【你不是輸在市場，是輸在情緒！散戶投資的真相】日期：2026年4月11日

好，今天是 2026 年 4 月 11 日，美國時間。那這個影片是 00560 編號，這裡是輕鬆了投資，我是 CLEC 投資理財頻道，我是 James。新朋友的話就到講義的第二頁。那葵花寶典它裡面有你們新人有一些資訊的 Database 可以使用。市場震盪跟我們沒關係，國際局勢跟我們沒關係，市場分析也跟我們沒關係，財務報表跟我們沒關係。所以我們還是一樣，有錢就買，當時不賣。那只是 Beta，你可以自己調整一下。 免責宣告：這個我們資訊完全是公開的話，也不收任何費用。你要取得我們資訊都是完全公開的。你要把我們的資訊去重新印刷、再去重新編制、再重新出書，或者是要製作重新制作影片都歡迎，就秉持著一種分享的理念，不要有盈利的行為是最好了。然後我們從不會從中獲取任何利益，我們都是義務分享。我們不是專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員。所有的投資跟稅務問題，你還是要自己思考、自己決定、自己判斷，最後自己負責。 留言板在 clubhouse 或者是那個 YouTube 上面的留言置頂，都有講義、口號、聯絡跟相關連線。投資者永遠極度樂觀，同志者永遠迎向陽光，所以大家要想到的是你的獲利部分，不要想到你沒賺到的錢。市場終將上漲，投資需要忍耐，財富值得等待。 在各平臺我們現在能不平臺的賣到各平臺，就如果喜歡就訂閱、按讚、留言、分享，那可以讓我們的資訊傳播的更廣泛。市場是永遠會持續上漲，市場是永遠有波動，可是市場永遠會持續上漲。那大家要注意詐騙，很多人會冒用我們的頭像，還有那個士官長好像最近也被冒用，士官長有提出一些警語，大家一定要小心，因為詐騙集團無所不用其極。 我現在收到很多詐騙的簡訊，很多真的是有時候一不小心，可能還真的會落入詐騙集團的釣魚的連結。就好像我前段時間去了洛杉磯，我開我的特斯拉，他經過 LA 那邊有個 73 號公路。我回來差不多一個禮拜，我就收到一個加州管理局 DMV 的通知，說我走了那個應該付費的公路。那是 DMV 寄來的，我就看他都說付 7 塊錢，那我就付了，因為用信用卡，所以加兩塊錢，差不多 10 塊錢吧，就這樣。 那那個是 DMV 寄來的信，我通常公務機關都是用寄信的。結果過了一個多禮拜，我就收到一個簡訊，說你有一個那個 DMV 的帳單沒有付，那那個要趕快付，不然你會被告到法庭去，這個什麼什麼什麼銀行帳戶也會被告到法庭去被凍結。我說我不是剛繳過費嗎？ 所以我也不知道他這個簡訊是是因為就隨機打鳥，可是從來沒有收到一個簡訊說跟 DMV 的罰款有關或 DMV 的費用沒交有關，可是一個禮拜前我才在 DMV 裡面繳過費，所以這裡面就牽扯到一個羅生門了。 那所以你你如果剛好在那個情境之下，你一緊張可能就點他的連結啊，就是我填你的資料。我不知道我沒點進去，當然我就警覺，我就問問那個 CheckGPT 說這是詐騙，因為詐騙才會威脅你立即馬上要你做什麼，不然你會得到什麼報應或者什麼懲罰，這是詐騙集團慣用的手法。 我是覺得很奇怪為什麼我的資訊在當然那可能是巧合了，也未必說 DMV 的資訊有被洩露。那這裡就提到就是說因為你剛好心裡有一件事，剛好他又來一個巧合的事，那你就把 Mapping 緊張又把他點進去，那就中招了。所以這裡無所不用其其。 後來我問了 CheckGPT，CheckGPT 說這是詐騙。後來我再看一下 Tax 來的是國馬是加 44，國馬加 44 不曉得是哪裡，是不是波蘭啊哪裡？ Anyway，反正就不是美國。 所以你看我就一疏忽，連那個來簡訊的那個電話號碼，以前有時候詐騙集團簡訊電話號碼還會用我們加州的區域號碼，他不是，他連國馬都是外國的國馬，真的是。所以大家一定要小心，不要緊張，碰到有時候剛好就你剛好做一個事情，剛好那個簡訊就來了。 就好像很多人在網路上賣東西，那一賣就掛上去就有簡訊了，啊，你這個我要買交易不完成啊怎麼弄啊。他說他這個你去跟那個後臺聯絡一下，看看能不能趕快開通，我可以下單買你的東西啊。 那個剛開始到賣場賣的人，我一緊張想說要趕快成交，就趕快去去跟後臺聯絡啊。結果那個後臺給的電話就是他們詐騙集團電話，後臺就說啊我把你轉到這個銀行處理，你以為一切都是真的，結果帳戶的錢就全部被騙光了。所以大家一定要提高警覺，詐騙集團現在都用 AI 啦，很多超乎你的想像。 這裡第 12 頁這裡有一個一位 Peter Lee，Peter 是我們亂區我們的學員，他跟我們有一段時間，他對 AI 也蠻熟悉的。那他突然想到有一天突然跟我講，就是那個可以將價值一億元的投資講座。他想說我們那個價值一億元投資講座的影片 00451 是丟給 AI 寫一本書，他就丟給他，真的就寫了一本書。 我一口氣就給他從頭聽到尾，真的是有抓到重點，有抓到重點。當然他沒有說講這個裡面指數基金長期回報多少啊，你投多少錢就會有 100 萬什麼什麼這些細節他沒有，可是他整個精髓是都有抓到。 所以這個大家可以先去，也可以回味一下去看一下。那這裡有繁體中文跟簡體中文，好你可以看一下。你我是用聽的啦，我都用把整個 select all 那文字檔那就用聽的。你覺得還不錯的話，你就可以將這個連結我文章分享給你的朋友，這個 pdf 檔可以下載。這個朋友是在中國的。 第 13 頁在中國他發現中國有一個好像蠻大的城市啊，有一個原本是星巴克，後來改成 PubMark，這個叫泡泡馬克吧。那他說如果當初開星巴克開在這裡，那投資星巴克或者是什麼那個那個中國那個手機聯想，不是聯想那個，那就在這裡開店的通常的公司都很厲害。所以是不是可以投資泡泡馬克這個？這很有趣。 然後這個我前一個月上個月才帶我那個女兒出去啊，他就我就幫他買一個這個泡泡馬克的這個這個吊飾，他很高興。後來我想說我也買一個，那也幫我太太買一個。結果我那天就幫太太買了一個。所以他那種銷售就是一種盲盒，他每一組都有 12 格或 6 格，那你拿到的不一定是紅色或藍色，不一定。那你有時候像我拿到第一個是紅色，然後我也不能背，所以 就給我太太，我再再再準備再另外買一個，Anyway 他就是一個行銷模式，所以這個現在是蠻紅的，可是我對這個公司產品產業研究也不清楚，所以我也沒辦法給你建議說是不是一個好投資。個股投資真的很難，就好像茅臺什麼時候是好投資，什麼時候會變不好的投資，什麼時候有人已經下車了沒人知道。 就算你是專業的投資者或者是你一直分析，你可能也是回報也是平平的，不然你的進場點是在整個公司週期的哪一個點你也不不清楚。所以像我以前投資星巴克是 1994 或是剛上市第 1 年我就投資了，那時候星巴克的這個市值也才 4 個 B 連而已，那你現在看幾點？1000 個 B 連，所以投資星巴克的人，有人賺錢，有人賠錢。 你現在投資星巴克，可能就是尾端了。那你如果投資星巴克，一直持有到現在，當然回報驚人。可是你如果繼續持有，你的整回報可能跟會輸過指數。所以我是 30 幾年前就投資星巴克了，也是賺很多錢。可是你這個時候五六年前你就去投資星巴克，可能就賺不到錢。就好像巴菲特投資可口可樂，可能過去賺很多錢，你現在再去投資可口可樂，你就賺不到錢。所以第 1 個不要跟風，第 2 個你你不懂得不要做，第 3 個是你要懂得上車也要懂得下車，那是投資個股最難的地方。 所以一個公司買進容易，你如果要賣出就是一個很難的事情。等到發現已經股價跌很多了，那已經來不及了。所以跟著風潮上車，你就會從上去 10 天下來兩秒。所以人家開始下車，我們都不知道，等到風有而出，大家都在逃命的時候，那你已經虧損累累了。所以散戶投資個股難啊難啊，跟公司好壞無關，與我們的能力有關。投資個股是這麼難，所以指數基金還是比較適合大家的。 這是這位朋友來問說啊，這裡開一個大的店是不是一個好投資？這個引發我對個股的感覺。繁體打不開，這問題大了，我是不是連結錯了？等一下，對我現在連結開啟好，繁體版開啟了，你們點一下那個克里斯，你再點一下開啟的時候，留言板講一下。我現在剛剛沒有分享，現在才有分享，你們開啟一下那個繁體版，那個第 12 頁，繁體版理財升級，繁體版，你們可以開啟嗎？可以開啟的留言跟我講一下，還是打不開？ 我看看老師，我可以開，你可以開，對我是開啟繁體版可以 OK。好那不可以的，你再試試看，重新再再連一下 OK。好個股很難了，那這裡有一群朋友，他們是也不認識了，不過他們透過連結就大家聯絡一下，就線上下就是大家聚會聚餐了，大家都聊得很開心。我也覺得大家如果成功透過我們的平臺成為好朋友的話，那就是我們平臺另外一個算一些好事吧，這也算一個 additional good。 所以他們就拍了一些照片給我，當然這個都是人工智慧化過的，大家都看起來很開心，既年輕又英俊美麗，很棒。大家能夠經過我們平臺互相認識變成好朋友，這可能才是真正我們頻道最重要的一個目的啦。不管你是年紀，無論年齡、性別、種族都可以成為好朋友。 好，第 17 頁，投資投資一定要追求安心的心情是基石，不要因為市場七上八下，不要因為虧損而糾結，不要因為沒賺到的錢我還有現金沒買進去，市場漲上去怎麼辦，這不要去想這個事，這個就是這個完全不用去思考，你要能夠安心的心情是基石，要心安，開啟檔案以及至那個 OK。 那我想我的連結錯了那個，但是沒有辦法傳 OK，我給你們另外一個連結來，我現在給你大家另外一個連結，你們開啟下面這個連結可以嗎？這個連結重新開啟一下，我貼在留言板的連結可以了，這個可能我要修改一下，因為那個好這個地方我要修改一下那個連結可以了就好了。好謝謝。 好，所以我們大家除了投資，投資其實不是最財產增加，不是這麼重要了，當然是穩步成長，可是你沒辦法強求短期能夠多高的成長，或者是穩定的情緒才能獲利。你不要，無論市場的漲跌，市場漲，市場跌，你都要舒服，這才是好的心態。OK，上漲想的是我們手中有的部位，當然我們最近因為市場比較不穩定，有建議大家降槓桿。那你降了槓桿，你市場突然之間暴拉上去，你想的竟然是說我這個現金部位沒賺到，我有點 FOMO，就是很怕這個買不到。 那這個就這種心態就不好，那你就乾脆就不要動。那下跌的時候，你要想到的是你手上還有現金部位，那這個才是好的心態。所以上漲想你手上有的部位，下跌想你還有現金，那這樣子不管漲不管跌對就，那心態才對。 所以你可能會想說啊，我就聽 James 的話，我就是降低了槓桿，讓我閃賺少賺很多錢，這是一種失，可以這樣想。可是你也可以另外一個想，也還好，我只賣掉 10% 的槓桿基金，或者是我我只把我槓桿基金清掉，我現在還有 50% 的資產在市場裡面，市場漲上去，這 50% 我真的有賺到錢，所以很棒。所以人，你可以同樣一件事情，你可以用兩個角度去看，一個角度說啊，我沒賺到錢，我少賺好多錢，這讓你很心痛。 那你也可以用另外一個想法說，還好我沒有全部賣出，這個市場上漲，我也有賺到，而且這個暴拉也讓我在部位裡面也賺好多錢。你這樣子，這兩個人心態是完全不同，而且這個事情也還沒結束，所以時間還長，我慢慢來。 所以第一個一定要穩定心情，要穩定心情，若不穩定，市場上漲你你覺得你沒賺夠，市場下跌你覺得你虧很多，那你漲也痛苦，跌也痛苦，那這個投資就不太適合你。