00662，那要做回報更高，做美國頂尖公司的老闆，那你就會賺更多了。我常常講，資本主義是一種侵略的主義，無所不在，只有大家能夠更為理解資本主義的運作，你才能夠抵禦不被剝削的或侵略的命運。我們也不是在做什麼事，我們跟政治沒有關係，可是我們不能無知的被剝奪。 所以當然，美元地位已經在那邊了，我們也不得不承認，那只能接受之後，但是我們還是要反客為主。我們賺到的錢要去投資美國資產，買進就是如何買，all in，立即買，隨時買都可以，重點是打死不賣。所以有的人說，那我可以分期嗎？ 可以，你要分一年，你要分多久，最多一年吧，你 12 個月分 12 次，你資金處理 12 個月，每個月買一筆，每個月的第一天的開盤你就買一筆，就對了。那重點是不管你怎麼買，重點是買進就不要再賣了，這才是投資，你才會賺大錢，不賣才會賺大錢。不是買，我常常講，什麼時候買就是你可以控制的，你可以隨時買，盡量早一點買，趕快買。 那至於那個股價是市場決定的，你買到什麼價錢，那是你的錢的命，錢都各有命。錢各有命，這裡留言的說，你本來是 3000 萬，後來達到 3300 萬，我們說 3000 萬可以用 90 萬一年，那達到 3300 萬，那可以用 100 萬，那市場從 3300 萬跌到 3000 萬的時候，還可以用 3300 萬的 100 萬，可以。 我談的 3%就是你資產最高最高金額的 3%，比如說你有 3000 萬，市場漲到 5000 萬，那你可以開始過 150 萬的日子，那 5000 萬市場跌到 4000 萬沒問題，你還是可以過 150 萬的日子。 我們的模擬就是用 3%，是你開始退休那一天，剛好市場的最高點，那是我們的模擬，所以你的資產曾經來到 5000 萬，你就是可以一直那天假設當那天是退休，就重新 reset，那你可以過 150 萬，市場漲到 1 億，那你可以過 300 萬的日子，那從 1 億跌到 7000 萬，你還是可以過你 300 萬的日子，沒問題。 我們的生活品質只會越來越高，不會因為市場下跌而改變。這裡有人問說，以前資產配置是 70%股票 30%現金再平衡，以前兩年前的影片，我們不再做這種事情了，因為以前我們不知道，我們沒有做股票質押，那沒有做股票質押 。 的人，你就要有 30%的現金，或兩年的現金，或者是還在上班的人，還有半年的現金，那是因為你沒有其他的銀行借款的額度可以動用。可是現在我們因為都鼓勵大家股票去質押，所以你銀行隨時可以拿出來用，或者是你用理財型房貸，你隨時有資金可以動用，所以你就不用留 30%的緊急備用金。 那這樣子的話，你的資金使用效率會比較高，這是我想給留言的回答。好，我想我們現在的 presentation 就差不多到這裡，所以大家投資還是要禪定，不要去管市場、國際局勢、外面的妖魔鬼怪的分析，你也不要聽財報，各個公司的財報，你也不要管誰知道 room 禮拜五會漲 9.5%，不知道的那你去分析財報，你也不知道禮拜五會漲 9.5%。 經濟局勢跟我們沒關係，所以一切都跟我們沒關係，好不好？好了，那我想我們的簡報先到這裡。那我想我們開放所有的問題，任何問題，那交付處要不要管一下，就是 manage 管理一下，還是說讓有人舉手，我們就讓他上來講話來可以，請老師決定吧。我想好，那個我看一下，我能看到舉手的嗎？有等一下，有那個 Evan 來，你開麥講話。 老師你好，那個主持人好，那那個就是我想請問的就是，因為最近其實有提到一些主動 ETF，那主動 ETF 跟那個我們後來有很多主題型的 ETF，那我說錯了，不好意思，是就是主動基金跟那個就是主題型的 ETF，其實我不是很明白。就是主題型的 ETF 的話，他們這樣是不是跟主動基金還是有點接近？ 因為就是主題型的 ETF，像比如說這個 index 好了，因為這感覺也是有一種主題性的 index，這樣感覺上是不是有點原本有主動型基金，有基金經理人，可是主題型的 ETF 它雖然有指數，但是感覺好像也不是完全性的，被動式的老師的問題是這樣子好，我想大家不要去那個叫做類股，類股基金不要去買，因為類股基金不是廣泛性的指數，我們要投資的是廣泛性的指數，比如說你現在去投資一個能源指數，那能源好壞你也不知道，那你投資生技科技的指數基金，你也對生技科技不瞭解，它什麼時候好，什麼時候壞，你也不知道類股有輪動，那你怎麼知道生技基金就是所有類股裡面績效會最好的那？ 現在這個電動車行業這麼夯，很多人就瘋狂的，銀行就瘋狂的出這些產品，散戶就去追逐。那大家理解，銀行他們只是想銷售東西，所以他們就會想包裝一些東西讓你來買。那這個就是銀行，你不要受他們的影響。最保守的做法就是所謂被動型基金，像那些類股基金也不見得就是被動型基金。那像 SPY 的十大類股的話，可能比較接近被動基金。 那臺灣很多銀行發行的那些基金，我都不知道它根據什麼，當然它也有可能根據美國的類股基金做編列。可是畢竟還是類股，你不需要去操這個心，所以不要去買類股。 你如果那個類股很紅的話，它就會在 QQQ 裡面佔比較大的比重，所以你買 QQQ，就是這個百谷王者，就是以其善下，所以你投資的就是廣泛的指數，那就是大川大河，而不會是小川，就是溪流裡面山間裡面的小溪流，那不需要去投資山間裡面的小溪流，你也不要自己去山間裡面去探尋冒險，不用你，就是買概括性、廣泛性的指數基金就好。 所以我為什麼一直推薦 QQQ、00757 跟 00662，那在留言裡面有人說大陸的 513100 有沒有證券公司跟政策的風險，這是我剛剛所提的，這不是你需要擔心的，沒有發生過，所以不會有，因為一般如果金融管理好的話，一般這些證券都不在證券商手裡，他有另外保管，單位資金也有另外保管，單位證券商只是做一個交易單位而已，所以不用太擔心這個系統風險，這證券商跟銀行的系統風險，我是覺得不需要太擔心的。 