短篇 【人類的悲觀要有極限，如果沒有極限，那你應該躲到山洞去。】 2024年8月21日 CLEC投資理財頻道(多語音)

以下留言問題分享於老師回答謝謝老師分享我完全同意老師建議大家留足夠現金來防禦風險同時我有幾個問題問題一老師說QQQ跌到零這是因為那100個大公司全部破產發生的嗎這和巴菲特說的核彈戰爭是不是比較類似了我們需要擔心這種情況嗎老師的回答問題一市場跌到零是如巴菲特說的市場關閉了五年你的投資還沒問題只要市場關閉我就當作是市場跌到零無論它關閉的原因是什麼關閉的長有短我們考慮的是無論市場關閉多久都可以依然自得才是好的資產配置問題二在影片00462中Jason說的50倍資產都放到定存或老師說的國債更安全這種配置的另一個更大風險會不會是突然的大幅度通貨膨脹比如過去這兩年50年多來幾次這種大通脹百分之三十幾乎不太可行老師問題二回答我沒有建議放定存對於非常擔心市場波動的人不想要取得資本利得也不能接受有本金的損失只想安穩的領股息退休現在長期國債利息還不錯有將近4.3%保證30年我建議放30年長期國債國債有年開銷50倍的資金放在國債30年現在國債有4.3%如果每年只用2%那還有2.3%可以再投資但長期是否能夠抗通膨這也很難說通膨有上有下過去的經驗平均2.5%的通膨那也勉強過得去要知道世界上沒有一種完全無風險的資產配置當然要馬兒好又要馬兒不吃草是不可能的仔細聽問問題的問題和我的回答才能連線一起問問題的人是說他認為投資股票市場的波動太大身體負荷不了也就是在沒辦法接受本金虧損的人的情況之下不得不的建議這樣的人當然只能投資本金保證永遠不虧損的國債領利息過生活那是否可以抗通膨就不是考量的重點萬事萬物都有取捨無法滿足你全部的需求而沒有取捨只有什麼是對你來講相對重要的那你保有你相對重要的放棄你相對不重要的我回答問題是個性化看問題怎麼問看是什麼型別的人我就給客製化的答案問題三老師從去年開始到現在資產配置越來越複雜真心覺得我自己已經被搞暈了我理解老師為了不同的資產人做得很辛苦我寧願接受我自己資產不足就繼續工作我自己是科學家很感動老師每次都非常具有科學精神的做很多細緻的資料推導並且反覆驗證不過我20多年的科學生涯也告訴我不可以完全迷信數字來得出結論還有很多我們不知道或沒有考慮到的因素隨機漫步華爾街那本書也告訴我們基於歷史做各種模擬並不一定會保障未來發生同樣的事情130%維持率會破產135%margin接近沒有在上次歷史末破產但好像也不見了很安全假如09年Fed莫能及時解救又跌了一年呢當然我看到Fed一直在努力維持美國市場老師說留意我自己的資訊或者是留言回答問題三這樣的人應該就是那位上面問題二擔心市場下跌的悲觀主義者或對市場波動的恐懼者連股票歸零的資產配置都沒事還是擔心投資國債也擔心通膨的人我都不知道還能做什麼投資不是沒有能力是極端悲觀的人就適合買國債沒有其他的選擇就算無法抗通膨也得接受可是如果市場都跌到零了也要有心理準備也是灰飛煙滅應該是不可以投資股票也不用投資也就繼續工作到你認為你無法工作的時候不是你工作越久越有就可以得到越好的退休生活總有一天會退休也總是會被退休到時退休你能過什麼樣的貧困日子就去過你的貧困日子這就是人的命運如果資金真的低於連買長期國債都沒辦法退休的時候你要檢討的是不是一生理財出問題謝謝老師回覆我感覺您情緒有些激動我自己還是在執行之前的接近100%QQQ同時留半年緊急備用金我也沒有坐在平衡因為的確看不懂科學家不是也不一定會比別人聰明尤其在非自己專業的領域我自認為自己知道的很少希望謙卑的生活不知道哪一點讓您誤會我悲觀了哈哈如果您不喜歡我評論麻煩刪除就好謝謝老師留言回答你的留言告訴我放債券會無法抗通膨告訴我投資股票跌到零也是沒辦法過日子也會破產告訴我只好自己繼續工作這是不是這樣的意思其實100%投資QQQ的人是我看所有資產配置裡面風險最高的因為市場可以隨時跌到零無法用半年的緊急備用金度過幾十年所以我們的資產配置就算股票跌到零還是可以移然而自得的過生活才是理想的資產配置我是在說明你的留言陳述沒有邏輯在留言中提到不能完全相信資料但是我們總是要有一點邏輯思考懂什麼是叫做邏輯命題不能完全相信資料這不是邏輯命題恐懼的想象跟毫無極限的悲觀陳述不是命題沒有人能夠回答不是命題的問題以留言悲觀陳述我把它改成一個命題就是如果市場真的比2009年更糟糕的情況之下繼續下跌到所有股票都跌到零我們都破產了這是一句