我可以理解大家現在心情七上八下，這很正常，其實做週期你也會七上八下，不做週期你也會七上八下，這個本來就是投資，就是會有這種問題。你全部不，你你不做週期，之前我們 3 月初，你如果沒賣掉，等到市場一跌，你也是你也是懊悔了，對不對？ 那你後來結果市場一跌低了，你就趕快去 JAMPS，好像講的對，我趕快賣就賣在最低點，那你就懊悔終價懊悔。所以這就是市場的常態。那通常市場的動作都相當快，所以在 3 月初我跟大家講要要減碼，那如果那時候有減碼之後，我就跟大家講沒減碼的你之後再做就有點晚了。所以這是一個非常快速的行情，當然我也不知道我說了之後他會跌這麼快。那大跌之後你不要去殺。 低，相同的大漲之後你未必要去追高，不要就是等市場穩定之後，我們再來慢慢來就可以投資，不要受心情的帶動。 所以要用被動的決策，像我現在看的都是被動的決策，絕對是免除掉心理的貪婪跟恐懼，才能夠做出最好的判斷。 在市場上漲時，你想市場，你就要想你還在市場的資金幫你賺錢，持續獲利，這會讓你心情會好一點。市場現金還是要等待時機，高現金部位是防禦，而不可以撤除防禦而能戰勝。 所以現在市場漲上去了，你如果現在去追高，撤除你的現金部位，你可能就失去了防禦力量。你可以不賺到，可是你不要沒有防禦，就好像你不要撤除你的金鐘罩一樣，不要受市場的牽動，穩定等待時機。 所以我們現在還是在等待時機，我們不知道未來會怎麼樣，市場如果就算這樣翻倍好了，永遠不停就翻倍好了，那我們在裡面的 50% 也翻倍了，對不對？夠了，所以不要緊張，就是說不要被市場波動漲跌牽動，我們沒有要取得多餘的利潤，我們只是等待市場穩定的時機，穩定比回報更重要。所以我們做這個操作不見得是正確，那總是要讓你穩定。 當然我們這次的做週期就是一個示範性，所以大家可以知道我們有錢就買，打死不賣是一種方式，這種方式你所面對的困難就是市場跌 30% 、 50% ，你要接受或忍耐市場下跌，資產腰斬的這種痛苦。 那你做週期難道就沒有壞處，只有好處嗎？當然也不是，做週期你看他就會短線，也是在你就會變成眼光就開始如鬥，眼光如鬥就開始關心當天的漲得，那也是一種折磨。 所以沒有一個最好的方式，唯一的最好的方式就是你要調整你的心態，市場一直上漲你就想你你在市場的部位有賺錢就好了嘛，對不對？市場有下跌你就想你還有現金還好，上漲也舒服，下跌也高興，這才是正確好的心態。在市場可以少賺，但絕不不可以情緒失控，大家要記得不可以情緒失控。 FOMO 跟 Fear 恐懼跟貪婪在市場裡面就是你的敵人，你可以不賺到錢，可是你絕對不能情緒失控。如果因為市場漲跌讓你情緒失控，代表你將會追高殺低。市場上漲你想你手上有的籌碼持續就會賺錢，市場如果下跌你手上的現金部位是安全的，所以這個是本來就是資產配置唯一的功能。 那你如果資產配置完了，你讓你的情緒更加失控，那這個就不好，這都沒有達到你的目的。我們做週期本來就是在調節資產配置，讓你情緒能夠穩定，那如果因為這樣子而你情緒更加的昏亂的話，那這個就沒有達到目的，那你就要調整一下到底你應該什麼才是最適合你，對不對？ 投資者永遠要樂觀看待光明面，迎向陽光，所以不管你用什麼策略，你一定要看光明面，就是說你長期投資打死不賣，那市場下跌你要看光明面， 20 年後我就是翻五 倍，那就這樣就是光明面。 那你有做週期，你有賣掉 10% 、 20% 槓桿基金，那你換成現金，那你也要放在光明面，我這現金就是防禦的，市場下跌我不怕，市場上漲我還在市場的部位，他會持續幫我賺錢，那這就是你降低 Beta 的唯一目的。 所以不要把你的目的跟最後市場搞在一起，市場不會影響你的目的，因為我們市場是不可控不可預知的，所以唯一能夠可控可預知的就是我們的資產配置跟你的情緒，這個要控制好，控制情緒不容易，可是都要練習，都要練習好。 第 20 頁，我上個禮拜上次我有做一個就是不質押不槓桿，沒有槓桿基金也不值質押，沒有槓桿基金。那質押的上次是有沒有槓桿基金做質押的，比如說 70 、 30 ，那個 65 、 35 ，還有 50 、 50 ， 35 、 65 的資產配置。 那有些人他不做質押的，他就叫要花錢，所以他就會用現金，那每年再平衡。那我做出了三個可能性，就是你 80 、 20 的時候，你每年可以花 2% 的現金，那到年底的時候再做再平衡。那你如果用 70 、 30 的時候，你的你花現金，那每年年底再做再平衡，你可以花 3% 的資產。 你如果要花到 33% 以上，最多 3.5 ，你的資產配置會是 35 、 65 ，這就不太有效率了。所以像你如果不質押的，你最多就是你不質押又不槓桿，那你最多就是用 3% 。 那超過 3% 的提領率，退休的朋友怎麼辦？那就是要用高股息，就要利用高股息才能達到你的目的，就是不質押又不用槓桿的朋友。那你的風險跟你的提領率都會降低，風險會升高，那提領率會降低，所以這要了解。 那第 21 頁，這是上次我們有跟大家講的就是你沒有槓桿基金，可是你有質押的，那你看看可以做到 50 、 50 ，可以提撥到 4% 。 50 、 50 以上你要提撥到 5% 就不太建議了，因為你資產比例只有 30% ，其他都要 70% 放現金。 那這個提撥率 5% 的就不適合這個方式，也就是不適合這種 80 、 20 或這種 30 、 70 這種你雖然有質押，可是你的提領率要拿到 5% ，你變成資產的成長會比較慢一點。 那這個時候你就要用高股息，所以你都沒有完全沒槓桿基金的人，那你有質押的人最多就是提領 4% 。如果超過這 4% ，那你就要配合高股息的。那前面這一頁就是你不用槓桿又不質押的人，那你提領率當然會降低，風險會升高，你最多最多就能提領 3% 而已。如果你提領超過 3% ，那你要用配合高股息的才能夠達到你提高提領率的方式。 那高股息的話，我們臺灣朋友、美國朋友都是用 QQQI ，臺灣就用富為多。那中國跟香港的朋友沒辦法投資 QQQI ，因為會有美國遺產稅的問題，中國也買不到 QQQI 。所以中國跟香港我們在葵花寶典有中國跟香港的高股息的標的。 那中國的朋友很難拿到我們的很難拿到我們的這個的資訊了，因為沒辦法下載，沒辦法下載我們的資訊，所以你可能要寫信來問我，我再把那個資訊給你。這個我們是有世界各大地區的這個這個，所以所以你可以寫信來問我，我就可以把這個等一下在這裡把中國的這個高股息的念一下好了，那中國的朋友就不用來問我。 中國內地高股息我們有幾個標的，一個編號就是 007751 ，那另外一個是 513530 ，這是中國高股息兩個可以用的。那中國的現金部位可以放在一方打這個基金，現金的話現金在 161115 。照樣中國就不用來問我了，因為你們拿不到這個講義就就會看不到。那香港的朋友你可以去開啟香港，臺灣的朋友可以開啟這個世界的講義。 好，這個是不質押不槓桿，那不是一個是不這個是不槓桿質押的，那另外一個是不質押不槓桿的資產配置，大家參考。好，這個當然你先執行這個程式之後，那那很多人會說我怎麼做每個月的提領？ 每個月的提領其實在在這個模擬回測軟體裡面，你可以填每個月定期定額都是正數嘛，定期定額那邊你可以每個每年或每個月。那你每年每年那你你你要拿 100 萬要拿 2 萬塊，那你就是 2 萬。 可是你要把前面改成負的就是變成每年提領 2 萬這樣子的話就會達到去模擬就會達到每年提領 2 萬或者是 3 萬那，你去模擬看看，那這個就是負的話，就是等於提領，那你如果正的話，等於就是定期定額滿進。好，這是模擬的方式，好，所以你可以執行這個程式，你可以執行完之後，將這個檔案連結匯入，匯入之後，這個，那這個裡面結果你會發現，就是不質押相對於有質押，質押的提領率就會低，你不質押，你就沒辦法提那麼多錢，那你就要超過 3% ，你就要用高股息。 那你如果沒有槓桿基金，你用質押，你可以提領率達到 4% ，超過 4% 的你可能也是要用高股息。不質押相對於有質押的風險高，所以，那當然高是高，可是你沒辦法質押也是沒辦法。雖然如此啦，但不要勉強，有些人心裡就是不適合質押，有些人過度質押借款，都不適合。好的工具也是因人而異啦，所以同樣一個食物可以是補品，對其他人可能也是毒藥。 所以值不值呀，沒有什麼好壞，就是你衡量自己，還有你地區的，像中國可能就沒辦法質押，那就不要質押，也可以用高股息，一樣可以活得很好、滋潤。好，第 23 頁這個老師你說技術分析在書上看過，後來老師長期投資，這裡是這樣子啦，就是說你用技術分析或用任何的指標，或用任何市場的週期資訊，還有利率，不管你這個，這個天下武功你都給他用一遍。 重點是你如果完全沒有經歷過市場的洗禮過的話，所有的資訊都是沒有用的。所以這裡有個笑話，就是有一個人看到老虎，被老虎吃了，結果到了天堂，上帝問他說：「啊你怎麼會被老虎吃掉？你不知道看到老虎要跑嗎？」他說：「我知道啊，書本都有寫啊。可是上帝，因為我沒看過老虎啊，所以雖然我知道看到老虎要跑，這個書上是有寫的，可是我怎麼知道他是老虎？」這個就是一樣的。 你投資的知識，書看再多，假設你沒有經過市場的洗禮，書就是書，啊就是文字，一堆文字堆砌起來而已。可是你到最後市場來了，你還是不知道那是老虎。總而言之，我們也不知道，我們知不知道是老虎，一切都是揣測了。 好，現在的朋友幫我們就看 00451，有問題就寫 E-mail 給我，或者是在 YouTube 的留言板留言，我會回覆大家。好了，那 Kate，我們交給你了。好，謝謝老師。 那我分享一下，我是怎麼想我自己做調節的。因為其實那個 08 年海嘯的時候，其實我也在市場，然後反正其實投資到現在，沒有一次的下跌，我不在市場裡。其實那個下跌段，這個過程真的是很苦，就是大部分的人的心裡的那個狀態都不是真的。然後絕對不是你們現在就回去看現行，然後就覺得好像你要你自己可以度得過，或者是什麼樣。 那我自己選擇降 Beta 的原因，有一個因素是因為我待了兩年，就想退出。那我想要我自己，因為現在的狀態是我們的資產已經到了一個階段。其實當然如果我不降 Beta，我也可以撐得過，沒有什麼不能撐得過，因為我們其實在市場很久，知道下去還是會上來，就閉著眼睛思過。可是有沒有必要就是這麼苦的過，好像也沒必要。 那留下來的資產，其實部位也夠大到，像剛剛老師有說嘛， 20 年就 5 倍，可是市場如果表現再好一點，可能也不止。那也不用 5 倍，其實其實只要再翻，就是現在我也可以過得很好的，再翻一倍就過得更滋潤。那不需要為了這個 10% 或是 20% 去糾結說我出了到底對不對，因為出完現在來看當然是不對。可是其實我覺得這也是在強迫我們自己去調節你自己的最好狀態嘛，怎麼樣的狀態是你最舒適的。 因為我發現有很多人，他其實是不太確定說他的 Beta 能夠讓他撐過下跌段，那他們只是在，譬如說 2022 年他沒有跟我們一起過嘛，然後再來市場也長得蠻好的，只是說這次好像現在才 2026 年，跟 2022 年也沒差幾年，好像如果老師看到的是真的，我當然不希望是真的，就是還要再往下調，好像有點太快。可在中間其實波浪並不大，所以新同學可能就會沒有辦法去理解，真的這樣市場一刷下來，你擁有兩倍之坦的人，到底你會是心裡的承受度是什麼。 所以不要去真的覺得好像自己的心是很大的，以我就是看過這麼多投資人，大家的心裡都一樣，其實真的日子就是不好過。