短篇！在高利息的時候為何還要質押借款呢？在高利息的情況之下質押借款有什麼好處呢？2024 年 11 月 14日 CLEC 投資理財頻道（多語音）

在高利息的時候，為何還要質押借款呢？在高利息的情況之下，質押借款有什麼好處呢？以下來信分享。 James 老師早安，感謝您分享您的知識和經驗，我有兩個問題。一、如果我們包括每年生活開銷提款的 3% 通膨，這會如何影響不同的投資選擇？二、Charles Schwab Pledged Asset Account 的當前借款利率在 8-10% 之間，過去 25 年 QQQ 的歷史年回報率為 8.75%，過去 10 年為 15.56%，在什麼情況下借用 Pledged Asset Account 比提取現金或出售投資組合中的資產更合理？ 我嘗試將避免資本利得稅的稅收節省轉換成年化回報，相當於 0.6% 至 1.6% 的範圍。我認為 Pledged Asset Account 的利率不應超過預期年回報的 1%，這樣借錢才有意義。這在您過去的影片中有討論過嗎？我可以去看看。以上來信分享。 以下老師信件回覆。沒錯，通膨是我們需要考慮的，所以當你經過幾年市場上漲之後，你可以重新設定你的資產配置，並調高你的開銷。比如說你的資產從 100 萬漲到 200 萬，你原本用 2 萬可以調整到 4 萬，但是你需要重新調整你的資產配置，從狀況 1 到狀況 3，可能需要改到狀況 9，考慮已經借款出來的資產配置。 再來，為什麼現在的質押借款利息高？但我們還是建議直接質押借款的原因是，如果你的資產用掉了，那就永遠減少了，就算是利息一樣，或者是質押利息短期稍微高一點點，還是應該用質押借款來花銷。因為如果你的資產花掉了，你的資產就少了，就好像你養了 100 隻雞，不去借別人的雞來吃，而把自己的雞殺了 10 隻，那你的雞就只剩下 90 隻了。 以後利息降下來了，你要借款也不可能增加 10% 的資產。而且在你不殺掉自己雞的時候，拿別人的雞來吃，這 10 隻雞還是會持續下蛋生小雞，這些都是你永恆不變、不會減少的資產。而且質押借款只是暫時的費用，資產減損是永遠的。 還有我們的資產配置大部分都有現金部位大於借款的兩倍，Beta 1.0，所以現金部位放在貨幣市場基金所賺的利息，其實高過於你質押借款所支付的利息。以上回覆供你參考。這就是我們說的，我們永遠不用我們自己的資產，我們永遠借錢不還，而且我們借錢不用利息的主要原因。老師信件回覆。 以下再度來信詢問。James 老師您好，父親節快樂，非常感謝您的快速回覆。我會讀中文，但中文打字速度很慢，您能否提供您推薦人們用來儲存現金部位的代碼？我住在加州，現在把現金放在一個應稅的貨幣市場帳戶中，收益率為 5%。 我在尋找應稅收益與免稅收益之間的比較，看起來更有意義的是將更多的現金部位放在 IRA 和 Roth 帳戶中，這樣利息就不會被徵稅，並在應稅的 brokerage 帳戶中持有 QQQ／QLD。只要我能夠永遠持有 QQQ／QLD，就不需要支付任何資本利得稅。我在影片中找到了 SWVXX、BIL 和 SGOV 的參考資料，有哪個選擇比較適合避稅嗎？以上再度來信詢問。 以下老師信件再度回覆。BOXX 也可以當作現金部位，現在利息也是 5%，不賣也不需要繳稅，賣了就要繳資本利得稅，持有超過一年是長期資本利得稅率，相對於利息收入併入所得稅，有延稅效果。如果投資 SGOV，利息只需要繳聯邦稅，無需繳州稅。 緊急備用現金最好放在 brokerage account 或 Roth account，想用就可以立即動用，要儘量放在 Roth account，如果沒有 Roth 才放 Traditional IRA。如果要調高 Beta，在 Roth 中放 QLD 的金額，在傳統退休帳戶放等額貨幣市場基金，現金放在 BOXX 跟 SWVXX 一樣可以延稅，這樣可以讓傳統帳戶增值慢一點，未來提領時可以省稅。以上供你參考。 如果有任何問題，請在評論區留言，謝謝。感謝觀看本篇影片，如果喜歡這個主題，請按讚和訂閱，並分享和轉發，也歡迎在評論區分享您的想法和經驗。 免責聲明：所有的影片內容與回覆資訊僅供參考，我不是專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員，所有資訊僅是個人經驗分享。投資需謹慎，所有決定與行動需自行負責。 撰稿 James

※ 逐字稿由影片語音自動轉錄，可能有錯字，僅供參考。