好，莉莉你可以開麥發問來，我想請教老師一個問題，就是說我聽你講的臺灣人，比如說可以借信貸，年輕人可以借信貸，那在美國的年輕人，那每個月那只能靠那個幾千美元工資，又不能去貸款，那是不是只能先買房子，因為買房子可以貸四倍的，在矽谷可以貸到五倍的款，你 20 萬就可以貸 100 萬，那至少這個槓桿可以上得去，要不然那個就靠一個月幾千塊錢，那這個速度太慢了。 好，我就是這個問題，你要買房子，你自己要先有 20 萬，那這 20 萬不是錢嗎，你說他們是沒錢，為什麼還會有 20 萬呢？那這 20 萬去股市投資就會賺很多錢，他的成長速度會比房子快。我們之前有算過了，你 20 萬投資，你去買房子，你每個月繳的貸款的錢，跟你去租房子，你買房子貸款的現金流流出會比較多。 比如說，你一個月要繳 6000 塊的房貸，你去租房子 3000 塊，你每個月還多 3000 塊的資金可以投資。那你的 20 萬也是頭期的本金，那一個是擁有房地產在奔跑，一個是擁有 20 萬的股票，再加上每個月可以投 3000 塊美金在奔跑。我們有算過嘛，這個投資股票會勝過房地產，這個我們有算過了，好謝謝老師，好謝謝老師。其實我們都會勝出了。 那個 Lydia，你開麥發問，好的老師，我想請問一下，我現在在臺灣，然後我目前就是有一些資產是美元，然後那時候是大概是 30 塊左右兌換的，那我現在就想說這些，到底是說我聽老師的建議，就是因為在臺灣嘛，我是把它轉換，就再轉回臺幣買 00757，還是說我用複委託的部分去買美國？ 老師你建議的那些那個標的，我們都已經講得蠻清楚了，就是說不要去做複委託，也不要去買四大基金，全部你住臺灣，就全部換回臺幣，就買 00757、00662 就好了，不要管匯率，你就換任何時間都是換匯的好時機，你就換回來，馬上做投資就對了，不要去做複委託，好好謝謝。 這裡有一個朋友，他 60 歲，那他現在還在上班，那年薪 200 萬臺幣現在有個房子，1500 萬貸款 1000 萬，每個月繳本利 6 萬塊。最近有個想法，想把房子賣了 500 萬，投資 00757，然後去住月租 5 萬的房子。這樣是否有可行風險，會不會太高？ 好，你住的房子 1500 萬，你把它賣了，那你還有上班 200 萬，那其實蠻好的，你應該是賣掉房子可以啊，你就賣了房子 500 萬都投資 00757，其實應該是 00757 一半，00662 一半，那我不知道你還有沒有其他的錢，因為你只有這 500 萬去租 5 萬塊的房子，你 5 萬塊的房子一年要花 60 萬，除以就是 4%，你就是 1500 萬的 4%。 我是覺得你的房子如果是 1500 萬，你應該不用花到 5 萬塊去租了，你要跟你現在 1500 萬房子一樣品質的話，應該不用到 5 萬塊一個月，應該是你用 35000 塊，應該可以租到你現在同樣品質的房子才對。所以我不覺得你現在應該去租 5 萬塊，當然你要租 5 萬塊也無可厚非了。 那你現在 60 歲，60 歲我不知道你每個月能夠存多少錢，那你什麼時候要退休，這也是一個問題啊。那我就是你從計算來，我不知道你還有其他的錢嗎？ 個 downhill，你還有其他的錢嗎？如果你沒有其他的錢，你這樣子要退休，其實是蠻辛苦。你現在有 500 萬，那我不知道你在幾年要退休。 如果在 5 年退休，那你現在去投資，那你每個月能夠存多少錢？我想你 200 萬，每個月能夠存個 5 萬塊吧。假設那這樣子的話，5 年後你有 1280 萬、1300 萬，你可以過的日子其實蠻辛苦的。1300 萬，你只有 39 萬可以過日子，那你說你要房租 5 萬塊，那你根本沒辦法過日子啊。 所以你還有一千萬在 QQQ、00757，那這樣的就要 5 萬塊，那你根本沒辦法過日子啊。那就變成 2000 萬。所以你如果把 1500 萬，就 500 萬加上 1000 萬，就是 1500 萬，那五年後你每個月還可以存五萬塊，假設，那你五年後就會有 3000 萬，那你可以過 90 萬的日子。 那你 90 萬的日子，一個月也可以 75000，你不，那這個就是一種假設。3 萬 5 是儘量低，那你能夠趕快去投資，那你就可以算出你 5 年後能不能達到你的退休的金額。那如果不行，你就得繼續工作。好來，我們輪流了，我們不要不是說一直要從聊天室裡面抓問題來。我們 Bill，你舉手來發問。 James 老師您好，感謝您的時間，我也是剛剛開始，最近才是聽您的這一系列的 video，特別有收穫，然後也知道您現在住在這個五星級酒店裡面，然後我的問題就是因為我們這個家庭現在在考慮未來兩三年考慮要換房子，要考慮小朋友的這個上學教育的問題。 然後我現在人在加拿大，我就想問您的是：我如果同樣的預算，我是在一個學區比較好的學校的買一個稍微舊一點的房子，還是說不用考慮學區去買一個比較新，那我們自己住的舒服的房子，我們該怎麼去考慮這個問題？謝謝您！ 您好，這個問題大家記得我們在做投資，先思考現金流的問題，你能夠用多少錢來住，這是要先考慮的。假設你買了一百萬的房子，那你就是用多少錢在住？一百萬，那你本來這一百萬可以去投資，那你就十 percent 回報，你是用十萬塊在住過日子。那假設你是租房子，那只有三千五百塊一個月，那你是用四萬二在過日子。 所以這個你一算就知道了，就是說你租房子你的開銷比較低。