所以如果你有這樣很好，就是你不需要為了因為反彈而糾結，也許老師說的都不會來，但也不就是永遠不會跌，那你也只是調到 10% 或是 20% ，你剩下的在市場裡也很好，然後你這些現金部位就是可以讓你吃香的喝辣的，也是蠻幸福的對。 那如果真的下來了，你的生活至少因為你已經降 Beta 了，然後這些夠你活兩三年，其實也就回來了，然後你也不會有就是你的，你的損傷真的會比你全家在市場裡好很多，對，我是這樣想的。 老師，你要回饋我嗎？對，其實我們只是讓大家知道，除了有錢就買，打死不賣之外，還有一個方式就是降 Beta，多留現金。那哪一個適合你，你就自己如人飲水，能暖自知。我不能拿一杯水說這是冷的，結果你一喝說這麼燙。對啊，這個，所以這個水的溫度是燙是冷是冰，只有你自己喝了才知道。 那你這次做了，那你如果覺得週期不適合你，你覺得賣了你也很不舒服，那你就試試看打死不賣看看。那這兩個中間，一個是打死不賣，一個做週期，那中間有沒有一個適合你的？你不要到最後說找不到適合你的，那我也沒辦法，因為能做的就都做了，能夠跟你們講的我都講了。那至於說哪個適合你，那就青菜蘿蔔各挑所好，這個就這樣子。 好，謝謝 Kat。然後我想跟大家分享一個，就是我最近學到一個，我覺得是蠻有用的方法，就是說正常我們會情緒過不去，就是因為我們一直在問為什麼。當你一直問為什麼時候，你就會跟你這個情緒，可能是痛苦，可能是傷心，不管你如果一直問為什麼的話，你就會跟這個痛苦的情緒，或跟這個悲傷的情緒綁在一起，然後一直糾纏不清，然後他就離不開你，你也離不開他，然後你就會向下沉淪。 你可能可以改變一個問法，就是說現在在痛苦的人是誰，或是現在在悲傷的人是誰，那就會有點切割感。然後呢， 再問說那這個悲傷在哪裡，在哪裡，在你身體的哪裡，或是這個痛苦在你身體的哪裡。然後就是用這種問句去看待這件事情，那你就會變成是一個觀察者的角度，你就是看著這個人，就是你看，你就看著你自己，這個人在經歷這些情緒。那你就等他這個情緒飄走了，就也過了。 那你對，我覺得這個是個練習， 大家可以 一起練習一下這件事情。對，以上是我要分享的。對，那個生命是一個玩笑，所以我們來到這個世界上就是一個玩笑，沒有什麼意義。可是唯一有意義的就是現在，我現在跟你們分享，你們可以聽我在講，那你這個就是存在。這個存在是唯一，前面一秒已經消失了，那已經不存在了，沒意義了，過去完全不存在，過去過去所有的人，過去的名人，過去任何的泛夫走卒都不存在。我們經過 100 年，不用 100 年，50 年，我們一半的人可能都不存在了，沒有人會記得你，沒有就不是不存在，所以過去就不存在了。 所以你不要去想過去的事，未來也不存在，未來會怎麼樣，你怎麼知道，所以你不要擔心下一秒的事，至少一個小時候的事，你都不要去想他。你必須你現在不要想，我等一下趕快睡覺了，現在很晚了，或者我明天有什麼事我要去做什麼，在美國的時候，等一下我要去，我今天禮拜六我要去 shopping，我要去買菜，這個都不要想，那是一個小時候的事。我們這裡還要至少還要持續一個小時，那你現在就不要去想那些事。你現在想的那些事，那你過去未來不存在，現在你也不存在，那你根本就永遠不存在，那你這輩子就永遠不存在。 所以你昨天做了什麼，你昨天三餐能夠，現在把所有你吃過的東西都把它寫下來，寫不下來，那你為什麼寫不下來，你可能在當時就是沒有專心在做那件事。去年你做了什麼偉大的事嗎？沒有，那去年你活過了嗎？也沒有，那到底我們人到底在活什麼，就是現在。所以資產配置降槓桿已經降了，那就降了吧，那現在就是能賺的就是這樣子，那就是零債。所以不要去為過去的事情糾結，也不要去為未來還沒發生的事情煩惱，那個都不存在。什麼時候什麼事才存在，就是你這一秒鐘還在呼吸，這個才是存在。記得要呼吸，你們現在都忘記自己在呼吸了，就算講話也要記得呼吸，那才叫零債。那這樣人生活的才有意義，那不然你每一秒都沒活過，那你這個人生這個累積的幾萬秒也沒用啊。所以一定要零債，吃飯的時候就吃飯，跟家裡的人相處就好好相處，不要滑手機，就這樣 OK。 好，我可以分享一下嗎？好，陳峰來，大家早 安晚安，我是陳峰。那關於目前局勢震盪的部分，我可以從不同的角度來思考這個問題。我也分享過，我是在 2022 年的低檔入市，應該講都是那個時間點，差不多是全倉入市的點。當之前多多少少都在市場上，只是說那個時間點是透過 CLEC 的這個這個老師的一個指點之後，延期了一段時間之後決定在這個時間點，也正好運氣很好，在 2022 年的低檔入市。 那從這個角度來看，其實是一個錢有錢的命，人有人的命，其實不用去擔心太多，只要是把資產把資產配置做好，所謂的再平衡做好，這樣子就夠了。 接下來，從在職者的角度來講，就像最近從 23、24、25、26 這邊一路的一路的飆漲，那休息一下，從在職者的角度來看，車子在跑，他願意停下來，願意倒車來接你，這不是件很快樂的事情嗎？那就趕快趁機會，趕快上車，有錢就買。 從這個角度來講，那如果是已經做好配置在退休了，那就好好的過人生。那最近我也在 YouTube 發佈了一個新的影片，若有有興趣有機會的話，大家也可以去參考一下，如何在這個所謂的回檔的過程當中去調整，調整心態，利用這個回檔的過程當中，能夠從什麼角度去做去做一個自處跟做一個調整，這是一個很重要的一個心理。 那也就是我們一直還在講的，其實投資都是心理學。OK，好這個部分是我今天的分享，謝謝。 謝謝陳峰，我想我們的我們跟大家講，我第 1 天早上週期，我說我的我會有 80%會錯，可是我還是交了，因為也讓你們知道不一樣的方式。那可是我沒有說我們就我們只是降個 Beta1 的，降到 0.8，0.8 的降到 0.6，那就是這樣子。那你可以想到你適合什麼，所以這師父領進門，修行在個人，很多方式，那你要自己慢慢來，不要太激進，不要激進了，不要一天三遍，這個市場跌你就給他殺出去，市場漲你又給他追回來，那就是追高殺低。 我們就是做完離手一樣，打死不賣，所以我們不會說上個禮拜才說做週期降槓桿，這個禮拜說市場漲加週期，我們趕快再加嗎？不是，這可能要多久我也不知道，所以也是試看市場，所以大家要有耐心。 那你可以說 OK，這個週期是不適合你，那就不要做，以後一樣啊，有錢就買，打死不賣，也不會那個。那你如果是已經退休的，你有 30%現金或 40%現金或 50%現金，你一樣過得很滋潤，你不會因為現金變多了你就少花一毛錢，因為現金變多了，你可以花的錢是更安全。那就好啦，市場至於市場會給我們多少錢，最後都是遺產，所以遺產大小不重要，你現在能夠花多少錢才重要。 安穩的過日子，吃得好、睡得好、沒煩惱才是人生最重要的事，而不是投資，他不是回報，也不是財產最後有多少，那都不重要，真的不重要。如果有一個人每個月可以花多少錢，一萬美金，30 萬臺幣，另外一個人最多也是花這麼多，人一個一天就吃這麼多，那一個人遺產有 10 億，一個人遺產有 1 億，對這個人有意義嗎？沒有意義啊，對他後代可能有意義，對人這個人本身沒有意義。 所以你 50%現金退休人，50%現金，30%現金對你來講就是安心有意義，可是遺產多少沒意義，瞭解嗎？所以我現在看的完全是現金流跟安全度。當然我是退休的，那你們年輕人可能說這不適合我，我要積極一點，我要上進一點，我要努力一點，我要這個扛比較大的槓桿，那也是很好，也是可以做，沒問題。我以前年輕的時候也是這樣來過來的，可是我認為那不是正確的路，給大家參考，沒有所謂哪一個是比較好。 OK，好好，謝謝老師，謝謝陳峰。那那個接下來，Dixon 你在臺上可以開麥，好的老師，好 老師，好，我是 Dixon，然後我今天的話是有一個想要分享，另外一個問題，想要問。然後我是今年 1 月份開始接觸 CLEC 的，然後我們看了大概有 40 多部長篇的影片了，然後真的會被裡面的一些洞見，還有一些自然配置的想法給給震撼到，包括現在我每次去看一部新的影片都是會有新的收穫，就不得不感嘆老師真的很智慧，並且學問真的很淵博，而且我習慣性的會去每次看完一部影片之後，我就會立刻在底下評論，把一些不明的問題問一下老師，老師就每次都會在一天之內就給我回復，就很感謝老師。 然後另外的話，我還有去看了老師推薦兩本書，一個是理財聖經，還有一個是那個長期買進。然後像理財聖經的話，我也是特別驚歎，就是他九幾年的時候就已經有了這樣的思路，包括就是裡面的那個諾貝爾基金會的例子，給我印象很深刻，然後我也給我的部門朋友都有分享，他們也很震撼這個例子。 長期買進的話，像周教授講的，他很多關於散戶的一些非理性的一些關聯和行為，基本很多條都戳中到我，也是說我非常大，就很感謝老師推薦兩本書，包括我也很推薦同學們去讀一下這兩本書。 我個人的話，目前的話，就從月份開始，已經就是有錢就買，就已經有 50% 在市場了，距離我的目標配置的話是 70% 30%，還有 20% 這部分的話，可能也會就是聽到老師說的週期的裡面之後，會有一部分去分期買入，另外一部分的話去聽老師的那個訊號再買入。 對，最後我還想分享一下，就是我其實有在過年回家的時候，也去跟家人，比如爸爸媽媽去分享這個 CLEC 的理念，去跟他們講那個指數基金投資，包括已經就成功勸說我父親他去買了一筆 QQQ 了，以上就是我想要分享的，不知道老師有沒有想要回饋的，很好。 那我想在國內的，就是有錢就買，因為你們沒有槓桿基金，所以也是很好。槓桿基金一體兩面刀的兩面，就是會讓人的波動增加，可是會讓人的心情起伏，沒有槓桿基金就有它的穩定性，那你就 30% 現金，70% 股票，那就躺平就好，就富有，這個是很好。 Dixon，好，謝謝老師，然後我還有個問題，這個問題的話是因為一個月之前我給老師寫了封郵件，然後老師的其中一句話其實我一直沒有很理解，但是我想了，我在這個問題想了一個月，但其實到現在沒有特別理解。那句話是什麼呢？就是老師跟我講說，當你開始做質押的時候，就要打算永遠不再賣資產。為什麼會這麼說？ 是因為我問老師一個問題，就是我可不可以邊賣資產生活，然後在也邊做質押？因為會遇到，因為這個情況是遇到有兩個情景，比如說第一個情景就是我正常是賣資產生活的，但比如突然有一筆大額開銷，我就可以去質押來付這筆緊急的大額開銷，這是第一種情況。 然後第二種情況的話，就是涉及到資產的搬遷，就比如說我的資產大部分在大陸這邊，然後我要去搬到香港這邊，然後大陸這邊是沒法做質押的，然後香港那邊可以做質押，所以我就想要就是在香港那邊做質押，然後在大陸這邊去賣資產，所以才會產生了這種邊賣資產邊質押的這種想法。 但是確實對老師說的那個開始質押的時候就打算永遠不賣資產，沒有理解的特別充分，所以想請嘉祥老師這個問題。很好，很多人都是還是沒辦法理解這件事情。 那第一個我們要回到最根源最根源，今天我們的簡報也剛好也 touch 到這個，這裡面大家要記得就是質押的風險比較低，質押借款風險比較低，那為什麼你看就知道了，你質押的風險，你若 70 30，那你沒有質押的只能拿 30%，那你你如果是這個有質押的，你若你若沒質押的，你要拿 3 你要拿到 4% 是不可能的事情，你拿到 4% 不可能的事情，你就一定要配高股息，可是你如果 50 50 的時候，你有質押的你可以拿 4% 過生活，所以這部分就是質押優於不質押。 那在中國國內就沒辦法質押，那就是沒辦法就要回到不質押。