可以證偽的命題可以證偽的才是命題所以我們要證明這個說辭是不是錯的我們就舉例證明只要舉出一個例子證明就算2009年之後更糟的狀況股票都跌到零有一種資產配置不會破產上面這個命題就是為就是俗話說的錯誤我們可以證實以上的命題是為就是2009年繼續下跌跌跌到股市都變零了我們也不會破產也就是就算股票跌到零我們的資產配置也有解決方案不會破產我們是有解決方案的如果真的理解我們的投資策略以下有一個方案適合就算股市跌到零也不會破產如果沒辦法找到另外一種更糟的狀況來反駁這種解決方案我們就得相信這解決方案為真這就是邏輯思維用科學的方法計算證實才是回答命題的最佳方式不是嗎而不是用我不相信資料我不相信數學我不相信科學用這種完全沒邏輯的語言說話沒有邏輯的思考是找不到答案的不過我很感謝這樣的來信問題因為來信問題讓我知道還是有很多人一樣非常擔心還是有很多人不理解我們的投資哲學跟投資策略所以因為這樣的提問我有機會根據這樣的狀況跟這樣的思想來解決問題回答其他問題如果大家有相同問題的朋友如果有閱讀霍華德馬克思的週期其中有一段故事當市場跌到非常悲觀的時候他去跟他的客戶說明他的客戶就問他如果市場更糟糕的時候怎麼辦他就回答他的客戶詳細的解說如果市場更糟糕的時候我們有什麼辦法我們的投資資不會有問題而且還有不錯的獲利客戶就繼續問那如果更糟糕更糟糕情況發生怎麼辦霍華德馬克思還是有耐心的繼續回答詳細的解說如果更糟糕更糟糕的狀況發生我們的投資組合還是有辦法有利潤那個客戶繼續追問如果市場更糟糕更糟糕更糟糕的時候怎麼辦霍華德馬克思就跟那位客戶說你如果真的這麼擔心這種這麼糟糕的狀況會發生那你現在不應該再跟我開會你現在應該回去將你所有的資產全部賣掉人類的悲觀要有極限如果沒有極限那你應該躲到山洞過原始生活只要不要被老虎吃掉況且我們的方式就是市場都歸零的狀況還有現金可用世界上還有其他更好的辦法嗎如果有更好的策略和資產配置我們歡迎提出來讓我們參考我建議仔細看我們的Excel檔案不要自己瞎子摸象想象問題想象恐怖片自己瞎自己我們有很多方案可以讓股票跌到零還有很多現金如下幾個狀況已經退休的又如你非常擔心市場真的會跌到零可以用狀況三槓杆基金上漲年50%獲利的部分轉現金的聰明再平衡在市場最糟糕的狀況所有股票都歸零你一開始資產的100萬你還有339242美金你的欠款是229350美金你還有109892美金市場下跌現金是不會跌的如果有300萬資金的人最後還有淨現金329676美金也應該比你的留半年其餘的100%QQQ最糟狀況都歸零來得好還沒退休不用從投資資產取用資金的可以用狀況四之一80%QQQ20%現金無需從投資資產取出資金花銷每年做無腦再平衡在市場最糟糕的狀況所有股票都歸零你一開始資產的100萬你還有淨現金145157美金就算市場再怎麼跌現金是不會跌的你完全不會有欠款如果有300萬資金的人最後還有淨現金435471美金也應該比你的留半年其餘的100%QQQ都已經歸零來得好還在工作留半年的緊急費用金100%都投資QQQ就如你說的如果市場比2009年更慘繼續跌跌到股市之後也只剩下半年的生活費有比我們的策略好嗎還沒退休的就只能繼續工作所以就算股票跌到零還是可以繼續工作有薪資一樣怡然自得過你的日子這是沒錯但是總有一天也是要被退休的如果退休的人碰到這種狀況只好就去開Uber也沒什麼不行這是極端狀況無論你做任何資產配置沒有一個人可以倖免我只是努力回答問題希望大家要用邏輯思考要懂得什麼叫做邏輯命題人生不要那麼悲觀悲觀要有極限人生要非常的樂觀就算最悲慘的事發生就如以上我們的資產配置在最悲慘的情況我們都還有方法可以處置可以解決就可以非常的快樂還有建議仔細好好研究我們頻道影片編號0005的檔案和Excel檔案計算檔案內容隨時更新在檔案裡面一個資產配置最艱難的就是已經退休沒收入的狀況我們總是要考慮如果退休之後要如何處置可以達到利息漲到天股市跌到零還可以有十幾年依然自得的資金可以過生活這是大家未來需要面對的問題所有人總是要退休的不是嗎以上文章供大家參考免則宣告是專業的投資顧問也不是專業的稅務人員所有資訊僅是個人經驗分享投資需謹慎投資和任何決定與行動都要自行負責感謝觀看本篇影片如果你喜歡這個主題請給我們按贊和訂閱分享轉發也歡迎在評論區分享你的想法和經驗撰稿 James

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