所以我是建議你，只要能夠租到一個學區房，那還舒適夠用就好了，這樣子等到你有很多錢的時候，你再決定你要買房子，定在一個地方，你覺得我就是一輩子不改了，就在這裡了，那當然就可以買。那那個不是投資，買房子不是投資，就是你精神上面你認為這樣子是好的。 可是年輕的時候你去買房子，這是不好的投資，那你就會影響你整個財務的結構。所以買房子要等到你真的夠有錢，那房子是一種消費，那我們只有有錢才能消費，沒錢就不要先消費。 所以如果年輕人一開始就買個豪宅，那真的是除非他是富二代了，不然的話他對於整個財務的殺傷力，其實蠻大的，尤其臺灣現在一直建商了，政府一直哇，這個政府表面上是打房，打房，結果房價越漲越高，都是建商在炒作，那把很多年輕人的財富跟一生都埋葬進去了，這不好，所以我跟你回答，是你找一個好學區，如果小孩子已經要上學了， 先去找好學區住一住，一個你們覺得現金流可以控制，儘量低的，那是還可以舒適的，就這樣就好了，那大部分的錢都拿去投資，為未來可能會更富有啊，生活會更好，好的，好的，謝謝比爾老師，因為我是從這個中國大陸來的，可能這個想法還是比較傳統一些，覺得可能居者有其屋嗎，所以說這個想法觀念，我還是自己得需要調整一下， 你租房子也是有其屋啊，我住旅館也是有其屋啊，這是觀念的問題而已啊，好像你自己買一部車是一種消費嗎，那你租部車也是有車就好嘛，那如果租部車會比較便宜，幹嘛去買車，好像你買車哦，有一個身份的象徵，可是做 Uber，難道不好嗎，對不對，不用找停車位，對不對，也不用維修，也不用自己開車累了半死，對不對，有什麼不好， 所以也不一定要買車啊，對不對，是一樣的道理，老師您說的對，我怎麼樣能達到您這樣的境界呢，慢慢去思考這兩邊的差異，用理智去克服你感情的問題，我們都被傳統教育框住了，可是你現在要批判傳統的觀念是錯的，你只有批判它是錯的，你才能不為所牽制嘛，那你一開始就從小就被灌輸，以為這是正確的，所以你就會被框住了，你也被框在那裡啊？ 你先批判那是錯的。買房子是虧損的，買房子回報率不高，不需要這樣子。以後你去投資，以後可以住豪宅，住五星級飯店，不用煩惱漏水，不用煩惱這個熱水器壞了，不用煩惱這個廚房會舊，不用煩惱這個車門會打不開，對不對？什麼都不用煩惱啊。每天都有人來打掃，何必自己開門啊？你自己扛著蝸牛，不一定要有殼啊。 你住五星級飯店，有殼就好，借來用用就好了。不喜歡換了就這樣子。好的，謝謝 James 老師。提前祝您聖誕新年快樂。謝這個留言裡面，臺灣買 00757、00662 比例 6 比 4，現在每個月還可以投資 3 萬，應該買 00757、00662 比例 6 比 4。 我是建議你 3 萬塊，你如果定期定額，每邊各 1 萬 5 吧，那這樣子就平均一下，沒有什麼好糾結的啦，就是各一半就好了。沒有人知道哪一個會比較好，所以你就各一半。那個你開麥發問老師聽得到嗎？請說是的。 呃老師，因為之前就是有請教老師關於就是借貸去投資的這個方式，那我記得老師有建議我就是說先用信貸，就是如果房子抵押貸款已經借夠了，那再來就是用信貸的方式，個人的信貸，那股票質押的方式可能是留到退休之後。 那因為這個禮拜我有去了解我的這個信貸的利率跟股票質押的這個利率，那我發現從銀行那邊他給我的信貸的利率是大概，在臺灣那信貸利率大概是 3%左右，那股票質押的利率的話，因為股票是做質借嘛，那股票給我的質押利率是 1.56%，那我們就當做他是 1.5%，大概就是只有信貸的二分之一。 那我想請教的是說，那如果是這樣子的話，那股票質押那個這個券商那邊，他還有跟我講說，我只需要還利息，不需要還本金。但是如果是信貸的話，那他需要本利同時攤還。那如果是以這樣的狀況之下，是不是我應該要以股票質押來借貸為優先？以上，謝謝老師。 你信貸是不是用多少算多少，隨時可以動用，對應該算是可以，可以去問，對你要問一下，就是說你信貸好像理財型房貸，他給你一個額度，比如說 500 萬，那你隨時要拿 10 萬、50 萬、100 萬都可以隨時拿。假設是這樣子的話，那你信貸去辦下來，你可能有 300 萬額度，那你就辦下來額度，那你不要動用，那你股票質押，你可以拿 20%出來投資。 那再來加 300 萬，你信貸可以把它當做信貸的錢，你從股票質押拿出來。 所以假設你有 1000 萬，那你的股票，你可以有 600 萬的額度，那你現在去辦，那 1000 萬的 20%就 200 萬，再加上你信貸的額度有 300 萬，你從這邊就是可以 500 萬，從股票質押拿 5 00 萬，再去投資，市場跌下來，如果需要補足額度的話，那你就去把信貸動用，把它拿來還這個股票質押的就是補這個洞，這樣你瞭解嗎？ 大概瞭解，只是我沒把過的關，是說因為信貸的利率，以目前來講，以我目前的條件，就是我信貸可以貸的金額，大概是股票全部可以貸的金額的一半，對啊，一半，那就是一半，一半就是 30%，就是說你 1000 萬，就是有 3，00 萬是你的信貸的額度嘛，假設這就是原本你股票的 1000 萬，可以有 600 萬，那你說一半，那你信貸有 300 萬， 假設是這樣子，那你就是 300 萬可以股票質押的，300 萬可以去投資，那股票的 20%，可以去投資，所以就 500 萬可以去投資，那你信貸的 300 萬，就是緊急備用金嘛，不要動，那因為他比較貴嘛，所以你不要動，等到市場跌下來的時候，你會需要動用的時候，再去動用，哦，瞭解，瞭解，我這樣我懂了，就是說信貸的利率是比較高， 那我隨時可以借，我可能是等萬一市場一個大跌的時候，我趕緊把它借出來，然後再去投入股票，不是市場跌，如果跌到七成，比如市場跌 70%，那你會被銀行追繳啊，不要跌到七成，因為你用了 500 萬，市場跌一半，你就可能要被銀行追繳了嘛，對不對，那時候你才去動用信貸，把它當做緊急備用金，因為人家要追繳你的資金了， 那你就趕快把它補進去，這樣好的，瞭解，信貸比較貴的，當緊急備用金，不要動用，緊急的時候才用好好好老師好，我們請麥克來，麥克請講話，謝謝。 