那你若已經到香港去做質押了，那理論上你就是直接用香港質押的錢過日子，那在國內的錢就是放進整個資產配置裡面打死不賣。那你的現金部位每年就是要匯款到你的滙豐銀行去買進的資產佈局裡面。 那你要知道就是說，你每年可能一個人 5 萬塊匯到滙豐美金，那你 5 萬 75 35，一年 35 萬，所以你如果一年花不超過，因為 7 成 7 成 774 28 3 萬塊，3 萬 7 321，你一年如果質押借款不超過 20 萬的話，那你可能就不會有問題。20 萬的 20 萬就是 4%，所以 20 萬乘以 25 就將近 500 萬，所以你如果在香港有 500 萬，你一年就可以用 20 萬。 所以我的意思就是說，你當你開始做股票質押在香港的時候，你就要用你的股票質押去花銷。那可能你一開始現在你香港就只有 100 萬港幣或者是人民幣只有 200 萬，那你質押一年只能用比如說你你用 4%，那 200 萬你就只能用 8 萬塊，那 8 萬塊夠不夠生活，那就要看每個人不一樣。所以那你這 8 萬塊就就永遠借 8 萬塊就不，那可是你 8 萬塊如果不夠，那你國內的資產可能也會動到，這沒有問題，可是你香港的資金跟就不不不應該去消耗掉，意思是這樣。 所以理論上如果你 8 萬塊夠你一年的生活，那你國內的資金就不應該去消耗了。這個是我們說的，那因為在內地就是有一個問題，就是你資金金融管控嘛，所以你沒辦法把所有資產都拿去做質押，所以你有部分會在國內。那在香港的股票質押的金額可以提取的金額不夠你生活，那怎麼辦？那當然你還是要用國內的的資產配置跟提名率來消耗。 那你講的意外意外的時候，你也是得從股票質押裡面去借一筆錢出來，會勝過你用你國內的資產，就是這樣。明白了我明白老師要傳達的意思了，謝謝老師，就是說你一定要把股票質押的額度用到滿才去用你的資產。那因為你的國內就狀況比較特殊嘛，所以會產生這種問題，可是在其他國家或地區就會有這個問題。所以所以我就說當你開始做股票質押借錢的時候，你就打死不賣掉自己一分錢也永遠不去還那個質押的錢。 像我是永遠不還質押的錢，而且我一分一毫都不會花掉。你看我我 Apple Pay 他每個月給我一兩百塊的這個這個 Rebate，我那一兩百塊也拿去去買啊，我也不會把一兩百塊一兩百塊就把它花掉，不會。 你要知道我花掉一百塊蘋果信用卡退給我兩塊錢，我那個一百塊借來借錢利息假設是 6%，可是我那兩塊錢年化報酬如果 15% 的話，40 年還有 50 年 40 年之。 後我可能欠銀行 160 塊、 1600 塊，就是那個 100 塊 40 年後可能 1600 塊，可是我那兩塊錢的投資，就是光信用卡 Rebate 給我的兩塊錢，就可以漲到 2000 塊，結果我是越花錢錢越多，你們瞭解這意思嗎？ 我花了錢，蘋果卡給我 Rebate 兩塊，我花了 100 塊，那 100 塊是借來的，可是蘋果 Rebate 給我兩塊，我兩塊去投資回報率 15%，結果 40 年之後我兩塊錢變 2000 塊，可是那個 100 塊欠的只欠人家 1600 塊，我還多賺 400 塊，所以借錢會比較更有錢，借錢更安全，就是這個道理。 OK，謝謝 Dixon，謝謝老師。 好，謝謝，那接下來林在臺上了，Land 有沒有聽到我的聲音嗎？有，Land，大家都很想念你啊。 老師好久不見，今天會上來主要也是因為老師在 3 月份的時候有釋出這個要做這個做週期的這個準備，我一直都是很聽話的學生啊，所以第二天就把所有的槓桿全部除清，那我本來是 433 的配置的，那我覺得比較安心的做法，可能如果在要配合週期的話，我想要把他調成是 703，就是槓桿的部分完全不碰， 這個線間部位的部分讓他維持到 30%，那現在有一個問題就是要請教老師，就是我把我的兩倍槓桿的部分賣掉的時候，我拿到了一大筆錢，那麼這一大筆錢呢，我本來是想說我馬上就把他配置成 337，但是哎，我想一下老師上在上週在上課的時候有提到說，我如果我們在這個週期市場不穩定的狀況之下，那我們是不是應該是要分期去投入， 那我想說我先問一下那個老師給的那個 checked gpt，然後他給我的回應是說，他建議我是說如果你的收入夠穩定的話，他建議我可以 70% 的一次投入，再加上 30% 的部分是三到六個月，但是好像如果我們現在如果是要做週期的話，這個這個這樣子操作是不是對？ 就是我 70% 一次投入嗎？還是我這個我要達成那個 3G 配置，我是用六個月的時間慢慢調？還是還是要？那我的前提是其實這些我是有固定的這個穩定的收入，所以這一些是不會短期間必須要去用到的，那這是想要請教老師第一個問題。那好，那老師你問個問題，我先等一下。好，那老師先回答第一個問題嗎？ OK，你如果賣掉槓桿，假設你有 300 萬，那你要 73 筆的話，那你就是比如說 100 萬就 300 萬先拿到了，拿到之後有兩種做法。一種做法就是你有 200 萬要投進去，那你 100 萬就是立即市價就買進去嗎？另外 100 萬就是分六個月買完，這是一種做法，這個跟我的指令沒關係。 OK，那另外一種就是 OK，100 萬分批進場，另外 100 萬就等我說市場已經穩定了，那大家可以投入了，那個時候你才那一筆才單筆給他買進去就結束了。所以這兩種做法，一種是你要等我的訊號，等我說現在市場已經穩定了，那你等我的訊號有兩種狀況，一種就三種狀況。 一種狀況就是你買進去的會比現在高，那另外一種狀況是你買進去會比現在低，那另外一種狀況是市場跌很深很深，那那你根本沒時間還沒辦法買，要可能要多的蠻久的他這個跌 50%，那我們就要等一年差不多才會買進去，就是這樣。 所以會有三種狀況，所以不管哪種狀況，你都要知道你可能會追高，就是說最後一筆我說穩定了，那他可能已經比現在的價錢高，那如果你你買的或者是跟現在價錢差不多，那有一種狀況好的就是他就是會跌很深，所以你可以不聽我的指令，不用管我的指令，你就是一半立即私家買進，要該投注的一半私家買進，一半就分六個月買完了，這樣就結束了。 你如果要聽我的指令就是一半分批進場，一半那就等待。 就這樣子，其實我是一直在等老師的指令，因為我現在 Beta 雖然只剩下 0.4 而已，那就等吧，你已經等到這個時候了，那就等了，就是做好理所 OK，這很多的現金在手上，真的是覺得很可惜，因為最近好像又有一點漲了，那沒辦法，你想到你 40% 有賺錢就好，那另外就要放在 money market，好謝謝老師。 那第二個問題是因為有聽吳淡如的一個節目，他有提到說，因為老師一直有跟我們說，我們其實什麼時候可以達到這個，就是可以退休的這種狀態的話，最好是年開銷的 50 倍，那因為吳淡如的那個節目，他就提到說，如果你是中年人的話，你要小心一件事，他就說他媽媽就是得肺腺癌，然後一發現的時候就第四期，然後那個他的醫生就跟他說， 因為吳淡如他自己也有一些投資，所以他也是不算是窮人，也是出得起這個標法藥物的錢，可是那個醫生就跟他講說，這個這個標法藥物大概可以讓你媽媽就是可以多撐 3 到 5，然後他說這個金額，一個是 500 萬，一個是 1000 萬，然後他說他雖然他是有這個錢，你拿了出來，但是他也會覺得說，天哪，如果是我，我是我， 如果不是吳淡如的話，那如果是一般的上班族的話，應該我不是要放逐我媽去死，所以我想要請教老師，就是說我們在規劃這個什麼時候可以財富自由，什麼時候可以退休，因為我是自己在經營一家公司，那我其實很想要趕快把這個公司交放出去，我想要才財富自由，就是趕快到達財富自由的階段，我就不想要再經營公司，因為經營公司真的很累，但是我又想， 我媽哪一天她也是遇到現在吳淡如的一樣的狀況，你媽標法藥物，那我們要不要去考慮這一些啊，那就是今天的第 2 個問題，好謝謝老師。 好不用考慮那麼多，我剛剛講過一句話，一小時後的事都不存在，如果你要考慮的話，沒完沒了，你要不要考慮明天有個外彗星撞地球，我要不要準備一個太空索離開地球，趕快躲避災難，我們就全家都會得癌症，我要準備幾億啊才夠啊，當你想這麼多的時候，你這輩子就毀了，你為了一個不會發生的事情或還沒發生的事情而煩惱，那你這個這個還有用嗎？ 不需要啦，完全不需要，兩個小時後的事情都不是我們該考慮的，是你現在有 15 倍年開銷的，你就退休，你不退休得癌症的機會率會比較高，那你如果怕有癌症，或母親有癌症，有肺腺癌，不是等到他有肺腺癌才治療，現在趕快帶他去做低劑量電腦斷層，五六千塊就解決你的煩惱了，不用 煩惱需要 1000 萬，所以 Lan 把你們家裡的人全部帶去做健康檢查，低劑量電腦斷層 5000 塊就解決了，不需要 1000 萬，懂了嗎？ 所以這個不是我們該思考的，如果真的等到第四期的時候，我跟你講，什麼藥都沒用，你發一億也沒用，唯一有用的就是生物製劑，就是 DNA 療法，那個就是免疫系統療法，如果有這個，你要花錢，可能 200 萬也夠了。 我我表哥肺腺癌還是比較什麼癌，在臺中的中國醫藥學院花了 250 萬，沒錯，也不用 1000 萬，250 萬用那個用那個免疫治療就好啦，痊癒啊，如果有免疫治療可以用，有的還不能用，有的試用，那要看，如果試用，那 250 萬也不是小 ，不是不是很大 的錢，不會像吳淡如講 1000 萬，他把他媽媽送到美國來，我跟你講， 治療沒有比較舒服啦，所以就算你要不要看看會不會治癒，有沒有痊癒的可能，那那不然就是舒服就好，那真正有效的對肺腺癌或是肺癌有效的是免疫系統，那那個在臺灣中國醫藥學院，如果他驗證是可有用，你這個癌症剛好 DNA，為什麼剛好是這一型的，我知道我表哥就是在中國醫藥學院完全治好的，他花了 250 萬， 也沒有想像那個花到 1000 萬，沒那麼可怕，沒辦法是其實要花的錢真的很多啦，包括像現在這個老人痴呆症也有這個這種藥物出來，那我也問了這個臺大的朋友，他們說那個那個可能一個療程做現在就要 300 萬 500 萬這樣子，那但是聽老師說好像是說我們考量我們自己就好，不要去講家人，可能還會有額外的負擔， 你是不是你講可能可能那就可能可能不完了，那就這輩子不要活了，我可能會死，那怎麼怎麼煩惱得完，不要煩惱一個小時後的事，謝謝老師，謝謝。 那 Joanne 您在臺上了，Amanda 對不起我的名字在 Joanne 的前面，為什麼 Kate 沒有點我的名字嗎，我的順序你的在滿後面的，我也不知道為什麼，我跟我在在那個發言的臺上面，我的右上角和別的同學不一樣，沒有加號，上一次也是出現這種情況，我不知道為什麼，我沒有加號，每個人自己都不會有加號是你要加朋友，那我就不懂了，那我可以問嗎，我們還是照順序，你快到了，你快到了，沒問題，Joanne 你剛有開嗎，我剛沒開，我沒看到 Amanda，Jenny 大張老師，各位同學好，我是今年年初透過同事要了解老師您的這個方法，那我一聽之下是驚為天雨，就感覺老師把那種高階經理人的投資方法都毫無保證的公開， 那種完全不嘗試，然後細心的回答所有的問題，我對老師的這個無私的心就感到很佩服，那我是在今年 2 月，就是在過年後的時候就把手上的股票都換成老師的配置，那改了配置之後，就不管是股票漲點都與我無關，內心就十分平靜，那這個心情就是之前都沒有從來未有，那事實上告訴我這個方法的同事，就是那個高雄的序人，在群組長髮，也有高雄的序， 那他在聽到這個方法的時候，這個老師知道方法前，在工作上都覺得壓力很大，他很想退休，但是就覺得錢不太夠，擔憂未來，他知道老師這個方法之後，他現在內心就很平靜，然後對未來也充滿希望，也考慮在 5 年內退休，那所以他就深感到老師的這個方法就很棒，所以他就覺得要推廣，也認同老師說要和同學之間要多做相聚，所以在群組的每週， 我們是在高雄都會固定的聚團，那到現在已經四周了吧，那每天每週人數都有往上漲，那這樣這周就是有 9 個人，那聚會的期間大家都聊得很愉快，那我覺得很有趣的是老師這套方法，會認同老師這套方法的人都會有相同的價值觀，那有相同的價值觀之後，聊起來各種話題都會非常的合適，而且都聊得很愉快， 那還有很多快退休的或退休人都可以分享自己的生活，去哪裡玩，去哪裡休閒，就會自己去約一約，有興趣共同去就可以去約，那這個我們會固定的持續，固定的聚會，那希望老師有一天能到高雄來跟我們大家聚一聚，然後讓我們向老師當面感謝，當面向老師致上感激之情，好謝謝你們。 