【美元霸權的本質；退休金不足，如何取得安穩現金流退休 ！】日期：2026年4月4日

大家好，那今天我們主要分享的內容就是有關包括美元霸權還有這個你怎麼不用槓桿基金你還是一樣可以做股票質押，那什麼人不能做股票質押這個是我們昨天兩個影片有公佈了，所以大家 00685A、00685 跟 00685A 詳細可以去看，那今天我再稍微快速的過一下好。 今天是 2026 年 4 月 4 日，YouTube 的編號是 00559，這裡是 CLEC 投資理財頻道，輕鬆了投資，我是 James。 那個新來的朋友要看講義的第二頁，就是有一個葵花寶典，裡面有一些內容，你看過一下，有一些連結，像陳鋒、陳鋒建立的一些好用的連結，跟陳鋒領航，還有我們很多比較重要的資訊大家需要視線就知道的，可以在這個新人的葵花寶典裡面找到。 市場震盪跟我們沒關係，做好資產配置，國際局勢也跟我們沒關係，市場分析跟我們沒關係，財務報表與我無關，你最重要的就是把資產配置做好了，你覺得舒服的資產配置就好了。 財務報表跟我們沒關係，經濟局勢跟我們沒關係，所有一切跟我們沒關係，無事，事事，事情與所有的事情都沒關係。 財務報表跟我們沒關係，經濟局勢跟我們沒關係，所有一切跟我們沒關係，不是市場的存在重點。 投資重點就是說你能夠長期比較重要，績效不是那麼重要，就是你績效 20%跟績效 10%跟績效 8%，反正錢都用不完，所以績效只是遺產的一部分而已，所以不要強求績效，而要能夠活著，一輩子拿到長期 8%的回報，也不要勉強去拿 15%的回報。 那你勉強拿 15%的回報，就算你拿得到，你的命可能會短一點，因為你承受的壓力很大。 其實我們人的身體受到壓力的影響其實蠻大的，比如像我在觀察我的學堂，我現在在做 clubhouse，我每次 clubhouse 或是講話或跟人家開會，我那學堂就會一直往上走，一直往上走，走到很高的地方，當然所謂很高應該就是在 140 左右，當然還在安全化，可是它平常應該在 110、120 甚至 100，可是它就是因為你有壓力，或者是你需要做一些事情來應對緊急事件，那你的學堂就會表白，這個都是壓力造成的。 你如果心情好，你的學堂就會平穩，所以不需要把投資壓到最強的地步了，能夠拿到 8%穩定的長期回報，又不做巴菲特，所以那有些朋友已經退休了，就以穩定現金流為主。 比如說你有 1300 萬臺幣或者是 1700 萬臺幣，那你一個月要 7 萬或 10 萬，就算你要 10 萬，那 10 萬的你要 1300 萬，那你一個月要 10 萬你就很辛苦了，你可能就需要比較多的 QQQI。 那比如說你要 10 萬，一個月要 10 萬，那一年就要 120 萬，120 萬除以 12%，那你就是要將近 1000 萬，你就要放在 QQQI，你每個月就有 10 萬。 那你如果只有 1300 萬，你放了 QQQI 之後，升百萬就很難，就是只能留作緊急備用金了。 那你如果 1500 萬那就好一點，就可以有 200 萬可以放在 QQQ 了，那就有一點成長。 所以，可是就算你只有 1300 萬，那你也只能 1000 萬放在 QQQI，那能夠拿到現金流最重要了，但是成不成長其實就變成不是那麼重要。 好，免責宣告，我們這裡的投資資訊僅供參考，不構成任何投資建議，我們也不是專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員。 投資的風險很大，所以大家一定要自己衡量自己的耐受度來決定。 好，留言區有講義啦，clubhouse 最上面有講義開啟來，那或者是我們 YouTube 影片留言置頂也有講義，講義裡面有相關今天講義的資料。 投資者永遠極度樂觀，投資者永遠迎向陽光，市場再怎麼波動你都八風吹不動才可以。 重點是做好製程配置啦，那像現在我們有一點週期，所以我們看到前方就好像那個機長說前方有亂流，大家系好安全帶，僅此而已啦。 那你係好安全帶之後，你什麼事也不能做，你也不能直接就跳下飛機吧，絕對不可以，所以你就是前方有亂流，市場會波動，那你就多留一點點，多留個 10%的現金，僅此而已，絕對不要什麼以為前面有亂流就跳傘，這就不對了。 就是提高一點現金，讓自己吃得好、睡得好、沒煩惱，這就是應對的方式，而不是直接什麼一箭清倉，那就沒有必要了。 一箭清倉跳下傘，傘還沒落，落地是已經結束了，那你還要再重新搭飛機，那麻煩了。 好，在各平臺如果看到我們的頻道，喜歡的話就訂閱、留言、按讚、分享。 市場永遠持續上漲，那記得現在詐騙很多，很多詐騙集團，那你在 clubhouse 有另外幾個冒充我的人，那要大家注意。 我的朋友有將近 4.3K 是 4300 多，我不會說有什麼小號跟你們聯絡，沒有說我是 James 的小號，你有什麼投資問題嗎？ 那他的回答好像跟我很像，因為他用我們的 ChatGPT 回答，所以你會發現他對我們的投資哲學還很瞭解，那這可能就是 James 吧？ 其實大錯特錯，現在詐騙都很猖獗，一定要小心。 第 12 頁這裡有一本書是舉債致富，這個我自己沒看過，只是聽到一個 YouTuber 在介紹。 那因為舉債本來就是好事，那可是我們傳統的觀念舉債是不好的，所以如果你還是認為舉債你很不習慣的話，那我想你可以看看這本書，就是借個信貸啦，借個來投資一下。 年輕人的話，因為你越年輕，你越不懂得舉債，還有大部分的債務不要急著去……還有一個好像也是介紹這本書那個 YouTuber 吧，他就講，就是說他舉個例子，當然也蠻形象，他就說你你那個急著把這個房貸，就算你有買房，把房貸還完，那你有一個 100 萬美金的房子或 3000 萬臺幣的房子，有一個人就把房貸就全部還完了，趕緊提早還完，那另外一個人就沒有，他還了 2000 萬，他 1000 萬留著，結果突然就同時失業了。 那有還完房貸的人一開始本來鬆了一口氣，結果失業了，那他沒有現金，沒辦法買便當，那怎麼辦？只能賣房子啦，不然他就沒有飯吃了。 那可是另外一個人雖然還欠人家 1000 萬，可是他手上有 1000 萬臺幣、30 萬美金左右，那他就慢慢找工作，也不急，貸款就每個月繼續繳，他還是可以活得很好。 所以急著把債還掉的人，可能就會沒辦法繼續活下去，繼續那個，所以這個就是留有現金同時也留有債務的人會比較安全。 這個就是舉債致富，我想我是沒看過這本書了，不過我想他的內容應該大概如此，你們一定要去看。 就是從來沒有舉債過或者是很怕舉債的人，應該去看一看這個邏輯。 好，這裡在港股，港股有一個高股息是 513530，513530，股息差不多 7%左右，港股了，還有中國了，還有臺灣的 0056 都很像，那股息差不多都在穩定在 6%以上……等一下，穩定在 6%以上，穩定在 6%以上，所以他們香港當然可以買 JEPQ 的，好像是這是歐洲那個跟挪威的發行的那個就可以了，那個差不多有 10%，不然的話你就買港股的高股息，在中國國內就買中國的高股息。 