短篇 【投資要趁早，花錢也要趁早 ；市場迷霧與財富之道。 】2025年3月12日 CLEC 投資理財頻道

00404B 短篇，投資要趁早，花錢也要趁早，市場迷霧與財富之道，2025 年 3 月 12 日，CLEC 投資理財頻道。 以下來信內容： Hi James 老師您好，每次收到您的回信都非常開心。記得在某支影片中有一位叫舒芬的朋友，他說很多人都把您當成神一樣在看待，我聽了是頻頻點頭如搗蒜，對我來說您真的是像神一般的存在。 有時候想想，雖然自己沒能中卵巢彩券，不過生命中有您的出現，絕對是所有彩券中最大的獎項。因為在人生的道路上是遍佈荊棘，先天本質不好，沒有家人可以依靠，能全然信任的真心朋友又微乎其微，很多時候遇到問題往往是孤立無援，內心是多麼渴望在那些瞬間能有一隻手伸到自己的面前拉自己一把，而對我伸出那隻手的人就是您。 真的，您對我的幫助不是只有在金錢方面，更是在金錢之外的方方面面，任何問題都可以隨時向您求助，不是如擲筊那般要自己揣摩神意，您還是 24 小時內親自回覆，真的很感謝命運的安排讓我能夠認識您，真的是太幸運太幸運了。 我想這一定是上天的安排。 我們因為當時工作環境的同事天天中午一起吃飯都會討論股票，在長時間的耳濡目染下開啟了我這小白的股市人生。每天早上 9 點準時開啟 APP，中午 12 點聽聽同事報的名牌，剛開始只敢買幾張小打小鬧，賺了幾千塊就好開心。 後來聽說某位分析師講得很準，晚上又多了一樣功課，就是收看那位分析師的節目，結果在 YouTube 的推播下，分析師的節目越看越多，股票成為我跟哥哥家人最常討論的話題。當時跟單家人買的股票，加上自己看分析師節目亂買，賺了大約 20 幾萬，覺得股票真的好好賺，後悔太晚踏入股海。 吃到甜頭加上不曾遇過股市震盪的我在完全沒有風險意識的情況下，聽分析師說美國要準備做大基建，鋼鐵絕對是最大的受惠股，於是買了滿手的鋼鐵股。那時站在風口上的豬也會飛，大牛股中鋼瞬間變身為鋼鐵人，帶領其他所有鋼鐵股全面起飛，我每天開開心心看帳面上的損益。 不料後來市場迅速翻轉，中間曾有幾個反彈逃命波，我都還是信心滿滿抱牢股票無所畏懼，直到損益由紅翻綠我開始緊張起來，上網找分析師的節目，和網上同病相憐的陌生人抱團取暖，每天晚上偷偷哭泣變成了我的日常。 我氣自己為什麼要貪心，從賺錢變成賠錢，從獲利四十幾萬變成虧損七十幾萬，正負差了一整年的年薪，當然這件事也不敢對任何人說，只能靠自己消化自己的負面情緒。我開始緊張起來，每天糾結著要賣還是不賣，內心飽受折磨，也把身體搞壞了。 時間慢慢地淡化悲傷，我漸漸心如止水，決定跟它耗一輩子，直到朋友傳來您的影片連結。剛開始其實沒有很想點開來看，因為一看標題價值一億元的投資講座，心想一定又跟那些分析師一樣是騙人的，我不想再重蹈覆轍了。 直到某天閒來無事點開來看，聽到您說人類的成長是靠高科技，難不成你認為會是靠鋼鐵或水泥嗎？這句話如同當頭棒喝徹底打醒了我，於是便毅然決然把手上的股票全數賣掉轉買 00662，正式跟鋼鐵人道別。 回想起那個曾經的我，也是分析師養、套、殺下的產物，還好有得到上天的垂憐，在我最茫然不知道該怎麼繼續走人生的下一步時，遇到了老師您指引了我一條光明的道路。我很感謝老師，也很謝謝我自己在當時的情況下還能有勇氣選擇再次踏上投資的道路。 因為這段經歷，我猜想家人現在應該也是急了，一方面是急著想趕快把虧損的部位賺回來，另一方面看到分析師現在又變準，急著想趕快加入賺錢的行列。