那你們可以吃下聚會了，大家這個價值觀三觀相同的聚一聚，聊聊天，蠻開心的，我是我們的頻道，就是提升提升這個健康，關懷富有，那你們大家聚在一起，價值觀一樣的，大家能夠相互分享學習，這是我們頻道最高的宗旨，所以很棒，我也是鼓勵大家相互聚會，因為我們就是一個群聚，我們人類就是一個社群的群聚的那個嘛，所以有朋友會讓你更健康， 三觀一起的就聚在一起，很輕鬆沒有煩惱，也沒有批評，也沒有什麼，就是正能量，那這個會讓我們生活更加的愉悅，這是我很覺得棒的事情，好好謝謝，恭喜你有交到好朋友，這蠻重要的一群人，走得比較久，那接下來陶文也在臺上，你可以開麥，是說的是我嗎，是的，這個又上來發言，心情有點小激動，然後一下子馬上不知道說什麼， 那個首先講還是感謝詹姆特老師，還有各位同學的寶貴時間，然後先首先那個挨扣一下，老師今天在一開始的時候講的一些內容，其實我覺得有一句話說的特別特別的好，叫做當股市有起落的時候，叫長也開心，爹也開心，這個當然說到這點小簡單也不容易，但是我覺得要做一個真正投資者的話，可能可能當然不能說一句勉強，而是可能要真正理解自己， 真正投資的標的是什麼，然後去真正理解，說長肯定大家都容易開心，當然也會可能覺得現金沒有進來的話，你也會有失落，但是爹也開心，這個要做的這點可能確實需要一個過程，這個，但是我覺得就是老師今天開始講的這一句，其實真是特別特別的一個，特別特別能引起共鳴的一句話，我首先挨扣一下老師，這是這是第一個想分享，第二個呢想問一下， 就是老師呢在那個 APP 回測，那個回測軟體的時候呢，彈性在平衡的時候呢，提供提到有一個名詞叫兩個單位的，在平衡，這兩個單位我沒找到，沒找到他的反應，就說是指的是 2% 呢，還是指的這兩個單位是什麼意思，請老師給解答一下，這個你要你要看我們的講義，你要看我們的講義才會知道，那講義有解釋了，就是說這裡在平衡的話， 有有無腦在平衡，就不在平衡的，也有無腦在平衡，年度再平衡，還有智慧調整，還 有彈性在平衡，還有彈性在平衡，就是彈性在平衡，有兩種，一個比較進取，一個比較防守，那舉個例子，彈性在平衡就是防守的可能，就是是那個槓桿基金跟現金之間的在平衡，那彈性在平衡可能就是槓桿基金跟 QQQ，就是原型跟鋼杆基金的在平衡， 所以你要去看那個看講義，講義那個這個這個這個葵花寶典裡面。 的講義，那裡，面有就是我們有跟大家講，你可以要先看影片，看完影片你要你要那個看這個看那個 PPT 檔，PPT 檔裡面都有解釋，那幾個方式你那個 PPT 檔案看完之後，你才瞭解那個在平，那幾種在平衡的意義，好不好好的。 那可能是我看的還是不夠仔細，因為我是把那個葵花寶典，還有包括那個包括這個策略，我雖然都當下來了，但是我其實沒太理解，葵花寶典是那個回撤的那個，PPT 檔案那個策略的回徒，我也其實給了截圖下來了，但是就是裡頭的兩個單位的話，我沒太理解他的什麼意思，不是截圖下來了，那個是 PPT，你要去找那個 PPT 檔，那個那個 PPT 檔案裡面，我看一下這個這個葵花寶典裡面有一個 PPT 檔，我看一下。 我一直以為那兩個單位是不是指的是 2%，但是我想還是跟老師再確認一下，不是不是 2% 啊，就是我想問的話，對對對那個是 2%，2% 對 OK OK，那我就那就沒差了，那就 2% 都是 2%，我們沒有用倍的 OK OK，那我沒差的，我怕是兩個單位會不會有新的，我想跟老師就是永遠就是一開始資產的這個這個，我現在還是真是一個非常非常非常精妙的一個一個策略，這樣的話在不用消耗現金同時呢，還能去捕捉一下這種在這種下跌的時候，捕捉一下這個什麼另外一個，那這個沒問題了，我還特別特別感謝老師回答我這個問題。 然後其實剛才我還忘了分享一個今天聽老師上課的一個另外的一個感觸，就是其實今天老師提的一個反覆強調的一個不要煩惱買定離手這個方面，其實我覺得可能包括老師在這麼多課裡頭更多的講述是如何去健康的過生活，其實可能更回應就是其實可能很多同學都希望說是資產的考慮的是如何變大，其實如果說活得夠長活得足夠長複利足夠長，其實就是能使資產變得足夠大，其實這也回應老師說我如何說無憂無慮買定離手不煩惱，其實是更加健康，實際上最終能把資產變得更大。 但是就是說中國那句話就老話就是說欲速則不達，不能著急的去去做一些事情，反而或者有煩惱憂愁，反而最後真心搞得不健康了，反而容易產生錯誤的決定了，或者說想不到長期的這種，沒有健康帶來長期的複利，我的這第 2 個想法，我剛才想再多分享一下老師的這個聽到老師課的一個感觸啊，能說的有點囉嗦，謝謝。 你好，對這個你多活 5 年，你資產就翻倍了，回報率降 2% 3%，但是根本不需要考慮，那你為了 2% 2% 3% 的回報率去糾結，結果讓你少活 5 年，那你損失才更大。 老師還有一個想最後還想就是接著上次我想問你那一個問題呢，我想再深入的探討一下，我想再問一個問題，就是在上一次 Clubhouse 裡頭我問老師一個問題，我想把這個問題更加具體一些，就是說同樣一個人他退休瞭，然後已經做好 433 配置的情況下，那麼他有兩個方案，一個是用質押方式過生活，一個是不用質押方式用現金過生活，就同一個人他的兩種方案，那麼我想問的呢是哪個方案在最極端的情況下可能會更安全一點，當然我今天想了一下，今天老師也提了一個軟體回測，我也準備把這個問題用軟體回測去回測一下，可能是不是誰更深微代表說誰的可能在極端情況下風險會更大，這個也想再跟老師再深入再探討一下這個問題。 股票質押會更安全一點，同樣提撥率來說股票質押會更安全，OK，你如果遵守原則，股票質押會更安全，OK，那我明白，那我明白，好，謝謝，這個這個，跟我上個禮拜有回答，有個朋友問說，我跟我的同事在爭辯質押安全還是不質押安全，那我回答說，兩個都安全，對兩個都安全，可是你如果控制的好的話，那你市場下跌，你不用股票質押，你的現金是有限的，你有股票質押，現金會現金流會比較寬，這是股票質押的好處，好，那個往下，Lucy。 James 老師，好各位同學，好，我覺得我不是一個好學生，一個是領悟力不是那麼好，再有一個這個影片看的也不夠多，但是我感覺跟 James 老師學習這段時間呢，就是我覺得老師在這個情緒這個引導方面，對我很有幫助，就是教不上原來那麼焦慮，但是現在還是有點焦慮，比原來跟原來比是好很多，我今天有好幾個問題要問，我首先第一個，我是去剛才老師回答那個爛的問題的時候，你說他那個他賣掉那個槓桿基金以後拿到一筆錢，你說一部分就是馬上按照這個市場的價值買入，然後餘下的部分分 6 個月買，我就不懂，你這分 6 個月是每隔 6 個月買一次呢，還是分批在 6 個月以內買完。 分批 6 個月裡面買完，一個月買一筆，6 個月買完，分 6 份，OK，好謝謝，另外我還有個問題，就是我我一般呢，我看這個股市的這個行情啊，我一般是透過 MOMO 這個軟體看，但是我操作的時候呢是在那個銀行的平臺上操作，可是我就有一次我就發現他這兩個報價不一樣，MOMO 的比那個銀行的貴，這個是為什麼呢？因為有時間差了，就是你在銀行的平臺看到的價錢是那個時候的價錢，你看 MOMO 回來他又下一秒的價錢，這兩個是會有差，當然就有時間差。再來就是有平臺差，就是銀行、MOMO，他可能連線的交易所是一個小的交易所，可能啊，我不知道，所以你在 MOMO 的交易的價錢就會比較貴。 第三個就是滑價，就是說這個 MOMO，這個就是要賺你的價差，所以他雖然交易免費，可是你們之間的買賣價差他是賺這個，所以你在好一點的平臺，你可能買到的是 30 塊，30.38，你買到了，可是你在一般免費平臺，我說免費的最貴，你 可能買到 30.5 0，你就對，人家一毛二或兩毛，這個就是滑價。這個是那個那個券商套利的，他他總要有成本的，那你們說啊，我有一百，一百一百筆交易，免 交易費，你損失的會更大，所以以前我比較過 Charles Schwab 跟其他平臺，我同時兩個機器同時按下去，Charles Schwab 總是會買到便宜的，這個代表什麼？Charles Schwab 他在美國的五大交易所，五大其實你們不要以為只有一個紐約交易所或者是那斯達克交易所，美國有很多交易所，Charles Schwab 他就是給你到五個交易平臺裡面去搜尋哪一個便宜，他到哪個平臺去交易。 那有的小的這個證券商，他就是在一個貴的交易所交易，那就好像你有一個買菜的，去五個超市幫你選擇最好、最漂亮的、最價錢最好最好的去買，有一個就只能去一個黃昏市場去買，那當然你黃昏市場買的會貴，而且這個去黃昏市場這個交易所，他可能還中間給你加價一點，加一些手續費在那個成本裡面，所以他買到的菜可能是 30 塊 2 毛，他賣給你的時候是 30 塊 3 毛，你也亞巴赤黃，也不知道，所以我一直跟大家講，不要去小的交易所，不要去一些網路什麼免費的，免費的最貴，所以你，而且你也不應該去銀行，你應該去 Charles Schwab 做交易去買，這是我的建議。 加拿大可以在 Charles Schwab 那不行，那加拿大有哪一個比較好呢？那我就不瞭解了，你看看有沒有人加拿大留言留給他跟 Lucy 講哪一個交易所哪一個建議商，大家比較加拿大的朋友留個言給他建議一下。另外我是在溫哥華，剛才聽同學們說他們在私下裡面都組織學習小組啊，交流啊，我覺得非常好，如果有溫哥華的朋友呢，我也願意和大家一起交流，大家交流很好，可是要注意這裡面我們像在 Claus 這裡面一定有很多詐騙集團，所以你們要交流結果，有人會跟你聯絡跟你組個群，我跟你講，你就會被詐騙集團拉進去，所以也不要太相信群裡的人，大家一定要警覺。 謝謝老師說的很對，提醒的很好，我接下來再問一個問題，因為老師就說不建議買房子，但是我有一個問題，我就覺得年齡大的人就是租房子都不好租，因為人家房東都會覺得不放心，萬一你要有個什麼情況啊，或者是怎麼樣，我覺得年齡大了，都比方說我覺得好像 68 歲以後，反正超過 65 歲，人家房東都會嫌棄，不願意租房子給你， 這裡面有幾個面向，就是說你住個哪個，你在住哪個國家那個地區，你像比如說臺灣的話，那老人家租房子是真的比較困難，那我不知道加拿大的狀況，可在美國，在美國不會啦，在美國你有錢，那信用好就會租得到房子，就算你 90 歲也可以，還有美國有很多老人的保障，租房還有一些老人公寓都可以租得到，所以美國沒這個問題，在臺灣的話， 可能有這個問題，所以有些臺灣年紀比較大的，我是沒有建議說你最後一個房子一定要賣掉，可是對於年輕人來說，你們不需要考慮這個事情，因為你如果錢夠多的時候，到了 65 歲 70 歲，拿個拿個 5000 萬臺幣來買個房子，那輕鬆易舉的事，那簡單的事，所以先把自己的資產搞大了最重要，所以現在不是考慮老的時候有沒有房， 是考慮你老的時候錢夠不夠多。 