那之前我們都有建議過，好第 14 頁，第 14 頁，昨天影片 00685，我有講的比較詳細，這裡我就很快講過重點，就是說因為最近有的人說老師，我如果不用槓桿基金，我可不可以做股票，也是可以啦，那你如果要提領 2%，你就 80 20 的資產配置就可以了，你如果提領率是 3%，你就是 65 35，也可以，你提領率 4%， 那就是 50 50，也可以，可是你提領率超過 4%，你的原型基金就會降到 50%以下，那我就覺得就不值得做股票，因為你資產低於年開銷的 25 倍，你就用 QQQI 了，比如說你提領率是 7%，那你有 100 萬美金，你要一年拿 7 萬美元，那你 7 除以 12，12%，就是差不多 58 萬左右， 60 萬左右是 QQQI，剩下的差不多剩 440 萬，40 萬的 7774，28 就是 28 29 萬，你可以投資 00662 或 QQQ，至少是 29 萬，那你就有 QQI 跟 29 萬，不用賣 QQQ，那再來就是 12 13 萬的現金，那這樣子會比質押來的好，所以你的資產如果低於年開銷 25 倍，退休人士的話， 你就不要做槓桿，你就直接做 QQQI，取得現金流，這比較好，第 15 月，大家要了解這個模擬軟體的話，就到先看一下這個影片吧，CLEC 專題影片資產配置回測，這個看完之後，你看一下那個簡報資料之後，才去做執行這個軟體 App 之後，下面這些這四個檔案，不是讓你點開來的，你不用點開，一下下載到你自己的電腦裡面， 那你執行這個 App 的時候，會有一個 Import，你這個會有一個 Import，Import 進來就好，你怎麼用，你看一下這個專題就影片專題的 YouTube，你就知道了，所以大家可以去用我們，很多人就來問老師，我這樣子資產配置可不可以啊，可不可以不用，你就直接自己上傳上面模擬一下，能不能透過就知道了， 第 16 頁，因為還是有人會來問說，老師 QQQI 有沒有遺產稅啊，其實沒有啦，他會有預扣稅額，但是他會退給你，有的人就問老師 QQQI 會扣 30%的稅，那個就是都不太瞭解，就說 QQQI 他大部分都沒有美國稅，所以他大部分都會退給你，你如果不是美國人，你不是臺灣人，那你就是例如你是香港、新加坡， 你用芬蘭的 JEDPQ.L，愛爾蘭的愛爾蘭發行這個，就沒有預扣稅了，也沒有美國的遺產稅，那中國香港可以用當地的高股息，所以就參考我們葵花寶典的檔案，中國內地的朋友，如果沒辦法翻牆，如果沒辦法連結這個檔案，你看我們的影片，我們之前都有介紹過這個檔案的介紹，中國應該投資那幾個高股息，好，這裡講到週期，我想師父領進門， 修行在個人所以，第一個你要聽我講，你就會的話，那是不太容易，應該不可能。 你第一個就是要一定要閱讀大量的書籍，不管是經濟學或者是任何投資理財書籍，你都儘量大量閱讀，你不要管他寫的好不好，只要你一本書裡面有一句話能夠觸動你，或者是讓你靈光乍現，一句話，那本書就值得了。所以你一定要大量閱讀。那你大量閱讀，你一開始你的知識在你腦袋裡面其實也起不了作用，可是當你閱讀量達到一個程度之後，你就會湧現。 這個跟 LLM 人工智慧為什麼那個 Saint Ottoman，就是他們的秉持的理念，就是說我們大量未知料給人工智慧的時候，最後大到一個程度，他就會湧現。我們人跟人工智慧是一樣的。 最近我看到一個 YouTube，他把果蠅，果蠅切片腦袋，切的很薄很薄，用電子顯微鏡把所有的腦部重建，重建完之後，把他這個神經元結構變成 LLM 的 Database，差不多幾百萬，幾百萬億，把的向量，那把它放到模型裡面，那他就好像電子果蠅一樣，他在電腦模擬裡面，他會去飛，聞到香味，他也會採蜜，就在那個類比，電子模擬，好像就是一個書面，一個活的果蠅，活在電腦裡面，那這個就會最後解決我們人類的腦袋，在你過世的時候，趕快給它解凍，或者是給它他們說灌一個不知道什麼東西，那可以切片之後，把你的，可是我們人類的腦袋的那個神經元，實在太多。 了，好像不是只有幾百萬，它是幾百億個，好像就是那個，可能比果蠅千萬級別的大，那如何放到現在的 LLM 裡面去，這可能也是一個困難點。 最後，人類可以被模擬成，所以現在有人在談的就是 AI，因為 AI 現在沒有人性，它只有目標導向，就是說你叫它完成一件事情，它就專注那個目標導向，一直到最後，可能會有極大的破壞力，在它整個執行的過程，所以這就是我們不希望看到的。 可是假設我們人類的靈魂可以進到這個 LLM 裡面去，那再從裡面，就好像說把我的腦袋直接切片，就整個把我腦袋的神經元裝進一個 LLM 裡面去，那電腦裡面就有個 James，當然那個 James 已經不是我了，因為它進到 LLM 之後，它會接觸到更多全世界來的資訊，那我，我還是我，所以當你切片裝你的現在腦袋直接貫注到 LLM 的時候，那個已經不是你了，不要以為那你的會從那，是從一個節點開始，我你跟它就分叉了，好像你人已經走了，那你的腦袋的資訊被量化之後，量化之後放到大電腦裡面去，最後那個也不會是你了，因為它是比是更強大的，你好離題了，所以你大量閱讀，你會湧現之後，你也可以看一下我們 2022 年的教學播放清單，其實在標選播放清單裡面應該有提到兩本書，一個是景氣為什麼會循環，一個應該是散戶投資正點，還有一本書就是投資金率。 一本書是那個《漫步華爾街》，那這幾本書都是值得大家去看的，所以多看書，你要了解市場，你要多看書。那在我們頻道裡面有 2022 年的投資課程，那我這裡很簡單的講一下週期的循環，你一定要先了解。你就不瞭解到 Google 上，或者是跟 ChatGPT 聊一聊這裡面的內容，就是什麼叫做消費循環。 消費循環就是你可能現在大家都買電動車，那買一買，那該買都買完了，那他的消費循環就結束了。就是說一開始買買很多人進去買新的電動車，長線的那一直買買買到一個程度，購買的人就少了，就下降。像現在特斯拉買的人那個爬坡就爬到一個程度之後，買的人就平滑了嘛，就增量就沒有那麼強大，那他就會碰到一個消費循環。 就是該買的人都買了，那就消費循環，像蘋果手機也會啊，對不對？一開始蘋果手機剛出來，就是銷量成長很大，慢慢、慢慢，他就是變成有個循環，心機出來，因為有有有需求，過了半年，他就下去了，那就消費循環。 那廠商因為消費循環，就會產生庫存循環，就是說你開始買，廠商以為哇，這銷量太大了，就趕快進貨，結果進貨的時候就發現哎，怎麼怎麼這個買氣就不見了，那就掉下來了，那就會產生庫存。那這就是庫存循環，很多廠商不懂，或經營者不懂，就是說發現這個生意很好，就大量進貨，等貨一進來之後，發現怎麼需求不見了，那這就是會產生庫存循環。 再來就是投資循環，那工廠那邊，像臺積電還有很多工廠那邊都製造工廠，因為前端的經銷商進了很多貨。 那你會誤認為，哇這個現在 demand 很高，那產能來不及，你就會開始投資產房，結果你產房都蓋好之後，景氣就不見了。 這裡面就會產生一個常常我們看臺積電，從我小時候看臺積電就是說，每次臺積電開始擴大資本支出的時候，通常都是臺積電股價最高的時候。 等到他廠擴完之後，發現怎麼那個廠都空置了，因為大家訂單都不見了，因為前面的庫存循環不見了，所以廠商不拉貨，他們廠商這個已經堆滿了庫存了，所以就訂單就不見了。 那時候臺積電就開始碰到困難了，就好像那個蔡立行上臺之後，那個時候剛好就碰到投資循環的谷底，結果那時候蔡立行要 lay off 人，lay off 人之後張忠謀很生氣，就再回國了，把蔡立行換下來。 當然蔡立行現在到到那個聯發科也是做得很不錯，所以人的命不是不行，是命。 所以這個是一個投資循環，投資循環都牽扯到很多擴廠的問題。 你發現很多公司的資本支出都擴展到非常不可思議的，像現在這個 AI 建廠擴展到不可思議的地步，那就要注意。 投資循環的時候你會發現新興國家的股票表現會超越美國。 所以當你發現臺灣的股票市場、香港或者是新加坡或者是韓國的股票市場超越臺灣，慢慢的你會發現能源的國家的股票市場會超越美國。 當你發現臺灣的股票市場會超越美國，當你發現臺灣韓國的股票市場績效超越美國的時候，你就要警覺。 當你發現什麼巴西這些產油國家的股票經濟超越臺灣韓國的時候，那你就警覺要拉得更高，因為那個是投資循環已經快結束了，那是高點，那就是高點。 怎麼可能火車我會跑過臺灣我過火車頭的速度呢？ 如果火車尾的速度超過火車頭，那這個火車一定會翻車嗎？ 整個景氣就臺灣的景氣跟臺灣的回報高過美國，怎麼可能？ 那短期發生的時候就代表這個景氣循環就跑到一個節點了，那你就要拉起你的耳朵跟眼睛好好注視一下。 再來就是現代循環。 現代循環就是說因為很多廠商要建廠要做資本支出，那一定會需要很多資金，那他就會舉債，那舉債多了他就會開始有鍛鍊的問題。 所以很多廠商會因為舉債過度而倒閉，所以當你像我跟大同 Jimmy Diamond 講就是說，當你有發現一隻老鼠蟑螂的時候，那廚房絕對不會只有一個蟑螂。 所以你發現如果有一些現代開始鍛鍊的時候，那這個現代循環可能就會來了。 OK。 那現代循環來了之後，其實都是景氣循環的滿尾端了，那個時候產業循環應該也結束了，才會發生這個產業循環了，因為就現代就會爆掉，因為產業的景氣不好，才會造成現代循環，因為你東西銷不出去了，那你借貸的錢還不起了，才會產生現代循環。 那個時候其實產業已經開始下坡一段時間了，這個時候央行會出來救市。 