遺憾的是家人又再次選了錯誤的道路，勸不聽也講不得，我只有無奈加感慨，心想明明就比我聰明，為什麼又要重蹈覆轍？再加入分析師會員，不但每個月要付會費，如果換股又在賠錢呢？如此簡單的道理竟然看不清，果真是當局者迷、旁觀者清，難怪老師說投資跟聰明與否及學歷無關。 我對成風哥 LINE 群組的看法，在這個社會上還能有這麼多和老師一樣願意助人致富的人，真的非常非常難得，很感謝他們的熱心幫助了許多像我一樣還懵懵懂懂的投資小白。畢竟現實社會人心險惡，很多都是因為利益關係導致互相傷害，然而在這個群組中是一個比一個富有，除去了金錢這萬惡之首就能免去大半的問題，所以這群組讓我深深感受到在這現實又功利的社會中僅存的一絲絲溫暖。 另外我覺得更棒的是旅行團的部分，我想著等我以後有錢了，能跟這些志同道合且有共同話題的朋友或是長輩一起去旅行，實踐老師說的有錢花錢又能強化心靈能量，真是人生的一大樂事，非常希望這個群組能長長久久經營下去。 只是有兩個小小的點讓我有點困惑，其一是有些人是早期跟著老師學投資的朋友，他們的 00757 到現在還是沒有轉換到 00662，會在群組中讚歎 00757 的跡象；其二是昨日 00662 創新高但 00670L 卻沒有槓桿正二的跡象，及其相關的資產配置再度遭到質疑，有人說臺股正二比美股正二還更像正二，因為比較沒有磨損，所以 00662 加臺股正二的資產配置績效更好。 身為投資小白的我其實是完全聽不懂的，加上我對老師的信仰是堅信不疑，所以群組中任何發言一概都影響不了我，現在的我就是先照抄老師的作業，老師說哪個資產配置安全我就照做，再重複看老師的影片學習，直到真的懂了，有本事為自己做事了我自己量身定做資產配置，再發信跟老師討論。但這些發言是否會讓其他初學者感到 confused 是值得深思。 最後也是讓我最驚訝的是老師您竟然要現在的我多花錢，我還沒有財富自由耶，我甚至還一直覺得借了信貸後每個月能再投資的錢只剩下 4 萬元，真的太少了，結果您竟然要我多花錢，really？很好奇老師您怎麼會這樣說呢？ 我是 39 歲才認識您，覺得自己太晚起步了，老師您一直說投資要趁早，時間的複利比後續能再投入的金額還要重要，所以我不斷提醒自己我起步晚了，現在就要更努力存錢投資才能補上這段時間的落差，我省吃儉用竭盡所能減少開銷，不料老師您竟然要我多花錢。 上週六的節目您說在臺灣有臺幣 3000 萬就可以退休，跟我原來想像的數字有蠻大的落差，雖然我講不出實際的金額，但拍腦袋一想，好像少說也應該是 6 或 8000 萬之類的。可能因為我本身對錢比較沒有安全感，覺得錢就是要越多越好，加上對未來充滿恐懼，想到年紀漸長問題也會越多，生病住院都要花錢，我身上更是連一張醫療或意外保單都沒有，所以要靠自己賺錢幫自己保保險。 我也想跟老師您一樣，買東西都不用看價格，想吃就吃，想出國玩就說走就走，平常也想住養生村或是軍樂飯店，有人打掃有健身房，不但前進出入方便又自由，這些都是我現在省吃儉用的動力，決定暫時當金錢的奴隸，等我有能力後再狠狠甩開這奴隸的身份。 不過最重要的因素應該是來自於對工作的焦慮，這幾天陸續丟履歷想找假日兼職工作，目前還沒有下文，我猜想可能是跟年紀有關。 公司大多數客戶業績都不是很好，去年臺股加權指數創下歷史新高，外行人都誤以為臺灣電子業的前景一片大好，實際上業績衰退的公司佔大多數，我擔心哪天突如其來的中年失業讓我措手不及。 加上老師您在價值 1 億元的講座中將勞工比喻為籠中老鼠，那沒日沒夜奔跑的畫面形容的是既貼切又扎心，所以我想趁現在還有工作時多存一點錢投資，趕快逃出老鼠籠。 