假設你現在不要擁有房子，到時候你有 1000 萬 2000 萬的加幣，你那時候還擔心沒有房子住嗎？重點是你錢不夠多，才會考慮到說你沒有租到人家要租給你的房子，那時候買房子跟買拖鞋一樣，你就簡單了。那年輕人就是像我們都 50 多歲的人，恐怕就是不敢按照老師說的方法，那你就不能這樣做對啊，你加拿大如果有這個問題的話，所以說在每個地區每個國家，還有跟你的年齡有關係。 對，然後再有一個，我還想問老師，就是前一陣子你看這個股票一下跌的很很多，然後呢現在呢又開始往上漲，在那個期間呢，我就是大概兩三個月以前吧，我買了另外一隻那個有增長也有分紅的股票，我就那個時候我就特別不害怕，為什麼呢？就是我當時買那隻股票的時候呢，就是因為這個 QQQ，啊它是長期，我覺得它橫盤震盪有一段時間了，接下來好像往上漲了，也不是，也不是很快就會往上漲上來，那我就買了那個分紅有分紅有上漲的那個股票，以後呢我就覺得感覺很好，因為它有分紅，分紅它又自動買入這個股票，我就覺得在短時間裡面我對那個獲利我就非常滿意。 所以我就是覺得好像老師說的光是買這個 QQQ 這一類的產品，我感覺好像是不是還是應該適當的分散一點啊？但是我相信老師老師講的 QQQ，呢你的那個理論，它還有那個資產再平衡啊，是不是也彌補了這方面的不足啊？我們的理論就是你怕市場波動，你就是多流現金，你的總股資產就會波動就會下降，那你去投資高股息，你的回報率會降低，那與其你去投資高股息，回報率降低，你不如多流現金，你就 50% 現金 50% HSQ，就是加拿大的 QQQ，你不是也很穩定嗎？那你的 50% 現金不是也拿到利息嗎？3.5% 4% 的利息，所以沒有什麼，當然你可以用別的方式啦，當然就是，可是你如果還在上班，那當然我是認為你不應該去投資高股息，你若已經接近退休了，那你當然可以投資高股息。 那投資高股息，我們在美國或臺灣或其他國籍能夠買到 QQQI，那是最好的，因為他的現金流最充足，是這樣子沒錯，那這個你個人所好嘛，你喜歡就好了，你穩定就可以了。你說那個 QQQI 和 JEPQ 是一回事嗎？不一樣，QQQI 的花 100 塊，可能只有兩塊要納入美國了，納入稅金，就是你拿到 100 塊股息，可能只有兩塊需要併入你的一般收入繳稅，QQQIJEPQ 的稅就比較高，你拿到 100 塊的股息，可能有 36 塊要併入所得稅報稅，所以從股息殖利率的高低來看，QQQI 會比較好，從稅務的考量，QQQI 也會比較好。 那這是在美國還有在臺灣的朋友，你們都應該買 QQQI，臺灣要付委託，可是像 Lin 啊，新加坡他們買 QQQI 會有遺產稅的問題，所以他們也 只能買 JEPQ.L ，那 JEPQ.L 那是愛爾蘭發行在倫敦，需要一手交易的。 這個就沒有美國遺產稅的問題，那也沒有預扣稅額的問題，所以那個是不 同國家的國家有不同的考量。 另外，我還是想問人家說，這個投資是長期複利的好處，那你如果不分紅，沒有那個，就比方說我剛才我說的那種情況，他那個 dividend，他馬上就重新又買入新的股，又買入新的股份了，我真的是很難深切體會到這個長期複利這個好處。那如果你像這個 QQQI，他是不分紅的，這一種，這個長期複利是不是這個怎麼體現，體現不了了，是吧？ 你有沒有你的自住房，我有，那你的自住房有沒有複利，沒有，怎麼會沒有？你每年成長多少，假設持續成長，你的房子從 100 萬變 200 萬，如果經過 10 年，你的複利成長是 7%，你知道嗎？哦，你是這樣算，那叫複利成長，你都沒有拿到什麼利息，房子也沒給你從從屋頂掉錢下來，你不是也一樣有複利嗎？但是房租算不算複利呢？ 你又沒有租出去，你自己住，哪有房租？好，謝謝老師。謝謝同學。OK。 好，那個大家好，我有兩個問題，請說。一個問題是我現在開始做 RAS conversion，我剛開始，所以我的錢比較少，我都放到 TQQQ，但是 in the long run，等到我把所有的那個 traditional 都轉成 RAS 了，那就變成兩個 million 了，到時候還錢放到 TQQ 嗎？不然要放哪裡了？ 我想著，如果是放點 TQQ，放點 QQQM，那個本來就是你現在比較多的錢是在 traditional，你的 RAS 比較少，假設你 RAS 有 20 萬，那你 20 萬應該都要放在 QLD 呀，那你在在 traditional 上面放 20 萬的 VOX，這樣子的話，你成長放在 RAS，那那個低回報放在 traditional，對你的稅務會比較有利嘛？ 所以在 RAS 少於 RAS 小於 traditional IRA 的時候，你 RAS 應該都是比較多，應該全部都是槓桿才對呀，那就是這樣子。那等到全部都轉過去了之後，那要看你的 brokerage account 的 position 還有你值不值呀，那個時候你的現金部位就要留在 RAS。OK。 OK 對行，好我可以在那個到 RAS 的時候，全都轉到 RAS 的時候，如果有兩個 million，我也可以用 433 配置。 對你有質押的話，你的 brokerage account 應該都是 QQQ，那你如果市場跌下去，你需要補充的時候，再從 RAS 把現金你現金應該放在 RAS，那 brokerage 理論上都應該要要要要 QQQ，那你市場跌下去，你那邊好像保證金不足的時候，你再從 RAS 轉現金進去 brokerage account 買 QQQ，就這樣對對對。 好，還有一個問題就是我沒有買 long term care insurance，我想到時候如果是 that's end of the life time in about 20 30 years，我想到時候如果是錢漲大了也付得起那個 long term care，所以我也沒買 long term care insurance。 您覺得這不需要買了，那個 care 不到什麼東西，你去把那個細節看一看，他不可能 care 你一輩子，那給你的錢也是少少的，不夠你花，所以自己有錢最保險。對對，謝謝。OK。 好，那個 Kim In Juice 那個 Chen RRC Jeff Iu 睡著了 HY 那個 Sue SU Cindy 老師好，你好你好好老師，我今天上來就是想和大家分享一下我這段時間走過來的路，就是因為那個 YouTube 上面那個短影片，我不是經常會去看，所以老師先前發了這個資訊說要要做週期的那個，我其實沒有收到，我也沒看，然後看到的時候是已經一個禮拜以後了，但是那時候市場已經跌得很低了，我想那已經太晚了，那就算了吧。 本身的話我就說那我那我這次我當時也也想了一下，因為當時的那些國際局勢吧，就是不是在打仗嗎，然後大家也心裡也是慌慌的，因為看不到未來的那個什麼時候能夠會停戰，因為停戰以後這個股市肯定會回來，所以都會焦慮。 我那時候也會有，因為我每天也是跌很多，也是虧很多錢，但是呢我當時就想了一下，因為我以前好幾次的那些我看我走過了，我經歷過 2022 年，在這之前也經歷過，其實 08 年我也經歷過，因為那時候沒有正八經做做投資，只是把錢買了就放在那，那個不算正八經的時候，我經歷過 22 年，我經歷過 24 年，然後去年的大戰那個，所以呢幾次的經歷，後來我就想說那這一次我想按照我的想法，我不按照老師說的，我自己按照我的想法來，也不是賭，就是說那就按照我的走吧，看到底能夠有什麼樣的結果。 其實就是按照老師以前說的那個，也不是說打死不賣，因為你買指數當然是打死不賣了，但是你你要做好資產配置的話，你要說你有 40% 的現金在手上的話，其餘在股票上，其實可以安然度過這次危機的一點都沒有，而且你也不會損失什麼。 我就講講我的吧，我當時我就什麼都沒動，因為我知道我買的一些其實我很多是個股，因為我買的很早，但是我也買指數，我就想說我的我買的這些個股，而且就是板塊吧，還算是我覺得不是那種投機那種瞎買的那種，所以我審視一下我的股票，雖然跌，但是可以很抗跌，後來我看一下我說我也不怕，那我就等著，所以我什麼都沒做，我就都等著這樣，時間跌的時候我進了少部分的指數，但是不是很多，只是少量自然性的進一些，留有一部分一部分的錢在手上，因為後來這一次我就在星期五收盤的時候，我基本上是一個禮拜一個多禮拜的那個大漲，我把先前跌回去全都漲回來了，就有不是我看百分之九是漲回來了，所以的話我就覺得，所以還是按照老師先前說的那種定律的話，百分之三四十的現金，然後你別的，然後你當然低的時候，上 次跌得很低的時候，你會 有現金會怎麼樣，你會少量進股，肯定會的，每個人都會，那你說你就安然就等著唄，然後就不用太慌。 嗯，我當時心態是怎麼想，我想 說反正他跌吧，他跌的這個錢是我去年賺到的，是我去年賺到的錢，而且是我去年賺到的，他只跌去了 40% 的，所以我也跌得起，我心態就很好，所以我說我去年賺，我前天還賺了錢，所以我就我就不管他，我就想說，因為他們有的說哎呀你就會心，有的人會心裡就說哎呀我這次賣了呀，我這次又這一猛漲拉起來一波，我們那個心裡會就是患得患失就會不舒服。 我想告訴大家，很多人在就是股市在 2020 年那一年狂漲的時候，那時候就瘋了一樣的，2021 年很多人那時候就進場，到後來 2021 年也進去了，結果到 2022 年三四月份那一下趴下來，跌得很慘，幾乎股市就是也是算是攔腰的吧，差不多把先前轉到全都跌回去了，那很多那時候進場的一些這些這些散戶 啊，那全都打趴下來， 根本就再也犯不上身了，就是根本股市以後漲的跟你沒關係，你就出局了，所以說換句老師的這樣子說，你還在赤藏上存活著，你還在，你想想跟那些人比，如果你按自己的做法，肯定是在一些人在一些群裡面，一些剪耳朵啊，聽一些人家買這個買那個，你根本也不是那些小白，也不懂投資的話，那你這次就虧大了，你肯定一跌走，你很慌張， 你肯定把他就賣掉了，結果股市又一漲，又一進去追，你永遠是韭菜，那你永遠在虧，其實你沒賺了，那種心態，那種煎熬，你還不是，而且你何德何仁，你又不是很懂，特別是一個小白，你根本不懂投資的，然後你如果按照老師這樣子的話，你還穩穩當忙，還賺錢，那這樣子一想，心態不覺得很好嗎？ 