央行出來救市的時候，他會壓低利率，你發現央行為了救市壓低利率的時候，那房地產就會飆漲，那時候房地產循環就會非常火熱。 如果你發現房地產火熱的程度超過，你會發現說股市下跌，可是房地產沒跌啊，對不對？ 那時候就開始在吹房地產泡沫的循環。 好，我把這個重要的景氣循環幾個點跟大家分享，那可是你知道了，可是你知道老虎會咬人，可是你根本不知道老虎長什麼樣子。 我講那麼多，你還是不知道老虎長什麼樣子，你出去了還是被老虎吃了，因為你看到老虎不知道他是老虎。 就好像我把這五個景氣循環講完了，你還是不知道現在是在哪一個循環，為什麼？ 因為你沒見過。 所以為什麼我說你投資沒有 30 年以上，你可能都沒見過什麼叫做現代循環、房地產循環？ 你頂多看過一個消費循環跟一個庫存循環，因為一個庫存循環就要七八年，那一個走完就看過一次，你就花了 10 年的時間，你看兩次也才花就要花 20 年的時間。 像你看臺積電一個大循環就要 10 年，你看兩次也才花就要花 20 年的時間，兩次也要 20 年、30 年。 所以你如果 30 年可能連房地產循環你都還沒看過，頂多看到一次的現代循環。 所以為什麼投資這麼難？ 就是因為你沒見過。 就算你學了很多，你沒見過也是沒有用。 所以這個就是給大家為什麼我說週期難就難在這邊，就算你都見過了，像我見過，我就算要判斷了，就算也未必百分之百正確，我說我的正確率應該只有 20%，比猜的還不準。 所以這個就是為什麼有沒有必要這樣做？ 其實也沒有必要。 最後還是回來就是說，那你把資產配置做，感覺不舒服的時候就把現金拉高一點，那就是面對市場最佳的方式。 好，第 18 月，那你要了解以上面那種五種循環，你也要了解 IPO 的市場。 當產業循環開始的時候，通常 IPO 會很多，那現在你看 Entropic 要 IPO、OpenAI 要 IPO、SpaceX 要 IPO，這些 IPO 都出來之後，市場的資本就會被分散，股市就會下降、下跌。 企業發債，企業發債像現在 Oracle 發債、OpenAI 發債，這些企業發債產業泡沫。 產業熱到一個程度一定是泡沫、資本支出、失業率、通膨、信用緊縮、央行利率、十年國債利率動向，這些都是市場的溫度計。 再加上全球金融，因為為什麼要關注全球金融？ 是因為現在錢是流動的，那錢往哪裡流？ 比如說錢都往新興國家流，那一定有問題，為什麼不是往美國流，要往新興國家流？ 那代表美國的股票市場太貴了，或者是這個風暴太大，而且就發現新興國家太便宜了，相對美國來講，新興國家臺灣韓國東南亞。 那個時候當瘋狂的時候，你會發現很多不明的國家都會跑到你的眼前，什麼斯里蘭卡、什麼巴基斯坦、越南，你看發現那些什麼南非都那些從來沒聽過的國家的股票市場都會跑到你的耳朵裡面、眼睛裡面的時候，那這個泡沫就應該就在眼前了。 那所謂眼前可能還是有一兩年了，所以這個就是難就難在這裡，你知道有泡沫，可是他泡沫會有持續多久？ 他能持續到你撐都你都撐不過，就是說你可能就很早就提高現金部位，可是你可能認為你錯了，因為這個泡沫可以撐三年，結果你現金流一堆，結果三年他也不泡沫，結果你發現哎呀，既然沒有，那我再把錢再搞進去，結果就泡沫了。 所以，所以難就難在這裡，你不知道這個泡沫會持續多久，就像你不知道觸底之後開始反彈會什麼時候會反彈，你不知道。 你可能知道哦，現在觸底的應該相對低點的，那你如果不買進去，你繼續撐，可能市場就就很快就反彈了。 可是你買進去之後，市場可能還繼續撐了，你以為你買錯了，其實你買的夠低了，可是市場就是不是你能預料的。 所以我們所說的都是數，還無法直接拿來使用，就好像是原物料你直接拿來吃了，你就死了，一定要融會貫通，而且要對市場資料研判與市場氛圍和多層次的思維。 就好像你看這個美國打伊朗，在美國說這個伊朗有濃縮鑰，所以不能讓他製造原子彈，那你就相信以為真，你就不知道最後面有好幾層的思維，這個全球戰略思維你都不知道，所 以你就是沒辦法，你就會被原子彈炸了，所以你要多層次思維，才可能有點進展，才可能開始對市場診斷，你才可以下判斷，在之後才 take action。 通常我是建議不要了，你可以小量為之試試看，說這次你的判斷對不對。通常你前面十次都錯了，等到你判斷對的時候，你已經是在市場 40 年了，也未必對。所以我們講週期，也不過就是讓大家知道有這個東西。事實上判斷對不對，誰知道啊？我跟你講，刪率一定低於 50%。可是為什麼還是要教大家一下？ 就是說我們做週期，只是犧牲一下回報，可是取得一些心靈的平靜，這是做週期的目的，而不是增加回報。我們做週期沒有說要增加回報，我們做週期只是要讓我們的資產平滑而已。那你降低迴報換取心安，這是必然的，不可能免費午餐。那你要心安，那你得對回報期望要降低。 那如果因為做週期而你多了一點點回報，那是副作用，那不是真正的目的，大家要記得這件事情，要去體會這個事情。 好，第 19 頁。市場是值得的嗎？是值得敬畏的，所以你不要想打敗市場。可是市場也是很仁慈的，但是市場對不懂風險的人是非常殘忍的。所以市場到底是仁慈還殘忍，就看你是誰了。所以天地不仁，所以以大地為雛狗，所以天地真的不仁，這個就看你是誰。 好，第 20 頁。這裡我們要講到美國跟伊朗的戰爭了。所以美國製裁蘇俄出口能源物資，他是因為蘇聯打烏克蘭嗎？不是。那是結果。美國一直跟蘇聯跟蘇聯過不去，因為蘇聯有能源。其實最後能夠誰掌握世界資源，誰就是老大。所以蘇聯有這個條件跟美國抗衡，因為他的自然資源石油天然氣很多。 那他想融入歐盟，可是美國從中作梗，所以歐洲就慢慢就排斥蘇聯，讓蘇聯沒辦法。你記得以前 G7 後來 G8 有把蘇聯加進去，加進一次蘇聯參加一次之後被 kick out。因為因為當初的地主國可能是歐洲吧，那或者加拿大就邀請了蘇聯參加，參加一次之後美國就開始作梗，所以蘇聯就被排擠了。 最後歐洲開始，因為本來德國北溪管線跟能源都用蘇聯的，那蘇聯跟歐洲在做交易的時候，一定可以用歐元嘛，那就美國就失去他的一個地位。所以他第 1 個要搞搞垮的就是蘇聯，制裁的就是蘇聯。再來第 2 個就是全球石油運廠量最多的就是委內瑞拉。所以現在美國就把馬杜羅抓起來，現在美國是控制委內瑞拉的石油。 所以美國才會說你們想要霍摩茨海峽的石油，那你們來拿來搶啊。他的意思就是說不是用協商的，你來搶就有了。所以他現在是在搶石油，現在控制中東的石油，控制伊朗，毀掉掌握石油能源命脈的伊朗，最終的目的就是控制全球的物資，確定要以美元交易。 你看這些委內瑞拉跟中國用人民幣交易，那個伊朗用人民幣數位交易，數位貨幣交易，蘇聯完全根本就把美元全部拋，蘇聯好久以前就把美元拋光了。那這三個地方就是不用美元的交易的。那可是表面上他們都不是這樣講，表面上就是委內瑞拉是一個獨裁國家，那個伊朗是一個神權國家，要擁有核子彈，我們不允許他們這樣子，我們是拯救世界。 背地理實際上是為了美元霸權跟這個石油掌控石油。那最早最早就是伊朗了，阿拉克戰爭嘛，一樣的道理。所以過去石油美元，雖然現在美國不需要世界上的石油能源，美國自己產石油跟產天然氣已經夠多了，才可以出口了。那他幹嘛去搶石油？ James 你搞錯，他不只自己產，他的產的石油用美元交易，他也要全世界的資源都用美元交易，因為他的美債已經不值錢了。那如果大家都開始用非美元交易，那誰要擁有美元？沒有人擁有美元，那誰買美債？所以他印鈔印太多了。那他有一種做法就是自己節約，不要再花太多錢了，那這樣太痛苦了。 那乾脆就是把世界能源都重新搶回來，那你們覺得美元不值錢，那你們不要持有美元了。那你不持有美元，你就是沒有能源了。所以雖然美元很是美國的貨幣，可是是全世界的問題。現在更高一層就是美國的戰爭，可是是全世界的問題。美國拉脫死，世界要幫他擦屁股。所以就算石油上漲，美國受到一點皮肉傷，可是是值得的，因為美國經濟還是會最好。 你看這個就業人數，昨天還前天釋出 17 萬人，嚇死人了，所以美國經濟還是相當很好。所以你會發現次貸風暴的時候，美國受皮肉傷，全世界倒地十幾年爬不起來一樣的。這次石油危機中東戰爭，美國也是皮肉傷，全世界都倒了。所以這就是美國為什麼可以願意忍受一點點這個皮肉傷，可是全世界都內傷。 