短篇 有多少資金做多少事，資金不足者不足以安穩退休！ 2024年6月28日 CLEC投資理財頻道

本週課程概述

本集節目主要探討退休族群在面對眾多投資觀念時的迷茫與資產配置策略。James 老師透過具體的學員來信個案，詳細分析如何盤點個人總資產，並針對不同的資產規模與生活開銷需求，提出四大具體的退休資產配置方案。課程中強調，退休準備的淨資產倍數決定了相對應的投資策略，從高成長的指數基金配置到依靠穩定高股息的現金流過生活，甚至點出淨資產若低於年開銷 25 倍時的現實考量。整集內容旨在協助退休族群釐清方向，透過合理的資產配置與預留生活費，安穩地度過退休生活。

本週課程重點

1. 退休族群的資產盤點與心理調適

許多剛接觸投資理財的退休族群，往往會因為吸收了大量的影片資訊而感到彷徨，甚至不知道該如何跨出第一步。James 老師透過學員的實際案例指出，首先必須將名下的所有資產進行全面盤點，包含定存、活存、股票庫存以及房地產價值。以該學員為例，總資產包含了 700 萬定存、656 萬活存、487 萬股票（大部分為臺灣金融股），以及一間無貸款、估值可轉貸 900 萬的房子。面對這樣的資產結構，老師建議不需要過度焦慮，而是要冷靜下來，根據自身的生活開銷需求，來評估是否需要動用房屋抵押借款，或是直接將現有的現金與資產做最適當的配置，才能擺脫「不知道怎麼做是對的」之心理困境。

2. 方案一與方案二：高成長指數基金與定期再平衡配置

針對資產水準與開銷需求的搭配，James 老師提出了結合 00662（那斯達克 100 指數基金） 或 00646（標普 500 指數基金） 與 00864B（貨幣市場基金） 的資產配置方案。在方案一中，若採用 80% 00662 加上 20% 00864B，並進行 每年再平衡，在預留半年生活費後，每年可以提領資產的 2% 作為生活費；若總資產為 1843 萬，每年可用金額約為 36.86 萬，換算下來一個月約有 3 萬臺幣。而在方案二中，若將標的改為 80% 00646 搭配 20% 00864B，每年可用資產比例為 3%，以相同總資產計算，每年約有 55.29 萬，一個月大約有 4 萬 6 千臺幣。這兩種方案提供給生活開銷在 3 萬到 4.6 萬之間、且希望透過指數化投資成長來支應退休生活的族群參考。

3. 方案三與方案四：高股息現金流退休模式

如果上述的指數化提領方式無法滿足個人的生活開銷需求，James 老師則給出了以高股息為核心的替代方案。在方案三與方案四中，核心邏輯在於預留半年生活費（例如 36 萬），而將其餘的大部分資金全部投入如 0056 等高股息標的，完全仰賴 0056 的股息 來過退休生活。這種作法適合無法接受資產市值隨指數波動、或是現金流需求較高的退休族群。老師強調，只要預留好半年的基本生活安全準備金，其餘的資產就可以直接在市場以市價買進，讓投資人能夠安穩、踏實地過日子，在臺灣其實可以過得很不錯。

4. 退休準備淨資產與年開銷倍數的黃金法則

James 老師在節目中系統性地歸納了退休準備的淨資產與年開銷倍數關係，作為投資規劃的最高指導原則。當退休準備的淨資產高於年開銷 50 倍時，可以運用 00454 的資產配置概念，依靠那斯達克 100 指數基金（如 QQQ、00662）、槓桿型 ETF（如 QLD、00670）以及現金或貨幣市場基金（如 00864B），每年可用資產為 2%。當淨資產滿足年開銷 33 倍時，同樣可運用該資產配置，但投資標的改為標普 500 指數基金，每年可用資產為 2% 至 3%。若淨資產滿足年開銷 25 倍，則建議採用高配息穩定性策略，依靠固定的股息現金流過生活。最後，老師特別嚴正警告，若淨資產低於年開銷 25 倍，在市場很難找到永遠穩定年化回報 5% 的情況下，代表沒有條件退休，應該要繼續工作或大幅降低消費。

學員問答精選

來信學員：退休後面對龐大資產與眾多投資觀念感到彷徨，不知該如何分配與是否該房屋轉貸。

背景與困境：學員最近剛接觸到 James 老師的影片，價值觀受到很大影響但同時也感到非常彷徨。學員本身已經退休且越來越擔心未來，目前擁有 700 萬定存、656 萬活存、487 萬多為臺灣金融股的股票庫存，以及一間無貸款、估值可轉貸 900 萬（利率 2.07%）的房子。學員雖然知道影片提到的 80% 00662 加 20% 現金配置，但一直在糾結是否需要去辦理房子抵押借款，因此來信請教老師該如何安排整體的資產分配與投資。

老師回覆摘要：

• 總資產盤點： 學員的定存、活存加上股票庫存，總資產大約為 1843 萬。
• 指數化提領方案（方案一與二）： 建議考慮 80% 00662 或 80% 00646 搭配 20% 00864B，每年再平衡。若提領 2%，一年可用 36.86 萬（月約 3 萬）；若提領 3%，一年可用 55.29 萬（月約 4 萬 6 千），視個人開銷是否足夠來選擇。
• 高股息現金流方案（方案三與四）： 若上述金額不夠生活費，則建議預留半年生活費（約 36 萬），其餘資金全部投入 0056，靠 0056 的股息來過退休生活。
• 即時市價買進： 建議從上述方案中選擇一種，預留半年生活費後立即以市價買進，安穩過生活。