是不是其實投資一定是要對市場，一定永遠要有敬畏的心態，永遠而且永遠不會是有一個說我要 all in，我要攤一下，我短期去撈一把，絕對不能有這種心態，如果有一種你那種就是衝動，就是魔鬼，你如果哪時候有這種心態，你肯定一次兩次你逃過，第二次你絕對會被套，那時候那你就如果被套了，套牢的時候，你他在大跌的時候，你受不了， 因為你沒有煎熬，沒有經過股市的洗禮嗎，那你就恐慌就賣掉了，那就就是個永遠的小菜，所以那你虧損就變現了，以後也賺不到什麼錢，所以我就分享一下這些老師的經驗吧，老師以上，謝謝我們的投資哲學就是長期穩定，打死不賣，所以你要找到你自己心安，沒有情緒的資產配置，假設市場的波動，或短期，或者無論我們跟你講做個週期，你開始心會動， 那這就是要修煉的了，所以我給你們一個課題，從以前的有錢就買了，從以前的有錢就買了，打死不賣，現在多了一點週期，加了一點調味料，你常常看那喜歡就可以做，不喜歡你可以丟掉，重點回來就是所有的投資，你要心安，要心情穩定，那要快樂，只要找到這個方式就好了，那我給你們的就是很多工具，那怎麼用我沒辦法幫你，你就能自己用， 所以我們有很多回測，有很多這個資料，有很多這個這個這個計算，那這些都是在給你一些工具，最後你要做什麼樣的資產配置，可能比你能夠賺多少錢更重要，因為心情的穩定跟情緒的安定是比獲利更重要了，好，謝謝。 Sindy，Ana，May，你好，你好，我想分享一下，就是自從去年 11 月 6 號認識老師以來，就是我在投資學習理財心理上的一些變化，就是在那個 10 月 16 日之後，然後聽了老師的 00451 之後，然後陸續的到著聽往回聽各種課程，聽老師的課程，特別是激動和興奮，而且甚至還會想，我怎麼這麼晚才會遇到老師呢， 然後行動也很快，就把就是我們一個小家的一個資金 80% 和 20% 的投入了市場，投入之後特別美，心裡美滋滋的，然後很有信心，我會變富有，有時候還會沉浸在幻想當中，然後前段時間的下跌呢，然後聽老師的那個短影片的提醒，很聽話，然後就賣了一些，然後就變為了 60% 和 40% 的前進，然後然後我就沒怎麼再看了， 然後老師說要去讀書學習，然後我就去閱讀霍華德·馬克思的兩本書，先看了第一本，就是投資最重要的事，在讀書的過程中，我感覺到就是投資中人的心理的變化會非常重要，然後在這個體驗市場下跌或震盪的過程當中，然後我也感覺到他的書中講的一些人的心理的，特別是人性的一些弱點，其實應該說到我自己身上，也都會有，我也會有這樣的想法， 也會美滋滋的，也會好像也會很很焦急，但是當我不看帳戶的時候，好像就沒有，然後我就去看書去了，這個過程很美好，然後我想跟著老師，老師學習投資理財，也是就是照見我自己心理變化的一個過程，很感謝老師，然後我還有一個個人的私人問題，想請教老師，老師在最開始的今天最開始的課程中提到關於理應在，也就是當下，然後我想希望活在當下， 都是我們每個人的追求，但是許多時候不是活在當下，要麼是對未來會產生焦慮，要麼是對過去會念念不忘，而我是在過去的我，雖然 33 歲，但我過去的生活中，兩者都有，但是這幾年的調整的自我調整，透過閱讀或者是自我心理暗示，然後對未來焦慮好像是好的一些，那麼學習投資理財之後，會更好一些，但是呢，就是因為我在成長的過程中， 特別是從青少年，也就是說，從 10 歲到 18 歲成長的過程中，在家庭當中遭遇了，就是來自母親的這個言語和肢體的暴力吧，就是長期的折磨，但是這種過程他在我已經形成了潛意識，我會在不經意間會想起當年我媽媽罵我的一句話，或者是當年這個地方我被他打過，就會就會在做著其他事情的時候，過去會浮現在眼前，就是這樣的話， 我就會又回想起當時的痛苦，就就會回，當然會回去一小陣子，比如說一個小時或兩個小時，也會甚至會顧影自憐，哎呀，我怎麼就是 90 後，但是我覺得我生活的在家庭暴力當中很慘，也會有這種想法，就是想請教老師，就是對於受過這種過去創傷和痛苦經歷的人，就是那怎麼活在當下呢，他這種甚至是一種潛意識，就是我不想去， 也會刻意的清醒的時候，但是他會在不經意間浮現腦海中，謝謝老師，這個妹，這個我能夠感同身受，就是說所謂感同身受，我朋友，我的周遭有 很多也有很多小孩子，跟你 的遭遇是一樣的，第一個我很尊敬 Respect，像你這樣的朋友，因為你們是多麼的堅強，真的是我很難想像，我如果遭遇這 樣子的事情的時候，我做的都不可能比你們好， 所以你們是值得被尊敬的，你們值得被尊敬，你們是一個非常棒的靈魂，所以這也是一種禮物了，就是說當然這個禮物不是這麼友善，可是我知道有些朋友 18 歲在美國就被趕出去了，那他流落街頭，晚上沒有地方去，最後他躲了幾天，那開始去找工作，慢慢慢慢的自己申請大學，唸完書，他邊半工半讀，住在一個單親媽媽的家客廳裡面，一直到讀完書， 後來現在在 Google 做工，我想到這個小孩子，他連吃飯的時候都不敢吃飽，因為他媽媽就很嚴厲，這個也不是他媽媽的問題，就是因為可能母女之間就不對盤，這個小朋友就很聰明，但媽媽就覺得這個小孩子很機巧，處處找他麻煩，Anyway，可是我對這樣的小孩子，經過這樣子小時候的情境，我是蠻感慨的，因為我在一個充滿愛的家庭長大的， 很難想像，可是我們社會上是的確有很多這樣的小朋友，那你們長大之後那個會有陰影，所以我是建議你們第一個要催眠，要催眠，我看一下，第一個要催眠，這裡有對這個，我看一下，我有貼了嗎，對我上面有貼一個 Rachel 的放鬆的頻道，這裡面催眠治療是一個有效的，所以你現在要告訴自己，因為那個不是你，那不是你，也不是你造成的， 那你要把它轉化成，它是對你人生的一個考驗，讓你那麼堅強變得這麼現在這麼美好，所以你要催眠自己，我現在很好，過去的一切造就了我現在的美好，所以你要慢慢的撫平自己的過去，可以自己催眠，天天告訴自己，那些都是你成長的養分， 你能夠對外界的人事物更加的仁慈對自己的子女更加的好充滿著愛這個是你應該在這個過程裡面學到的這樣才能夠彌平你那個過去所經歷的而且也是值得的所以我是給你滿滿的能量跟祝福因為你有那個過去才有今天美好的自己所以我常常講如果有極大的痛苦才有極大的學習所以我們還是很慶幸的有這樣的過程跟學習而不是將它變成一個網就是說我們要把過去的一些種種作為自己提升的燃料所以妹我可以理解你那你要把它轉化成你的能量那個不是你的問題但是加註在你身上你就是要把它轉化成能量那這個人生的一切經歷都是美好的我理解謝謝老師我之前有聽過你推薦的催眠因為我往往是睡前聽聽著聽著就睡著了那我想我應該白天的時候聽可能才會有自我暗示的作用謝謝老師不一定你睡著就睡著你潛意識裡面其實都有聽進去好 Lucy 來請說我想回饋這個妹這個提出來這個困擾我建議你去參加那個黃維仁博士的親密之旅這門課因為我參加過這個課程其中有一個同學分享的時候我們有個同學他就是分享他的故事他說他是曾經自殺然後被救回來的他的妹妹是自殺沒有被救回來都是因為這個母親的非常強勢後來呢他參加這個學習以後呢他就改變了他了解了他媽媽的那個原生家庭然後他看到他媽媽對他的愛只是他的媽媽的學識不夠認知不夠所以呢表現出來的方式呢對他們是傷害比方說他就說他就回想到那天他跳水的時候他的媽媽就是非常著急就是求救這個村子裡面的人來救他他看到他媽媽非常慌張非常焦慮然後衣服衣衫不整也不顧了鞋子都來不及穿就光著腳在那個地上就這麼跑那麼瘋狂就叫人就是為了去救他然後他了解經過一系列的學習以後他跟他的媽媽都恢復和關係和好了然後他藉著他自己的經歷也幫助了很多的人好我就分享這些謝謝 Lucy 謝謝你大家都有愛可是表現的不一樣所以同樣一句話可能是好意也可能會傷到人所以從這裡可以知道就是我們要很小心像我面對這麼多人可是我有時候一點點情緒可能也會傷到一些朋友所以也是儘量儘量我還需要更加改進跟跟學習這個是每個人人生嘛就是這樣子嗎所以也不用過去過去有什麼太強烈的反應過去完全不存在就好像除了我們我們自己之外外界好像都不存在你根本一無所知一無所知的事情就不存在那因為你感你這麼深切的感受是因為你是本人你的你所講的過去對我們來講是完全不存在你若不跟我們說對我們完全不存在那為什麼存在你的心中是因為你讓他存在所以要學會一秒鐘以前的事都不存在兩個小時以後的事也不存在所以不用擔心一秒鐘過去的事也不用擔心一小時以後要將來要等下中午要吃飯吃什麼的事都不用擔心這叫靈在所以妹過去的美好你想的都是美好如果不想就是等於都不存在不聽不看不想不存在讓他不存在就好了那你如果要他存在你要讓他變成正能他就因為有了過去才有堅強的你美麗的你這個是我們都感謝過去期望未來這是我們一直都正向光明的看待任何事情人事物都是這樣子謝謝老師從這裡從您身上和從這個 Clubhouse 獲得了很多精神能量我會慢慢地再繼續豐富自己的謝謝老師非常感謝對那個都不存在給我們的都是養分的養分吸收完就是我們的能量剩下都不存在來名副怎麼今天可以那麼晚還是你已經睡著了段 Demon 力誒老師我在好 Demon 來老師我想我想分享三個東西其實我覺得我從那個赫爾馬克思的這個週期來轉換成人生這是我最近的一個體驗我會有這樣的體驗是因為我在我經歷過 2022 年到 2023 年那一段所以我曾經在最高點頭部位置投入很大的資本然後下來的過程中我有一些虧損所以後來我就中斷我就離開然後幸運的是因為當時的一些際遇所以讓我在 2022 年 11 月跟 2023 年 2 月份分兩批兩個機會吧那個我的投資放進去所以到今天為止我可以比較坦然的面對這一切那是因為我曾經有這樣的一個大的過程所以就回應到老師 Echo 老師今天所說的是說你應該要你現在的好與不好都應該要來感謝自己是因為你曾經經歷過那一大波的過程所以才會有轉換成今天你的一個表現一個心態那就回到那個馬克思所說的是說他在人生投資我想到今天該是有五十幾年了有那本書來看的話在他 47 年的投資生涯中他的 SPY 從 19 七幾年到他 20 一幾年這段過程中平均回報率為 10%正負 2%但是真正能夠每年達到 10%正負 2%的時間也就是說每年穩定的大概 47 年裡面只有三年也就是這個大家所認為的我預期平均穩定讓我們心情很穩定的這個狀況下是非常非常的稀鬆的非 常的稀少的就是你認為稀鬆平 常但其實不稀鬆平常是很少的但是在上下波幅增長 30 幾%到下跌 30 幾%的整個時間來看的話大概佔了 25%以上大概 13 年 14 年那如果以這個這麼而且再把它契切成小週期在大週期來看所以回到我們常說是說當今天大家覺得會有點好像沒買到 formal 那是因為你切的時間點是今天那如果你切的時間點是 5 天前呢那你可能會覺得說哇太好了我賣出了那如果你在切的是經過 5 天之後如果下跌呢你會告訴自己說哇我是如神一般的降低的 Beta 讓我心情很好但是你只是在這個你的未來投資生涯假設是有 40 年的話你只是貼了那個兩個禮拜而這兩個禮拜對比你的投資 40 年是如一個沙子一樣是完全看不到太大的影響可是這樣的一個心情預期影響卻影響你的身體卻影響你的情緒那我認為這個是不太值得的所以我會就是我 Echo 老師就是常常跟我們說是說如果你回頭應該好好的在這段期間多多的去讀這個週期這本書什麼時間點你應該要下一點籌碼什麼時間點下籌碼是一個不好的時間來增加你的獲利你的勝算或許然後把這個東西套在你的人生中是如果你可以在你人生覺得過不太過去的時候你會認為說哇那這個可能是我未來的養分那這種心態來正向來看的話或許會比較讓你的人生比較舒坦這是我第一個回饋那看看老師怎麼給我一些對這個我想看書是很棒的因為很多事情都不是我們經歷過的我們的經歷也沒這麼多我們就算活了不像我這麼久的時間可是我也是我的人生也是唯一不是全部那你要去經歷每一種每一個人的人生是不可能的事情唯一的一種辦法就是看書你看霍華德馬克的書你就是去經歷了一個人的投資的人生那這種錢很便宜你就只有幾十塊美金幾百塊臺幣你就跟隨了一個人的 40 年 人生的這樣走過一趟， 你看多麼便宜啊，而且他是精華的精華，所以除了那個霍華德·馬克的書之外，我建議大家要去看，因為你們的水準應該到達一個程度了，要去看黑天鵝、漫步華爾街的傻瓜，什麼漫步傻瓜，還有一個是反脆弱，塔勒布的書，他有四本書，都值得看。 