最終的目的就是石油，所以為了世界能源來維持美元的霸權，所以他可以持續的印鈔。所以美國所做的一切，最終就是為了保障美元霸權地位為目的，其他理由都是隱藏的真實隱藏真實目的的胭脂膜粉而已。美元如果在不值錢，你就算再討厭它，你也得要擁有它，因為你沒有它你就沒有你都沒有熱水可以可以洗熱水澡。這就是保證美元唯一的霸權的方式。 與其自己說一結實不如搞個戰爭，問題就解決了，把伊朗的油搶過來就解決了。所以你想想看可能嗎？美國可能允許霍姆治海峽，美國就不管了嗎？交一個歐元，你們自己來解決，可能嗎？ 不可能的事情，因為交給歐洲來解決，歐洲去解決，歐洲早就以前把伊朗解決掉了，就是已經那個和不擴散條約伊朗都同意了，而且讓原子能委員會進去檢查了，歐洲都說沒問題了，原子能委員會也是說沒問題了。可是美國就說有問題，所以就發動戰爭。所以川普就毀約，川普在 30 幾歲的時候就說要打伊朗了，要對伊朗發動戰爭，如果他當總統的時候。 所以這個已經是早就定好的，跟伊朗唯一的不對就是沒有用美元交易，就是這樣子而已。所以美國可以這樣做，全世界再不同意也只能稍微喵一下而已，不敢連挨一聲都不敢，因為歐洲挺多就是我們的這個空軍基地不能讓你用，就這樣子而已。這就是人類最微小的微弱的道德，因為背後美國有強大的軍事武力。 OK，好，那第 21 頁。這個影片可以去看一下了。川普拼了命想白嫖伊朗，最終不得不嚥下苦果。我不覺得美國會嚥下苦果，美國最後還是會勝利。真正嚥下苦果的應該是全世界其他除了美國以外，這只是現實。好，我講完了。那新來的朋友看你看 00451 不用管戰爭了，那個不是我們的事，我們投資美國一切沒事。那有問題寫 email 給我或留言在 YouTube。OK，好，那 Kate 交給你。 好，我謝謝老師。那我提醒一下大家，就是其實這段時間不管你有沒有降 Beta，因為其實我還收到蠻多就是訊息是他們還在 442 沒有往下跳。就是其實我還收到蠻多就是訊息是他們還在 442 沒有往下跳。就是其實我還收到蠻多就是訊息是他們還在 442 沒有往下跳。那我的建議就是說，我當然希望老師說的不是對的，就老師很不準就沒有這件事就過。 那如果說好老師說的這件事是真的，我們會往下跳一陣子，不管你有沒有跳 Beta 的人，其實你就是 APP。 就刪了吧，然後每個禮拜回來就好了，其他也就不要再看了。 因為你只要現在決定這樣做，你就不要再改變你的策略，因為你已經決定了，然後不能在某個程度的時候，說你要改變一條路走，這樣子對你就是最大的損傷。 對，我要提醒你這個，沒有變的老師。 你有沒有想要說什麼嗎？ 這個上個禮拜還上上禮拜我講就是說，你決定了一個策略之後不要跳來跳去，不然你會殺在低點。 我們不知道市場會不會有低點，我們也希望不要有低點、不要有低點。 就算我們調升、我們調降 Beta 的人也不感覺到，因為因為這個波動我們就很安心嘛，那波動馬上就漲上去了，我們只是少賺而已，可是我們心安、賺更多，那這是我們的策略。 降 Beta 的人，那留多一點現金的，那你就說不要、我心臟很大顆，很多人就來跟我講說，老師我還在上班我就我對市場沒感覺，所以我需要降嘛。 我說那你就試試看吧，不降就，可是你要知道你就不要動不動，就是永遠不動，你不要到了底部就驚嚇了又再去動，那時候就就殺低了、就殺在低點了。 所以你可能這次如果市場沒下去，那大家皆大歡喜，如果市場下去了，那我們也沒事。 你不要到市場下去，你才發現說你有事，你也要撐住，就跟我們 2022 年一樣，撐住就會過去了哦，那你就學會了。 那我們這次會做週期，是因為我們經過 2022 年的學員，那我們不希望有人再去看身心科了，那吃抗憂鬱症的藥，甚至有人我知道臺灣的、臺北的小組有人殺在最低點，這都是我不希望看到的。 所以為什麼我會說在我竭盡所能看到了就聽，通知大家一聲，就好像地震來了或者是海嘯來了，有一個警報，可是有警報不見得災難會來、不一定。 那我們也希望有警報，可是災難沒來，沒什麼事嘛，你躲到防空洞去，災難沒來再出來就好了。 所以我跟大家講，如果我們這次預測錯誤，我們買回的點應該，QQ 應該在 600 左右啦，那我們賣的時候不是也在那個位置嗎？ 所以等於同樣的價錢做一個白工，交了一點交易費，就這樣子而已。 所以買到的是心安。 如果下去，那就是比較深，那我們不用承受下去的風險，可是我們買賣的價錢，我們賣掉到買回的價錢會是一樣的。 前幾天有一個人，市場已經跌三天了，跌到最低點才來問我說，老師我現在需要減碼嗎？ 我說已經太遲了，你不能市場下跌再去減碼，所以為什麼在市場裡面你一定要有事先預判的能力。 假設你做週期你沒有事先預判的能力，你只是會做白工，甚至會虧損更多。 Anyway，這是很簡單，在市場裡面你說你記憶體飆漲，你如果沒在記憶體開始起漲的前幾天你就知道這件事情，等到最近很多人再去追記憶體，那就是追在泡沫的高點。 因為你聽人家說，已經太晚了。 所以我們在做週期的時候一定要 Ahead，就是說我們在那個 50 天跌破 100 天交叉線，你去看看 50 天跌破 100 天交叉線的前幾天那是什麼價錢？ 我們賣掉是那個位置，那買回也是會在那個位置。 所以最差的情況就是，股價站上 50 天以上，那 50 天平均線是打平的，那個時候如果從現在開始市場開始漲，那應該 50 天打平，應該是你 50 天要打平、你的股價一定要在 50 天以上一段時間，那那個時候可能就會在 600 左右。 那 QQ 600，我們賣掉也是 600，買回來也是 600，就這樣子而已，沒有損傷，可是我們可以過得安心，就是這樣子。 好，那 Kate 交給你。 那我再講一下，就有的人他會說我不會有感覺、我不會有感覺，可是我是要提醒大家就是說，其實有時候你有沒有感覺，不是你到底你心裡有沒有感覺，就是說你的身體呀，開始有一些奇奇怪怪的病狀，不是平常你會就是有的病狀，其實其實是你的身體在跟你抗議，其實你是有感覺的就是你不要忽視你沒有感覺。 那如果你曾經有這樣的經驗過的人，你就要知道你是有感覺的，不要就是不要再騙自己說是沒感覺的。 我覺得是這樣啊，就是就是大家不管好，反正就是沒有跟我們一起過 2022 年的也沒關係，你現在才認識我們的也沒關係，就是你就是跟著走一趟，然後你去理解你自己，這個是很好理解自己的一個狀態。 然後你如果真的可以理解你自己以後，其實以後老師說什麼就要知道，你會、你可以做到什麼程度，然後你要做到什麼程度，因為其實很多人來問我們問題的時候，我們很難，就像老師說他是個醫生，你沒有來把脈，而且就算來把脈，我們也真的不能理解你的心理狀態。 那你如果只是隨便問問，其實我們真的不可以給你任何的建議，然後你到底心裡會是什麼狀態，真的只有你自己最清楚。 對，就是大家最後就是要先了解自己，然後再去對應老師給的狀態，然後你要做到什麼程度。 對，好，以上是我的提醒。 對，這個來問問題的，有一個人，就有人就說，老師我有 50 萬我要怎麼做投資啊？ 就是我就是兩行字，老師我有 50 萬我要怎麼做投資？ 我怎麼知道？ 我說沒辦法，我說你去看影片，看 300 部影片以上之後你就知道了。 所以大部分很好了，大部分來寫 email 來的人都會介紹他幾歲、家庭狀況、要幾個小孩，那小孩要念書，那他現在收入多少、老公收入多少，那因為工作壓力很大，他想退休了，那他現在有多少資金、多少怎麼樣，他每個月需要多少錢，這樣都講清楚了，那我才能夠診斷、才能給你一個稍微粗淺的資產配置。 你什麼都沒跟我講，老師我 1300 萬我要怎麼做投資？ 我怎麼回答你啊？ 沒辦法，所以你如果要問我問題，你先把你的身家講清楚一點，那我才能夠比較給你回答，那我沒辦法回答，那我就叫你把影片看完 300 部再說。 還有人來問我，老師我現在要不要調 Beta？ 這個不是我回答得了的問題啊，這個這個你吃牛肉麵說，老師我要加多少？ 你幫我加辣椒、幫我加醋、幫我加醬油，老師你幫我調味，我怎麼調？ 我怎麼知道你辣要吃多少？ 我怎麼知道你胡椒要吃多少？ 我不知道你醋要加多少、鹹菜要加多少、要不要再加點水？ 所以不要叫我幫你加調味料。 