James 老師你好，週末好，麥克你好，嗯，你好。對我其實有兩個問題，不過順便先 echo 一下。對，其實像我對面的鄰居也是一樣，他已經是一個醫院的院長，他出去玩都還是租車子，不過他的想法是怕說他開的車太好在加州怕被砸了，哈哈哈哈。 我這邊一個問題是這樣，因為前一陣我看了一個陳沖的一個臺灣以前前行政院長的一個對不起，小孩子沒問題，沒問題，對不起，他有一個影片提到兩件事情，第一個叫 digital currency，他說因為中國大陸在做 DCEP 的時候是為了要準備做零利率的打算，因為他們是主權基金，那美國一直沒有做數位，所以這個我不曉得，美國是不是不打算走到零，利率還是這應該是毫無關係。 然後第二個問題是他提到 NFT，他說 NFT 是一個年輕人的一種所謂的貨幣革命，就是說他給取個名字叫階級革命。這兩個問題一直有點困擾到我，我又不是很聽得懂，所以我不知道老師能不能用比較淺顯的話講一講，我看我能不能瞭解一下。 謝謝，DCEP 這個東西是效率的問題，貨幣效率的問題，就是說我們現在市場流動的現金有多少沒人知道了，沒人知道，因為那如果都不知道的話，央行跟財政部就沒辦法評估未來的通膨跟消費能力，所以當你有 DCEP 的時候，就是現金數位化的時候，那央行和財政部都可以很精準的掌控這個現金的數量跟現金流動的速度，那他可以做一些財政規劃跟貨幣政策，所以是不是為了零利率，我是不知道，因為央行要調到零利率的因素有很多，不是只有現金的流量。 所以我想 DCEP 最主要的就是掌控現金的效率，比如說我們要升息或者是降息，或者我們要刺激經濟，可是你連經濟的流動，那個 MV 等於 PQ，那個 M 是多少，V 是多少都不知道的時候，那你如何知道這個經濟，你該怎麼做？ 所以當你有 DCEP 的時候，好像一個醫生多了一個儀器可以量這個血壓，那這樣子的話，大概還可以衡量這個經濟體質，多一個參數可以用。所以 DCEP 的重點是在這裡，這我所理解的。 那至於 NFT 的話，我想年輕人的革命是有點誇張，我是認為他總是一個新的事物，那當然只有年輕人懂，可是這個世界上如果只有年輕人懂，那還不夠了，要讓有錢人懂，可能比較重要了。 就是說你數位貨幣比特幣要成長要成氣候，不是只有年輕人或者是不是只有這些 Blockchain 的人懂，你要讓所有人都懂，讓大企業老闆都懂，讓這個掌控大部位資金的人都懂，那那個才有用。如果投資銀行都不懂比特幣，或者不支持比特幣，那要發展可能也是蠻難的，那 NFT 更難了，對不對？更要理解 NFT 就更難了。 那講說是年輕人自己玩玩，那是可以了。那至於說要成為大氣候，要讓我懂，讓你懂，讓投資銀行懂，讓有錢人懂，那才有辦法了，所以現在大家對於數位貨幣這個比特幣、萊特幣、狗狗幣都還在摸索階段的時候，更不用談 NFT 了。我不是說這個不會成功啊，可是就是說，時候未到，時候未到。麥克，我這樣子回答，謝謝老師，謝謝老師，很好，謝謝，謝謝。 好，有沒有其他的問題？好，Teno 你講來，謝謝老師。我是剛剛加進來，因為我剛剛是忙，我聽了你很多影片，也是學了很多東西，但是我有一個問題，那個你是那個借那個錢，就是用那個抵押，但是我們在 Internet，他不是有一個 margin loan 嗎？用那個 margin，那個拿錢出來就不可以的嗎？ 因為他的利息很低，可以啊，對啊，因為我也試過，我可以拿錢出來啊，可以啊。 第二個呢，現在呢，那個市場那麼高呢，我因為我是剛剛跟著你了，就是他升一下跌一下，我那個就是沒有什麼信心，好像是，就是可能經驗不夠嘛，因為我看了，我都做了很多那個 ETF 研究，那個 SPY 跟 QQQ，他們評分都不是最高的，我就是有一點擔心了，就是因為評分高的呢，就是我看的那些評論，所以 Fidelity 的那個怎麼樣，他們的評分的 QQQ，交很多，Fidelity total market index fund、Fidelity 500 index fund，他們是九十八評分，那個 QQQ 呢，就是他剛才說你寄呢，就是九十八這樣子，就是我就是看看，因為我就是看到那個他現在升得很厲害，很厲害啊，就是有點擔心。 那老師，你怎麼樣看？第一個市場震盪是正常，你不要擔心市場震盪，你只要知道未來會漲很多就好了。你不要擔心現在從四百位跌到三百五，你只要想到未來會是四千塊就可以了。所以短期的震盪，你不用太擔心了。再來就是基金的評分，他們是老王賣瓜，自賣自誇，因為評分是誰評的，他們自己評的。 那你看賣蘋果的人說蘋果營養最高，那他說你不要吃橘子，你也不要吃鳳梨，你要吃橘子，橘子營養成分最高，那叫老王賣瓜，自賣自誇，那個都錯的，那資訊都錯的。 好像所有的投資銀行跟理財專員，叫你要資產配置，要買債券，要買黃金，5% 10%黃金 50%債券，另外 20%綠子，10%保險 10%買股票，他們什麼都要賣你，所以他們每個都要讓你的錢都納入他的口袋。這個就是不要相信他們那些人，這些資訊，那些都錯的，對對對，你他們也不是這樣賣的。 我就看一般人的那些寫文章的，他的組合呢，總是有什麼債啊一點啊，Cash 啊一點啊，股票啊一點啊，就是這樣子。那麼我們全部都是 QQQ 的，是不是風險大一點的？ 