退休這兩個字對我來說好像很困難，現在要我多花錢好像又更難，比起花錢，我現在更熱愛存錢投資，想像如果大跌時我還有錢能加碼，真的是太開心了。不知不覺就跟老師講了這麼多話，老師您慢慢看，其中若有任何寶貴的建議也請不吝與我分享，先感謝老師您撥空閱讀，謝謝。 以上來信內容。 以下老師回覆： 很高興你的來信和分享，你的內容都非常的棒，也讓我知道一個投資者的心聲與一個迷途投機者是如何的難以自拔。我們的財富不是看今天，而是看未來。 你未來三十年是億萬富翁，甚至是萬億富翁，你想想到時你怎麼花？你寧願現在花十萬旅行，也不要等你老到有一億才開始花錢，這樣你會永遠花不到錢。投資要趁早，花錢也要趁早。 你現在如果去做股票質押，你花的是別人的錢，更應該可以花，你質押每年借 2% 出來，隨便你想幹嘛都可以，這就是要學會花錢。 我母親三十年前給我一百萬臺幣，經過二十年，從十年前開始用這一百萬的投資增值照顧父母十年，到今天還有將近一千萬臺幣，所以你現在一百萬可以養二十年後的你，你現在兩百多萬足以養兩個二十年後的你，你可以養十幾個二十年後的你。 你錢最後是會花不完，因為你沒有用計算機算一算你的資產加兩個零、加三個零是你最終的資產，你也沒有想過當你有幾億、幾十億的財富的時候你要怎麼花，那個時候就花不動了。所以如何養成用三四十年的眼光、一輩子的眼光看你的財富，你才能夠看到。 投資本來就是一個很個人的事情。我們教投資只是教一個方法，我們的方法就只有在我們這個圈圈裡面適用。如果你用了這個方法又要自己調配處方，那就得自行負責。我們的方法就是在我們的建議範圍標的內適用，如果你改了藥方配方，那就得自己瞭解自己負責。 我們只要確認長期 00670L 回報 00662 的兩倍就好。 至於年化報酬率本來就不會是兩倍的，但是長期績效會是兩倍，這是兩個不同的概念。 一個回報率 14%，長期 15 年漲 7.13 倍；和一個年化報酬 19.5%，無需兩倍年化報酬 28%，15 年漲 14.47 倍，兩倍於 14% 年化報酬的回報 7.13 倍，這樣就夠了。 關於 00675L 取代 00670L 的問題，是匯率避險的重要問題，所以在美元升值的過程和臺幣貶值的過程，他就是會需要支付避險費用和避險損失，所以他的績效就不如 QLD，或者沒有達到 00662 的相對績效。 但是採用 00670L 作為我們的資產配置，我們的目的除了用槓桿基金取得更多現金部位之外，也儘量達到 beta 1.0。 但是否是 beta 1.0 或接近 beta 1.0 不是主要目的，我們主要考慮的是波動率與長期回報。 我們過去的模擬是以 QQQ、QLD 和貨幣市場基金的波動率做模擬的。如果你替換一個未知的波動率，或者波動率比 QLD 大的，那可能就會有風險。這不是我們可以控制的。除非你自己用過去的績效與波動率，自己做模擬你才可以採用。 而 00670L，我們的目的不完全是為了績效。除了可以預留現金之外，它的波動率比 QLD 更低。可能就算 β 1.1 那也是可以的。只要長期 20 年，它的回報是 00662 的兩倍，就達到我們的資產配置績效的目的。 所以大家要注意的是長期績效和低波動率是我們追求的目標，而不是專注於短期的績效而忽略了波動率的放大。這是相當危險的。總結，我們寧願安全的低波動率的資產配置，不強求高回報高波動的風險。

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