加調味料，還是你要我們所有的東西都展現在這邊？ 這個是辣椒、這個是醬油、這個是醋、這是清湯、這是高湯，那你要自己加，那我每個都幫你解釋清楚。 那通常調配的方式我們有幾個，可是那個是大概，好像醫生給你的建議說，青菜水果這個五蔬果什麼什麼，那你吃難道你還每次吃飯還要照個相給醫生？ 老師，醫生我這樣吃可以嗎？ 每次沒辦法。 所以最終最終還是要自己做、自己負責。 OK，好，我們往下走。 好的，謝謝老師。 那那個 Jeff 你在臺上你可以開麥。 謝謝 Jeff、Helen、Lyn、Casper、王、Gloid。 老師好，Moderator 好，大家好，可以聽到嗎？ 你好好。 今天我想分享一下最近的心得。 大概我是今年年初接觸到老師的影片，然後從年初到現在，我大概從 2023 年年初的影片一直看到 2024 年年初了，然後在一個影片裡面，我看到一個朋友說就是在茫茫人海中遇到老師是一件很 幸運的事情這一點我也深受同感，我的看法是，就是雖然世界很大，但是遇到老師是一個必然的事件。 隨著年齡的增長，我越來越相信命運和天意，我其實沒有宗教信仰，也沒有什麼求神拜佛這些，但我開始覺得，就是人生中發生的很多事情，雖然看似是偶然，但其實背後都是有因果的。因為我們每個階段的認知和態度，都會影響我們當下的選擇，而這些選擇又會一步步的塑造我們之後的人生軌跡。 然後認識到這一點之後，我也慢慢學會了，學會了放下，放下一些過去以前錯誤的決定，然後放下這些決定帶來的傷害，因為我覺得如果沒有這些經歷的話，我也不會成長為現在的自己。 然後另外讓我覺得還有一個很有意思的點是，就是我從小的時候就一直心裡有個念頭，就覺得自己未來會很富裕，這個念頭其實我也不知道從哪裡來，但一直存在，也一直就沒有消失消失過。 但是如果從現實來看的話，我的成長路徑其實是很普通的，就從我大學學的專業到現在的工作，都是屬於一個比較普通的職業，也是生活在目前，生活在美國中部的一個城市。如果按照常規路徑來說的話，就算在公司發展的很好，薪資水平也不能和，就比如說西海岸的程式設計師，然後開診所的醫生，和有自己事務所的律師相比。 如果只靠工資成長的話，啊每年，比如省，省下百分之三，三十的薪水，然後一直工作到六十七歲退休，其實也未必能實現財富自由，更不用說提前退休了。但是自從接觸到老師之後，我發現自己不但能財富自由，還可能五歲就可以退休，因為只要有了正確的投資方法，所有的資產其實都可以用數學算出來的。 然後這件事其實又讓我回想到小時候，那個會變到，會變得富裕的念頭，好像在某種程度上兩者是呼應的。然後同時我最近在開一本書叫 give and take，就書裡面大概寫，人有三種類型，一種是 taker，一種是 matcher，一種是 giver。 然後 taker 的話講的是優先考慮自己利益，然後習慣從他人獲取資源的人；matcher 是講究等價交換的人；然後 giver 是屬於那種，就更願意付出，然後付出的時候不會太計較自己會得到什麼東西，會得到多少的人。 我在想的話，其實世界上大多數人就是 matcher，但是看這個影片我發現，老師和 moderator 其實是更像那種有智慧的 giver，他們願意每週貢獻自己的時間去幫助大家，也透過這個時間來，透過這個過程來自我學習，達成自我修養的提升和心靈的解脫。 然後這一點其實我從，就看影片的時候從時間線也能看出來，不同階段回答問題的角度，推薦的投資的策略，甚至就面對一些，比如說重複的問題的語氣變化，都根據學員的知識儲備和心理承受能力在不斷的改變，比如包括從一開始的打死不賣，到現在的判斷週期，都是一個不斷進化的過程，雖然投資裡面其實是沒有變化的。 所以我覺得這個頻道其實是一種互利共生，路人渡己狀態。希希拉拉講了一大堆，今天想分享就這麼多，謝謝大家。 那謝謝 Floyd，這裡我要跟大家分享一件事情，就是說因為 Floyd 的分享，他談到人有三種，也就是，那因為我們這個頻道是提升關懷，提升關懷環保富足，我重點是希望大家能夠提升，提升。 那這裡，所以我要再分享一個事情，就是說很多的關係，夫妻的關係，朋友的關係，就是你很多，就是長期累積，你對他付出很多，可是你覺得你這樣子一直付出，應該會得到回報，可是終究有一天，你發現好像對方有一點點不如你意的時候，你就整個心情爆發了，這個通常是關係破裂的最大原因。 就好像有一個朋友突然跟你講說，為什麼我一直都為你想，你都從來沒為我想過？那那個被，那個人說，為什麼你會這麼講？我也是有為你著想啊，那只是這一次因為我，我真的有事沒辦法陪你去哪裡，所以我哪裡有錯？結果那個人就永遠不能諒解，就說我一直這輩子，我就是你是最，我我都是為了你好。 記得我以前講過，任何的關係，你的付出都不值錢，都不應該想要有任何回報。所以，可是一般的人都認為期望有回報，所以累積很長一段時間之後就爆發了，爆發之後就整個就破裂了。所以我一直跟大家講，關係是有一個關係，就是 I do。什麼叫 I do？無怨無悔，沒有所謂的我一直對你好，你為什麼對我一直都不好？沒這件事情。 你可以不要對他好，你有權利，可是假設你願意付出，你就是 I do。就好像我在這個頻道，我交投資二十幾年了，I do，所以我不會抱怨說，你們真的，我是花這麼多心思，No。 花心思，我花時間是 I do，所以你們不用覺得說安亞老師不用，這我自己心甘情願，我不會求任何一絲好的回報，不會，因為我 I do 嘛，所以我不會說我都付出這麼多，你們都沒付出，不會，你們都不用付出也沒關係，因為我是 I do，你們是你們，我是我。 所以我們在世間上的人間關係，一定是 I do，不要，不要每次到最後就是我付出多少，沒有斤斤計較的人際關係是不值得存在的。耶穌、釋迦牟尼、觀世音菩薩、阿拉，反正所有的聖人，如果他能夠稱為是聖人或者是一個人，都是無怨無悔 I do。 記得，所以如果你對他非常好，他沒有回報，很正常，你做你自己就好了，你服務很高興，你為什麼還要再來一個回馬槍呢？所以每天要快樂不出，因為 I do。我做飯給家裡的人吃，I do，我帶，請朋友吃飯，I do，我買生日禮物給同學，買朋友，I do，你期望他記住你的生日，那你想太多了，你就想太多了。 好，我這是因為發現很多關係就是這樣子，那我們人要提升，第一件事情就是 I do，其他的都是無所謂，都可以，沒關係了，這樣子你心情就很輕鬆。I do，我什麼都沒期望，無欲則剛，最厲害，無欲則剛。世界在怎麼紛亂，全世界人石頭口水都吐向我，我也是怡然自得，那就是 I do，我還是繼續喝我的咖啡，I do。 這個是我要跟他，因為我發現大家不是只有財務問題，關係的問題，等到你關係到了最後 BROKEN 了，那真的是回不去了，那就不好，這錢再多有什麼用，對不對？所以有時候家庭的理財如果會產生爭執，不要爭執，錢可以少賺沒關係的。 OK，好，Kate，謝謝 GeorgeWashen，謝謝。也可能我到 2028 年退休後來呢，我就聯絡到老師，有一次講課的時候我問，幾位老師跟我說，你現在都可以退休了。 後來我就在想，其實就是老師說的，沒有必要去 work 那麼長時間，到處交 35%、37%的稅，其實交低點稅，work less is very important。因為什麼？ 就像老師說了，你講課的時候你血糖 140，你不講課的時候 100，這是很正常的，因為 any stress 都 release the stress hormone，這個 stress hormone 就讓你的血 糖會高，你看那個退休的人，他們看著真的是年輕了好多歲，他們回來看我們，都是覺得他們年輕了好多歲。 所以我跟你說，就是說，這個 stress 有的時候是看不見的。其實，其實老師給我們講課的時候，他其實說的是 stress，他也沒有 stress，因為他也不掙錢，他也不是說非的，都說對，對不對？有時候說錯了也沒關係，因為你也不是專業的那個 CPA 什麼的，所以說我也覺得你沒有必要 stress。 但是就是沒有必要 stress 的人，就是有 subconsciousness stress，所以我覺得其實這個就像老師說的，什麼是市場？