是這樣子，QQQ，他給 91 分，這個網站是怎麼樣啊，minafi.com，不管他啦，我是跟你講，就是說，所有的投資理論，就算是大學的什麼資產配置，對我來講都是錯了，所以那些財經博主啦，不管什麼樣子運用錯的資訊跑出一些資訊，那等於 garbage in garbage out 啦，所以不值得採信啦，那些投資債券啊， 那叫什麼投資，那個就虧損的，怎麼會是投資，長期回報那麼低，風險最高，怎麼會是好的呢，絕對是不好嘛，那怎麼會對你，我問你，20 年會漲 100 倍的好，還是 20 年會漲一倍的好，100 倍的好啦，對啊，對啊，很簡單啊，股票回報率會超過債券，那你去買一個債券幹什麼，嗯嗯，這是嘗試，嗯嗯嗯，哎，我可以再說一點點嗎，我覺得有一點做法啊， 因為我們這些都是不安分的了啊，買 QQQ 呢，可以放多一點錢下去，買了他現在一掉下來的時候，比如說 QQQ 跌 6%這樣子啊，那個 UAL、CCL、LABU 他們掉了 50%，那麼我將 QQQ 呢，就慢一點，慢一點點，然後將那個錢呢，放在 UAL、CCL、LABU，那他們 LABU 一升兩天就升了 30%，怎麼樣，這樣子做法可以嗎，就是這樣， 市場大跌的時候呢，我們將 QQQ 移到三倍的 QQQ，這樣子可不可以這樣做啊，不可以啊，那你怎麼知道這次跌不會跌到，QQQ 會跌 70%，那你 TQQQ 就歸零了，你會破產的，你好像在問我說啊個前面堵車了，所以慢了，所以接下來，如果不堵的話，我開到，我時速飆到 200，你再跟我講這種事嗎？ 那這樣可以嗎？前面堵車過了，我為了追，我就趕快時速飆到 200，這樣好嗎？其實這樣做呢，也是發不了財的，為什麼呢？因為你不敢大錢放下去嗎？ 你賺 100%都沒用，因為那個錢就是，比如說我 QQQ 買 100 萬，這些買這些，那麼少的就是一兩萬，對啊，也是啊，我 100 萬漲 3%，我就 3 萬了，你那買個那個 5%，漲 100%，也才 5 萬啊，對不對？ 嗯，就是風險大，對對對，不要這樣做了，OK，謝謝，謝謝，對我們可以安穩的富有就好了，來那個應應你講話來，嗯，我今天的問題是關於 fire 的那個目標，就是上一次你講過說我們的這個 fire 的目標，這是我們一年的那個開銷，他們的生活費，就是大概是 10 萬，10 萬美金嗎？ 那這個 10 萬美金，就是是 before tax 還是 after tax 呢？這個你自己要去算啊，你如果 10 萬是 before tax 的，那你去掉 tax，剩下 7 萬，那你可不可以過日子？ 就是你自己算，這我沒辦法幫大家算，因為如果是 before tax 那每個人 tax 都不一樣啊，家裡有三個小孩，或者是你們夫妻兩個，還是一個單身，我都沒辦法計算嘛，所以你自己要算，你從投資裡面拿出來的錢，那你都 zero tax，像我是 zero tax 啊，我借錢都 zerotax 啊，所以我借 10 萬，就是 10 萬，借 50 萬，就是 50 萬啊，都不用 tax 的。 那我的狀況跟你們不一樣，你們如果沒辦法抵押的話，那你就要賣股票。那賣股票其實是 50% tax 啊。那當然你開銷是 10 萬，你就得賣 20 萬啊。那你如果要賣 20 萬的話，那當然就是年開銷 20 萬。那稅也是一種開銷嘛。那你再乘上 33，你就要 660 萬嘛。那如果說借錢來過日子的，10 萬就是 10 萬，那只要 330 萬啊。 所以借錢過日子的人資金不用準備那麼多嘛。你賣股票過日子的人資金要準備比較多嘛。對對，賣股票的話資金我要準備，要交稅的那一部分是，那個交稅都叫做你的開銷嗎？嗯，那個也要當作是一種開銷嘛。是，所以就要把這個稅的這個部分加進去。那難得這樣就要加多整 20%對啊。那你看你在哪個國家啦？那我還是建議大家借錢過日子會比較省啊。 是是 OK，好的，這樣我就明白了。謝謝你把稅當作這種開銷。謝謝。是是，那大家盡量不要去賣資產，能夠借錢借來過日子比較好，比較有效率。那個 Apple 來嗨，老師你好，聽得到嗎？請說好。那我想問一下說，您就是一直灌輸我們這個觀點說，市場長期來講會一直漲，然後就不要怕震盪。 可是呢，你也會說，如果這一次下跌 70%，那這樣子，這兩者不是矛盾嗎？因為這樣子，我會覺得，那如果我整個資產掉了 70%，我會很恐慌，那這樣要怎麼去調解這樣子的心態？情這個掉 70%跟你有什麼關係？因為如果我很多資金都拿去買了 QQQ，那掉了 70%，那我那部分的資產就掉了 70%。你需要賣嗎？不需要。 可是那個等他回升的過程是會蠻痛苦的吧？那那個回升下跌跟上漲跟你沒關嗎？你不是 30 年後、20 年後才需要用的錢嗎？我理論上是這樣說。可是這個過程要怎麼度過？那你就是要了解，就是說那個跟你沒關係啊。那你可以多看你現在，你們看得到我的螢幕嗎？看得到啊，看得到啊。那你看得到螢幕，你就知道這個市場下跌跟你沒關係嗎？ 這個市場永遠都在下跌啊，偶爾都會下跌。你看這個市場這樣子跌跟你有關係嗎？啊，這不是漲到這裡來了嗎？市場這個下跌跟你有關係嗎？這個就漲上來了，不是嗎？不好意思，我看不到螢幕，我只看到你的人。哦，真的哦？啊，我是不是沒有分享我的螢幕？啊，對，我沒有分享來。我分享一下，這樣有看到了嗎？有這樣子看到了，對嘛。 你這個市場下跌有關係嗎？不就上來了嗎？所以這個下跌你不是不存在了嗎？對不對？這個市場下跌現在漲到這裡來了，2016 年的下跌你還記得嗎？你不記得了嗎？2018 年這個下跌你記得嗎？不記得無所謂啊，就都過去了嗎？現在在這裡嗎？所以市場下跌跟你沒關係啊，你不要賣就好了。那這個市場，那 OK。 那我們說那個 COVID 2020 年那個時候，它下跌是 30%，那就已經是很大的負擔了。