這樣子你才知道什麼叫做平均斯坦，跟這個很多風險，你知道風險跟機遇的對稱性跟相關性，什麼事什麼事是風險，通常一般人認為的風險其實不是風險，一般人認為的不是風險，其實才是風險。這裡面這幾本書，塔勒布的四本書，應該都要去看，這個對你的人生的風險跟機會會看得更清楚。 Demo 對，那這也是我最近一直在看，我之前也會推薦，我不認為推薦了，我之前看過一本叫做鍊金術，就是我們叫金融巨鱷的，我忘記他的名字，索羅斯說寫的 reflection，就是他的那一本反射性，他在講的也是認為剛剛威克老師剛剛所說的，你認為的不是風險，才是真正他要賺錢的機會，就是他的，你認為的不是風險，這是風險，但是他利用這個風險來，因為人類的反神性行為來賺了一大筆錢，所以大家都認為他是這個巨鱷，但其實他是利用的是人的 reflection reaction。 那這個都是回應到整個投資理財過程中，這些都是人類心理學，那也回到是說，就回到我的一個一個想跟大家剛剛跟老師探討，其實很多人啊，或許是我們的家庭背景的關係，我們那一代會認為說人生要退休，那我最近也同時間一直在我很喜歡那個 navel，他所寫的一大段的裡面，有一句話就是說，他認為的退休跟你認為退休可能不一樣，你認為的退休是因為你的過程很辛苦，所以你想要利用你的金錢累積之後來犒賞自己，這種回饋型的這種退休方式，但是對 navel 來講，他他的過程也很辛苦，但是他認為他回饋的，他已經不用因金錢所困擾，可以讓不用因為不用因為他要別人要買他的時間，讓他覺得很不舒服，他的自由是在他可以好好的應用他的時間，他的時間可以發呆，他的時間可以向創投投資，他的時間可以傳達他的生活理念，這是他認為的退休。 那所以如果你認為退休是這樣的一個方式，或許你會開始預期，我就會開始預期，假設我退休之後，我應該要怎麼樣讓自己做更有興趣的事情，但是大家可能都沒有在回應，是其實選擇比較重要，選擇比努力更重要，如果你一開始選擇的一個有天花板的工作，而這個選擇是你的家庭告訴你要去做這個選擇，然後你經歷了這個選擇，不是你要的，但是你痛苦了 30 年、50 年，當然你認為金錢才是唯一彌補你心中痛苦的一部分，所以你會想盡辦法的擴大你的金錢來彌補你的不舒服過往的工作不舒服，而這個過程就產生了貪婪，而這個貪比卻製造你的也會產生的恐懼，而這兩個東西都是多巴胺的一個體現。 那又借又透過 social media 的一直不斷的放送恐懼、賣恐懼、賣貪婪，這樣的東西會不斷的擴張你的心理情緒，最後你就很容易讓自己失去的方向。所以如果回過頭來是說，老師常會講是說，如果你可以找到一個比較能夠讓你有興趣的事情，而且持續很長的時間，甚至你把投資很認真的對待他，那一大筆錢好好的對待你的投資，然後那你可能會更加的投入你的生活，你可能會更發光發熱，這是我另外一個分享，謝謝老師。 那謝謝 Demo，退休這個事情其實沒那麼，大家知道就是說，有了錢之後，那只是一個工具，所以你可以想做你想做的事，那還是回到我們快樂是人權，你快樂嗎？錢不會帶給你快樂，錢只會帶給你減少你的麻煩而已。什麼叫做減少你的麻煩？錢減少你的麻煩就是說，OK，你訂機票、訂旅館、請父母親吃飯、小孩子繳學費，你不會可以說去哪裡吃比較省錢，去訂哪個旅館比較便宜，不會，那就省了很多麻煩啊，你也不用比價，對不對？也不用去幾點數啊，也不用去什麼 money exchange，你就不用花那個時間了，你就去找一個最好的飯店，那訂最好的房間，那就給他訂了，就去玩了，你只要五分鐘就解決了事，那金錢就讓你五分鐘就解決了，不用花一個小時或兩天的時間去比價，甚至你比價的結果最後不只浪費時間，還省錢可能沒有省到，這種種就是最後，錢只會買到減少你的麻煩而已。 可是錢永遠永遠不會帶來快樂，那什麼叫做快樂？快樂其實你如果一直上班，你沒辦法陪伴家人，你上班很痛苦，大部分來寫給我信的人都說他上班很痛苦，已 經快要就算還五年就可以退休， 可他現在就想退休了，他真的是痛苦的不得了。那通常我都會建議他退休，因為錢也夠了，我不需要 50 倍啊，我也不需要 30 倍啊，我只要 20 倍夠了，可以退休了，剩下多的都是遺產而已啊，那你現在折磨自己，小孩子也沒照顧好，那父母親也陪伴很少，何必呢？多出來那些遺產對你來講，人生一點意義都沒有。所以錢只是讓我們的決定更簡單而已。 那你如果夠錢的話，退休就離職，就不是這麼離開這個有毒的公司、有毒的環境，就不是這麼難。那至於接下來做什麼，那是另外一回事情。就是快樂是人權，我做了投資教育也是 20 幾年了，我做的很快樂，那就是金錢帶給我的自由度。可是金錢沒有帶給我快樂，我真正的快樂是因為我喜歡做這個事，我喜歡做這個事，那我可以跟家人好好相處，好好聽家人說話，你們有好好聽家人說話嗎？你家人在講話的時候，你是用耳朵聽，還是用心在聽？這都是比金錢更重要的事了。 所以謝謝戴蒙，謝謝，就是就是剛才你戴蒙說的就是什麼是財富，那個快樂，什麼是幸福。所以這個房間裡面我們真的是學到了很多的，獲得了很多的精神的力量，讓我們很快樂很平靜。其實平靜不焦慮就是一種，就是一種內心的幸福啊，你在這個狀態下，你沒有消耗你的能量，你保護了你自己的身體。我們的財富就像 James 老師說的，可以做選擇，可以說不可以，積極一些，不需要的應酬，不喜歡的工作和消耗你的事情上，就可以很簡單的說 No。 所以這個我們有時候也是要很清楚的知道什麼是快樂，什麼是財富，我們的身體健康，我們的幸福指數，我們活在當下，有這樣的心境去做每一件事，這個就是幸福，就是我們最終獲得是一種幸福的能力，不是說我銀行裡面多少多少錢，今天掉了要明天漲了，今天又多一點，那個就是一排數字而已。 我們往往為了明天或 20 年以後的事，現在一直在教你一直在發愁，實際上這個不是幸福，就像老師也說，你是不是好好的跟家裡面吃飯，你今天你是不是一直在刷手機，你的孩子真正要獲得幸福，獲得平靜，獲得自由，獲得你有一天覺得你的生活，我沒有後悔，我在這個時間做了我最應該做的事情，把自己的幸福放大，把每一天每一個小的快樂放大， 擁有這種實實在在擁有這個存在的這個當下的這種快樂的能力，這個是有一個很有名的投資人， 他叫 navel avel 他的有個寶典他就係屬這個財富和幸福的關係他知道很多投資人賺很多錢但是他教你不幸福然後他的身體也就被消耗掉然後他的很早就得上了各種各樣的疾病這個是不是我們想要得到的所以老師給我們在這個投資上在這個人生上指出的這些寶貴的從來沒有學校老師教過你的這些東西像這是真正的我們獲得幸福的人權沙尼你的聲音不見了老師我想要再分享第 3 個就是我覺得我們其實在老師我覺得我不是一個非常就是我算是用功但是我覺得很多人都應該會比我更用功我覺得我們到這個程度我們跟著孫隼老師到這個 level 除了看書之外其實我們應該要有獨立判斷的能力獨立思考判斷的能力這個是更重要的一個階段要看書然後獨立思考的能力這個很重要因為很多同學都會來問老師我想這個老師也很願意來分享這是他的職業但另一方面我們應該相對開始提升是說那如果我在理解這麼多東西看了這麼多的書本然後也實際操作過之後我要如何能夠獨立的思考這每一個未來的所有的過程就是每一次遇到的過程今天的漲今天的跌 10 年後 20 年當你思考過你的邏輯之後你會制定出一個如果我們叫 coding 叫做 ifelse 所以你會思考做一個邏輯而邏輯會讓你獨立判斷那之後你就知道你該怎麼做那這樣每個人就會一直 upgrade 就是一直我自我升級有一個卡通影片叫我自我升級我每次在打怪到獨立自主之後你知道你要去哪裡尋找你的 treasure 你的你自己的想要的東西那你就升級了我覺得這是第 3 個在這個時間點我想跟大家分享要有獨立自主思考的能力那麼你就可以知道說遇到這個狀況你要怎麼調節 Beta 你要怎麼你覺得調節 Beta 是不是對你有刺有多辣這些東西都是獨立思考的能力裡的一部分那這是我的第 3 個分享我剛剛也把那個 navel 的一個 link 也分享在群主的連結上面如果大家有興趣可以去看一下謝謝謝謝 Demon 我思故我在所以你如果不思考我都不知道你有沒有存在這個是很多學員如果你是新來的學員我就會好好教你你學的問題我會好好回答可是假設你已經經過三年了還在一個地方還在一個東西在那邊打轉的話我就會很不客氣的說你到底有沒有在思考你到底存不存在你是人嗎因為你完全都不思考什麼事都來問我問了三年了還在問同樣的問題那你是人嗎我都覺得很奇怪所以如果不思考不自我思考不自我提升經過三年了還在繞不出來的話要麼就是不用工要麼就是不思考好所以這個一定要注意你前面兩年我可以慢慢帶你你有問題我回答你超過三年以上理論上你要自己思考你要有自己跑出一個系統出來那這個是我是期望的我不可能在這邊 300 年對不對希望我也會了人工智慧之後可能會有一個 AI James 跑出來可是那個不是我們能夠期望的再來 Demon 講了一句話就是這個我突然忘了快樂是一種能力快樂是一種能力不憂慮就是簡單也是一種能力所以你可以忘掉一切放下一切也是一種能力放下一切也是一種能力所以幸福快樂是一種能力不是因為金錢同樣我跟大家講我現在 Beta 應該是 0.5 而已可是我還是很快樂因為 50%會增值就好了對不對這段時間就不想賺太多嘛就是夠了就可以了對不對就是說就是說市場有漲我 50%就算我永遠都在 50%他只要只要翻倍我就也不得了了對不對所以不要要的太多而是要過的快樂幸福跟快樂是一種能力同樣的一件事情有的人看到是損失了 50%沒賺到錢另外我看到的是我 50%有在上漲賺很多錢這是我的目的我另外 50%就是一種金鐘罩就本來就不會賺錢他就是一個消耗品就是罩著我可以在裡面吃得好睡得好沒煩惱我根本沒有想要用他賺錢那你如果說拿金鐘罩又想要賺錢又想這個金鐘罩又可以發射武器又可以幫助你那你就是想太多了所以不管你是什麼資產配置你永遠要從光明面去想那最後找個找到你的金 鐘罩跟找到你的資產配置的部位那 這個才叫幸福快樂是一種能力， 簡單也是一種能力，無所謂都可以也是一種能力，忘掉過去，忽視未來也是 一種能力，這是唯一，臨在當下，讓我們快樂，好好吃飯，好好睡覺，好好跟太太講話，好好跟先生講話，好好聽他們講話，小孩子在講話，你要放下一切，仔細聽他講話，小孩子要你陪他玩，就趕快去跟他玩，不然他以後就不跟你玩了，就是這麼簡單， 所以當下比任何時間都更重要，賺錢不重要，一點都不重要，錢永遠會有多到你用不完，多到剩下遺產，有什麼意思呢，對不對，花掉的才是錢，OK，好，謝謝 Taymo。 好，我們今天台上還有誰要，沒有點到名可以講話，想講話的要不要跟我們分享，會有問題的，OK，好，我們不需要管外界的任何事情，外界跟我們一點關係都沒有，你就是要穩定，穩定，無所謂都可以，沒關係，看到我們擁有的，忽視我們沒有的，OK，好了，那我們今天就先到這裡了，OK，謝謝大家了，那我們下禮拜見，拜拜

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