跟你沒關係，訊息沒關係了，戰爭沒關係了，其實你有那個 basic expense 以後，你真的不需要特別多的錢，你都可以退休了。這個 stress，是真的是沒有必要的。 你看 2022 年的時候，當時我還沒跟老師，因為我也不知道，我也不是太 care，所以說那時候我就記得我的退休金，一看那個市場，當時 SP 是 4800 掉到 4600 的時候，我就全部出來了。出來了以後，等到那個 4000 的時候，回到 4000 的時候，我兒子說：「媽媽，你現在可以放到市場裡邊。」我就開始放到市場裡邊，graduate 到 4600 的時候，基本上我就全放進去了。那時候吧，後來呢，我見到老師以後，遇到老師以後，我都開始聽課，我就把我的那個退休金從單位裡邊轉出來，因為那個 most aggressive 是 SPY，所以我轉出來以後，我覺得這個成長，這個成長 much better，所以我現在情況就是，我感覺我感覺其實早退休是挺好。 以前有好多東西，老師說了以後，老師那次在課堂上跟我說了以後，我並不太理解，但是呢，從不同的方向啊、不同的人生啊、不同的 experience，就今天早上我才 realize，其實早退休是挺有好處的。謝謝，謝謝王阿神，謝謝。 人就是人生要到一個程度，才經歷過，那就可以理解，這也是很正常、很正常。一開始不理解，可是我種下一個種子，我知道最後你們一定會發苗開花結果，所以我就是種一個種子，就這樣。我只要種上種子，其他的就會自然發生。OK，好，謝謝。 好，下一位是 ChenCHENG，然後 JC 狗、Chening、Amy、Austin。對不起，是不是我叫 Z 顯示的？我可以說嗎？你是誰？Z？我叫 Jason。Jason，還沒到。還沒到。那我可以說話嗎？對，對，對。每次開啟這個麥克，他有點時間，所以叫到我們的時候，往往要滑過去，才能那個，那個。 感謝，感謝，感謝老師，然後也感謝這個大家這個寶貴的時間。 那個，首先想 Echo 老師，因為提了好幾次那個關於那個檔案的那個問題，可能我自己有點小小的一個感觸就是說，其實那個檔案呢，我是覺得呢，可能不放上去更好，只是就是因為每個他要用這個檔案的話呢，一定會要去學習老師那個影片如何操作那個軟體，實際上跟著老師的那個軟體，那個 APP 操作一遍以後，這個檔案也自然生成了。 因為我就說下我的感受，就是我第一次開啟這個回華寶典的時候，對這個檔案一開啟也是亂莫名其妙的，這種好像程式代碼似的，也感到莫名其妙。 後來其實也也剛開始也是覺得哎呀，聽了幾遍之後也是覺得很麻煩，然後就是真正跟著老師的那個短片去學了一下那個 APP 之後，其實我是感覺到這個這個檔案反而反而放上去可能會讓新學員有的時候可以感到反而 confused。這是我 Echo 老師的那個，因為老師可能是好幾次影片裡都提到了，不但有人來問，不但有人來問。 我可能感受到，可能感覺是不是不放上去可能反而，因為他一定要跟著老師的那個操作，那個 APP 的那個短片要學一遍，實際上學完一遍以後自然就有這個答案了。這是我的一個小想法，不知道，可能也是這個拋磚引玉。 對，所以我們現在就是先看以下 YouTube 的影片，再看講義，再進行回測，再看那個回測的軟體用一下，跟著老師那個那個那個短片用一下，其實一切都迎刃而解了。那個檔案，那個檔案就是目的就是說，你自己敲的時候發現哎呀，我我怎麼一直通不過，或者是說我老師說這樣子不行，可是我模擬完就行啊，為什麼不行呢？ 那你看一下我們的檔案設定，你就會做比較。我們的檔案是給你做比較，而不是說一開始你就拿進來用，你不需要拿進來用，因為那是一個結果，結果你直接拿進來就沒有用。我只是說有些人說：「老師，我 70-30，我模擬就是一直模擬不過，我要提撥 3%，可是一直模擬不過，我要怎麼設定才會模擬過？」 代表你資產配置沒設好，那沒設好，有可能是你對資產配置不瞭解，所以我給大家那個 profile 的例子，是要你去自己之後驗證用的，就是說：「老師，你明明說不會過，可是我就是提撥 5%，我 6%我都會過。」那你一定哪裡有設錯，就這樣，那個檔案是比較用的。好，謝謝陶。 我知道，對，對，也非常感謝老師，其實是把所有的資訊給的非常的詳盡和完全。 我今天上來主要是想跟老師再請教一個問題，就是因為我跟，就是最早給我介紹的，介紹來聽這個這個這個頻道的課程的一個朋友呢，我們倆這個最近一直在辯論一個，可能還有比較基礎的一個問題，就是當我們做好 433 配置以後，這個他的觀點是用現金 433 配置裡的現金部分過生活，我呢是說不但是用，是用再多一個質押來過生活，當然都是肯定按照老師不超過 20%提領的這個要求啊。 那麼在最極端情況下，誰更安全？我們倆也辯論了很長時間，但是可能今天我聽老師前面講的，可能我現在已經有答案了，可能要在最極端的情況下，因為可能還是不去不去質押的話情況下是不是更安全？我不知道這個結論對不對是吧？請老師再點撥一下。當然這個本身來說做配偶的話呢，可能實際上是是更好的，這種在資產加速這些方面，我們都能理解。 我們現在就是辯論的，在最極端情況下，市場比如大跌十年這種情況下，有配偶和沒有配偶都是 433 配置，誰會更安全呢？誰會更安全呢？所以請老師再點撥一下，謝謝。 你們在談這些事情的時候，就是跟我講就是我應該搭高鐵還是自己開車安全？有一個人就說高鐵安全啊，不要自己開車；坐火車安全啊，不要自己開車。結果怎麼這個沒有沒有結果？第一個高鐵搭火車安全的人就是說自己開太危險了啦，我搭高鐵出事率就比較低嘛，對不對？那可是為什麼那麼多人還是要自己開車？因為方便嘛，方便，對。 那會出事跟不會出事，決定於開車本身嗎？還是開車那個人？所以兩個都很安全，假設你都照著規矩來，遵守交通規矩，不酒駕，不超，現金夠多，兩個都很安全。如果你現金不夠多，兩個都不安全，瞭解嗎？所以這兩個沒辦法比較，就是說你現在欠，配置裡面欠 100 萬美金，可是你有 300 萬現金，另外還有 500 萬的 QQQ，那有危險嗎？ QQQ 就算跌到 0 你還有 300 萬的現金啊，那 QQQ 15 年會回來，所以這 300 萬現金夠撐；另外你已經借 100 萬、另外再借 200 萬，那如果還可以撐個 10 年，那市場已經過了 15 年了，那你那 500 萬就會翻成 1000 萬了，那也安全了，對不對？ 所以這沒有所謂沒辦法，就是蘋果跟橘子沒辦法比較，這個就是說兩個都安全，兩個也都危險。 假設你資產配置不對，今天你說 OK，我 433，我用現金，那你用現金的時候你要不要再平衡？還是不要再平衡？ 那你 433 那個 3，有沒有是幾年的現金？ 你提撥率如果是 2%，那你不再平衡，那你模擬看看啊，我們那個模擬軟體你可以說 OK，不再平衡，我們裡面有一個叫不再平衡啊，那你模擬看看，你能不能透過透過測試，或者是，所以這個都，這個，這個要看，假設你的資產已經 50 倍了，那你用 433，那你不再平衡可以，那你如果再平衡，可能就會被整個拉下去了，現金一直快進去了，那也是會有問題。 所以為什麼我們說還有一個叫做「彈性再平衡」或者是「聰明再平衡」？就是說你的現金低於 15 年以下，你不要把錢丟進去，這個就又是一個 condition。 那可是很多人，這個其實最後還是要自己融會貫通，那很多人說，那如果市場已經跌了 5 年了，那我現在還需要有 15 年的現金嗎？ 其實不用，因為跌 5 年了，你最後還有 10 年的現金也就夠了，因為市場 15 年一定會漲回來，這就是我們的那個，所以就是一些交通規則都清楚之後，兩個都安全。 OK，謝謝老師，講得還是很清楚的，我再多問個問題，老師就是說呢，因為我在前期看影片的時候呢，老師這邊提的這個留的現金部位呢，留要 10 年，後來又提到 15 年，我知道這可能是從風險管控的意識來說更高等級，那麼從歷史回覆來講，我記得好像最多是 10 年就夠了，這點 10 年是最底部啊，最底部應該就已經反彈了，15 年只是為了更高的，這個 15 年是沒有虧的時候。 OK，你希望在沒有虧的時候開始賣你的 QQQ 嘛，對不對？