那那您說以後可能還會下跌嗎？可能會下跌 70%。有這個可能嗎？市場沒有什麼不可能。那你市場從這裡跌下來，你現在市場從這裡跌下來。這個 2000 年的時候，對啊。那市場從這裡跌下來，這是什麼？1929 年，對不對？那跌下來不是很恐慌嗎？ 不是很恐怖嗎？對不對？那你管它，你看看這市場。這個 1929 年那個時候很恐慌，可是你如果不恐慌，你還是持有的話，一直一直你就一直持有的話，那你現在不是很好嗎？對不對？1929 年的人，那你說啊，我沒有活那麼久，那沒關係啊。那你到這裡就好了。你市場下跌的時候，像這個 2000 年，這個下跌不是很恐慌嗎？ 這個跌掉 75%這裡啊，這裡跌到 75%。那你覺得現在看起來這邊很恐慌嗎？需要恐慌才幾年？98 年、2000 年、2001 年才跌一年多而已啊。你需要那麼恐慌嗎？不需要吧，不需要你不需要那麼恐慌啊。2007 年這麼高點，07 年 10 月跌到 09 年也才不到兩年啊。你兩年過去就好啦，對不對？ 2000 年高點到 2002 年低點就好啦，這個一下子而已嘛，兩三年就過去啦。嗯，對啊。那你去擔心兩三年的事，你的人生只有兩三年嗎？嗯。 不需要擔心兩三年的事吧？你如果這兩三年熬不過去，你根本沒辦法達到這裡啊，對不對？嗯，對不對？你在這裡都熬不過，賣掉了或任何做操作，你怎麼可以來？ 你只要不動，不就這 20 年來，不就是這樣子來，就是這樣子而已啊，沒有什麼好擔心的，不是嗎？你就算在 2000 年高點這裡買，你到現在還是回報率還是蠻好的，嗯嗯，對啊，所以大家要練習看這個圖，懂嗎？練習看這個圖，讓你心智投資，你看你從 2000 年到現在還是漲了 2.2 兩倍啊，那回報率多少？ 333，就 10，00 萬變 300 萬，那開根號 20 年，你也有 5.6%，再加 2%的股息，你也有 7.6%，那很不錯啊，也沒有虧損啊，所以你長期投資不會虧損，超過 20 年沒有虧損過的，never。 嗯，哦，所以這很重要，就是說你要先一直培養自己長期投資不會虧損，短期跟你沒關係，對，我覺得這個心態真的是要練習，一定要練習，嗯，一定要練習，在市場還沒下跌的時候你就要練習了，你要多看這些圖，讓你自己知道過去都發生過，而且沒事，瞭解嗎？ 沒事，你看這個 2000 年，大家嚇得要死，你看才那麼短短啊，2007 年不是這個全世界都快垮了嗎？也才這樣子而已啊，那那個 pandemic，好像大家都快死掉了，也不過這樣子而已啊，那不是跑到這裡來的嗎？ 所以人類很厲害的，你要相信人類很厲害的，那你就知道這個指數會永遠漲不停，雖然短期有點坎坷，可是有時候會塞車，可是這個上漲是永遠的 OK，好好吧，謝謝老師。好，有沒有其他的問題？那個有人說要把 PayPal 賣掉換到 QQQ，我常常講嘛，當初你買 PayPal 的時候，有沒有打死不賣的精神嗎？ 那你如果現在要換 QQQ，你當初的第一個，你買 PayPal 比例是多少，對不對？你如果是買 5%，現在已經跌掉一半，你的資產也才 2.5%，有需要擔心嗎？我跟大家講，投資要沒有感覺，就是說你買 QQQ 百分之百都買 QQQ，那你就沒感覺，反正市場跌漲都無所謂，反正以後會漲。 那你如果買一個個股 PayPal，那你天天要掛心的話，那就不叫投資，你天天要掛心，那真的是折磨。所以當初你買 PayPal 就錯了，你沒有這個能力持有個股。 所以莉莉，我跟你回答說，你沒有能力持有個股，你如果會掛心市場跌，我常常講嘛，個股會跌到 0 的嘛，那你當初買個股都沒有這個心理準備，你就給他買的，那是你一開始就做錯了，不是現在下跌錯，而是你一開始就做錯了。我們投資個股，五支股票，有可能四支股票都會歸零，你要先有這個準備，你才可以投資個股，我瞭解了嗎？ 好來，那個威靈，你講話，威靈，你開麥講話，老師你好，我基本上非常同意老師的觀點，但我有個自己的想法，我覺得就是說我們現在比較了很多，都是老師是以 QQQ 或者部分 SPY 的例子上面的分析，是完全都是正確的，但是呢，我周邊碰到所有的我的朋友或者以前老師的，其實真正 follow James 老師這種 70%以上佔有 QQQ 的，非常非常少。 我講真話來說，所以我覺得很多人還是有很多個股，或者比例，或者就是說自作聰明做些 option whatever 都有。所以我的意思就是說，如果在投資的場中，我們第一步要克服自己的心態。如果你做不到 70%的 QQQ 或者更高的，那麼我覺得你要從什麼融資，或者你從房子掏錢，或者不管任何種方式，我說都是不可取。 因為你如果做不到，你拿來錢只買 QQQ，你去買些個股，你用做 option 或者 do something else，那你的這個 risk 是非常非常大的。可能就是說 James 老師說的，可能你買下去會歸零的。這不是 QQQ 回得來的問題，這是第一個問題。那我覺得就是說，我們太多注重於這個 Return 的比較，而其實更重要的是老師的心態。 就是我們作為投資，第一個應該保持自己的心態，能不能做到長期投資。每個人問自己，我是不是這種長期投資的人。前面五年你這種人教育過多少次？如果你做不到這一點，那我覺得這些比較都是沒有任何意義的，因為你不是這種人嘛，你是短炒的人，那你講這麼多意義不大。你如果借錢出來，你會賠錢的，因為你不是買 QQQ。這是我在個人講的第一點。 第二點就是我們講比較很多，什麼房地產，包括股票，哪個 Return 好，我覺得這也是從長期一個角度來講，如果像 James 老師這種長期持有有恆心的人，當然股票 Return 好。