短篇！財務狀況改變股票質押的資產配置重新配置，自動導航！2024 年 11 月 12 日 CLEC 投資理財頻道（多語音）

財務狀況改變、股票質押的資產配置重新配置、自動導航。以下來信分享。 非常感謝老師熱心分享與教導，想請教對於狀況一至狀況 9 的資產配置模擬分析兩個問題。一、檔案中對於質押可借用額度計算，現金部分是乘上 0.96，對於這個 0.96 參數是否有何考量？ 二、對於各種狀況執行一段期間後，在有借款的情況下採用狀況 9 方式重新導航的時機點，是否應該選擇在借款佔可投資資產 10% 以下比較適合？否則如果選在市場狀況不佳、當時的借款佔比比較高的情形下啟動狀況 9 重新導航，將會承受較高的破產風險。 以上兩點煩請老師指導，敬祝順心如意。以上來信分享。 以下老師分享。在美國，股票質押資產的可借額度不同，現金部位的可借額度是 96%，也就是你有 100 萬美元的現金或貨幣市場基金，最高可以借出 96 萬美元，這就是 96% 的由來。而一般股票只能借出 70%，也就是 100 萬美元的 QQQ 最高只能借出 70 萬美元。 通常一開始在沒有借款的狀況下，應該用狀況 1 到狀況 3，設定好之後就可以自動導航。什麼時候會轉、轉到狀況 9？如果中途你需要買車或買房，或有一大筆資金的開銷超過了狀況 1 到狀況 3 所設計的資產配置，就需要轉到狀況 9。 當你突然有一大筆開銷超過我們所規定的 2% 年開銷，你就需要在借出大筆資產之後，重新設定為狀況 9 的資產配置。但是你是否可以用這一大筆開銷，要看你設定成狀況 9 的資產配置之後，是否能夠通過資產適足率的考驗，才可以使用這一大筆資產。這和市場大漲大跌無關。 什麼時候會用狀況 9？是在當年 2% 開銷無法滿足你緊急大筆資金需求時，需要借出大筆資金去買房、買車或做其他緊急事情時，就需要重新設定資產配置為狀況 9。 但是要一次借出一大筆錢，在轉到狀況 9 之前需要先模擬是否可以通過驗證，如果無法通過驗證、無法滿足最低適足率而可能破產，那一大筆資金的支出就不可以用，否則會產生破產風險。以上是老師的回覆。 感謝觀看本篇影片，如果喜歡這個主題，請按讚和訂閱，並分享和轉發，也歡迎在評論區分享您的想法和經驗。免責聲明：所有的影片內容與回覆資訊僅供參考，我不是專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員，所有資訊僅是個人經驗分享，投資需謹慎，所有決定與行動需自行負責。撰稿 James

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