你不希望在底部去賣你的 QQQ，你到了 10 年你現金用完了，第 10 年最低點你開始賣，那不就比較不好嗎？ 明白了，感謝老師，非常幸福了，謝謝，謝謝你啊。 好，老師和 Kate 好，我在很前面可能不知道怎麼劃掉了，我那個 Z，就是在那個 Robert 後面的。 好吧，那 Z 你說吧，來。 我的寫字是 Z，因為是中文，我的英文名字叫 Jason。 Jason，謝謝老師和 Kate，我們已經是老師的學生好多年了，15 年我和我的太太每天在裡面，就真正的很嫩，然後首先是感恩嘛，因為老師你提到的那很多書《漫步華爾街》還有那個 Howard Mark 的那個週期，我自己聽過，我和我太太也聽過，說你的很多理念我們都受益匪淺。 我的情況是，我想不想耽誤大家的時間，就像長話短說吧，我收入還很高，準備還工作可能七八三十年的時間，那我們的一個是 retirement account，另外一個就是那個 brokerage account，我們就是，就是這一點，我就是特別的一點就是看老師有什麼建議，我準備是做這個 73 配置，就是因為為了免稅的原因嘛，就是說 70%的 QQQ、30%的 QLD 放進去，我們做這樣，之前看老師對這個有什麼評價？ 因為我們這個錢就是每年、每個月很固定的放，比如說一到兩萬美金呢，這樣就 10 年就是不會動他，10 年之後可能還有更多的資金會從那個 retirement 轉到那個，再轉到那個 brokerage account，那個時候，我們那個時候再開始用指牙老師的方式，看那個你有什麼樣的評價？ 這個你說 73，什麼是 70%的什麼東西？ QQQ、30%的 QLD。 那，那是在哪個帳戶？ 就是在 brokerage，就是我們對面定投。 那你如果突然之間需要一個 30 萬現金，你要從哪裡拿？ 我突然需要，我們有那個 equity line，我們有那個加你 30 萬。 OK，我常常講就是，equity line 如果等你需要現金的時候，在你需要現金的前一個月，那銀行通知你說你的 equity line 已經沒有了，因為我們現在資金比較緊俏，那你決定你怎麼辦？ 就是，我是說我其實還是有收入比較高嘛，我就是比較 conservative，可以每個月放一兩萬進去，實際上我還有多餘的收入，每個月百分之，每個月的那個，我是屬於那種 independent contractor，是一個對，比較高，可能就是兩萬，也就是收入的幾分之一吧。 對啦，你風險不高啦，可是就是說，假設有一天意外，你沒辦法工作，需要個 50 萬去開刀，那緊急就醫，你也沒收入了，你也沒現金了，那時候你就要賣股票了。 這個是很 low possibility，就好像我們要不要買保險一樣，那平常我都跟大家講不要買保險，因為我們自己有錢最保險，所以你不買保險當然可以很好，本來就不要買保險，那你現在連留現金這個保險都沒有，那你等於完全沒有保險了，那你只要瞭解有這件事情，就是這個千萬分之一會發生的肥尾事件，如果你突然發生一件重大事情，你沒辦法繼續工作，你要緊急就醫，需要花 50 萬，那這個就是一個問題。 所以只要這個問題…… 我知道老師的意思，就是怎樣，就是安全是吧？安全邊際？ 對，就是突然有一個人就是心臟 stroke 倒了，後來變植物人了，因為急救花了 50 萬美元，當然就是賣股票，這也就發生了。 我的情況是，retirement account 已經是還是比較，已經有很豐厚的，就算老師說的那個，這個 433，盡量用那個 433 配置，還有房地產有些收入啊，那這一部分就是說每個月準備這個思路，就是按定投在定投 10 年，這樣的思路可以了。 你想清楚了，那你也覺得是很舒服，那就好了，這沒有什麼不好。 謝謝，謝謝，太多的事情。 來，我們看前面那個歐斯頂，剛剛好像開門，歐斯頂有聽到我聲音嗎？ 可以請說。 大家好，那個，我我已經，我已經有點小睏，因為我剛剛有聽到前面有一位學員有分享，就是說，他說他覺得他好像就一直覺得自己會很有錢的，就是說，他說就好像有一種勇，就是勇氣吧，就一直覺得自己會很有錢，然後他講了這句話之後，你就突然就想到，因為以前我剛認識我太太，就是還沒有跟他當男女朋友的時候，然後當時呢，就跟我說， 就聊天的時候他就有聊到說，他媽媽幫他算命，就說他以後會嫁給有錢的，對，然後我就突然想到說，我以後跟他當女朋友之後，跟他結婚，說不定我就是那個有錢的，然後我就突然又回想到這個群組，就是老師常常都說大家都會變得越來越有錢，所以我就覺得有時候就是這個正能量真的一直循環，就是其實我相信就是在這個，在這個群組裡面， 其實大家應該都是會越來越有錢，對，我只是突然想要這個事情跟大家分享，不過這題外話，就是其實我今 天上來是想要就是 feedback 一下老師之前講的那個美元霸權的事情，那主要就是對我也想要就是問一下老師的看法，就是像我在禮拜四的時候，就禮拜四的時候其實如果我看市場，應該大家都會看到我就是油價漲得非常的高， 然後可是當時的股市 HF 就開低之後就一路往上走，對，那我就突然想到以前老師講的那個美元霸權的事情，對，我就突然想到老師說的就是其實美國政府所發的負債，就是他就是其實是很多國家或者是人民的資產，包含像我們，對，那變成說有沒有一種可能就是說這些美元的持有者就是突然想通了一個道理， 就是說那現在美元美國這個國家感覺通貨膨脹應該會變得很高嘛，因為油價很高，然後又負債很高，對，然後又有通膨，那可是因為你在戰爭的這種情況下，你根本不可能想要賣出你的美元，因為畢竟美國這個國家的軍事能力是世界上最好的，尤其是美國又是美元又是流動性最好的貨幣，所以在這個 moment，你其實不會想要賣出美元， 但是因為有通膨的考量，那變成說有沒有一種可能就是說美元的持有者就突然想通了一個道理，就是說那我更應該趕快去買美元這家的資產，因為那一天禮拜四就是像西德州原油就突然高過布蘭特原油，那我印象中這事情好像是非常非常罕見，然後我也問了一下 AI，AI 也說這個事情真的是好像以前沒有看過，所以我就突然想通了一個道理， 就是也許是不是這個時候就是大家突然想通了，就是美元的霸權這件事情。 那第二個點就是我就突然想到一件事情，就是說我記得在 19，因為我之前在 2022 年的時候我經歷過，那時候我就有去研究一下歷史，然後我記得在 1980 年的時候就有類似的情形，就是 1980 年大概就是福爾克大幅的升息去打擊通膨，然後那個時候剛好兩英戰爭，其實老實說跟現在也有點像，那當時就是福爾克在大幅升息之後， 其實老實講我印象中那股市就是有跌，但是好像跌一下子而已，之後就一路上漲，然後美元指數就一路上升，所以我就想說會不會就是其實就像呼應老師說的，就是那個美國政府每次只要一打仗，其實反而就是讓美元的霸權吧更穩固，對，然後就是會不會有這種可能性，就是那些美元的持有者開始覺得你再不賣美元的資產， 因為你在這個 moment 你去買債券避險好像也不太合理，因為就是後面感覺很容易升息，而且通膨的環境你買債券好像也不太好，所以會不會反而是去買一些實體資產，比方說像西歐洲原油，或者是說像美國的股市，對，這可能是我胡思亂想，我也不知道我的想法合不合理，對，但是我覺得在這個情境，就是市場環境不太好， 我就是也是儘量找一些就是比較正面、有一點邏輯的想法，對，就是也像是打打雞血吧，就是可能也想了解一下老師對這個事情的看法，以上是我分享，謝謝。 謝謝 Austin，那第一個就是有災難來的時候，美元會上漲，這是正確的，因為他就是一種比較保值的、安全的流通貨幣。 那 Austin 說那石油上漲美國會通膨，那也是對，可是你要知道只要一通膨不可以賣資產，通膨，通膨的話代表資產會上漲，可是如果通膨之後造成央行的升息，那資產會下跌，所以這裡要有一個聯動關係，就是說通膨有利資產上漲，可是通膨如果造成央行升息，那就危害資產，就是這樣。 所以不是只有通膨一件事情，通膨是有利資產上漲，因為通膨嘛，所以貨幣貶值嘛，貨幣貶值資產就會上升。 還有就是油價上漲，美國會不會通膨不知道，不過全世界肯定通膨，所以這個就是美國皮毛，全世界重傷，所以反而不應該賣美國資產，這是第二個事情。 