但是你如果是一個心態不是那麼很穩重的人，或者你不是買 QQQ 你在買什麼東西，那我跟你講，那還是房子好，因為房子最大好處，不太容易操作。 儘管是有很多麻煩，一般人買房子賣掉都五年、三年、十五年、二十年，所以他比較容易看到 Long Term Gain。但你股票如果操作的話，你如果全部不買房，把錢去買股票，但你天天在操作的話，你最後可能損失更大。 所以我一直講，就是說跟 James 老師這麼多年最大的分享，學到的就是要長期自由心態很重要，心態對了才能操作成功，心態不對，其實再怎麼做都會有問題。那我自己一個小的分享吧，James 老師，謝謝，謝謝威靈分享講的是沒錯，完全正確。 所以我為什麼每個禮拜兩次要在這邊跟大家講，你看我的今天的 presentation 內容，沒有談個股，也沒有談股票漲跌，就是全部談心態。所以我一直談的都是心態。那短炒的人應該不會在我們這個房間，短炒的人來我們這個房間，他聽不下去的，來我們這邊聽的人，大部分都願意支持或是聽從學習我們長期投資的哲學。 那你如果沒有長期投資的觀念，就好像你開車沒有駕照，那給你再好的車，更會飆的車，風險當然就更大。 所以你如果還不理解投資哲學長期投資的哲學，那你當然就不要去借錢，我一直講風險一直存在那裡，那你多少能力做多少事，那你先用自己的錢，那做到你能夠長持，經過兩三年，你覺得很穩當了，那你要再去借錢，當然是可以，就好像你不是賽車手，你就想要飆車，當然是會出事，那你如果是有很好良好的經驗駕駛的，那你可以開好車，不會出事， 那這個本來就是這樣子的，好，謝謝，再來，Evan，你開麥講話來，謝謝老師，那個我剛剛其實有先詢問過老師，就是那個主動基金，然後跟被動 ETF，可是有主體性的差異，其實主要是因為最近看到那個 FANG+ Index 和 ICE 公司在抽換，就是 Twitter 換成 Microsoft，然後我自己就會疑問的點是說， 那它這樣子雖然是一個 Index，理論上是被動投資的概念，但是好像其實也在做像主動基金的事情，所以我其實不太明白的是這個點，就是被動的 ETF，如果像 FANG+ Index 這樣的話，再抽換然後再平衡，如果它有主體性的話，是不是其實也蠻像主動基金，這個就是要看看第一個是類股，還有一個廣泛性，這是兩種是不同的事情， 你 要選擇基金，當然選擇比較廣泛性的，就是它的那個當然 00662，它比較廣泛，因為 100 支，所以它各種行業都有。 那你 00757，你會發現它當初一開始講，就是本來就是一個高科技的，排除銀行的，就是它應該是什麼 00757，是以交易量最大的前十支高科技，它是這麼 define。所以你說它類股也是 OK 啦，可是我們就是比較相信高科技。 這個高科技換什麼，我也不知道，高科技可能現在是這些網通電動車，未來可能就是生技或者是太空 I don't know。可是它 define 是一個高科技，跟另外一個類股 define 說是電動車，那是不一樣。電動車的太小了，那集中度太高了，這是類股的區別。 再來就是 turnover rate，就是說換股率啦，我們不希望每天都在換來換去，像 Cathie Wood 這樣子換來換去，其實不是特別好。所以我們談的是 turnover rate，turnover rate 越低越好，這是我想跟你講的。 所以 Evan 不用再糾結於什麼那個名稱，你要先知道就是說這個基金它是不是廣泛性的，就是說越廣泛當然就越好。再來就是 turnover rate 越低就是越好。再來就是回報率高就是好，就這樣子，謝謝老師的回答。 那那個老師，不好意思，我還有第二個疑問是說，我們原本就是已經信貸了一筆金額出來，那現在我們就是在使用股票的質押，這樣子，那只是我們原本的概念。依老師之前的課程來說，的話，應該要盡量把償還的期限拉長，然後償還的金額盡量降低。 所以我們的概念是說，我們這個信貸產生的最近的每一筆金額，那我們的質押，在一筆一筆償還，這樣等於是漸漸的換成質押。那其實這樣等於兩邊利息都付。可是我覺得這樣比較符合原本老師講說關於借貸投資的概念。那我不知道我們這樣理解是不是正確？你講的是沒錯，你講的是正確，對啦，沒錯啦。可是也不會兩邊都在還。 你如果從質押借貸去還信貸的話，你總是會只有一邊有欠債吧？你拿五萬塊質押去還信貸，信貸的那五萬塊就消失了。老師，因為我們現在等於信貸，他分，比如說 72 期，好了，我的概念是說，是要一口氣把 Pledge 就直接把信貸的還光呢，還是 72 期一筆一筆這樣還，一筆一筆還啦？當然一筆一筆還啦，對啊，比較符合老師的原則。對對對對。 那剛剛那位朋友是他的信貸利率很高，他的質押的金額也蠻高的，那兩相權衡，就是去動用質押嘛。好，我瞭解，謝謝老師。對好，謝謝。 那個我們這個有一個朋友 Bill 的朋友，他在問，就是說我們剛所提的，我們談的就是三十年啊，房子，你買房買完，三十年之後，你的房子值多少錢，跟你比如說都是一百萬，我沒有算過嘛，都是一百萬，那一百萬的房子，三十年後他值多少錢？那他已經是老舊了。那再來就是你二十萬美金，再加上每個月三千五百塊去投資的話，那三十年後你會有多少錢？ 來這樣子比較的。所以假設你今天有二十萬美金，二十萬，我把這個影像弄出來好了，這個常常都躲在這裡幹什麼？好，這 invest calculator，今天你如果是二十萬，你不買房，你有二十萬，那三十年，十二 percent 回報，那你每個月還可以三千五百塊去投資，那你三十年後你會有一千六百萬美金啊，一千六百萬美金。 那你看看你一百萬的房子，三十年後會值多少錢？