短篇【 「去美元化」對全球經濟的影響：美元世界儲備貨幣地位會動搖嗎？ 】2025年3月18日 CLEC 投資理財頻道

00408 短篇：去美元化對全球經濟的影響，美元世界儲備貨幣地位會動搖嗎？ 2025 年 3 月 18 日 CLEC 投資理財頻道 有些國家實施去美元化，這對美元世界國際儲備貨幣會有影響嗎？ 美元成為世界的儲備貨幣有它的歷史背景，但是也有它的實際經濟實力做後盾。 為何其他的國家會需要持有美元？或說為何一個國家會需要持有另外一個國家的貨幣？主要是你跟這個國家有貿易的往來。但是假設你跟 100 個國家有貿易，你也不會想持有這麼多國家的貨幣，那是非常難以管理，所以你可能會集中只有幾個你主要貿易國的貨幣。 但是有些貿易國主要是你的輸出國，但是你拿到它的貨幣之後，這個國家沒有什麼東西和服務你可以購買或需要，或這個國家的經濟政治動盪，貨幣不是很穩定，所以你會要求以其他比較穩定的貨幣支付給你，或者是你取得該國貨幣之後，會立即換成比較強勢穩定的貨幣。 所以其實你也不想持有這些國家的貨幣，這時你可能會要求其他的貨幣，尤其是你要求你想在未來你會用到的貨幣。 雖然美元地位是由二戰之後的布雷頓森林會議所決定的一個體制，但是就算沒有這個體制，最後還是會以一個或少數幾個強勢經濟主要的國家貨幣為國際儲備。原因就是全世界如此多國家之間互換的匯率，如果沒有一個主要的儲備貨幣，那一百個國家之間的貨幣之間的關係將是一個巨量的關係。 有些國家跟國家的貨幣交換量就是很少，將會產生很大的匯兌差。外匯市場交易量要夠活絡，才能有效率的降低匯差，所以最終一定還是會跟世界一兩種貨幣掛鉤，這樣匯率兌換的效率，會比國與國之間都有自己的匯率或換匯市場來的有效率。 為了達到國際間的匯率交換和貨幣互換的效率，Swift 這個世界交換系統就是以美元為中心的交換機制。這樣子所有的外匯交易都以這個美元為中心的交換機制，就簡化並提升了很多其他非美元國家之間的外匯交換效率。 這個機制就是以美元為中心，當有人要去交換美元、去美元化，另外創另一個交換的機制，但是如果那個機制的貿易國之間貿易量不大，那整個外匯差跟外匯交換的效率就非常的低。 換匯要立即賣的出去，買的時候要及時買得到，也就是要有 24 小時的做市商，或有非常頻繁的大量交易。美元外匯市場 24 小時運作，是一個世界最龐大的市場，比全世界的股市交易量還大，也就非常有效率。 如果沒有龐大的市場機制，有效率的外匯市場就很少人交易，也沒有炒家，也沒有什麼套利的機制，所以將會非常的沒有效率，匯差也將非常的大。 所以總結，美元為世界儲備貨幣，除了有當時的歷史背景之外，當然有它的實際的功能。全世界所有的國家一定會需要和美國做貿易與交易，除了那些被美國制裁的國家。所以要去美元化的國家，要去美元化的國家主要就是受美國制裁的國家，另外成立一個機制，那個貿易量將是相當的小，至少目前為止是這樣。 要改變以美元為中心的儲備貨幣機制，可能還需要很長遠的時間。其中一個最重要的因素，不是多少國家要去美元化，而是美國是否會持續強大，美國的經濟與產品服務是不是全世界的人都需要，而且這個需要量要非常的大。 全世界的人都不太需要美國的產品的時候，美元世界儲備貨幣會自然衰敗，而不是另外再成立一個機制想與美元競爭就可以取代美元。這之間的競爭都以實力為導向，而不是想要取代美元或去美元化，就能夠撼動美元的地位。 最近很多國家可以小量的互相持有對方的貨幣，但是也僅僅只有貿易量的需要。兩國之間可以自己在對方國家的銀行開設帳戶，互相貿易支付，但是如果要計算匯率，還是要以美元對標。 因為很多國家之間的外匯是沒有外匯市場，沒有外匯市場就沒有有效的匯率。比如說就沒有人在炒作臺幣對印尼幣，這樣就沒有有效的匯率可以兌換，所以還是要以美元為對標貨幣計算匯率。 當然越多國家之間做相互的匯率兌換，也要國與國之間的貿易量達到一個程度才值得這樣做，當然會削減一些美國美金的外匯需求。但是大部分的國家主要與全世界的貿易，為了順利地進行貿易與外匯操作避險，還是要以美金為外匯存底將會是最有效率的。 除了一些國與國之間受到美國的制裁，或者是國與國之間的貿易量大到值得去開闢另外一個匯率機制，像中國與墨西哥，或中國與沙烏地阿拉伯，因為貿易量足夠大就值得做，國與國之間的貿易量達到國與國之間的匯率直接兌換。 以上這些對美金為世界儲備貨幣，還沒有進展到足以撼動其世界儲備貨幣的地位，而且放棄美元為世界儲備貨幣，將帶來很多貿易上的支付不方便性。除非慢慢演變成另外一個交易機制，貿易量巨大而且是有效率的外匯市場機制，才有可能取代美元世界儲備貨幣的地位。到目前為止，還沒有看到這樣的機制產生或成型。 再來，美國也不會坐視不管。美元世界儲備貨幣是美元霸權的根本，也是美國利益的根本。有人問巴菲特說：「美元地位會不會衰弱？」巴菲特的回答就只有一句話：「美國不會讓這件事情發生。」 最近川普更揚言，只要想去美元化的國家，只要你們有動作，我就對這些國家全面加徵 150% 的關稅。這些的行動都已經表明了非常清楚，美國不會讓任何國家動美元世界儲備貨幣的一根汗毛，因為這是美國的強權根基。 許多經濟學家，也就是書匠，靠一些精確的計算分析做錯誤的預測，偏離了常識。只有自己看書、收集資訊、思考分析判斷，得到的才是真實，不要迷信專家。 以上分享與建議供大家參考，希望這些建議能對投資決策有所幫助。保持良好的心態，不斷學習和調整策略，祝一切順利。歡迎在評論區分享你的想法和經驗，感謝你的觀看和支持。 免責宣告：所有的電子郵件、影片內容與回覆資訊僅供參考，我不是專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員，所有資訊僅是個人經驗分享。投資需謹慎，所有決定與行動需自行負責。 撰稿 James

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