第三個就是談到戰爭這件事情，這個是從去研究歷史，其實 1980 年沃克爾的那個打通膨，那已經是通膨的尾端了，所以從 1980 年一直漲到 2000 年，真正真正的石油危機是從 1973 年開始，所以那時候通膨一直，73 年到 1980 年，那個引起的原因就是全美國支持以色列，那全部的中東國家抵制美國，所以不出口石油給美國，所以造成美國的通膨，全世界的石油危機，這是 1973 年造成的。 所以美國支持以色列，美國為什麼支持以色列？是因為以色列是美國在中東的軍火庫，那這裡就要延伸到更久以前的事情，你們知道為什麼英鎊衰落嗎？也是跟中東有關。 英鎊衰落的原因就是埃及要宣告霍姆之海峽是他的，不是霍姆之海峽，是那個叫做，那個，那個在埃及，那個什麼，那個航道忘記了，他那個就是一個，那埃及宣稱的是他的，結果英國就攻打埃及。 埃及宣稱那個，航道、運河是他的，他要收費，他那個，那可是英國說那是我建的，那是我的，所以他就攻打埃及，好像現在美國要要回巴拿馬的運河一樣，那就像美國現在也需要霍姆之海峽一樣，所以英國就是要回那個運河，可是跟埃及就跟英國打仗之後，英國輸了，為什麼？美國說英國你如果再打我就拋售你的英鎊，只要拋售一個月你就死了，這個英國就撤兵了。 所以現在霍姆之海峽，假設今天伊朗是，伊朗是埃及，如果有一個國家出來很 guts、有 guts 就是說美國你再打我就拋售你的美元美債，拋售一個月你就死了，可是沒有人啊，對不對？所以戰爭要看，不是每次都長得一樣，雖然長得類似。 那為什麼美國扶植以色列？埃及跟以色列打過兩次仗，那美國是支持以色列，所以以色列是美國的軍火庫，也是美國在整個波斯灣的最頂端那個明珠，控制整個軍事的地位，就是以色列。 為什麼美國對以色列言聽計從？不是，那是他的利益，就跟他的利益解決，以色列毀了他，就在中東就毀了，所以為什麼他一定要支持以色列，不管以色列再怎麼樣。 所以你看美國為什麼你們說美國都聽猶太人的？不是啊，因為他以色列那個位置就是很重要，因為整個中東都是回教徒，只有以色列是猶太教，所以只有以色列會聽美國的其他，猶太教都半信半疑，然後所以就這樣子，所以這個歷史。 所以這個奧斯汀我只是這樣回應一下，不一定，我也不一定對了，不過就是這是我所知道的好。 謝謝老師，那我沒有問題，以上謝謝。 好，那個 Robert 我看你好像在最上面，可是 Robert Jeff 還有 David，青紅、KOK、Robert John，這個我們在頻道催眠，大家都睡著了，WChen、瑞琳、InDark、Chung Liu、Doris、Jay Seagull。 Doris 請說。 老師有聽到嗎？ 有。 然後那個我的，我的，我就是觀察到就是 4 月 1 號的時候呢，就是股票都是大漲嘛，那 BOXX 就是他就那天跌，跌的也不多，但是他是跌了-0.07%，所以他的 3 月 31 號的價錢是 116.29，然後是你的聲音不見了，你的訊號不好，Doris，你的，Doris 你前面我們都沒聽到，你說 4 月怎麼樣？ 4 月 1 號的時候，他就 3 月 31 號他 是收在 116.29，4 月 1 號的時候是收在 116.21，所以他在 4 月 1 號那天就是所有股票都是回彈的時候呢，他反而跌了 0.07%，那就很明顯嘛，就是他是少數中在跌的，那就跟我對 BOXX 的瞭解有點牴觸，因為我的概念是 BOXX 他會 either 他不漲，或是他小漲，因為他都一直把那個利息會加在他的那個股票，就是他的那個他的那個那個數字裡面，就是他應該就是慢慢慢慢就是好像會上升，那所以我很驚訝就是他在 4 月 1 號那天怎麼會突然跌了 0？ OK，我沒有沒沒聽到你的聲音了，好，你聽得到我的聲音嗎？ 聽得到。 我聽不到你的聲音了，剛剛斷斷續續的，我知道你說怎麼有一天會跌 0.07%是不是這樣？ 我跟你講這個本來就很正常，因為他就是 ETF，ETF 如果賣的超過多的時候他就會跌啊，這個本來就是這樣的，賣的人很多就是會跌，因為他是 ETF 嘛，ETF 嘛，那他跌多了跌跌超過他的淨值，改天就會漲多一點嘛，最後長期，你只要看長期，每個月就是多少？ 因為 3.5%嘛，所以你只要看一個月就好了，1.035 開 12 次方，每個月差不多漲 0.028 嘛，漲 0.028，所以你只要拉一個月來看看，因為可能前幾天超漲了嘛，因為市場跌，大家衝進去買嘛，那超漲了嘛，超漲他就要回歸嘛，這很正常，所以你不要看一天，你要看一個月，早看一年就好了。 ETF 本來就有超漲超跌的問題。 謝謝老師。 餅乾稀客啊，餅乾來。 謝謝老師，大家好。 我覺得剛才前面有提到一個那個不能平凡化那個交易，投資交易的方法，這個我覺得也是非常重要的，因為他你做投資交易，你得接受他隨著行情的波動，你有時是賺，有時是虧的，那如果你不能接受他短暫的虧損的話，就會變成所有方法的虧損期你都沒辦法使用，那就變成說方法都沒辦法使用，就會你會不停的在晃盪，就是一虧損你就開始去找別的辦法，一虧損就可以找別的辦法，往往有時候是他一個方法他得賺錢的時候你才注意到他，然後當你在他賺錢的那段時間進入的話，他後面就是很可能就虧損期，然後你就會又經歷啊，這個方法又不能用了，讓你又放棄了，然後又找另外一個，然後又進入到虧損期，都不能用了，又放棄了，就頻繁的更換方法，但一直沒賺錢的這個情況就出現。 所以我覺得剛才有提到的這個，我認為是非常非常重要的，作為投資者必須要認識的第一點吧，你要知道投資交易是有盈虧分佈的，你要清楚你的投資的方法，他的盈虧的分佈大概會是什麼樣子，你要學會接受他，適應他，然後你才能用這個方法，你才能獲得這個方法給你帶來的好處。 謝謝餅乾。 餅乾講的很好，這個巴菲特講的就是說你如果不能接受虧損，你就就走錯地方了，在股票市場就是會虧損，OK，所以不可能說你接受虧損，你就馬上改變方法，這是不對的。 虧損是時常會發生的，所以我說市場短期很殘忍，長期很仁慈，那我們不操作的，我們不操作的，我們不會因為市場下跌就操作，也不會因為市場上漲操作，我們是長期的，就是我們就算我們資產配置做好之後，就是做好離手，做好離手，不要再去碰了，差不多都是很久很久很久，除非你需要改變你的資產配置，所以我們專注的是資產配置，我們不是專注在操作，改變資產配置，我把它沒有把它當作是操作，那你如果說今天每天都在改變資產配置，那你就是操作。 我們資產配置改變都是很久很久的事情，然後所以這個是要理解。 那餅乾講的很對，你不要因為一個市場你虧損了，或者是你的策略一虧損，你就跑掉，去追那個看起來好像賺錢的，那你就會追高殺低，這就是你去追那種這個什麼能源股，或者是追什麼這個這個什麼光電股，都已經傳到你耳邊，你不是自己研究，在他還沒上漲 100 倍之前，你就進去的話，那你進去當然會受傷啊，或者賺的也不多，就是跟指數一樣，所以最後一般的人就是沒有辦法操作了，講的白一點就是這樣子。 餅乾可能還是有自己的策略，不過就是說他能瞭解什麼是策略，什麼是操作，那一般人就比較難，所以我們就是不操作，打死不賣，這就是我們的原則，那賺的不多啦，就是 8%、10%，有一點 12%，就這樣子，那我們要求也不多，所以這就是我們的策略，那你想要什麼，像人家什麼一次 100 倍，那就不是我們能力所及，那這我們這頻道就不適合。 好，謝謝餅乾。 對，不要因為虧損就改變策略，這是很重要的一句話。 好，在臺上有沒有人還要發言，或者我點到或沒點到的都可以開麥講話，現在每個人都可以開麥講話。 那大家都睡著了。 好，那其實我們的觀眾裡面，75%是臺灣人，臺灣他在後臺秀出來，75%是臺灣，那美國好像是百分之不到 20%，那其實剩下就是其他，有一點點香港，有一點點加拿大，都一點點，1%，剩 2%。 所以我們的觀眾大部分都臺灣朋友，所以大部分都睡著了。 好，那也很好，睡著了一覺好夢。 那我們如果沒有人開麥，你現在還可以開麥講話，如果沒有，我們就要今天就結束了。 OK，好，那我們就這樣子了。

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