那你可以去想想看。那你一般房子就是以七 percent 的回報嘛，所以你最好的區也是這樣子啊。可是你每個月還要繳很多錢嘛，對不對？ 假設你現在有這個，你的資產，你這裡有一百萬，個十百千萬，三百萬，這是你房子的錢嘛，那你貸款三十年嘛，那你回報率就七嘛，那你每個月要繳七千塊，假設七千塊每個月要繳七千塊貸款。但假設這樣一算，對不對？ 那你其實是負的啊，負這裡還變欠了，你就個十百千萬，十萬，百萬，對啊，你有一百萬，三十年，那回報率七，可是你每個月要繳七千塊的話，那你最後其實是虧損的，反正沒有賺錢，我不知道這樣算對不對，不過看起來沒有錯，這個。 所以 anyway 就是說，當然這個房子最後還是會賺錢，只是你的現金，我看一下這個應該沒錯，個十百千萬，十萬，百萬，對啊，一百萬的回報率七趴，那你每個月要拿掉七千塊的話，那你最後其實是負的。anyway，好，有沒有其他問題？沒有 的話，我想我們先到這裡了，好不好？ 一百萬還款，三千二，可能一百萬還款，每個月月供三千二，不含七千，不會那麼高。月供三千二，一百萬，月供三千二，看利率，看利率，我看一下，我們可以算了，我來算算看，這個，我們來看看有沒有貸款計算，這個先要把這個貸款計算先算出來。那你貸款金額八十萬，八十萬，年限三十年，沒有相關費用，本息平均攤還，這個那計算你每個月是多少？ 利率，利率三%，現在三十年應該不止三%，三點五。那你計算完了，我看一下，開始計算相關費用，零，對，差不多三千五百，三千六百塊，那沒錯，三千六百塊。 那你一百萬的房子，你就去租房子好了，那你就算你還有 property tax，你一百萬的 property tax 還有一萬多，所以你至少租房子的人至少可以多一千塊的現金流嘛，租房子可以多一千塊的現金流，所以你租房子可以多一千塊 property tax 的錢嘛，所以我是談美國了。 那你二十萬的頭期款，你不用去付，二十萬回報率十二，三十年，那你每個月可以多存一千，那你最後會有多少，九百萬。那我們剛剛談的就是你有一百萬的房子，那你回報率是七，那你每個月要三千六百塊，那你看看你 end up 你的資產會多少，三百萬啊，所以哪一個比較好？當然，九百萬，不是比較好嗎？是不是這樣子？ 所以這是計算就可以算出來的，還有沒？有問題，什麼叫低於房租？收入不會啊，還是不要買房子，租房子會比較划算吧？好，Bill，你有問題嗎？你如果有問題，可以開麥講比較清楚。對房子的，因為這個房子的事情，我已經計算過好多次了。那我就是讓大家一定要清楚這件事情。 不是說買房子不好啦，可是我認為兩件事情，房子是一個，不要鼓勵房價一直漲，一直漲，因為剝奪了年輕人的權利。房價如果腰斬，不是大家很幸福嗎？對不對？今天不是說我自己有房子啊，我房價腰斬，我也沒事啊，沒關係的，房價歸零也沒事啊，我不需要房子的。 那可是房價高高在上，我住房子，從一百萬漲到一百五十萬，我什麼事都沒做，我就賺了五十萬，我覺得這是全世界最不公不義的事了。所以房價上漲是全世界最不公不義的事。什麼事都不做，房子又越來越舊，怎麼會上漲呢？這是什麼地方錯了？一定有地方錯了，那就是政府利率太低，利率太低，那建商鼓勵買房子嗎？政府也鼓勵買房子，這才是錯。 美國還把房子當做 American dream，I don't think so。房子是居住的，美國政府應該提供所有人都有房子可以 住那什麼狀況？就是把房價腰斬，腰斬再腰斬啊。那你說沒有建商要蓋，沒關係啊，你就政府來蓋啊，建商都不要蓋啊，不是很好嗎？叫機器人來蓋啊。我就覺得房子是居住的，就像車子是來開的，不是來賺錢的。 這都是消費品，不應該拿房子來做獲利，這是不公不義。這是我的個人見解。當然很多人在房地產賺到錢，可是我認為在房地產賺到錢的人是不公不義。你什麼事都沒做，你憑什麼賺這個錢？我們股票投資，我們還跟著企業冒險投資，房子的冒什麼險？沒有冒險就是要賺錢。我這是我覺得不公不義的事。 那房價應該腰斬，腰斬再腰斬才是比較合理的，才合乎公平正義，對不對？沒有人說房價跌，股票會跌的，沒這回事，只有資金鏈斷了才會，全世界都萬物皆跌。這個你當初銀行不應該借那麼多錢啊，不應該利率那麼低啊，始作俑者是誰？當然是央行啊，當然是政府啊，對不對？當初不要把房價抬那麼高，你就沒有房價下跌的問題。那你房價為什麼那麼高？ 就是因為政府不管啊，讓他 free run 啊，利率那麼低，當然是會那個對啊。你那個 Benson，你這個質押動用金額 30%不應該動用啊，股票質押動用 30%你有風險，你可以動用 30%，你可以當作緊急備用金。那你可以自己的薪水拿去買 00757、00662，你可以抵押完動用 20%沒問題啦，超過 20%就有風險。 可以啊，你房地產抵押 cash out 出來。的錢那能夠寬限期長一點當然很好啊，那原本要還本金的拿去買 00757 對的啊，能夠還款越少越好對沒錯啊，Benson 你這樣是對的，還有沒有其他問題？對任何事情不要抓了一件事就說他對或錯了，你要全面。 比如說我們說借錢是好的，借錢是棒的，可是有人就借錢風險很高，當然風險啊，那你開車風險不高嗎？那你當然是要優良駕駛啊，對不對？你不是優良駕駛當然風險高啊，對不對？你投資者你要理解，就是你要知道你能夠穩健投資長期獲利，那你再去借錢，這是很重要的。好，還有沒有問題？沒有，那我們今天就到這裡，有沒有問題？ 沒有，沒有了，好，那我們就先這樣子，好，大家謝謝，再見了，拜拜。

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